Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds

Transcriptie

1 JPMORGAN FUNDS 15 OKTOBER 2018 Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij delen wij u mee dat het JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund, waarvan u aandelen bezit, gaat fuseren met het JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund. De reden voor de fusie en de drie keuzemogelijkheden waarover u beschikt worden hieronder toegelicht. Wij verzoeken u even de tijd te nemen voor onderstaande belangrijke informatie. Als u daarna nog vragen hebt, kunt u contact opnemen met de statutaire zetel of uw gebruikelijke tussenpersoon. Jacques Elvinger Voor en namens de Raad van bestuur Fusie Sub-Fonds de mogelijkheid om actie te ondernemen loopt af op 11 december 2018 om uur Reden voor de fusie Uw sub-fonds en het overnemende sub-fonds hebben overlappende beleggingsstrategieën en de groeivooruitzichten van uw sub-fonds zijn volgens de Raad van bestuur beperkt. UW KEUZEMOGELIJKHEDEN 1 Geen actie ondernemen. Uw aandelen worden automatisch omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. Aandelen van het sub-fonds die u na de uiterste datum nog bezit, zullen worden omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. 2 Uw belegging onderbrengen bij een ander sub-fonds. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Lees in elk geval het document met Essentiële Beleggersinformatie (EBI) voor sub-fondsen waarnaar u overweegt over te stappen, en voor nadere informatie het prospectus. 3 Uw belegging laten inkopen. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Wellicht is het verstandig deze keuzemogelijkheden te bespreken met uw belastingadviseur en uw financieel adviseur. Alle keuzemogelijkheden kunnen fiscale gevolgen hebben. Ongeacht uw keuze zullen er geen inkoop- of omwisselingskosten* in rekening gebracht worden. * De inkoopkosten zijn niet van toepassing in België. Pagina 1 van 5 DE FUSIE Fusiedatum 14 december 2018 Uiterste ontvangstdatum voor omwisselings-/ inkoopverzoeken 11 december 2018 om uur Uw sub-fonds JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund Overnemend sub-fonds (sub-fonds waarin uw sub-fonds opgaat) JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund HET FONDS Naam JPMorgan Funds Rechtsvorm SICAV naar Luxemburgs recht Soort fonds UCITS Statutaire zetel 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxemburg Telefoon Fax Handelsregisternummer (RCS Luxembourg) B 8478 Bericht wordt vervolgd

2 Beheermaatschappij JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. U ontvangt binnen 10 dagen na de fusiedatum een fusieverklaring. Aanvullende informatie, zoals het fusierapport van de accountant van het Fonds, het EBI-document, het prospectus en de meest recente jaarverslagen van beide sub-fondsen zijn beschikbaar op of bij de statutaire zetel. Een digitaal exemplaar van deze kennisgeving vindt u op de website: Tijdschema en gevolgen van de fusie Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie. Meer informatie kunt u vinden in de gedetailleerde vergelijking van de sub-fondsen hierna en in het desbetreffende prospectus en de toepasselijke documenten met essentiële beleggersinformatie. Gemakshalve vindt u in de bijlage een EBI-document van het overnemende Sub-Fonds. Belangrijke data 11 december 2018 om uur Uiterste ontvangstdatum voor alle 14 december 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 17 december 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor transacties. Wanneer de fusie van kracht wordt, worden alle activa, passiva en inkomsten van uw sub-fonds overgeboekt naar het overnemende sub-fonds, waarna uw sub-fonds ophoudt te bestaan. Voor alle aandelen die op de fusiedatum nog in uw sub-fonds zitten, ontvangt u zonder kosten aandelen in de overeenkomstige aandelenklasse van het overnemende sub-fonds. De conversieverhouding wordt afgerond op 7 decimalen en is gebaseerd op de intrinsieke waarde per aandeel, die in verband met de fusie voor beide sub-fondsen op die