Bedrijfseconomische analyse

Transcriptie

1 0,78125 Bedrijfseconomische analyse Melkveehouder Straatnaam 1234 AB Plaats

2

3 Bedrijfseconomische analyse 2013 Uitgebracht aan: Melkveehouder Straatnaam 1234 AB Plaats klantnummer: 1234 Alle bedragen in dit rapport zijn exclusief BTW, tenzij anders vermeld. Alle bedragen en gegevens zijn fictief in dit voorbeeld! LIBA Dorpsstraat Bocholt België Onze adviezen dienen uitsluitend te worden beschouwd als richtinggevend en zijn niet bindend. Enkel documenten van ons bureau met een gehantekende vermelding "goed voor uitvoering" kunnen als werkdocument worden gebruikt. LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 3

4 Bedrijfsstructuur Oppervlakte grond Eigendom 20,00 ha 20,00 ha Erfpacht 0,00 ha 0,00 ha Reguliere pacht (schriftelijk) 0,00 ha 0,00 ha Overige pacht 20,00 ha 20,00 ha Totaal 40,00 ha 40,00 ha Grondgebruik Grasland 21,00 ha 20,00 ha Maisland 19,00 ha 20,00 ha Overig ruwvoer 0,00 ha 0,00 ha Teelt krachtvoerachtigen 0,00 ha 0,00 ha Akkerbouw 0,00 ha 0,00 ha Verpacht 0,00 ha 0,00 ha 40,00 ha 40,00 ha Melkquotum Eigendom kg 4,23% kg 4,23% Lease 0 kg 4,23% 0 kg 0,00% Verleasen 0 kg 4,23% 0 kg 0,00% Gebruiksquotum kg 4,23% kg 4,23% Correctie FPCM kg kg Gebruiksquotum FPCM kg 4,00% kg 4,00% Zuivelfabriek Abc Abc Gebruiksquotum per hectare kg quotum / ha kg kg kg quotum / ha voergewas kg kg Veestapel Melk- en kalfkoeien Jongvee > 2 jr 0 0 Jongvee 1-2 jr Jongvee < 1 jr Fokstieren 1 1 Vleesvee 0 0 totaal aantal stuks vee Mestaanvoer / Mestafvoer Af te voeren mest circa 0 m3 0 m3 Aan te voeren mest circa x m3 x m3 LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 4

5 Bedrijfsstructuur Stalplaatsen Melk- en kalfkoeien Jongvee Vleesvee 0 0 totaal aantal stuks vee Milieuvergunning AMVB - Melk- en kalfkoeien Jongvee Vleesvee 0 0 totaal stuks rundvee andere dieren: Bouwblok Grootte 3,50 ha 3,50 ha Oppervlakte bebouwd 1,50 ha 1,50 ha Nog te bebouwen 2,00 ha 2,00 ha Arbeidsbezetting Ondernemers 1,0 actief 1,0 actief Gezinsleden 0,5 0,5 Personeel 0,0 0,0 Totaal arbeidskrachten 1,5 1,5 quotum / arbeidskracht kg FPCM kg FPCM Ondernemingsvorm maatschap maatschap BTW-boekhouding ja ja Accountant XXXXXXXX XXXXXXXX LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 5

6 Geconsolideerde balans (einde boekjaar) verschil ACTIVA Quotum en andere rechten herwaardering Grond en grondverbetering herwaardering Bedrijfsgebouwen en installaties herwaardering Werktuigen en machines herwaardering Rundvee gebruiksvee Deelnemingen / participaties Voorraden - vleesvee, handelsvee veevoer en overige herwaardering Vorderingen Liquide middelen - bouwdeposito overige liquide middelen TOTAAL ACTIVA PASSIVA Eigen vermogen, fiscaal herwaardering Bankleningen en overige leningen - bankleningen > 1 jr bankleningen < 1 jr overige leningen Kortlopende schulden Rekening courant TOTAAL PASSIVA LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 6

