Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds

Transcriptie

1 JPMORGAN FUNDS 8 DECEMBER 2017 Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij delen wij u mee dat het JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund, waarvan u aandelen bezit, gaat fuseren met het JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund. De reden voor de fusie en de drie keuzemogelijkheden waarover u beschikt worden hieronder toegelicht. Wij verzoeken u even de tijd te nemen voor onderstaande belangrijke informatie. Als u daarna nog vragen hebt, kunt u contact opnemen met de statutaire zetel of uw gebruikelijke tussenpersoon. Jacques Elvinger Voor en namens de Raad van bestuur Fusie subfonds de mogelijkheid om actie te ondernemen loopt af op 20 februari 2018 om uur Reden voor de fusie Uw subfonds heeft niet voldoende vermogen aangetrokken en de groeivooruitzichten zijn volgens de Raad van bestuur beperkt. UW KEUZEMOGELIJKHEDEN 1 Geen actie ondernemen. Uw aandelen worden automatisch omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. Aandelen van het sub-fonds die u na de uiterste datum nog bezit, zullen worden omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. 2 Uw belegging onderbrengen bij een ander sub-fonds. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom vermelde datum ontvangen. Lees in elk geval het document met Essentiële Beleggersinformatie (EBI) voor subfondsen waarnaar u overweegt over te stappen, en voor nadere informatie het prospectus. 3 Uw belegging laten inkopen. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Wellicht is het verstandig deze keuzemogelijkheden te bespreken met uw belastingadviseur en uw financieel adviseur. Alle keuzemogelijkheden kunnen fiscale gevolgen hebben. Ongeacht uw keuze zullen er geen inkoop- of omwisselingskosten in rekening gebracht worden. DE FUSIE Fusiedatum 23 februari 2018 Uiterste ontvangstdatum voor omwisselings-/inkoopverzoeken 20 februari 2018 om uur Uw subfonds JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund Overnemend subfonds (subfonds waarin uw subfonds opgaat) JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund HET FONDS Naam JPMorgan Funds Rechtsvorm SICAV Soort fonds UCITS Statutaire zetel 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxembourg Telefoon Fax Handelsregisternummer (RCS Luxembourg) B 8478 Beheermaatschappij JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Pagina 1 van 6 Vervolg van bericht

2 U ontvangt binnen 10 dagen na de fusiedatum een fusieverklaring. Aanvullende informatie, zoals het fusierapport van de accountant van het Fonds, het EBI-document, het prospectus en de meest recente jaarverslagen van beide subfondsen zijn beschikbaar op of bij de statutaire zetel. Een digitaal exemplaar van deze kennisgeving vindt u op de website: Tijdschema en gevolgen van de fusie Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie. Meer informatie kunt u vinden in de gedetailleerde vergelijking van de sub-fondsen hierna en in het desbetreffende prospectus en de toepasselijke documenten met essentiële beleggersinformatie. Gemakshalve vindt u in de bijlage een EBI-document van het overnemende Sub-Fonds. Belangrijke data 20 februari 2018 om uur Uiterste ontvangstdatum voor alle transactieverzoeken. 23 februari 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 26 februari 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor transacties. Wanneer de fusie van kracht wordt, worden alle activa, passiva en inkomsten van uw sub-fonds overgeboekt naar het overnemende sub-fonds, waarna uw sub-fonds ophoudt te bestaan. In ruil voor alle aandelen die op de fusiedatum nog in uw subfonds zitten, ontvangt u zonder kosten aandelen in een overeenkomstige aandelenklasse van het overnemende subfonds, op basis van de intrinsieke waarde per aandeel die op die dag geldt voor beide subfondsen.de overeenkomstige aandelenklassen van het overnemende subfonds berekenen geen prestatievergoeding. De berekening van de conversieverhouding wordt goedgekeurd en gedocumenteerd in het fusierapport van de accountants van de maatschappij dat u op verzoek wordt verstrekt. Uw subfonds berekent een prestatievergoeding zoals vermeld in het onderdeel Kosten en het overnemende subfonds doet dit niet. Een eventuele voor uw subfonds te betalen prestatievergoeding wordt dagelijks berekend en gereserveerd in de intrinsieke waarde. Dit betekent dat u slechts tot de effectieve fusiedatum bijdraagt aan een eventuele reservering voor de prestatievergoeding. De waarde van de aandelen die u in uw sub-fonds bezit en de nieuwe aandelen die u ontvangt in het overnemende subfonds zal gelijk zijn, maar mogelijk ontvangt u een ander aantal aandelen. Gevolgen Belangrijkste verschillen tussen het beleggingsbeleid van uw sub-fonds en dat van het overnemende sub-fonds Mogelijke voordelen Mogelijke nadelen Terwijl uw subfonds streeft naar vermogensgroei op lange termijn via een Statistically Enhanced Equity Portfolio-proces, dat gebruikmaakt van een kwantitatieve benadering, hanteert het overnemende subfonds een beleggingsproces dat gebaseerd is op het systematisch beleggen in aandelen met specifieke stijlkenmerken. In tegenstelling tot uw subfonds wordt het overnemende subfonds offensief beheerd, maar het maakt geen gebruik van afgeleide financiële instrumenten voor beleggingsdoeleinden. De fusie biedt u het voordeel dat u belegt in een groter subfonds dat vooruitzichten op sterkere vermogensgroei in de toekomst en potentiële schaalvoordelen biedt die kunnen leiden tot lagere operationele en administratieve kosten. Het overnemende subfonds hanteert dezelfde jaarlijkse beheer- en advieskosten als uw subfonds, maar brengt voor geen van zijn aandelenklassen een aanvullende prestatievergoeding in rekening. Eenmalige uitgaven die verbonden zijn aan transactiekosten, zullen ten laste komen van uw subfonds. Op de fusiedatum en tijdens de twee hieraan voorafgaande werkdagen is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen niet mogelijk. Pagina 2 van 6