dag bij uitzondering wordt afgerond op 6 decimalen. De berekening van de conversieverhouding wordt goedgekeurd en gedocumenteerd in het fusierapport van de accountants van de maatschappij dat u op verzoek wordt verstrekt. De totale waarde van de aandelen die u in uw sub-fonds bezit en de nieuwe aandelen die u ontvangt in het overnemende sub-fonds zal, afgezien van afrondingsverschillen, gelijk zijn. Het is echter mogelijk dat u een afwijkend aantal aandelen ontvangt. Gevolgen Belangrijkste verschillen tussen het beleggingsbeleid van uw sub-fonds en dat van het overnemende sub-fonds Mogelijke voordelen Mogelijke nadelen Overige aandachtspunten Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, belegt het overnemende sub-fonds in afgeleide financiële instrumenten. De fusie biedt u het voordeel dat u belegt in een sub-fonds dat vooruitzichten op sterkere vermogensgroei in de toekomst en potentiële schaalvoordelen biedt die kunnen leiden tot lagere operationele en administratieve kosten. Het overnemende sub-fonds heeft een breder beleggingsuniversum en biedt daarom diversificatievoordelen. Eenmalige uitgaven die verbonden zijn aan transactiekosten, zullen ten laste komen van uw sub-fonds. Op de fusiedatum en tijdens de twee hieraan voorafgaande werkdagen is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen niet mogelijk. Aan de fusie zijn voor uw sub-fonds geen verdere juridische, administratieve of advieskosten verbonden. Hoewel beide sub-fondsen hun totale blootstelling berekenen via de 'relative value-at-risk'- methode, heeft uw sub-fonds een verwachte hefboom van 50% en het overnemende subfonds een verwachte hefboom van 100%. Aangezien de portefeuille van uw sub-fonds precies lijkt op die van het overnemende subfonds, moeten ter voorbereiding op de fusie de activa enigszins worden herschikt. De in het verleden behaalde resultaten van uw sub-fonds en van het overnemende subfonds zijn te vinden in het toepasselijke EBI-document of factsheet, die beschikbaar zijn in het documentenarchief op Pagina 2 van 5

3 Vergelijking van de sub-fondsen In deze tabel wordt de relevante informatie over uw sub-fonds vergeleken met die over het overnemende sub-fonds. Tenzij anders vermeld, hebben termen uit deze tabel dezelfde betekenis als in het desbetreffende prospectus. Informatie die slechts in één kolom staat, betreft alleen het sub-fonds dat bovenaan die kolom vermeld wordt. Informatie die in beide kolommen staat, geldt voor beide sub-fondsen. Beleggingen en risico's Doelstellingen en beleggingsbeleid JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund Een rendement behalen dat hoger is dan dat van obligatiemarkten in opkomende landen door hoofdzakelijk te beleggen in schuldpapier uit opkomende markten. Ten minste 67% van het vermogen van het subfonds (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt belegd in schuldpapier dat is uitgegeven of wordt gegarandeerd door overheden of overheidsinstellingen in opkomende markten en door bedrijven die zijn gevestigd in een als opkomende markt beschouwd land of hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. Tot deze beleggingen kunnen onder meer behoren Brady bonds, Yankee bonds en eurobonds van overheden en bedrijven, alsmede obligaties en notes die worden verhandeld op binnenlandse markten. JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund Een rendement behalen dat hoger is dan dat op de obligatiemarkten in opkomende landen door hoofdzakelijk te beleggen in schuldpapier uit opkomende markten, met inbegrip van bedrijfsobligaties en effecten uitgegeven in lokale valuta's, zo nodig door gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten. Ten minste 67% van het vermogen van het sub-fonds (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt, hetzij direct, hetzij door middel van afgeleide financiële instrumenten, belegd in schuldpapier dat is uitgegeven of wordt gegarandeerd door overheden of overheidsinstellingen in opkomende markten en door bedrijven die zijn gevestigd in