Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds

Transcriptie

1 JPMORGAN FUNDS 8 DECEMBER 2017 Bericht van de Raad van bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij delen wij u mee dat het JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund, waarvan u aandelen bezit, gaat fuseren met het JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund. De reden voor de fusie en de drie keuzemogelijkheden waarover u beschikt worden hieronder toegelicht. Wij verzoeken u even de tijd te nemen voor onderstaande belangrijke informatie. Als u daarna nog vragen hebt, kunt u contact opnemen met de statutaire zetel of uw gebruikelijke tussenpersoon. Jacques Elvinger Voor en namens de Raad van bestuur Fusie subfonds de mogelijkheid om actie te ondernemen loopt af op Reden voor de fusie Uw subfonds en het overnemende subfonds hebben overlappende beleggingsstrategieën en de groeivooruitzichten van uw subfonds zijn volgens de Raad van bestuur beperkt. UW KEUZEMOGELIJKHEDEN 1 Geen actie ondernemen. Uw aandelen worden automatisch omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. Aandelen van het sub-fonds die u na de uiterste datum nog bezit, zullen worden omgezet in aandelen van het overnemende sub-fonds. 2 Uw belegging onderbrengen bij een ander sub-fonds. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Lees in elk geval het document met Essentiële Beleggersinformatie (EBI) voor subfondsen waarnaar u overweegt over te stappen, en voor nadere informatie het prospectus. 3 Uw belegging laten inkopen. Wij moeten uw transactieverzoeken uiterlijk op de in de rechterkolom genoemde datum ontvangen. Wellicht is het verstandig deze keuzemogelijkheden te bespreken met uw belastingadviseur en uw financieel adviseur. Alle keuzemogelijkheden kunnen fiscale gevolgen hebben. Ongeacht uw keuze zullen er geen inkoop- of omwisselingskosten in rekening gebracht worden. DE FUSIE Fusiedatum 9 februari 2018 Uiterste ontvangstdatum voor omwisselings-/inkoopverzoeken Uw subfonds JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund Overnemend subfonds (subfonds waarin uw subfonds opgaat) JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund HET FONDS Naam JPMorgan Funds Rechtsvorm SICAV Soort fonds UCITS Statutaire zetel 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxemburg Telefoon Fax Handelsregisternummer (RCS Luxembourg) B 8478 Beheermaatschappij JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Pagina 1 van 6 Vervolg van bericht

