BLACKROCK GLOBAL FUNDS

Transcriptie

1 DIT IS EEN BELANGRIJK DOCUMENT DAT U ONMIDDELLIJK AANDACHTIG DIENT TE LEZEN. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, dient u meteen uw effectenmakelaar, bankmanager, advocaat, boekhouder, relatiebeheerder of een andere professionele adviseur te raadplegen. BLACKROCK GLOBAL FUNDS Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht Statutaire zetel: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg R.C.S. Luxemburg B 6317 Geachte aandeelhouder, 19 juni 2015 De Raad van Bestuur (het Bestuur ) van BlackRock Global Funds (de Vennootschap ) schrijft u deze brief om u op de hoogte te stellen van de navolgende voorgestelde veranderingen aan de Vennootschap en haar subfondsen (de Fondsen ). Alle in deze brief beschreven veranderingen zullen ingaan op 20 juli 2015 (de Ingangsdatum ), tenzij uitdrukkelijk anders vermeld, en deze brief vormt de kennisgeving daarvan aan de aandeelhouders. Termen die in het prospectus van de Vennootschap (het Prospectus ) zijn gedefinieerd, hebben in deze brief dezelfde betekenis. Voor alle duidelijkheid: het European Equity Income Fund, het North American Equity Income Fund en het Renminbi Bond Fund, waar in deze brief naar wordt verwezen, hebben geen vergunning gekregen van de Hong Kong Securities and Futures Commission ( SFC ) voor verkoop aan het publiek in Hongkong. De vergunning van de SFC is geen aanbeveling of goedkeuring van de Vennootschap of de Fondsen, noch worden de commerciële verdiensten van de Vennootschap of de Fondsen of hun resultaten erdoor gegarandeerd. De vergunning betekent niet dat de Vennootschap of de Fondsen geschikt zijn voor alle beleggers en is ook geen bevestiging van geschiktheid voor een bepaalde belegger of een bepaalde categorie beleggers. 1. Naamswijziging van benchmark-indexen De naam van de benchmark-indexen zal voor de volgende Fondsen veranderen zoals hieronder aangegeven. Deze veranderingen zijn bedoeld om de benaming van de benchmark-indexen consistenter en accurater te maken. NB: de betreffende benchmark-index voor elk Fonds is niet veranderd. De naamswijziging van de benchmark-index heeft geen gevolgen voor het algehele risicoprofiel van de Fondsen of de manier waarop het betreffende Fonds wordt beheerd. Euro Corporate Bond Fund Huidige naam: BoA ML EMU Corporate Bond Index ; nieuwe naam: BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index European Equity Income Fund Huidige naam: MSCI Europe Total Return Index ; nieuwe naam: MSCI Europe Index Global Allocation Fund Huidige naam: 36% S&P 500 Index, 24% FTSE World Index (Ex-US), 24% 5Yr US Treasury Note, 16% Citigroup Non-US World Govt Bond Index ; nieuwe naam: 36% S&P 500 Index, 24% FTSE World Index (Ex-US), 24% 5Yr US Treasury Note, 16% Citigroup Non-USD World Govt Bond Index Global Enhanced Equity Yield Fund Huidige naam: MSCI AC World Index Minimum Volatility ; nieuwe naam: MSCI ACWI Minimum Volatility Global Equity Income Fund Huidige naam: MSCI AC World Index ; nieuwe naam: MSCI ACWI Global Government Bond Fund Huidige naam: Citigroup World Government Bond USD Hedged Index 100% Hedged (USD) ; nieuwe naam: Citigroup World Government Bond USD Hedged Index 1