een als opkomende markt beschouwd land of hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. Tot deze beleggingen zullen waarschijnlijk onder meer Brady bonds, Yankee bonds en eurobonds van overheden en bedrijven, alsmede obligaties en notes die worden verhandeld op binnenlandse markten, behoren. Er gelden geen kredietkwaliteit- of looptijdbeperkingen voor het schuldpapier waarin het Sub-Fonds kan beleggen. Het Sub-Fonds kan onbeperkt beleggen in schuldpapier met een lagere kredietwaardigheid (below investment grade) en schuldpapier zonder rating, en in schuldpapier uit opkomende markten. Er gelden geen kredietkwaliteit- of looptijdbeperkingen voor het schuldpapier waarin het Sub-Fonds kan beleggen. Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, belegt het Sub-Fonds in afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen ook voor afdekkingsdoeleinden worden gebruikt. Deze instrumenten kunnen onder meer omvatten: futures, opties, koersverrekeningsovereenkomsten, termijncontracten op financiële instrumenten en opties op deze contracten, kredietgerelateerde instrumenten en swapcontracten en andere vastrentende, valuta- en kredietderivaten. Het Sub-Fonds kan tot 5% van zijn vermogen in voorwaardelijk converteerbare effecten aanhouden. Op aanvullende basis kunnen kortlopende geldmarktinstrumenten en deposito's bij kredietinstellingen worden aangehouden. Het Sub-Fonds kan ook beleggen in ICBE's en ICB's. Indicator risico- en opbrengstprofiel Het sub-fonds kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden, waarbij de valutapositie kan worden afgedekt. Voor afdekkingsdoeleinden en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer kan het Sub-Fonds Het Sub-Fonds belegt maximaal 25% van zijn totale vermogen in converteerbare obligaties en maximaal gebruikmaken van afgeleide financiële 10% van zijn totale vermogen in aandelen en andere instrumenten. deelnemingsrechten. Bovengenoemde beleggingen worden gedaan met inachtneming van de in "Bijlage II Beleggingsbeperkingen en -bevoegdheden" uiteengezette restricties. JPM Emerging Markets Bond C (acc) GBP: JPM Emerging Markets Bond C (dist) - GBP: Alle andere klassen: categorie 4 JPM Emerging Markets Debt A (dist) - GBP: JPM Emerging Markets Debt A (div) - USD: Toelichting: het risico wordt gemeten op een schaal van 1 tot 7, waarbij categorie 1 wijst op een lager risico (wat niet wil zeggen dat er geen risico is) en potentieel lagere opbrengsten en categorie 7 wijst op een Pagina 3 van 5

4 Risicofactoren Benchmark Basisvaluta Kosten hoger risico en potentieel hogere opbrengsten. De kredietwaardigheid van schuldbewijzen zonder rating wordt niet ingeschat op basis van het oordeel van een onafhankelijk ratingbureau. De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn. Dit komt doordat een kleine mutatie in de waarde van de onderliggende belegging een grote mutatie in de waarde van het afgeleide financiële instrument kan veroorzaken; beleggen in dergelijke instrumenten kan daarom leiden tot verliezen die hoger zijn dan het door het Sub-Fonds belegde bedrag. De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan u oorspronkelijk hebt belegd. De waarde van schuldbewijzen kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische omstandigheden, de rentestand en de kredietwaardigheid van de emittent. Emittenten van schuldbewijzen kunnen mogelijk niet voldoen aan hun betalingsverplichtingen of de creditrating van schuldbewijzen kan worden verlaagd. Deze risico's zijn in de regel hoger voor schuldpapier uit opkomende markten en schuldpapier met een lagere kredietwaardigheid (below investment grade). Opkomende markten kunnen bovendien onderhevig zijn aan meer politieke, regelgevings- en economische instabiliteit, minder ontwikkelde praktijken op het gebied van bewaring en vereffening, matige transparantie en grotere financiële risico's. Valuta's van opkomende landen kunnen onderhevig zijn aan volatiele koersbewegingen. Schuldpapier uit opkomende markten en schuldpapier met een lagere