BNP PARIBAS QUAM FUND MUTUAL INVESTMENT FUND. HALFJAARVERSLAG per 31/03/2016. (Afgekort BNPP QUAM) R.C.S. Luxembourg B

Transcriptie

1 BNP PARIBAS QUAM FUND (Afgekort BNPP QUAM) MUTUAL INVESTMENT FUND HALFJAARVERSLAG per 31/03/2016 R.C.S. Luxembourg B

2

3 BNP PARIBAS QUAM FUND Inhoud Pagina Organisatie 2 Informatie 4 Financiële staten per 31/03/ Kerncijfers over de laatste 3 jaren 8 Effectenportefeuille per 31/03/2016 BNPP QUAM 5/15 9 BNPP QUAM 10/25 10 BNPP QUAM 15/40 11 BNPP QUAM 25/60 12 Toelichtingen bij de financiële staten 13 Inschrijvingen mogen niet alleen op de financiële staten worden gebaseerd. Inschrijvingen kunnen alleen worden aanvaard indien zij worden gedaan nadat het huidige volledige prospectus ontvangen is, samen met het laatste jaarverslag en het laatste halfjaarverslag indien dat recenter is dan het laatste jaarverslag. De jaarverslagen en halfjaarverslagen zijn verkrijgbaar op dejaarverslag en het laatste statutaire zetel van de beheermaatschappij. Pagina 1

4 BNP PARIBAS QUAM FUND Organisatie Statutaire zetel Tot 24 april 2016: 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Sinds 25 april 2016: 10 Rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Raad van bestuur van de beheermaatschappij Voorzitter De heer Marc RAYNAUD, ''Head of Global Fund Solutions'', BNP Paribas Investment Partners, Parijs (tot 24 november 2015) De heer Anthony FINAN, "Deputy-Head of Distributors Business Line", BNP Paribas Investment Partners, Parijs (sinds 4 februari 2016) Leden Mevrouw Sylvie BAIJOT, "Deputy Chief Executive Officer", BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Luxemburg De heer Pascal BIVILLE, "Head of Strategy and Finance", BNP Paribas Investment Partners, Parijs De heer Stéphane BRUNET, "Chief Executive Officer", BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Luxemburg De heer Anthony FINAN, "Deputy-Head of Distributors Business Line", BNP Paribas Investment Partners, Parijs (tot 3 februari 2016) De heer Fabrice SILBERZAN, "Chief Operating Officer", BNP Paribas Investment Partners, Parijs (sinds 28 januari 2016) De heer Carlo THILL, "Chairman of the Management Board", BGL BNP Paribas Luxembourg, Luxemburg Beheermaatschappij BNP Paribas Investment Partners Luxembourg Tot 24 april 2016: 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Sinds 25 april 2016: 10 Rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg BNP Paribas Investment Partners Luxembourg is een beheermaatschappij als gedefinieerd in hoofdstuk 15 van de Luxemburgse Wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd, betreffende instellingen voor collectieve belegging. De Beheermaatschappij zorgt voor de administratie, het portefeuillebeheer en de marketing. De berekening van de intrinsieke waarde, de registratie, het bewaren van aandelen aan toonder en de functies van transferagent zijn uitbesteed aan: BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal Tot 31 december Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Sinds 1 januari Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Het portefeuillebeheer is uitbesteed aan: Beleggingsbeheerder Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Ltd., 4 Carlton Gardens, Londen SW1Y 5AA, Verenigd Koninkrijk Pagina 2

5 Organisatie BNP PARIBAS QUAM FUND Adviseur FundQuest Advisor, 1 Boulevard Haussmann, F Parijs, Frankrijk Depotbank/betaalkantoor BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal Tot 31 december Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Sinds 1 januari Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Onafhankelijke accountant Ernst & Young S.A., 35 E Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Pagina 3

6 Informatie BNP PARIBAS QUAM FUND BNP PARIBAS QUAM FUND (het "Fonds") is voor onbepaalde duur opgericht als gemeenschappelijk beleggingsfonds (hierna "GBF") overeenkomstig de Luxemburgse wet van 29 november Het fonds valt momenteel onder de bepalingen in deel I van de Wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd, en onder Richtlijn 2009/65/EG. Het fonds is een dakfonds-gbf met meerdere subfondsen (hierna de "subfondsen") en wordt beheerd door BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, de beheermaatschappij. De beheermaatschappij is geregistreerd in het Luxemburgse handelsregister (Registre de Commerce et des Sociétés) onder nummer B Het beheerreglement van het fonds, ondertekend op 29 november 2005, is ingediend ter griffie van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg en op 19 december 2005 gepubliceerd in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (het Luxemburgse staatsblad, hierna het "Memorial") in de vorm van een vermelding van de indiening ter griffie van de rechtbank. Het beheerreglement is herhaaldelijk gewijzigd, voor het laatst op 1 januari 2014, zoals op 1 oktober 2014 gepubliceerd in het Mémorial. Behoudens andersluidende bepalingen in boek II van het prospectus, wordt de netto-inventariswaarde per deelbewijs van elk subfonds en/of van elke categorie of subcategorie berekend op elke bankwerkdag in Luxemburg. Deze wordt berekend in de in boek II van het prospectus voor elk subfonds vermelde valuta's. De Beheermaatschappij publiceert de wettelijk vereiste informatie in het Groothertogdom Luxemburg en in alle andere landen waar de deelbewijzen aan het publiek worden aangeboden. Het beheerreglement, het prospectus, de KIID en de periodieke verslagen kunnen worden geraadpleegd op het hoofdkantoor van het Fonds en bij de instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening van het Fonds. Het beheerreglement, het jaarverslag en de halfjaarverslagen zijn op verzoek te verkrijgen. Informatie over wijzigingen in het Fonds wordt gepubliceerd in het dagblad Luxemburger Wort en in andere dagbladen die door de raad van bestuur van de beheermaatschappij daartoe geschikt worden geacht in landen waar de beheermaatschappij haar deelbewijzen aan het publiek verkoopt. U vindt deze documenten en informatie ook op de website Het boekjaar van het fonds begint op 1 oktober en eindigt op 30 september. Pagina 4