3 Andere aandachtspunten Aan de fusie zijn voor uw sub-fonds geen verdere juridische, administratieve of advieskosten verbonden. Terwijl het overnemende subfonds zijn algehele blootstelling meet op basis van de aangegane verplichtingen, doet uw subfonds dit via de relatieve Value-at-Risk-methode (met een verwacht niveau van hefboomwerking van 300%). De portefeuille van uw subfonds lijkt niet op die van het overnemende subfonds en zodoende is ter voorbereiding op de fusie een herschikking van de activa vereist. De in het verleden behaalde resultaten van uw subfonds en van het overnemende subfonds zijn te vinden in het toepasselijke EBI-document of factsheet, die beschikbaar zijn in het documentenarchief op Vergelijking van de sub-fondsen In deze tabel wordt de relevante informatie over uw sub-fonds vergeleken met die over het overnemende sub-fonds. Tenzij anders vermeld, hebben termen uit deze tabel dezelfde betekenis als in het desbetreffende prospectus. Informatie die slechts in één kolom staat, betreft alleen het sub-fonds dat bovenaan die kolom vermeld wordt. Informatie die in beide kolommen staat, geldt voor beide sub-fondsen. Beleggingen en risico's Doelstelling en beleggingsbeleid JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund Het subfonds streeft naar vermogensgroei op lange termijn door voornamelijk in Europese bedrijven posities in te nemen, zo nodig met behulp van afgeleide financiële instrumenten. JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund Het subfonds streeft ernaar om vermogensgroei op lange termijn te maximaliseren door hoofdzakelijk te beleggen in een agressief beheerde portefeuille van Europese bedrijven. Het subfonds belegt zijn vermogen voornamelijk in aandelen, liquide middelen en kortlopende instrumenten, waaronder door overheden of ondernemingen uitgegeven effecten en termijndeposito's. Het subfonds neemt hetzij direct, hetzij door middel van afgeleide financiële instrumenten, posities in aandelen van bedrijven die zijn gevestigd in een Europees land of hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. De minimumblootstelling aan deze aandelen is 67% van het vermogen van het subfonds. Het subfonds maakt gebruik van het STEEP (Statistically Enhanced Equity Portfolio)-proces, een kwantitatieve benadering op basis van eigen, door de Vermogensbeheerder ontwikkelde modellen, waarmee handelskansen worden opgespoord, het portefeuillerisico wordt gemeten en gecontroleerd, en gedurende de gehele handelsdag orders worden geplaatst op elektronische markten. Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, kan het Sub-Fonds beleggen in afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen ook voor afdekkingsdoeleinden worden gebruikt. Deze instrumenten kunnen onder meer omvatten: futures, opties, koersverrekeningsovereenkomsten, termijncontracten op financiële instrumenten en opties op deze contracten, evenals onderhandse swapcontracten en andere vastrentende en valutaderivaten. Het Sub-Fonds kan maximaal 10% van zijn netto-vermogen in short-posities aanhouden met gebruikmaking van afgeleide financiële Ten minste 67% van het vermogen van het subfonds (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt belegd in aandelen van bedrijven die zijn gevestigd in een Europees land of hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. Het Sub-Fonds maakt gebruik van een beleggingsproces op basis van systematische belegging in aandelen met specifieke stijlkenmerken zoals waarde, kwaliteit, momentum in prijs en winstontwikkeling. Historisch onderzoek heeft aangetoond dat zulke effecten over een marktcyclus uitstekend kunnen presteren, aangezien deze gebruikmaken van de psychologische factoren (de cognitieve en gedragspatronen bij beleggers) in aandelenmarkten, Hierbij valt te denken aan overmatig vertrouwen, de verwachting dat de winst van een effect oneindig zal blijven groeien, verliesaversie en de terughoudendheid van een belegger om een effect met een dalende koers te verkopen. Op aanvullende basis kunnen schuldpapier, cash en cashequivalenten worden aangehouden. Het Sub-Fonds kan ook beleggen in ICBE's en ICB's. Het subfonds kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden, waarbij de valutapositie kan worden afgedekt. Voor afdekkingsdoeleinden en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer kan het Sub-Fonds gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten. Pagina 3 van 6