2 U ontvangt binnen 10 dagen na de fusiedatum een fusieverklaring. Aanvullende informatie, zoals het fusierapport van de accountant van het Fonds, het EBI-document, het prospectus en de meest recente jaarverslagen van beide subfondsen zijn beschikbaar op of bij de statutaire zetel. Een digitaal exemplaar van deze kennisgeving vindt u op de website: Tijdschema en gevolgen van de fusie Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie. Meer informatie kunt u vinden in de gedetailleerde vergelijking van de sub-fondsen hierna en in het desbetreffende prospectus en de toepasselijke documenten met essentiële beleggersinformatie. Gemakshalve vindt u in de bijlage een EBI-document van het overnemende Sub-Fonds. Belangrijke data Uiterste ontvangstdatum voor alle transactieverzoeken. 9 februari 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 12 februari 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor transacties. Wanneer de fusie van kracht wordt, worden alle activa, passiva en inkomsten van uw sub-fonds overgeboekt naar het overnemende sub-fonds, waarna uw sub-fonds ophoudt te bestaan. Met uitzondering van aandelen in de aandelenklasse C ontvangt u in ruil voor alle aandelen die op de fusiedatum nog in uw subfonds zitten zonder kosten aandelen in de overeenkomstige aandelenklasse van het overnemende subfonds. In ruil voor alle aandelen in de aandelenklasse C ontvangt u zonder kosten aandelen in de vergelijkbare (perf.) aandelenklasse C van het overnemende subfonds. Deze omwisselingen zullen voor beide subfondsen gebaseerd zijn op de op die dag geldende intrinsieke waarde per aandeel. De berekening van de conversieverhouding wordt goedgekeurd en gedocumenteerd in het fusierapport van de accountants van de maatschappij dat u op verzoek wordt verstrekt. Uw subfonds en het ontvangende subfonds berekenen een prestatievergoeding zoals vermeld in het onderdeel Kosten. Een eventuele voor uw subfonds te betalen prestatievergoeding wordt dagelijks berekend en gereserveerd in de intrinsieke waarde. Dit betekent dat u slechts tot de effectieve fusiedatum bijdraagt aan een eventuele reservering voor de prestatievergoeding. Teneinde een billijke behandeling van alle beleggers in uw subfonds te waarborgen, draagt u uitsluitend vanaf de fusiedatum bij aan een eventuele reservering van de prestatievergoeding in het overnemende subfonds. De waarde van de aandelen die u in uw sub-fonds bezit en de nieuwe aandelen die u ontvangt in het overnemende subfonds zal gelijk zijn, maar mogelijk ontvangt u een ander aantal aandelen. Gevolgen Belangrijkste verschillen tussen het beleggingsbeleid van uw sub-fonds en dat van het overnemende sub-fonds Mogelijke voordelen Mogelijke nadelen Andere aandachtspunten In tegenstelling tot uw subfonds heeft het overnemende subfonds niet de flexibiliteit om maximaal 40% van zijn nettovermogen te beleggen in andere effecten dan in schuldpapier uit ontwikkelde en opkomende markten, zoals converteerbare effecten, preferente effecten en aandelen Het overnemende subfonds kan maximaal 5% beleggen in voorwaardelijk converteerbare effecten, terwijl uw subfonds hierin maximaal 10% kan beleggen. Het overnemende subfonds belegt nauwelijks in door activa of hypotheken gedekte effecten. De fusie biedt u het voordeel dat u belegt in een subfonds dat vooruitzichten op sterkere vermogensgroei in de toekomst en potentiële schaalvoordelen biedt die kunnen leiden tot lagere operationele en administratieve kosten. Eenmalige uitgaven die verbonden zijn aan transactiekosten, zullen ten laste komen van uw sub-fonds. Op de fusiedatum en tijdens de twee hieraan voorafgaande werkdagen is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen niet mogelijk. Aan de fusie zijn voor uw sub-fonds geen verdere juridische, administratieve of advieskosten verbonden. Aangezien de portefeuille van uw subfonds precies lijkt op die van het overnemende subfonds, moeten ter voorbereiding op de fusie de activa enigszins worden herschikt. Het overnemende subfonds biedt geen aandelenklasse C die gelijkwaardig is aan die van uw subfonds; bijgevolg worden aandelen in de aandelenklasse C omgeruild tegen aandelen in de (perf.) aandelenklasse C van het overnemende subfonds. Voor deze klasse geldt een lagere jaarlijkse beheervergoeding dan voor de aandelenklasse C van uw subfonds, maar wel een prestatievergoeding van 20%. De in het verleden behaalde resultaten van uw subfonds en van het overnemende subfonds zijn te vinden in het toepasselijke EBI-document of factsheet, die beschikbaar zijn in het documentenarchief op Pagina 2 van 6

3 Het overnemende subfonds staat doorgaans bloot aan minder risico, waardoor het onder bepaalde omstandigheden wellicht minder goed in staat is een hoger rendement te realiseren. Uw subfonds maakt deel uit van het paraplufonds JPMorgan Funds maar het overnemende subfonds maakt deel uit van het paraplufonds JPMorgan Investment Funds, hetgeen fiscale gevolgen kan hebben en van invloed kan zijn op dividenduitkeringsdata. Vergelijking van de sub-fondsen In deze tabel wordt de relevante informatie over uw sub-fonds vergeleken met die over het overnemende sub-fonds. Tenzij anders vermeld, hebben termen uit deze tabel dezelfde betekenis als in het desbetreffende prospectus. Informatie die slechts in één kolom staat, betreft alleen het sub-fonds dat bovenaan die kolom vermeld wordt. Informatie die in beide kolommen staat, geldt voor beide sub-fondsen. Beleggingen en risico's Doelstelling en beleggingsbeleid JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund De doelstelling van het subfonds is een rendement te behalen dat hoger is dan dat van de benchmark door benutting van een breed scala aan beleggingsmogelijkheden in onder meer de vastrentende en de valutamarkten, waar nodig met behulp van afgeleide financiële instrumenten. Het subfonds belegt het merendeel van zijn vermogen in schuldpapier uitgegeven in ontwikkelde en opkomende markten, onder meer in schuldpapier van staten en overheidsinstanties, regionale en provinciale overheidslichamen, supranationale organisaties, bedrijven, banken en door activa of door hypotheken gedekte effecten. JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund De doelstelling van het subfonds is een rendement te behalen dat hoger is dan dat van de benchmark door benutting van beleggingsmogelijkheden in onder meer de obligatie- en de valutamarkt, waar nodig met behulp van afgeleide financiële instrumenten. Het Sub-Fonds belegt het merendeel van zijn vermogen in schuldbewijzen uitgegeven in ontwikkelde en opkomende markten, onder meer, maar niet uitsluitend, in schuldbewijzen van overheden en overheidsinstanties, rijks- en provinciale overheidslichamen, supranationale organisaties, ondernemingen, banken. Het subfonds kan daarnaast 40% van zijn nettovermogen beleggen in andere activa, waaronder converteerbare effecten, preferente effecten en aandelen. Het Sub-Fonds kan beleggen in schuldbewijzen beneden beleggingskwaliteit en schuldbewijzen zonder rating. Het Sub-Fonds kan ook in beperkte mate beleggen in rampobligaties. Het Sub-Fonds kan een aanzienlijk deel van zijn vermogen beleggen in door activa of door hypotheken gedekte effecten. Er gelden geen kredietkwaliteitbeperkingen voor deze door activa of hypotheken gedekte effecten. Het Sub-Fonds zal proberen op de middellange termijn een positief rendement te behalen, ongeacht of de markten stijgen of dalen. De allocaties tussen landen, sectoren en ratings van schuldpapier kunnen aanzienlijk variëren. Het Sub-Fonds streeft naar een positief rendement op middellange termijn, ongeacht de marktomstandigheden. Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, belegt het Sub-Fonds in afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen ook voor afdekkingsdoeleinden worden gebruikt. Deze instrumenten kunnen onder meer omvatten: futures, opties, koersverrekeningsovereenkomsten, termijncontracten op financiële instrumenten en opties op deze contracten, kredietgerelateerde instrumenten, onderhandse voorloopcontracten op door hypotheken gedekte effecten (mortgage TBA's) en swapcontracten die onderhands zijn aangegaan, en andere vastrentende, valuta-, krediet- en aandelenderivaten. Het Sub-Fonds kan tot maximaal 10% van zijn vermogen in voorwaardelijk converteerbare effecten aanhouden. Het subfonds hanteert een overlay-strategie voor directe beleggingen op basis van afgeleide financiële instrumenten Het Sub-Fonds kan tot 5% van zijn vermogen in voorwaardelijk converteerbare effecten aanhouden. Pagina 3 van 6