7 Pagina 5

8 Financiële staten per 31/03/2016 BNP PARIBAS QUAM FUND BNPP QUAM 5/15 BNPP QUAM 10/25 BNPP QUAM 15/40 BNPP QUAM 25/60 Uitgedrukt in EUR EUR EUR EUR Toelichtingen Overzicht van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst/(verlies) op de portefeuille ( ) ( ) ( ) Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Overige passiva Intrinsieke waarde Winst- en verliesrekening en variaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Rente Overige vergoedingen Taksen Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat uit beleggingen ( ) ( ) ( ) ( ) Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) ( ) ( ) Financiële instrumenten 2 ( ) ( ) ( ) ( ) Gerealiseerd nettoresultaat ( ) ( ) ( ) ( ) Variatie latente nettowinst/verlies op: Effectenportefeuille ( ) ( ) ( ) Financiële instrumenten Resultaat van de verrichtingen ( ) ( ) ( ) ( ) Nettobedrag inschrijvingen/(inkopen) ( ) ( ) ( ) ( ) Toename/(afname) van het nettovermogen over het ( ) ( ) ( ) ( ) boekjaar/boekperiode Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 6

9 BNP PARIBAS QUAM FUND Geconsolideerd EUR ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 7

10 BNP PARIBAS QUAM FUND Kerncijfers over de laatste 3 jaren (Toelichting 7) Aantal BNPP QUAM 5/15 EUR EUR EUR deelnemingsrechten 30/09/ /09/ /03/ /03/2016 Nettovermogen Intrinsieke waarde per deelnemingsrechten Deelnemingsrechten "Classic - Accumulerend" 122,03 122,81 121, ,634 Deelnemingsrechten "Classic - Dividenduitkerende" 107,29 107,85 106, ,495 Aantal BNPP QUAM 10/25 EUR EUR EUR deelnemingsrechten 30/09/ /09/ /03/ /03/2016 Nettovermogen Intrinsieke waarde per deelnemingsrechten Deelnemingsrechten "Classic - Accumulerend" 123,93 122,38 120, ,935 Deelnemingsrechten "Classic - Dividenduitkerende" 108,85 107,37 105, ,524 Deelnemingsrechten "Classic H USD - Accumulerend" 101,20 99,15 97, ,075 Deelnemingsrechten "Classic H USD - Dividenduitkerende" 99,67 97,56 96, ,939 Deelnemingsrechten "Privilege - Accumulerend" 104,26 103,74 102, ,737 BNPP QUAM 15/40 Aantal EUR EUR EUR deelnemingsrechten 30/09/ /09/ /03/ /03/2016 Nettovermogen Intrinsieke waarde per deelnemingsrechten Deelnemingsrechten "Classic - Accumulerend" 125,73 126,36 124, ,433 Deelnemingsrechten "Classic - Dividenduitkerende" 110,58 111,03 108, ,860 Aantal BNPP QUAM 25/60 EUR EUR EUR deelnemingsrechten 30/09/ /09/ /03/ /03/2016 Nettovermogen Intrinsieke waarde per deelnemingsrechten Deelnemingsrechten "Classic - Accumulerend" 131,45 132,00 129, ,715 Deelnemingsrechten "Classic - Dividenduitkerende" 115,66 116,03 113, ,477 De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 8