2 Global High Yield Bond Fund Huidige naam: BoA ML Global High Yield Constrained USD Hedged Index ; nieuwe naam: BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained USD Hedged Index Global Multi-Asset Income Fund Huidige naam: 50% MSCI World Index/ 50% Barclays Global Aggregate Bond Index Hedged ; nieuwe naam: 50% MSCI World Index/ 50% Barclays Global Aggregate Bond Index USD Hedged Global Opportunities Fund Huidige naam: MSCI AC World Index ; nieuwe naam: MSCI ACWI World Financials Fund Huidige naam: MSCI ACWI World Financials Index ; nieuwe naam: MSCI ACWI Financials Index World Healthscience Fund Huidige naam: MSCI World Healthcare Index ; nieuwe naam: MSCI World Health Care Index 2. Veranderingen van beleggingsdoelstelling en -beleid en benoeming subadviseur 2.1 Beleggen in de Volksrepubliek China (de VRC ) Bepaalde Fondsen (vooral de op Azië georiënteerde fondsen, maar ook bepaalde opkomende markten- en wereldwijde fondsen) beleggen indirect in de VRC, voornamelijk via H-aandelen (Aandelen van ondernemingen in de VRC die staan genoteerd aan de Hongkongse effectenbeurs) en Dim Sum-obligaties (obligaties die buiten de VRC worden uitgegeven, maar worden uitgedrukt in Chinese offshore renminbi (CNH) en niet in de lokale munteenheid). Om meer rendabele en gespreide exposure aan de VRC te verkrijgen, wordt het beleggingsbeleid van de betreffende Fondsen per de Ingangsdatum gewijzigd, waardoor de Fondsen via twee programma s (voor zover van toepassing) toegang krijgen tot onshore beleggingen in de VRC: 1. Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor ( RQFII ) 2. Shanghai Hong Kong Stock Connect (de Stock Connect ). Bijlage C bevat een overzicht van de Fondsen waarbij het mogelijk is gebruik te maken van Stock Connect en/of RQFII en het maximale vermogen onder beheer per Fonds dat via deze programma s kan worden belegd. RQFII Het RQFII-programma geldt voor gekwalificeerde buitenlandse institutionele beleggers ( Gekwalificeerde Beleggers ) die buiten de VRC renminbi s bijeenbrengen om te beleggen in de effectenmarkt in de VRC. Na het verkrijgen van een RQFII-licentie van de China Securities Regulatory Commission en een beleggingsquotum voor in renminbi uitgedrukte beleggingen ( RQFII-quotum ) van de Chinese overheidsdienst voor deviezen (State Administration of Foreign Exchange oftewel SAFE ), kan een Gekwalificeerde Belegger beleggen in de effectenmarkt van de VRC via het aan de Gekwalificeerde Belegger toegewezen RQFII-quotum. De Gekwalificeerde Belegger zal een dubbele rol op zich nemen, als beleggingsadviseur/-subadviseur voor de betreffende Fondsen en als RQFII-licentiehouder. Benoeming subadviseur BlackRock Asset Management North Asia Limited ( BAMNA ) heeft een RQFII-licentie verkregen en zal zodra het vereiste RQFII-quotum van SAFE is verkregen als Gekwalificeerde Belegger optreden voor de betreffende Fondsen. In dit verband moet BAMNA een beleggingsadviseur/-subadviseur voor de betreffende Fondsen zijn. BAMNA is thans subadviseur voor alle Fondsen die het RQFII-programma aanbieden, behalve het Asian Tiger Bond Fund, het Emerging Markets Local Currency Bond Fund en het Asian Local Bond Fund. Het Asian Tiger Bond Fund en het Asian Local Bond Fund worden thans beheerd door BlackRock (Singapore) Limited als beleggingsadviseur en het Emerging Markets Local Currency Bond Fund wordt thans beheerd door BlackRock (Singapore) Limited, BlackRock Investment Management (UK) Limited en BlackRock Financial Management, Inc. als beleggingsadviseurs. Teneinde het Asian Tiger Bond Fund, het Asian Local Bond Fund en het Emerging Markets Local Currency Bond Fund de flexibiliteit te geven om rechtstreeks in de VRC te beleggen zodra het vereiste RQFII-quotum door BAMNA is verkregen, zal BAMNA op de Ingangsdatum als subadviseur voor deze Fondsen worden aangesteld. BAMNA wordt gereguleerd door de SFC en treedt thans op als beleggings-subadviseur voor andere door de SFC geautoriseerde fondsen*. De voorgestelde wijzigingen zullen niet leiden tot een verhoging van de vergoedingen en uitgaven die ten laste komen van de betreffende Fondsen en/of hun aandeelhouders. * De vergunning van de SFC is geen aanbeveling of goedkeuring van de Vennootschap of haar subfondsen, noch worden de commerciële verdiensten van de Vennootschap of haar subfondsen of hun resultaten erdoor gegarandeerd. De vergunning betekent niet dat de Vennootschap of haar subfondsen geschikt zijn voor alle beleggers en is ook geen bevestiging van geschiktheid voor een bepaalde belegger of een bepaalde categorie beleggers. 2