4 Op aanvullende basis kunnen kortlopende geldmarktinstrumenten en deposito's bij kredietinstellingen worden aangehouden. Het subfonds is echter opportunistisch en mag maximaal 100% van zijn vermogen beleggen in liquide middelen en staatsobligaties totdat geschikte beleggingsmogelijkheden worden gevonden. Het Sub-Fonds kan ook beleggen in ICBE's en ICB's. De referentievaluta van het Sub-Fonds is de USD, maar de activa kunnen ook in andere valuta's luiden. Een groot deel van de activa van het Sub-Fonds zal echter luiden in of afgedekt zijn naar de USD. Indicator risico- en opbrengstprofiel Bovengenoemde beleggingen worden gedaan met inachtneming van de in "Bijlage II - Beleggingsbeperkingen en -bevoegdheden" uiteengezette restricties. Alle klassen: categorie 4 Alle klassen: categorie 3 Toelichting: het risico wordt gemeten op een schaal van 1 tot 7, waarbij categorie 1 wijst op een lager risico (wat niet wil zeggen dat er geen risico is) en potentieel lagere opbrengsten en categorie 7 wijst op een hoger risico en potentieel hogere opbrengsten. Risicofactoren Opkomende markten kunnen bovendien onderhevig zijn aan meer politieke, regelgevings- en economische instabiliteit, minder ontwikkelde praktijken op het gebied van bewaring en vereffening, matige transparantie en grotere financiële risico's. Valuta's van opkomende landen kunnen onderhevig zijn aan volatiele koersbewegingen. Schuldpapier uit opkomende markten en schuldpapier met een lagere kredietwaardigheid (below investment grade) kunnen ook onderhevig zijn aan hogere volatiliteit en lagere liquiditeit dan respectievelijk schuldpapier uit niet-opkomende markten en investmentgrade-schuldpapier. Door activa en door hypotheken gedekte effecten kunnen erg illiquide zijn, beïnvloed worden door nadelige renteveranderingen en blootstaan aan het risico dat de betalingsverplichtingen met betrekking tot de onderliggende activa niet worden nagekomen. Het subfonds kan geconcentreerd beleggen in een beperkt aantal landen of sectoren en daardoor volatieler zijn dan breder gespreide fondsen. De kredietwaardigheid van schuldbewijzen zonder rating wordt niet ingeschat op basis van het oordeel van een onafhankelijk ratingbureau. De waarde van aandeelbewijzen kan zowel dalen als stijgen ten gevolge van de resultaten van afzonderlijke bedrijven en de algemene marktomstandigheden. De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan u oorspronkelijk hebt belegd. De waarde van schuldbewijzen kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische omstandigheden, de rentestand en de kredietwaardigheid van de emittent. Emittenten van schuldbewijzen kunnen mogelijk niet voldoen aan hun betalingsverplichtingen of de creditrating van schuldbewijzen kan worden verlaagd. Deze risico's zijn in de regel hoger voor schuldpapier uit opkomende markten en schuldpapier met een lagere kredietwaardigheid (below investment grade). Voorwaardelijk converteerbare effecten kunnen negatief worden beïnvloed als bepaalde gebeurtenissen ("triggers") plaatsvinden (zoals gespecificeerd in de contractuele bepalingen van de uitgevende vennootschap). Dit zou kunnen gebeuren wanneer het effect tegen een lagere aandelenkoers in aandelen wordt omgezet, de waarde van het effect tijdelijk of permanent daalt en/of coupons niet meer worden uitgekeerd of couponuitkeringen worden uitgesteld. Converteerbare obligaties zijn onderworpen aan de risico's die verbonden zijn aan zowel schuld- als aandelen, en aan risico's die specifiek zijn voor converteerbare effecten. Hun waarde kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische situatie, de rentestand, de kredietwaardigheid van de emittent, het rendement van de onderliggende aandelen en de algemene omstandigheden op financiële markten. Bovendien kunnen emittenten van converteerbare obligaties mogelijk niet voldoen aan hun betalingsverplichtingen en hun kredietratings kunnen worden verlaagd. Converteerbare obligaties kunnen ook minder liquide zijn dan de onderliggende aandelen. Rampobligaties kunnen bovendien hun waarde gedeeltelijk of volledig verliezen, wanneer zich, zoals gespecificeerd in de voorwaarden van de obligatie, fysische of meteorologische gebeurtenissen voordoen. De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn. Dit komt doordat een kleine mutatie in de waarde van de onderliggende belegging een grote mutatie in de waarde van het afgeleide financiële instrument kan veroorzaken; beleggen in dergelijke instrumenten kan daarom leiden tot verliezen die hoger zijn dan het door het Sub-Fonds belegde bedrag. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement van uw belegging negatief beïnvloeden. Valuta- Pagina 4 van 6