11 BNPP QUAM 5/15 Effectenportefeuille per 31/03/2016 Uitgedrukt in EUR Aantal Benaming Noteringsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Aandelen/deelnemingsrechten in beleggingsfondsen ,73 Luxemburg , ,00 AXA WORLD FUND-EURO 10+LT- AC EUR EUR , ,00 AXA WORLD FUND-EURO 7-10-A-CAP EUR , ,00 AXA WORLD FUND-GLOBAL AGGREG BD FC-EUR EUR , ,00 BGF-EMERGING MARKETS BOND-USDD2 USD , ,00 BGF-EURO CORPORATE BOND - EURD2 EUR , ,00 BGF-GLOBAL GOV BOND FUND-USDD2 USD , ,00 BGF-LOCAL EM MKT SHT DU - USDD USD , ,15 BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR - I - CAP EUR , ,40 BNP PARIBAS INSTICASH USD - I - CAP USD , ,00 DEUTSCHE INVEST I EURO - GOV EUR , ,00 HSBC GIF EU CORE BD IC EUR , ,00 HSBC GIF-GLB CORE PLS BD - IC USD , ,00 ING (L) INV US ENHANCED CORE CONC I CAP USD ,51 352,00 ING (L) RENTA-US CREDIT-IC USD , ,00 JP MORGAN EMERGING MARKETS BOND - A USD , ,00 JP MORGAN F-EM MAR LO C D - A EUR A EUR , ,00 JP MORGAN F-GLB AGGR BD - A - A USD USD , ,00 JP MORGAN LIQ.US DOLLAR LIQ.FD A C. USD , ,04 JP MORGAN LIQ-USD TR LIQUIDITY-CUSDA USD , ,00 MORGAN ST INV F-EM MK DOM - I USD , ,00 MORGAN ST INV F-EURO BOND - I EUR , ,00 MORGAN ST INV F-GLOBAL BD - I USD , ,00 PARVEST BOND ASIA EX-JAPAN - I - CAP USD , ,00 PARVEST BOND JPY - I - CAP JPY , ,00 PARVEST BOND WORLD EMERGING - I - CAP USD , ,00 PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA - I - CAP USD , ,00 PICTET GLOB EMG DEBT - I USD , ,00 PICTET LATIN AMERICAN LOCAL CURRENCY - I - U USD , ,00 PICTET SICAV - ASIAN LOCAL CCY DEBT - I - USD USD , ,00 PICTET-EUR GOVMNT BONDS - I EUR , ,00 PICTET-SHORT TERM MONEY MARKET USD - I USD , ,00 PICTET-USD GOVERNMENT BONDS - I USD , ,00 ROBECO ALL STR EUR - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO GOVNMT BD - D EUR EUR , ,00 ROBECO FLEX O RENTE(EUR) - D EUR , ,00 ROBECO LUX - O - RENTE EUR ,70 Frankrijk ,08 166,00 AMUNDI CASH INSTIT. SRI I - C EUR ,08 Verenigd Koninkrijk , ,00 NEWTON ASIAN INCOME - I ACC GBP , ,00 NEWTON BALANCED GBP - I - ACC GBP , ,00 NEWTON GLOBAL HIGHER INC - I - A GBP , ,00 NEWTON LONG GILT FUND - IS - ACC GBP ,91 Ierland , ,00 BNY MELLON GL GLOBAL BOND - USD - C USD ,78 Totaal effectenportefeuille ,73 De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 9

12 BNPP QUAM 10/25 Effectenportefeuille per 31/03/2016 Uitgedrukt in EUR Aantal Benaming Noteringsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Aandelen/deelnemingsrechten in beleggingsfondsen ,01 Luxemburg , ,00 AMUNDI-GLOBAL BOND-IUC USD , ,00 AMUNDI-GLOBAL CORP BOND-IUC USD , ,45 AXA WORLD FUND GL INFLAT AA EUR , ,00 AXA WORLD FUND-EURO 10+LT- AC EUR EUR , ,00 AXA WORLD FUND-EURO 7-10-A-CAP EUR , ,00 BGF-EURO CORPORATE BOND - EURD2 EUR , ,00 BGF-GLOBAL GOV BOND FUND-USDD2 USD , ,00 BGF-LOCAL EM MKT SHT DU - USDD USD , ,00 BGF-WORLD BOND FUND-USDD2 USD , ,99 BNP PARIBAS INSTICASH USD - I - CAP USD , ,00 DWS INVEST EUR CORP BONDS-FC EUR , ,00 HSBC GIF-GLB CORE PLS BD - IC USD , ,00 HSBC GIF-THAI EQUITY -IA- USD , ,00 HSBC GIF-US EQUITY-IUSD USD ,58 543,00 ING (L) INV LATIN AMERICA I CAP USD ,49 891,00 ING (L) RENTA-EURO LG DUR-ICEUR EUR , ,00 ING (L) RENTA-US CREDIT-IC USD , ,10 JP MORGAN EMER.MKTS DEBT A(ACC) EUR , ,00 JP MORGAN EMERGING MARKETS BOND - A USD , ,00 JP MORGAN GBL.NATURAL RESSOURCES -A-ACC EUR EUR ,57 613,00 JP MORGAN LIQ-EURO LIQUIDITY- A EUR , ,24 JP MORGAN LIQ-USD TR LIQUIDITY-CUSDA USD , ,00 MORGAN ST INV F-GLOBAL BD - I USD , ,00 MORGAN ST INV F-US PROPTY - I USD , ,00 PARVEST BOND ASIA EX-JAPAN - I - CAP USD ,39 107,00 PARVEST BOND EURO CORPORATE - I - CAP EUR , ,00 PARVEST BOND EURO GOVERNMENT - I - CAP EUR , ,00 PARVEST BOND EURO LONG TERM - I - CAP EUR , ,00 PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA - I - CAP USD , ,00 PICTET SICAV - ASIAN LOCAL CCY DEBT - I - USD USD , ,00 PICTET-EUR GOVMNT BONDS - I EUR , ,00 PICTET-SHORT TERM MONEY MARKET USD - I USD , ,00 PICTET-USA INDEX - IS USD USD , ,00 PICTET-USD GOVERNMENT BONDS - I USD , ,19 ROBECO ALL STR EUR - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO GOVNMT BD - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO HY BND DHC -DH ACC EUR , ,00 ROBECO LUX - O - RENTE EUR , ,00 SCHRODER INTL EURO BOND-C AC EUR , ,00 SCHRODER INTL-ASI LO C B- C USD A USD , ,00 VONTOBEL US EQ IC SHS - I - CAP USD ,47 Verenigd Koninkrijk , ,00 NEWTON ASIAN INCOME - I ACC GBP , ,00 NEWTON BALANCED GBP - I - ACC GBP , ,00 NEWTON GLOBAL HIGHER INC - I - A GBP , ,00 NEWTON IDX LINKED GILT - I - ACC GBP , ,00 NEWTON LONG GILT FUND - IS - ACC GBP ,53 Ierland , ,00 BNY MELLON GL GLOBAL BOND - USD - C USD , ,00 MELLON GLOBAL -EMM DEBT LC - C USD ,22 Frankrijk ,45 43,00 AMUNDI CASH INSTIT. SRI I - C EUR ,45 Totaal effectenportefeuille ,01 De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 10