4 instrumenten. Het Sub-Fonds kan ook beleggen in participaties in ICBE's en andere collectieve beleggingsinstellingen, waaronder geldmarktfondsen. De euro is de referentievaluta van het Sub- Fonds, maar activa kunnen ook in andere valuta's luiden en de valutapositie kan worden afgedekt. Bovengenoemde beleggingen worden gedaan met inachtneming van de in "Bijlage II Beleggingsbeperkingen en -bevoegdheden" uiteengezette restricties. Indicator risico- en opbrengstprofiel Alle andere klassen: categorie 6 JPM Europe Dynamic C (dist) GBP: categorie 5 Toelichting: het risico wordt gemeten op een schaal van 1 tot 7, waarbij categorie 1 wijst op een lager risico (wat niet wil zeggen dat er geen risico is) en potentieel lagere opbrengsten en categorie 7 wijst op een hoger risico en potentieel hogere opbrengsten. Risicofactoren De waarde van aandeelbewijzen kan zowel dalen als stijgen ten gevolge van de resultaten van afzonderlijke bedrijven en de algemene marktomstandigheden. Wanneer het Sub-Fonds is blootgesteld aan aandelen door middel van afgeleide financiële instrumenten profiteert het misschien niet van de opbrengst uit zijn beleggingen in liquide middelen en kortlopende instrumenten, aangezien deze beleggingen in de eerste plaats zullen dienen als onderpand voor afgeleide financiële instrumenten (hoofdzakelijk swaps). Het beleggingsproces tracht te profiteren van onvolkomenheden op de markt. Aangezien deze onvolkomenheden klein zijn, leveren afzonderlijke transacties doorgaans een laag verwacht rendement. Daardoor bestaat het beleggingsproces erin een groot aantal transacties efficiënt te verrichten, gespreid over vele verschillende aandelen. De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn. Dit komt doordat een kleine mutatie in de waarde van de onderliggende belegging een grote mutatie in de waarde van het afgeleide financiële instrument kan veroorzaken; beleggen in dergelijke instrumenten kan daarom leiden tot verliezen die hoger zijn dan het door het Sub-Fonds belegde bedrag. Omdat het sub-fonds agressief wordt beheerd, kan de volatiliteit hoog zijn omdat het Sub-fonds grotere posities kan innemen, deze een hogere omloopsnelheid kunnen hebben en het sub-fonds bij gelegenheid een aanzienlijke blootstelling aan bepaalde delen van de markt kan hebben. De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan u oorspronkelijk hebt belegd. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement van uw belegging negatief beïnvloeden. Valuta-afdekking, waarvan gebruik kan worden gemaakt om het effect van wisselkoersschommelingen te minimaliseren, is mogelijk niet altijd succesvol. Nadere informatie over de risico's is te vinden in "Bijlage IV Risicofactoren". Benchmark MSCI Europe Index (Total Return Net) Basisvaluta Euro (EUR) Kosten Maximale instapkosten* A (perf): 5,00% C (perf): Nihil D (perf): 5,00% I (perf): Nihil A: 5,00% C: Nihil D: 5,00% I: Nihil T (perf): NihilX (perf): Nihil T:3,00% Pagina 4 van 6