7 Toelichting bij de balans De balans is gebaseerd op de balans van de financiële jaarrekening. De herwaardering is in overleg met de ondernemer als volgt bepaald: - quotum en andere rechten: kg melkquotum ad 0,20 / kg - grond en grondverbetering: geen herwaardering - bedrijfsgebouwen en installaties : geen herwaardering - werktuigen en machines : geen herwaardering - voorraden : geen herwaardering Er is geen rekening gehouden met latente belastingen en meerwaarde clausules. Grafische weergave van de balans vee, voorraden 9% overige 8% activa quotum 11% gebouwen en machines 27% grond 45% kortlopende schulden 5% passiva leningen 40% Overig 55% eigen vermogen fiscaal 44% eigen vermogen herwaardering 11% LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 7

8 Financieel resultaat (volgens fiscale jaarrekening) verschil Opbrengsten melkopbrengsten ( kg) ( kg) omzet en aanwas rundvee overige directe opbrengsten totaal opbrengsten melkveehouderij andere opbrengsten neventakken Kosten variabele kosten veevoer veekosten gewaskosten overige toegerekende kosten Saldo vaste kosten arbeid loonwerk mestkosten werktuigkosten grond en gebouwen pacht melkquotum, leasen, overige rechten algemene kosten ontvangen rente betaalde rente totaal kosten Resultaat gewone bedrijfsvoering Superheffing Bedrijfstoeslag Bijzondere baten/lasten+btw Fiscale winst Bij: afschrijvingen btw voordeel landbouwregeling Cash flow aflossingen Vrije cash flow Af: privé incl. belasting Beschikbare middelen LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 8

9 Financieel resultaat (volgens fiscale jaarrekening) toelichting verschil Beschikbare middelen uit resultaat desinvesteringen 0 (boekwaarde) 0 (boekwaarde) investeringen opgenomen leningen 0 0 stortingen/onttrekkingen Beschikbare middelen na investeringen mutatie veestapel -98 mutatie financiële vaste activa -584 mutatie voorraden 267 mutatie vorderingen mutatie voorzieningen 0 mutatie leveranciers, betalingen mutatie geldmiddelen mutatie liquide middelen mutatie rekening-courant krediet mutatie saldo bankrekening(en) Financieel resultaat (volgens fiscale jaarrekening) toelichting... Verdeling uitgaven arbeid, loonwerk 13% mestkosten 0% vaste activa 18% variabele kosten 33% uitgaven algemene kosten 9% Overig 27% 0% rente 8% aflossing 9% privé incl. belasting 10% LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 9

10 Kostprijs melk en kritieke opbrengstprijs kg FPCM kg FPCM Per 100 kg FPCM Liba gemidd. Per 100 kg FPCM Liba gemidd. Totaal Kosten veevoer ,32-7,42 - veekosten ,29-2,65 - gewaskosten ,63-3,63 - werk door derden ,55 5,85 overige toegerekende kosten 0 0,00-0,00 - arbeid 0 0,00-0,00 - mestkosten , ,01 - werktuigkosten ,38 4,39 grond en gebouwen ,44-0,45 - pacht ,92-3,21 - melkquotum, leasen en superheffing ,46-0,73 - algemene kosten ,94-3,98 - betaalde rente ,21-3,50 - totaal uitgaven ,29-35,80 - berekende afschrijving ,67-4,78 - berekende rente eigen vermogen 3% ,70-2,70 - berekende vergoeding eigen arbeid ,57-6,58 - totaal berekende kosten ,95-14,06 - totaal kosten bedrijf ,24-49,86 - Inkomsten omzet en aanwas rundvee ,65-4,58 - overige directe opbrengsten ,15-0,09 - neventakken+andere opbrengst ,72-4,86 - bedrijfstoeslag ,19-2,21 - totaal inkomsten ,71-11,75 - Kostprijs melk ,53-38,11 - af: berekende kosten , ,06 - bij: aflossing leningen 20 jr ,47-3,65 - bij: privé uitgaven, min inkomsten ,24-5,05 - bij: correctie privé uitgaven 0 0,00-0,00 - Kritieke melkprijs ,29-32,75 - aflossing leningen ,47-3,65 - Bodem melkprijs ,82-29,10 - Kritieke melkprijs ,29-32,75 - correctie privé uitgaven 0 0,00-0,00 - correctie bijzonder baten/lasten 0 0,00-0,00 - correctie aflossing leningen ,18-0,00 - Kritieke melkprijs dit jaar ,47-32,75 - Werkelijk ontvangen melkprijs dit jaar ,42-30,47 - Marge , ,28 - Toelichting: In de berekening van de kostprijs van de melk is uitgegaan van : * een afschrijving conform de fiscale boekhouding * geen bijzondere baten of lasten * een bruto fictief loon van per ondernemer LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 10