13 BNPP QUAM 15/40 Effectenportefeuille per 31/03/2016 Uitgedrukt in EUR Aantal Benaming Noteringsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Aandelen/deelnemingsrechten in beleggingsfondsen ,06 Luxemburg , ,00 AMUNDI-GLOBAL BOND-IUC USD , ,00 AMUNDI-GLOBAL CORP BOND-IUC USD , ,00 AXA WORLD FUND GL INFLAT AA EUR , ,00 AXA WORLD FUND-EURO 10+LT- AC EUR EUR , ,00 BGF-LATIN AMERICAN-USDD2 USD , ,00 BGF-LOCAL EM MKT SHT DU - USDD USD , ,00 BGF-WORLD BOND FUND-USDD2 USD , ,33 BNP PARIBAS INSTICASH USD - I - CAP USD , ,00 BNPP L1 BOND WORLD PLUS - I - CAP EUR , ,00 DWS INVEST GOLD+PRECI MET-FC EUR , ,00 HSBC GIF EU CORE BD IC EUR , ,00 HSBC GIF-THAI EQUITY -IA- USD , ,00 ING (L) INV FOOD & BEVERAGES I CAP USD ,89 410,00 ING (L) RENTA-EURO LG DUR-ICEUR EUR , ,00 JP MORGAN EMER.MKTS DEBT A(ACC) EUR , ,00 JP MORGAN F-EUR H/Y BD - A EUR ,83 927,74 JP MORGAN LIQ-USD TR LIQUIDITY-CUSDA USD , ,00 MORGAN ST INV F-EM MK DOM - I USD , ,00 MORGAN ST INV F-EURO BOND - I EUR , ,00 MORGAN ST INV F-GLOBAL BD - I USD , ,00 PARVEST BOND EURO CORPORATE - I - CAP EUR , ,00 PARVEST BOND EURO GOVERNMENT - I - CAP EUR , ,00 PARVEST BOND EURO LONG TERM - I - CAP EUR , ,00 PARVEST BOND JPY - I - CAP JPY , ,00 PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA - I - CAP USD , ,00 PARVEST EQUITY USA MID CAP - I - CAP USD , ,00 PICTET LATIN AMERICAN LOCAL CURRENCY - I - U USD , ,00 PICTET SICAV - ASIAN LOCAL CCY DEBT - I - USD USD , ,00 PICTET-EUR GOVMNT BONDS - I EUR , ,00 PICTET-RUSSIAN EQUITIES - P - USD USD , ,00 PICTET-WORLD GOVT BONDS - I EUR EUR , ,00 PIONEER SF-EUR CRV 10+YR - H EUR - A EUR , ,00 ROBECO ALL STR EUR - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO CRDT BND - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO GOVNMT BD - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO HY BND DHC -DH ACC EUR , ,00 ROBECO LUX - O - RENTE EUR , ,00 SCHRODER INTL EURO BOND-C AC EUR , ,00 SCHRODER INTL LATIN AMER - C - CAP USD , ,00 SCHRODER INTL-ASI LO C B- C USD A USD , ,00 SISF US SMALL & MID CAP EQTY - C USD , ,00 VONTOBEL BD GL AGGR HI HUSD USD ,04 Verenigd Koninkrijk , ,00 NEWTON ASIAN INCOME - I ACC GBP , ,00 NEWTON BALANCED GBP - I - ACC GBP , ,00 NEWTON GLOBAL HIGHER INC - I - A GBP , ,00 NEWTON IDX LINKED GILT - I - ACC GBP , ,00 NEWTON LONG CORP BOND - IS - ACC GBP , ,00 NEWTON LONG GILT FUND - IS - ACC GBP ,45 Ierland , ,00 BNY MELLON GL GLOBAL BOND - USD - C USD ,31 Totaal effectenportefeuille ,06 De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 11