3 Per de dagtekening van deze brief moet BAMNA nog RQFII-quota van SAFE verkrijgen voor de Fondsen die staan vermeld in Bijlage C; die Fondsen kunnen niet via het RQFII-programma beleggen totdat hun RQFII-quotum is verkregen. Stock Connect Stock Connect is erop gericht de wederzijdse toegang tot de effectenbeurzen van de VRC en Hongkong te faciliteren. De Stock Connect-handel is begonnen op 17 november In het kader van het Stock Connect-programma hebben de effectenbeurzen van Hongkong en Sjanghai wederkerige ordersystemen opgezet waarmee beleggers in hun respectieve markten bepaalde aangewezen aandelen die aan de andere beurs staan genoteerd, kunnen verhandelen in overeenstemming met van tijd tot tijd vastgestelde regels en richtlijnen en grensoverschrijdende beleggingsquota. Risico s verbonden aan het beleggen via RQFII en Stock Connect Houdt u er rekening mee dat beleggingen via de Stock Connect- en RQFII-programma s gepaard gaan met extra risico s, boven de algemene risico s die zijn verbonden aan beleggen in de VRC. Beide programma s vereisen bijvoorbeeld het gebruik van een quotum voor beleggingen in de VRC, en voor zover er voor het betreffende Fonds geen quotum beschikbaar is, kan het gebeuren dat dat Fonds niet in staat is zijn beleggingsstrategie effectief na te streven. Bovendien zijn beide programma s betrekkelijk nieuw en is de huidige regelgeving nog niet getest, zodat er geen zekerheid is hoe die zal worden toegepast. In dat verband kunnen eventuele veranderingen de bevoegdheid van het betreffende Fonds om via het programma in kwestie rechtstreeks in de VRC te beleggen, negatief beïnvloeden. Risico s die zijn verbonden aan het beleggen in de VRC en specifieke risico s met betrekking tot Stock Connect en RQFII zullen vanaf de Ingangsdatum uitgebreid worden beschreven in het Prospectus. Beleggingen via Stock Connect en RQFII zullen naar verwachting geen wezenlijke gevolgen hebben voor het algehele risicoprofiel of het verwachte niveau van hefboomwerking van de betreffende Fondsen. 2.2 Global Enhanced Equity Yield Fund Verduidelijking ten aanzien van het dividend Ten behoeve van de duidelijkheid zullen de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van het Global Enhanced Equity Yield Fund in het Prospectus worden aangepast teneinde weer te geven dat het Fonds momenteel inkomsten uitkeert zonder aftrek van kosten. Het Fonds keert inkomsten uit zonder aftrek van kosten zal daaraan worden toegevoegd. Het huidige dividendbeleid van het Fonds en de wijze waarop het Fonds wordt beheerd, blijven ongewijzigd. 