kredietwaardigheid (below investment grade) kunnen ook onderhevig zijn aan hogere volatiliteit en lagere liquiditeit dan respectievelijk schuldpapier uit niet-opkomende markten en investmentgradeschuldpapier. Voorwaardelijk converteerbare effecten kunnen negatief worden beïnvloed als bepaalde gebeurtenissen ("triggers") plaatsvinden (zoals gespecificeerd in de contractuele bepalingen van de uitgevende vennootschap). Dit zou kunnen gebeuren wanneer het effect tegen een lagere aandelenkoers in aandelen wordt omgezet, de waarde van het effect tijdelijk of permanent daalt en/of coupons niet meer worden uitgekeerd of couponuitkeringen worden uitgesteld. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement van uw belegging negatief beïnvloeden. Valutaafdekking, waarvan gebruik kan worden gemaakt om het effect van wisselkoersschommelingen te minimaliseren, is mogelijk niet altijd succesvol. Nadere informatie over de risico's is te vinden in "Bijlage IV Risicofactoren". J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (Total Return Gross) US Dollar (USD) Maximale instapkosten A: 3,00% D: 3,00% Maximale uitstapkosten A: 0,50% Jaarlijkse Beheers- en Advieskosten D: 0,50% A: 1,15% C: 0,50% D: 1,15% I: 0,50% I2: 0,46% Distributiekosten A: Nihil D: 0,70% Pagina 4 van 5

5 Operationele en Administratieve Kosten A: Max. 0,30% C: Max. 0,20% D: Max. 0,30% I: Max. 0,16% X: Maximaal 0,15% I2: Maximaal 0,16% Prestatievergoeding Alle klassen: geen Structuur Einde boekjaar 30 juni Beleggingsmaatschappij Datum van de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering JPMorgan Funds Derde woensdag van november om uur (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). VOLGENDE STAPPEN Om uw aandelen om te wisselen voor aandelen van het overnemende subfonds: u hoeft geen actie te ondernemen. Alle aandelen van uw sub-fonds die u op de fusiedatum in uw bezit hebt, worden automatisch omgezet. Om (een deel van) uw aandelen om te wisselen of in te kopen: geef uw transactieverzoeken op de gebruikelijke wijze door, of stuur ze direct naar de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Houd er rekening mee dat alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop zelfs tijdens de vrijstellingstermijn voor omwisselings- en inkoopvergoeding van toepassing blijven. Voor meer informatie: u kunt gratis exemplaren van het algemene ontwerp van de fusievoorwaarden, het fusierapport van de accountant, het prospectus en de laatste jaarverslagen en EBI-documenten aanvragen per naar requests@jpmorganfundssicav.com of schriftelijk bij de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Belangrijke data 11 december 2018 om uur Uiterste ontvangstdatum voor alle 14 december 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 17 december 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor Indien u vragen hebt over de doorgevoerde veranderingen of over andere aspecten van het fonds, neemt u dan contact op met de maatschappelijke zetel van de SICAV, met de intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België, of met uw gebruikelijke adviseur. De SICAV heeft JPMorgan Chase Bank N.A., met kantoor in Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, aangesteld als intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België. De meest recente versie van het Prospectus, het Essentiële Beleggersinformatie, alle documenten vertaald in één van de nationale talen, alsook het meest recente jaar- en/of halfjaarverslag en de vergoedingenkaders voor de SICAV genoemd in dit document, zijn gratis verkrijgbaar bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel, alsook via onze website De netto intrinsieke waardes zijn beschikbaar op de BEAMA website op onze website en bij onze intermediair die instaat voor de financiële dienstverlening in België: JPMorgan Chase Bank N.A., vestiging Brussel, 1 Koning Albert II laan, 1210 Brussel. De netto intrinsieke waarde van sommige aandelenklassen wordt gepubliceerd in de kranten L Echo en De Tijd. Pagina 5 van 5