14 BNPP QUAM 25/60 Effectenportefeuille per 31/03/2016 Uitgedrukt in EUR Aantal Benaming Noteringsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Aandelen/deelnemingsrechten in beleggingsfondsen ,88 Luxemburg ,05 986,00 AMUNDI FUNDS CASH EUROI1 EUR , ,00 AMUNDI-GLOBAL BOND-IUC USD , ,00 AXA WORLD FUND GL INFLAT AA EUR , ,00 BGF-LOCAL EM MKT SHT DU - USDD USD , ,00 BGF-US GOVERNMENT MORTGAGE-USDD2 USD , ,52 BNP PARIBAS INSTICASH USD - I - CAP USD , ,00 DEUTSCHE INVEST I EURO - GOV EUR , ,00 DWS INVEST EUR CORP BONDS-FC EUR , ,00 DWS INVEST GOLD+PRECI MET-FC EUR , ,00 HSBC GIF EU CORE BD IC EUR , ,00 HSBC GIF-BRAZIL EQUITY - IC USD , ,00 HSBC GIF-GLB CORE PLS BD - IC USD , ,00 HSBC GIF-GLB EMMK LCL DB - IC USD , ,00 HSBC GIF-GLOBAL EQUITY-IC USD , ,00 HSBC GIF-THAI EQUITY -IA- USD ,92 817,00 ING (L) INV FOOD & BEVERAGES I CAP USD ,73 397,00 ING (L) INV LATIN AMERICA I CAP USD ,99 209,00 ING (L) RENTA-EM MK DB HC - ICUSD USD ,24 433,00 ING (L) RENTA-EURO LG DUR-ICEUR EUR , ,00 JP MORGAN EMER.MKTS DEBT A(ACC) EUR , ,00 JP MORGAN EMERGING MARKETS BOND - A USD , ,00 JP MORGAN F-EU GOVER BOND - A A EUR , ,00 JP MORGAN F-GLB AGGR BD - A - A USD USD , ,00 JP MORGAN F-STERLING BD - A GBP GBP ,58 111,29 JP MORGAN LIQ-USD TR LIQUIDITY-CUSDA USD , ,00 MORGAN ST INV F-EM MK DOM - I USD , ,00 MORGAN ST INV F-EURO BOND - I EUR , ,00 MORGAN ST INV F-GLOBAL BD - I USD , ,00 MORGAN STANLEY LATIN AMERICAN - I USD , ,00 PARVEST BOND EURO LONG TERM - I - CAP EUR , ,00 PARVEST BOND JPY - I - CAP JPY , ,00 PARVEST BOND WORLD INFLATION-LINKED - I - CAP EUR , ,00 PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA - I - CAP USD , ,00 PARVEST EQUITY USA MID CAP - I - CAP USD , ,00 PICTET SICAV - ASIAN LOCAL CCY DEBT - I - USD USD , ,00 PICTET-EUR GOVMNT BONDS - I EUR , ,00 PICTET-USA INDEX - IS USD USD ,66 988,00 PIONEER SF-EUR CRV 10+YR - H EUR - A EUR , ,00 ROBECO ALL STR EUR - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO GOVNMT BD - D EUR EUR , ,00 ROBECO EURO HY BND DHC -DH ACC EUR , ,00 ROBECO FLEX O RENTE(EUR) - D EUR , ,00 ROBECO LUX - O - RENTE EUR , ,00 SCHRODER INTL EMG EUROPE - C AC EUR , ,00 SCHRODER INTL EURO CORP-C AC EUR , ,00 SCHRODER INTL-ASI LO C B- C USD A USD ,47 Verenigd Koninkrijk , ,00 NEWTON ASIAN INCOME - I ACC GBP , ,00 NEWTON BALANCED GBP - I - ACC GBP , ,00 NEWTON GLOBAL HIGHER INC - I - A GBP , ,00 NEWTON IDX LINKED GILT - I - ACC GBP , ,00 NEWTON LONG GILT FUND - IS - ACC GBP ,20 Ierland , ,00 BNY MELLON GL GLOBAL BOND - USD - C USD ,00 Totaal effectenportefeuille ,88 De bijgevoegde toelichtingen vormen een integrerend deel van deze financiële staten. Pagina 12