11 Kritieke opbrengstprijs en bodemopbrengstprijs Kritieke opbrengstprijs (KOP) per kg FPCM 31,29 32,75 29,80 28,00 27,50 Bodemopbrengstprijs (BOP) per kg FPCM 27,82 29,10 26,40 25,00 24,50 De aflossing is hier vastgesteld op een aflossing van de (bank)leningen in 30 jaar. *) Voor 2009 en 2010 zijn KOP en BOP genomen aan de hand van.. 45,00 Melkprijs 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 Bodemopbrengstprijs 15,00 jan/09 mrt/09 mei/09 jul/09 sep/09 nov/09 jan/10 mrt/10 mei/10 jul/10 sep/10 nov/10 jan/11 mrt/11 mei/11 jul/11 sep/11 nov/11 jan/12 mrt/12 mei/12 jul/12 sep/12 nov/12 jan/13 mrt/13 tekort overschot kapitaal aflossen kosten melkprijs mei/13 jul/13 sep/13 nov/13 LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 11

12 Saldo melkvee / 100 kg FPCM Per 100 kg FPCM LIBA gemiddelde Per 100 kg FPCM LIBA gemiddelde Totaal Opbrengsten melkopbrengsten ,42-30,47 - verkopen rundvee ,48 2,56 aankopen rundvee 0 0,00 0,00 aanwas rundvee ,14 1,98 omzet en aanwas rundvee ,62-4,54 - overige directe opbrengsten ,14-0, ,19-35,10 - Toegerekende kosten Krachtvoer, incl. mineralen ,11 6,76 Melkproducten 0 0,00 0,00 Natte bijproducten 0 0,00 0,00 Ruwvoer ,20 0,59 Voorraadwijziging voer ,06 0,01 Verkoop ruwvoer 0,00 0, ,25-7,36 - Zaaizaad ,01 1,30 Meststoffen ,01 1,13 Gewasbescherming ,58 1,18 Overige teeltkosten 0 0,00 0, ,61-3, ,86-10,96 - Fokkerij kosten ,65-0,70 - Melkcontrole 0 0,00-0,00 - Diergezondheid ,65-0,34 - Strooisel ,51-0,43 - Overige veekosten ,45-1, ,26-2,63 - Overige variabele kosten 0 0,00-0,00 - Totaal toegerekende kosten ,12-13,59 - Saldo melkvee ,07-21,51 - kg melk geleverd kg FPCM melk geleverd % tov melkquotum 103% - 104% - kg melk niet geleverd kg FPCM geproduceerd kg FPCM / koe kg melk / koe % vet 4,34% - 4,35% - % eiwit 3,55% - 3,57% - vet-eiwit verhouding 1,22-1,22 - LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 12

