BLACKROCK GLOBAL FUNDS

Transcriptie

1 DIT IS EEN BELANGRIJK DOCUMENT DAT U ONMIDDELLIJK AANDACHTIG DIENT TE LEZEN. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, dient u meteen uw effectenmakelaar, bankmanager, advocaat, boekhouder, relatiebeheerder of een andere professionele adviseur te raadplegen. BLACKROCK GLOBAL FUNDS Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht Statutaire zetel: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg R.C.S. Luxemburg B.6317 Geachte Aandeelhouder, 14 januari 2014 De Raad van Bestuur (de Bestuurders ) van BlackRock Global Funds (de Vennootschap ) schrijft u deze brief om u op de hoogte te stellen van de volgende voorgestelde veranderingen aan de Vennootschap en haar subfondsen. Alle in deze brief aangekondigde veranderingen worden van kracht per 14 februari 2014 (de Ingangsdatum ), tenzij uitdrukkelijk anders bepaald. Deze brief geldt als kennisgeving aan de Aandeelhouders. 1. Verduidelijking en verandering van beleggingsdoelstellingen en -beleid 1.1 Wijziging van het beleggingsbeleid van bepaalde Obligatiefondsen (zie de lijst in Bijlage A) In het huidige beleggingsbeleid van de Obligatiefondsen (zoals opgenomen in de lijst in Bijlage A) staat dat deze Fondsen 70% van hun totale activa zullen beleggen in een specifiek type of een specifieke reeks beleggingen en de overige 30% kan worden belegd (i) tot 30% in geldmarktinstrumenten, (ii) tot 25% in converteerbare obligaties en obligaties met warrants en (iii) tot 10% in aandelen. Het beleggingsbeleid zal nu worden gewijzigd zodat de enige beperking ten aanzien van voormelde overige 30% zal zijn dat tot 10% van de totale activa in aandelen kan worden geïnvesteerd. 1.2 US Government Mortgage Fund Ten behoeve van de informatieverstrekking aan beleggers zal het beleggingsbeleid van dit Fonds zo worden geformuleerd dat duidelijk wordt weergegeven dat het Fonds onbeperkt kan beleggen in asset-backed securities en mortgage-backed securities. De wijze waarop het Fonds wordt beheerd, blijft ongewijzigd. Huidige beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van het US Government Mortgage Fund is het realiseren van hoge inkomsten. Het Fonds belegt ten minste 80% van de totale activa in vastrentende overdraagbare effecten uitgegeven of gewaarborgd door de overheid van de Verenigde Staten, haar instellingen of instanties, inclusief door hypotheek gedekte effecten van de Government National Mortgage Association ( GNMA ) en andere effecten van de Amerikaanse overheid die eigendomsbelangen in hypotheek pools vertegenwoordigen, zoals door hypotheek gedekte effecten ( mortgage-backed securities ) uitgegeven door Fannie Mae en door Freddie Mac. Alle effecten waarin het Fonds belegt, zijn effecten die in US dollar zijn uitgegeven. Gehanteerde risicobeheermeting: Relative VaR met Citigroup Mortgage Index als de toepasselijke index. Verwacht schuldgraadniveau ( leverage ) voor het Fonds: 240% van het Netto-Inventariswaarde. Beleggingsdoelstelling en -beleid vanaf de Ingangsdatum De doelstelling van het US Government Mortgage Fund is het realiseren van hoge inkomsten. Het Fonds belegt ten minste 80% van de totale activa in vastrentende overdraagbare effecten uitgegeven of gegarandeerd door de overheid van de Verenigde Staten, haar instellingen of instanties, inclusief door hypotheek gedekte effecten van de Government National Mortgage Association ( GNMA ) en andere effecten van de Amerikaanse overheid die eigendomsbelangen in hypotheekpools vertegenwoordigen, zoals door hypotheek gedekte effecten ( mortgage-backed securities ) uitgegeven door Fannie Mae en door Freddie Mac. Alle effecten waarin het Fonds belegt, zijn effecten die in US dollar zijn uitgegeven. Als onderdeel van de beleggingsdoelstelling kan het Fonds zonder beperking beleggen in asset-backed securities ( ABS ) en mortgage-backed securities ( MBS ), al dan niet met een rating als investeringsproduct ( investment grade ). Daartoe kunnen behoren: Asset-backed Commercial Paper, Collateralised Debt 1