15 Toelichtingen bij de financiële staten Pagina 13

16 BNP PARIBAS QUAM FUND Toelichtingen bij de financiële staten per 31/03/2016 Toelichting 1 - Algemene informatie a) Gebeurtenissen in de per 31 maart 2016 afgesloten boekperiode Er hebben in deze boekperiode geen bijzondere gebeurtenissen plaatsgevonden. b) Geopende subfondsen Alle subfondsen waarvan de effectenportefeuille in dit document nader wordt beschreven, zijn per 31 maart 2016 beschikbaar voor inschrijving. Toelichting 2 - Grondslagen van de financiële verslaglegging a) Intrinsieke waarde Dit halfjaarverslag is opgesteld op basis van de laatste intrinsieke waarde per 31 maart b) Presentatie van de financiële staten De financiële staten worden opgesteld en voorgesteld conform de in Luxemburg geldende wetgeving betreffende instellingen voor collectieve belegging. De consolidatievaluta van het fonds is de euro (EUR). De winst- en verliesrekening en variaties in het nettovermogen hebben betrekking op de boekperiode van 1 oktober 2015 tot en met 31 maart c) Waardering van de effectenportefeuille De waarde van deelnemingsrechten/aandelen van instellingen voor collectieve belegging ("ICB") wordt berekend op basis van hun op de waarderingsdatum laatst beschikbare intrinsieke waarde. Indien deze koers geen getrouwe weergave vormt, moet de waardering gebaseerd worden op de waarschijnlijke verkoopprijs, die zorgvuldig en te goeder trouw door de raad van bestuur van de Beheermaatschappij wordt geraamd. De waardering van alle effecten die genoteerd zijn aan een officiële beurs of op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, wordt gebaseerd op de slotkoers op de datum van aanvaarding van de order of, voor de Aziatische markten, op de koers van de daaropvolgende marktdag en, indien een effect op meerdere markten wordt verhandeld, op basis van de laatste koers die op de belangrijkste markt van het effect bekend is; indien de bedoelde koers geen correcte weergave is van de waarde van het effect, wordt de waardering gebaseerd op de waarschijnlijke verkoopprijs die zorgvuldig en te goeder trouw door de raad van bestuur van de Beheermaatschappij wordt geraamd. Niet-beursgenoteerde effecten of effecten die niet worden verhandeld aan een beurs of op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt worden gewaardeerd op basis van de waarschijnlijke verkoopprijs, die zorgvuldig en te goeder trouw wordt geraamd door een bevoegd specialist die daartoe door de raad van bestuur van de Beheermaatschappij is aangesteld. d) Op de effectenportefeuille gerealiseerd nettoresultaat Het op de effectenportefeuille gerealiseerde nettoresultaat wordt berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte effecten. e) Omrekening van valuta's De waarde van de effecten in portefeuille en die van andere activa en passiva die uitgedrukt zijn in een andere valuta dan de referentievaluta van elk subfonds, worden omgerekend op basis van de wisselkoers die van toepassing is op de waarderingsdatum. De inkomsten en uitgaven in een andere valuta dan die van het subfonds, worden in de valuta van het subfonds omgerekend tegen de wisselkoersen die op de transactiedatum gelden. Pagina 14

17 BNP PARIBAS QUAM FUND Toelichtingen bij de financiële staten per 31/03/2016 Uit valutatransacties gerealiseerde winsten en verliezen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening en variaties in het nettovermogen in de rubriek "Gerealiseerd nettoresultaat op financiële instrumenten". f) Toewijzing van kosten Kosten en vergoedingen die niet ten laste van een bepaald subfonds of een bepaalde categorie of klasse komen, worden in gelijke delen aan de diverse subfondsen, categorieën en klassen toegewezen, of, als dit nodig is op grond van de bedragen die ermee gemoeid zijn, in verhouding tot de respectievelijke netto-activa. g) Waardering van valutatermijncontracten Latente winsten of verliezen op valutatermijncontracten die nog niet op vervaldatum gekomen zijn, worden op de waarderingsdatum vastgesteld tegen de wisselkoers die op die datum van toepassing is en in de staat van het nettovermogen opgenomen. h) Inkomsten uit beleggingen Rente wordt pro rata temporis geboekt op het moment van de berekening van de netto-inventariswaarde (NIW). i) Swing pricing Onder bepaalde marktomstandigheden kan de beheermaatschappij, gelet op het aankoop- en verkooptransactievolume en de omvang van deze transacties in een bepaald subfonds besluiten om in het belang van de deelbewijshouders de NIW per deelbewijs te berekenen op basis van de aankoop- en verkoopkoersen van de activa en/of aan de hand van een schatting van het verschil tussen de aankoop- en verkoopkoersen op de markten waar de activa verhandeld worden. De beheermaatschappij kan voorts de NIW aanpassen aan de transactiekosten en verkoopvergoedingen, mits deze kosten en vergoedingen op dat moment niet meer bedragen dan 1,00% van de NIW van het subfonds. Op de per 31 maart 2016 afgesloten periode is geen swing pricing toegepast. Toelichting 3 - Beheerloon en adviesvergoedingen (maximum per jaar) Het beheerloon wordt berekend en maandelijks in mindering gebracht op het gemiddelde nettovermogen van een subfonds, deelbewijscategorie of deelbewijzenklasse, uitbetaald aan de beheermaatschappij en aangewend om de vermogensbeheerders en de distributeurs te betalen voor het in omloop brengen van de deelbewijzen van het Fonds. Het beheerloon bedraagt 1,35% van het nettovermogen per jaar voor de aandelenklassen Classic en Classic H USD en 0,60% voor de aandelenklasse Privilege. Voor alle subfondsen wordt een indirecte vergoeding van maximaal 3,00% betaald (lopende kosten voor de onderliggende ICBE en/of ICB's waarin het fonds belegd is en die zijn inbegrepen in de in KIID vermelde lopende kosten). Voor alle subfondsen wordt rechtstreeks aan de adviseur een adviesvergoeding van 0,15% betaald. Het is mogelijk dat een subfonds niet belegt in een ICBE of een andere ICB (onderliggend) met een beheerloon hoger dan 3,00% per jaar. Toelichting 4 - Prestatievergoedingen BNPP QUAM 5/15 De prestatievergoeding voor de beheermaatschappij is gelijk aan 15% van het positieve verschil tussen het jaarrendement van het subfonds (d.w.z. over het boekjaar) en dat van de "hurdle rate" (de EONIA, met een maximum van 6%) plus een procentpunt. In deze vergoeding wordt voorzien telkens wanneer de NIW wordt berekend met behulp van de "high water mark with hurdle rate"-techniek, waarvan het niveau jaarlijks wordt herzien. Pagina 15