5 afdekking, waarvan gebruik kan worden gemaakt om het effect van wisselkoersschommelingen te minimaliseren, is mogelijk niet altijd succesvol. Nadere informatie over de risico's is te vinden in "Bijlage IV Risicofactoren". Benchmark ICE Overnight USD LIBOR Basisvaluta Kosten Maximale instapkosten* C:Nihil US Dollar (USD) A (perf): 3,00% C (perf): Nihil D (perf): 3,00% I (perf): Nihil Maximale uitstapkosten C:Nihil A (perf): 0,50% C (perf): Nihil D (perf): 0,50% I (perf): Nihil Jaarlijkse Beheers- en Advieskosten Distributiekosten C:1,80% C: Nihil A (perf): 1,00% C (perf):0,55% D (perf): 1,00% I (perf): 0,55% Operationele en Administratieve Kosten Prestatievergoeding C: Maximaal 0,15% C: Nihil A (perf): Nihil C (perf): Nihil D (perf): 0,25% I (perf): Nihil A (perf): Maximaal 0,20% C (perf): Maximaal 0,15% D (perf): Maximaal 0,20% I (perf): Maximaal 0,11% A (perf): 20% C (perf): 20% D (perf): 20% I (perf): 20% Structuur Einde boekjaar 30 juni 31 december Beleggingsmaatschappij JPMorgan Funds JPMorgan Investment Funds Datum van de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering Derde woensdag van november om uur (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). De laatste vrijdag van april om uur 's middags (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, de eerstvolgende werkdag). Pagina 5 van 6

6 VOLGENDE STAPPEN Om uw aandelen om te wisselen voor aandelen van het overnemende subfonds: geen actie vereist. Alle aandelen van uw sub-fonds die u op de fusiedatum in uw bezit hebt, worden automatisch omgezet. Om (een deel van) uw aandelen om te wisselen of in te kopen: geef uw transactieverzoeken op de gebruikelijke wijze door of stuur ze direct naar de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Houd er rekening mee dat alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop zelfs tijdens de vrijstellingstermijn voor omwisselings- en inkoopvergoeding van toepassing blijven. Voor meer informatie: gratis exemplaren van het algemene ontwerp van de fusievoorwaarden, het fusierapport van de accountant, het prospectus en de laatste jaarverslagen en EBI-documenten aanvragen per naar requests@jpmorganfundssicav.com of bij de statutaire zetel (contactgegevens op pagina 1). Belangrijke data Uiterste ontvangstdatum voor alle transactieverzoeken. 9 februari 2018 Datum fusie; aandelen worden omgewisseld. 12 februari 2018 Nieuwe aandelen beschikbaar voor transactieverzoeken. De meest recente versie van het prospectus is, afhankelijk van het geval, op aanvraag gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van het fonds of bij de lokale contactpersoon van het fonds. Ook is de meest recente versie van het prospectus verkrijgbaar op de website Pagina 6 van 6