2 Huidige beleggingsdoelstelling en -beleid Beleggingsdoelstelling en -beleid vanaf de Ingangsdatum Obligations, Collateralised Mortgage Obligations, Commercial Mortgage-backed Securities, Credit-linked Notes, Real Estate Mortgage Investment Conduits, Residential Mortgage-backed Securities en Synthetic Collateralised Debt Obligations. De onderliggende vermogenswaarden van de ABS en MBS kunnen zijn: leningen, verhuurcontracten of te ontvangen schuldvorderingen (zoals schulden op creditcards, kredietverstrekkingen voor auto s en studentenleningen in het geval van ABS, en bedrijfsof woninghypotheken verstrekt door een gereguleerde en geautoriseerde financiële instelling in het geval van MBS). De ABS en MBS waarin het Fonds belegt, kunnen gebruik maken van hefboomwerking om het rendement voor de beleggers te vergroten. Bepaalde ABS kunnen worden gestructureerd door gebruik te maken van afgeleide producten zoals een credit default swap of een korf van dergelijke afgeleide producten, voor een grotere blootstelling aan de financiële prestatie van effecten van verscheidene emittenten zonder rechtstreeks in de effecten te moeten beleggen. Bij dit Fonds kan sprake zijn van een significante blootstelling aan ABS, MBS en schuldpapier zonder rating als investeringsproduct ( non-investment grade ); beleggers wordt dan ook aangeraden de betreffende risico-informatie in de Speciale Risico-overwegingen te lezen. Gehanteerde risicobeheermeting: Relative VaR met Citigroup Mortgage Index als de toepasselijke referentie index. Verwacht schuldgraadniveau ( leverage ) voor het Fonds: 240% van de Netto-Inventariswaarde. 1.3 Emerging Markets Investment Grade Bond Fund Het beleggingsbeleid van het Fonds zal zo worden opgesteld dat duidelijk wordt dat ten minste 90% van de totale activa wordt belegd in vastrentende effecten met een rating als investeringsteringsproduct ( investment grade ), uitgegeven door overheden en instellingen van, en bedrijven die gevestigd of voornamelijk economisch actief zijn in, opkomende markten. Volgens het huidige beleggingsbeleid van het Fonds kan ten minste 70% van de totale activa worden belegd in dergelijke effecten. 2. Wijzigingen met betrekking tot de referentie-index 2.1 Global SmallCap Fund De referentie-index van dit Fonds wordt gewijzigd van de MSCI World Small Cap Index in de MSCI ACWI Small Cap Index. De reden voor deze verandering is dat de ACWI-versie van de index representatiever is voor de strategie van het Fonds. De wijze waarop het Fonds wordt beheerd wijzigt niet als gevolg van deze verandering van referentie-index. 2.2 World Financials Fund De referentie-index van dit Fonds wordt gewijzigd van de MSCI World Financials Index in de MSCI ACWI World Financials Index. De reden voor deze verandering is dat de ACWI-versie van de index representatiever is voor de strategie van het Fonds. De wijze waarop het Fonds wordt beheerd wijzigt niet als gevolg van deze verandering van referentie-index. 3. Veranderingen in het verwachte schuldgraadniveau ( leverage ) Het verwachte schuldgraadniveau ( leverage ) zal voor bepaalde Fondsen wijzigen ten opzichte van hun huidige niveau. In Bijlage B van deze brief is nadere informatie te vinden over de Fondsen waarop deze wijziging betrekking heeft, de veranderingen van de verwachte schuldgraadniveaus ( leverage ) en de reden voor die veranderingen. De beleggingsdoelstellingen, het beleggingsbeleid en de risicoprofielen van de betreffende Fondsen wijzigen niet als gevolg van deze veranderingen van het verwachte schuldgraadniveau ( leverage ). 4. Dagen waarop geen handel plaatsvindt Op sommige dagen zullen bepaalde Fondsen geen investeringshandelingen stellen, bijvoorbeeld wanneer een aanzienlijk deel van de portefeuille van dat Fonds wordt verhandeld op beurzen die op dat ogenblik gesloten zijn. Voorheen bevatte het prospectus een overzicht van de komende dagen waarop bepaalde Fondsen niet werden verhandeld en de bestuurders hadden de bevoegdheid om extra dagen af te kondigen waarop geen investeringshandelingen met betrekking tot bepaalde 2

3 Fondsen konden plaatsvinden en de aandeelhouders daarvan op de hoogte stellen. Vanaf de Ingangsdatum staat voormeld overzicht niet meer in het prospectus. Een lijst van de dagen waarop het Fonds in kwestie geen investeringshandelingen stelt, worden opgevraagd bij de Beheersmaatschappij en is ook te vinden op de website van de Vennootschap, zie 5. Algemene informatie Exemplaren van het prospectus van de Vennootschap (in het Engels en het Frans), het Document met Essentiële Beleggersinformatie (in het Engels, het Frans en het Nederlands), de statuten (in het Engels) en het recentste periodieke verslag (in het Engels), kunnen kosteloos worden verkregen bij het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België) en zijn beschikbaar op Bijgewerkte versies van het prospectus van de Vennootschap en de Document met Essentiële Beleggersinformatie en de Product Key Facts Statements zullen te gelegener tijd beschikbaar worden gesteld. De Bestuurders aanvaarden de verantwoordelijkheid voor de inhoud van deze brief en de informatie die erin vervat is. Voor zover de Bestuurders naar beste vermogen bekend is (waarbij zij alle redelijke inspanningen hebben geleverd om ervoor te zorgen dat dit het geval is), is de informatie in deze brief in overeenstemming met de feiten en is er niets weggelaten dat enige invloed kan hebben op de strekking van deze informatie. Indien u nadere informatie wenst, kunt u bellen naar +44(0) of het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België) contacteren. Met vriendelijke groet, Nicholas Hall Voorzitter 3