18 BNP PARIBAS QUAM FUND Toelichtingen bij de financiële staten per 31/03/2016 BNPP QUAM 10/25 De prestatievergoeding voor de beheermaatschappij is gelijk aan 15% van het positieve verschil tussen het jaarrendement van het subfonds (d.w.z. over het boekjaar) en dat van de "hurdle rate" (EONIA, met een maximum van 6%) plus twee procentpunten. In deze vergoeding wordt voorzien telkens wanneer de NIW wordt berekend met behulp van de "high water mark with hurdle rate"-techniek, waarvan het niveau jaarlijks wordt herzien. BNPP QUAM 15/40 De prestatievergoeding voor de beheermaatschappij is gelijk aan 15% van het positieve verschil tussen het jaarrendement van het subfonds (d.w.z. over het boekjaar) en dat van de "hurdle rate" (EONIA, met een maximum van 6%) plus drie procentpunten. In deze vergoeding wordt voorzien telkens wanneer de NIW wordt berekend met behulp van de "high water mark with hurdle rate"-techniek, waarvan het niveau jaarlijks wordt herzien. BNPP QUAM 25/60 De prestatievergoeding voor de beheermaatschappij is gelijk aan 15% van het positieve verschil tussen het jaarrendement van het subfonds (d.w.z. over het boekjaar) en dat van de "hurdle rate" (EONIA, met een maximum van 6%) plus vier procentpunten. In deze vergoeding wordt voorzien telkens wanneer de NIW wordt berekend met behulp van de "high water mark with hurdle rate"-techniek, waarvan het niveau jaarlijks wordt herzien. Op grond van de tussen de beheermaatschappij en de beleggingsbeheerder afgesloten overeenkomst wordt een deel van de prestatievergoeding door de beheermaatschappij aan de beleggingsbeheerder terugbetaald. Toelichting 5 - Overige vergoedingen De overige vergoedingen worden maandelijks berekend en afgetrokken van het gemiddelde nettovermogen van een subfonds, deelbewijscategorie of deelbewijsklasse. Zij dekken de algemene kosten met betrekking tot de in bewaring gehouden activa (vergoeding van de depotbank) en de dagelijkse administratiekosten (berekening van de NIW, registratie en boekhouding, berichten aan de deelbewijshouders, druk en verspreiding van de wettelijk vereiste documenten voor de deelbewijshouders, domiciliëring, kosten en honoraria van accountants, enz.). Zij dekken echter niet de makelaarslonen, de commissie voor transacties die geen verband houden met de bewaring, de rente en bankkosten, buitengewone kosten, de in Luxemburg geldende "taxe d abonnement", noch alle specifieke belastingen en gereguleerde heffingen in andere landen. Toelichting 6 - Taksen Het fonds moet in Luxemburg jaarlijks een "taxe d abonnement" betalen die gelijk is aan 0,05% van de nettoinventariswaarde. Dit tarief wordt verlaagd tot 0,01% voor: a) subfondsen die uitsluitend gericht zijn op collectieve beleggingen in geldmarktinstrumenten en deposito's bij kredietinstellingen; b) subfondsen die uitsluitend gericht zijn op collectieve belegging in deposito's bij kredietinstellingen; c) subfondsen, categorieën en klassen die uitsluitend bestemd zijn voor institutionele beleggers, beheerders en ICB's. Vrijgesteld van deze "taxe d'abonnement" zijn: a) de waarde van activa die belegd zijn in deelbewijzen of aandelen van andere ICB's, indien die deelbewijzen of aandelen al aan de "taxe d abonnement" onderworpen zijn. b) subfondsen, categorieën en/of klassen: (i) waarvan de effecten voorbehouden zijn aan institutionele beleggers, beheerders of ICB's, en (ii) die uitsluitend gericht zijn op collectieve beleggingen in geldmarktinstrumenten en het plaatsen van deposito's bij kredietinstellingen, en (iii) waarbij de gewogen resterende looptijd van de portefeuille niet meer dan 90 dagen bedraagt, en (iv) die de hoogst mogelijke rating van een erkend ratingbureau hebben gekregen. c) subfondsen, deelbewijscategorieën en/of -klassen voorbehouden aan: (i) instellingen voor werknemerspensioenen of soortgelijke beleggingsvehikels, opgezet op initiatief van één of meer werkgevers ten voordele van hun werknemers, en (ii) bedrijven met een of meer werkgevers die middelen beleggen om aan hun werknemers pensioenen uit te keren; Pagina 16