13 Saldo melkvee / koe LIBA gemiddelde LIBA gemiddelde Totaal Per koe Per koe Opbrengsten melkopbrengsten verkopen rundvee aankopen rundvee aanwas rundvee omzet en aanwas rundvee overige directe opbrengsten Toegerekende kosten Krachtvoer, incl. mineralen Melkproducten Natte bijproducten Ruwvoer Voorraadwijziging voer Verkoop ruwvoer Zaaizaad Meststoffen Gewasbescherming Overige teeltkosten Fokkerij kosten Melkcontrole Diergezondheid Strooisel Overige veekosten Overige variabele kosten Totaal toegerekende kosten Saldo melkvee gemiddeld aanwezige koeien LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 13

14 Teelt voergewassen LIBA gemiddelde LIBA gemiddelde Totaal Per ha Per ha Variabele kosten Zaaizaad Meststoffen Gewasbescherming Loonwerk Overige Toegerekende vaste kosten Machines (alle machines) Pacht *) Grondkosten *) 0 0 Fictief 3% rente eigen grond **) Totaal kosten voedergewassen ha grasland 21 ha maisland 19 ha krachtvoerachtigen 0 ha overige ruwvoer 0 totaal ha voergewassen 40 % voergewassen totaal areaal 100% *) Kosten zijn meegenomen in verhouding tot het % voergewassen **) Fictief 3% rente geteld over de waarde van de grond na herwaardering. Deze rente is meegenomen in verhouding tot het % voergewassen. LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 14

15 Ratio's en kengetallen 2013 streefwaarde 2012 Winst fiscale winst af: bijzondere baten/lasten 0 bij: betaalde rente EBIT (winst voor aftrek rente) bij: afschrijvingen EBITDA (winst voor aftrek rente en afschrijvingen) streefwaarde Beschikbaar voor financiering: EBITDA minus privé-uitgaven a) a) rente en berekende aflossing op 20 jr b) b) verhoudingsgetal a/b 2,0 > 1,5 0,7 > 1,5 Solvabiliteit Vreemd vermogen - per kg melkquotum eigendom 0,72 < 1,5 0,77 < 1,5 - per ha eigendom per gem. aanwezige melkkoe < < solvabiliteitsratio (ev/vv einde boekjaar) 1,4 1,2 rentedekking 5,40 > 4 2,91 > 4 aflossingspercentage 5,26 % 5,00 % werkelijke aflossing leningen investeringen met eigen middelen totaal reservering afschrijvingen reservering / afschrijving 1,22 > 1 0,76 > 1 Rentabiliteit rentabiliteit totaal vermogen 7,3% 3,1% rentabiliteit vreemd vermogen 4,4% 4,8% rentabiliteit eigen vermogen 10,5% 2,1% rendabiliteit 1,31 > 1 1,09 > 1 Liquiditeit quick ratio 1,62 > 1 1,06 > 1 gem. kredietduur leveranciers 82 dgn 99 dgn betaalde pacht / 100 kg FPCM 2,90 3,18 aflossing leningen / 100 kg FPCM 3,62 > 5,00 3,62 > 5,00 rente leningen / 100 kg FPCM 3,19 3,47 totaal leningslasten / 100 kg FPCM 6,81 7,09 privé uitgaven / 100 kg FPCM 3,48 3,56 belastingen / 100 kg FPCM 0,72 1,45 totaal privé uitgaven / 100 kg FPCM 4,20 5,01 totaal privé+leningslasten+pacht 13,90 < 17,00 15,28 < 17,00 per 100 kg FPCM cash flow cash flow per 100 kg FPCM 14,03 6,62 LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 15

16 Ratio's en kengetallen Liquiditeit + - Rendabiliteit + Gezond / - / / LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 16