4 Bijlage A De Obligatiefondsen 1. Asian Local Bond Fund 2. Asian Tiger Bond Fund 3. Emerging Markets Bond Fund 4. Emerging Markets Corporate Bond Fund 5. Emerging Markets Investment Grade Bond Fund 6. Euro Bond Fund 7. Euro Corporate Bond Fund 8. Euro Short Duration Bond Fund 9. Fixed Income Global Opportunities Fund* 10. Global Corporate Bond Fund 11. Global Government Bond Fund 12. Global High Yield Bond Fund 13. Global Inflation Linked Bond Fund 14. Emerging Markets Local Currency Bond Fund 15. Renminbi Bond Fund 16. US Dollar Core Bond Fund 17. US Dollar High Yield Bond Fund 18. US Dollar Short Duration Bond Fund 19. World Bond Fund * Aandeelhouders in het World Income Fund dienen er nota van te nemen dat het World Income Fund op de Ingangsdatum zal fuseren met het Fixed Income Global Opportunities Fund. 4

5 Bijlage B FONDS Huidige verwachte schuldgraadniveau ( leverage ) Verwachte schuldgraadniveau ( leverage ) in ontwerp-prospectus Toelichting met betrekking tot de wijziging Asian Dragon Fund 5% 10% De typische schuldgraad ( leverage ) van dit Fonds is normaliter hoger dan de thans genoteerde waarde (met een historisch gemiddelde van ongeveer 10% over het afgelopen jaar). Het Fonds investeert in warrants en gebruikt soms termijncontracten die gekoppeld zijn aan een index ( index futures ) teneinde een hoger rendement op zijncashbalans te bekomen ( cash equitization ). Asian Growth Leaders Fund 0% 10% Het Fonds gebruikt soms termijncontracten die gekoppeld zijn aan een index ( index futures ) teneinde een hoger rendement op haar cashbalans te bekomen ( cash equitization ), hetgeen resulteert in een gemiddelde schuldgraad ( leverage ) die hoger is dan 0%. Asian Local Bond Fund 320% 450% De typische schuldgraad ( leverage ) van dit Fonds is normaliter hoger dan de thans genoteerde waarde, voornamelijk als gevolg van FX posities (met een historisch gemiddelde van ongeveer 450% over het afgelopen jaar). Asian Tiger Bond Fund 75% 250% De typische schuldgraad ( leverage ) van dit Fonds is normaliter hoger dan de thans genoteerde waarde, voornamelijk als gevolg van FX posities (met een historisch gemiddelde van ongeveer 250% over het afgelopen jaar). Emerging Markets Bond Fund 250% 150% De typische schuldgraad ( leverage ) van dit Fonds is normaliter lager dan de thans genoteerde waarde (met een historisch gemiddelde van ongeveer 70% over het afgelopen jaar). Het Emerging Markets Team voorziet echter ook enige blootstelling aan renteswaps, waardoor de verwachte schuldgraad rond de 150% zou uitkomen. Global Multi-Asset Income Fund 350% 100% De typische schuldgraad ( leverage ) van dit Fonds is normaliter lager dan de thans genoteerde waarde (met een historisch gemiddelde van net onder 100% over het afgelopen jaar). Pacific Equity Fund 0% 10% Het Fonds gebruikt warrants op aandelen en bij gelegenheid opties, met als gevolg dat de gemiddelde schuldgraad ( leverage ) hoger is dan nul. US Dollar Short Duration Bond Fund 70% 350% De significante toename is het gevolg van de langetermijnpositie de calendar spread van Eurodollar termijncontracten die een zeer laag risico kent, maar wel voor een zeer hoge schuldgraad ( leverage ) zorgt. World Financials Fund 0% 30% De schuldgraad ( leverage ) wordt uitsluitend veroorzaakt door valuta-termijncontracten (FX Forwards) (berekend op basis van beide onderdelen (zogenaamde legs )). World Real Estate Securities Fund 0% 30% De schuldgraad ( leverage ) wordt uitsluitend veroorzaakt door valuta termijncontracten (FX Forwards) (berekend op basis van beide onderdelen (zogenaamde legs )). PRISMA 14/1037 BGF PRO SHL DUT/BEL 0114