5 Maximale uitstapkosten A (perf): 0,50% C (perf): Nihil D (perf): 0,50% I (perf): Nihil A: 0,50% C: Nihil D: 0,50% I: Nihil T (perf):nihil X (perf): Nihil T:Nihil Jaarlijkse Beheers- en Advieskosten Distributiekosten A (perf): 1,50% C (perf): 0,80% D (perf): 1,50% I (perf): 0,80% T (perf): 1,50% X (perf): Nihil A (perf): Nihil C (perf): Nihil D (perf): 0,75% I (perf): Nihil A: 1,50% C: 0,80% D: 1,50% I: 0,80% T: 1,50% A: Nihil C: Nihil D: 0,75% I: Nihil Operationele en Administratieve Kosten T (perf):0,75% X (perf): Nihil A (perf): Max. 0,30% C (perf): Maximaal 0,20% D (perf): Max. 0,30% I (perf): Maximaal 0,16% T (perf): Max. 0,30% X (perf): Maximaal 0,15% T:0,75% A: Max. 0,30% C: Maximaal 0,20% D: Max. 0,30% I: Maximaal 0,16% T: Max. 0,30% X: Maximaal 0,15% Prestatievergoeding All (perf) klassen: 20% n.v.t. * De instapkosten voor aandelenklasse T worden geïnd in de vorm van een nabetaling (Contingent Deferred Sales Charge, "CDSC"), indien de aandelen binnen de eerste drie jaar worden ingekocht. Structuur Einde boekjaar 30 juni Beleggingsmaatschappij JPMorgan Funds Beleggingsbeheerders Highbridge Capital Management JPMorgan Asset Management UK Limited Datum van de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering Derde woensdag van november om uur (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). Pagina 5 van 6

6 VOLGENDE STAPPEN Om uw aandelen om te wisselen voor aandelen van het overnemende subfonds: geen actie vereist. Alle aandelen van uw sub-fonds die u op de fusiedatum in uw bezit hebt, worden automatisch omgezet. Om (een deel van) uw aandelen om te wisselen of in te kopen: geef uw transactieverzoeken op de gebruikelijke wijze door of stuur ze direct naar de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Houd er rekening mee dat alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop zelfs tijdens de vrijstellingstermijn voor omwisselings- en inkoopvergoeding van toepassing blijven. Voor meer informatie: gratis exemplaren van het algemene ontwerp van de fusievoorwaarden, het fusierapport van de accountant, het prospectus en de laatste jaarverslagen en EBI-documenten aanvragen per naar requests@jpmorganfundssicav.com of bij de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Belangrijke data 20 februari 2018, uur Uiterste ontvangstdatum voor alle transactieverzoeken. 23 februari 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 26 februari 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor transactieverzoeken. Houders van T-aandelen: Eventuele omwisselings- en inkoopkosten en nabetalingen (Contingent Deferred Sales Charge, "CDSC") zullen niet worden aangerekend. Indien u als aandeelhouder van een aandelenklasse T besluit over te stappen naar een aandelenklasse T van een ander subfonds, wordt de resterende nabetaling overgedragen aan de nieuwe aandelenklasse T. De meest recente versie van het prospectus is, afhankelijk van het geval, op aanvraag gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van het fonds of bij de lokale contactpersoon van het fonds. Ook is de meest recente versie van het prospectus verkrijgbaar op de website Pagina 6 van 6