17 SOLVABILITEIT Vreemd vermogen per hectare eigendom/per kg melkquotum/per koe Dit kengetal geeft weer op welke wijze het bedrijf is gefinancierd. Het is een belangrijk kengetal om het maximum te verlenen krediet te kunnen bepalen. Solvabiliteitsratio (per einde boekjaar) De solvabiliteitsratio per einde boekjaar geeft aan hoeveel het totaal geïnvesteerd kapitaal, of het activa, kan dalen om toch nog alle schulden te kunnen terug betalen. Bij een solvabiliteitsratio van bijvoorbeeld 2,14 wordt verstaan dat het eigen vermogen 2,14 keer groter is dan het vreemd vermogen. Een bedrijf met een solvabiliteit van 2,14 kan op lange termijn haar financiële verplichtingen in verband met intrestbetaling en aflossing van schulden blijven voldoen. Er wordt gestreefd om een minimum solvabiliteitsratio per einde boekjaar van 1 te behalen, zodat het eigen vermogen minimaal gelijk is met het vreemd vermogen. Rentedekking De rentedekking geeft de verhouding weer tussen de winst en de betaalde rente. Het is een maatstaf om na te gaan hoe ruim de marge is om aan belangrijke financiële verplichtingen, zoals rente, te voldoen. (Bij de berekening wordt dus geen rekening gehouden met de te betalen aflossing.) Aflossingspercentage Het aflossingspercentage is de maatstaf voor het tempo waarin de leningen gemiddeld worden terug betaald. Het aflossingspercentage wordt berekend door het totaal van de aflossingen te delen door het beginsaldo van de leningen. RENTABILITEIT Rentabiliteit totaal vermogen (rtc) De rendabiliteit van het totale vermogen geeft de mate van vergoeding van het geïnvesteerde vermogen weer. Deze ratio wordt als volgt berekend: Rtc = (Netto bedrijfsresultaat totaal + fictieve pacht + berekende rente) / totaal vermogen begin boekjaar. Rentabiliteit vreemd vermogen (rvv) De rendabiliteit van het vreemd vermogen is de vergoeding voor het geïnvesteerde vreemd vermogen. Deze ratio wordt als volgt berekend Rvv = (betaalde rente - ontvangen rentesubsidie) / vreemd vermogen begin boekjaar. Rentabiliteit eigen vermogen (rev) De rendabiliteit van het eigen vermogen geeft de mate van vergoeding voor het geïnvesteerde eigen vermogen weer. Deze ratio wordt als volgt berekend: Rev = (Netto bedrijfsresultaat totaal + fictieve pacht + berekende rente betaalde rente + ontvangen rentesubsidie) / eigen vermogen begin boekjaar. LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 17

18 Rendabiliteit De rendabiliteit wordt berekend door de totale opbrengsten te delen door de totale kosten. De rendabiliteit geeft weer hoeveel opbrengsten er kunnen zijn uit 1 euro kosten. Als we een rendabiliteit van bijvoorbeeld 1,25 hebben, wil dit zeggen dat er voor 1 euro kosten, 1,25 euro opbrengsten wordt gegenereert. Quick ratio Wordtberekend door de som van de vorderingen en liquide middelen te delen door de kortlopende schulden (aflossingen binnen 1 jaar, nog te betalen facturen en rekening-courant) Gem. kredietduur leveranciers Wordtberkend door de som van crediteuren en openstaande schulden te delen door de totale uitgaven per dag. Reserveringscapaciteit De reserveringscapaciteit is het bedrag beschikbaar voor aflossingen, investeringen en onttrekkingen voor sparen. De reserveringscapaciteit geeft weer welke slagkracht het bedrijf heeft met betrekking tot uitbreiding. Cash flow Als bij de fiscale winst de afschrijvingen worden opgeteld ontstaat de cash flow. Dit kengetal geeft aan hoeveel geld er beschikbaar is voor rente, aflossingen, spaar en investeringsmogelijkheden met eigenmiddelen en privé. Doordat afschrijvingen fictieve kosten zijn worden ze bij de winst afgeteld om tot de cash flow te komen. Door aangekochte gebouwen en machines af te schrijven op langere termijn wordt het aankoopbedrag gespreid over de gebruiksjaren. LIBA : 'Partner van melkveeondernemers' 18