19 BNP PARIBAS QUAM FUND Toelichtingen bij de financiële staten per 31/03/2016 d) subfondsen die hoofdzakelijk gericht zijn op beleggingen in microfinancieringsinstellingen; e) subfondsen, categorieën en/of klassen: (i) waarvan de effecten beursgenoteerd zijn of verhandeld worden aan ten minste één officiële beurs of op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, en (ii) die uitsluitend gericht zijn op het nabootsen van de prestaties van een of meer indices. Indien de "taxe d abonnement" van toepassing is, dient deze elk kwartaal op het desbetreffende nettovermogen te worden betaald en wordt deze berekend aan het einde van het kwartaal waarop ze betrekking heeft. Bovendien kan het fonds onderworpen zijn aan buitenlandse ICB-belastingen en/of heffingen van andere regelgevende instanties in het land waar het subfonds voor distributie geregistreerd is. Toelichting 7 - Valuta's van de deelbewijzen De netto-inventariswaarde per deelbewijs wordt genoteerd in de valuta van de deelbewijscategorie en niet in de valuta van het subfonds in de rubriek "Kerncijfers over de laatste 3 jaren". Toelichting 8 - Wisselkoersen Voor de consolidatie en voor de conversie van deelbewijscategorieën die in een andere valuta dan de referentievaluta van het betreffende subfonds zijn uitgedrukt, werd per 31 maart 2016 de volgende wisselkoers gehanteerd: EUR 1 = USD 1,13955 Toelichting 9 - Dividenden Er is besloten om deze periode geen dividend uit te keren voor de subfondsen. Toelichting 10 - Valutatermijncontracten Per 31 maart 2016 stonden de volgende valutatermijncontracten uit: BNPP QUAM 5/15 Valuta Aankoopbedrag Valuta Verkoopbedrag EUR EUR USD GBP JPY USD Netto latente winst (in EUR) Op 31 maart 2016 was de uiterste vervaldatum van alle open contracten 28 april BNPP QUAM 10/25 Valuta Aankoopbedrag Valuta Verkoopbedrag EUR EUR GBP GBP USD USD Netto latente winst (in EUR) Op 31 maart 2016 was de uiterste vervaldatum van alle open contracten 28 april Pagina 17

20 BNP PARIBAS QUAM FUND Toelichtingen bij de financiële staten per 31/03/2016 BNPP QUAM 15/40 Valuta Aankoopbedrag Valuta Verkoopbedrag EUR EUR USD GBP JPY USD Netto latente winst (in EUR) Op 31 maart 2016 was de uiterste vervaldatum van alle open contracten 28 april BNPP QUAM 25/60 Valuta Aankoopbedrag Valuta Verkoopbedrag EUR EUR USD GBP JPY USD Netto latente winst (in EUR) Op 31 maart 2016 was de uiterste vervaldatum van alle open contracten 28 april Tegenpartij bij valutatermijncontracten: BNP Paribas S.A. Toelichting 11 - Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille De lijst van wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille is kosteloos verkrijgbaar op de statutaire zetel van de beheermaatschappij en bij plaatselijke kantoren. Toelichting 12 - Retrocessie op beheerloon Het beheerloon van bepaalde onderliggende ICB s van het Fonds wordt geheel of gedeeltelijk aan het fonds terugbetaald. Deze terugbetalingen worden rechtstreeks aan het fonds betaald door de beheerders van de onderliggende ICB's en worden opgenomen in de rekening "Inkomsten uit beleggingen en activa" in de "Winst- en verliesrekening en variaties in het nettovermogen". Toelichting 13 - Onderpand Om het tegenpartijrisico in valutatermijncontracten te beperken, kan het Fonds een procedure van zekerheidsstelling instellen. Per 31 maart 2016 is er geen onderpand voor valutatermijncontracten. Toelichting 14 - Transactiekosten De transactiekosten die het Fonds bij de aankoop of verkoop van effecten, geldmarktinstrumenten, afgeleide instrumenten of andere in aanmerking komende activa moet betalen, bestaan hoofdzakelijk uit standaardvergoedingen, diverse transactiekosten, zegelrechten, makelaarslonen, bewaarlonen, btw, beurskosten en inkoopkosten (ontvangst en doorgifte van orders). Pagina 18

21 Pagina 19

22 Wereldwijd aanwezig Europa België Duitsland Frankrijk Griekenland Italië Luxemburg Nederland Oostenrijk Portugal Spanje Verenigd Koninkrijk Zwitserland Noord-Amerika Canada Verenigde Staten van Amerika Latijns-Amerika Argentinië Brazilië Chili Colombia Mexico Uruguay Zuidoost-Azië Australië Brunei China Hongkong India Indonesië Japan Maleisië Singapore Taiwan Zuid-Korea Noordse landen Denemarken Finland Noorwegen Zweden EEMEA Bahrein Koeweit Marokko Rusland Tsjechië Turkije De kantooradressen vindt u in de rubriek Over onszelf van 14, rue Bergère Parijs - Frankrijk December Design: - P _NL