3. Verandering van verwachte niveaus van hefboomwerking De Fondsen kunnen gebruik maken van derivaten om zich in te dekken tegen het markt-, rente- en valutarisico en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer. Hefboomwerking is de beleggingsexposure van een Fonds als gevolg van het gebruik van derivaten. Het verwachte niveau van hefboomwerking van elk Fonds wordt berekend aan de hand van de som van de denkbeeldige waarden van alle door het betreffende Fonds gehouden derivaten, zonder saldering. Zie de onderdelen Risicobeheer en Hefboomwerking in het Prospectus voor nadere informatie omtrent het beleid van de Vennootschap met betrekking tot risicobeheer en het berekenen van de hefboomwerking. Het verwachte niveau van hefboomwerking is geen limiet en kan in de loop van de tijd variëren. Van bepaalde Fondsen wordt het verwachte niveau van hefboomwerking herzien ten opzichte van de huidige verwachting. Zie Bijlage A voor nadere bijzonderheden ten aanzien van de betreffende Fondsen, de veranderingen van de verwachte niveaus van hefboomwerking en de reden voor de veranderingen daarin. Deze veranderde verwachte niveaus van hefboomwerking zullen geen gevolgen hebben voor de beleggingsdoelstelling, het beleggingsbeleid, het algehele risicoprofiel noch de manier waarop de betreffende Fondsen momenteel worden beheerd. 4. Verandering van risicobeheermeting De risicobeheermeting voor het Euro Short Duration Bond Fund zal veranderen van Relatieve Value-at-Risk ( Relatieve VaR ) met de de Barclays Euro-Aggregate 500mm 1-3 Years Index als de toepasselijke benchmark-index in Absolute Valueat-Risk ( Absolute VaR ). Voor de Relatieve VaR-meting dient de Value at Risk ( VaR ) van een fonds te worden vergeleken met de VaR van een toepasselijke benchmark of referentieportefeuille, waarbij de VaR van dat fonds wordt gelimiteerd tot tweemaal de VaR van zijn benchmark. Absolute VaR wordt daarentegen veel gebruikt voor fondsen waarbij een benchmark of referentieportefeuille niet geschikt is voor risicometing. Volgens de regels mag de VaR-meting voor een dergelijk fonds niet meer bedragen dan 20% van de intrinsieke waarde van dat fonds. De VaR van de huidige benchmark van het Euro Short Duration Bond Fund is sterk verminderd als gevolg van marktomstandigheden. De wereldwijde exposure van het Euro Short Duration Bond Fund wordt beperkt onder invloed van zijn benchmark en als gevolg daarvan is het voor de Investment Adviser steeds moeilijker geworden het Euro Short Duration Bond Fund te beheren in overeenstemming met de beleggingsdoelstelling, namelijk het maximaliseren van het totaalrendement. Relatieve VaR is in de huidige omstandigheden geen geschikte risicobeheermeting voor het Euro Short Duration Bond Fund, en door over te gaan op Absolute VaR kan een verhoogde VaR-meting worden gebruikt, waardoor het Euro Short Duration Bond Fund zijn wereldwijde exposure kan trachten uit te breiden. En verder zal de verandering van risicobeheermeting zorgen 3

4 voor consistentie met het US Dollar Short Duration Bond Fund, dat een vergelijkbare short-duration-strategie hanteert (gericht op de Verenigde Staten) en Absolute VaR gebruikt als risicobeheermeting. Naar verwachting zal deze verandering het algehele risicoprofiel van het Euro Short Duration Bond Fund niet wezenlijk beïnvloeden en ook het verwachte niveau van hefboomwerking en de manier waarop het Fonds thans wordt beheerd niet veranderen. 5. Veranderingen in de vergoedingen 5.1 Verlaging van de Beheervergoeding De jaarlijkse Beheervergoedingen voor het Euro Corporate Bond Fund en het Natural Resources Growth & Income Fund zullen worden verlaagd naar aanleiding van een herziening van deze Fondsen. Zie Bijlage B voor details over de betreffende Fondsen en de veranderingen van de jaarlijkse Beheervergoedingen. 5.2 Andere vergoedingen juridische kosten in verband met het terugvorderen van bronbelasting van de Europese Unie Sinds 2008 is de Vennootschap bezig met het terugvorderen van door de Europese Unie ( EU ) geheven bronbelasting in een aantal beleggingsmarkten waar de geheven bronbelasting in tegenspraak wordt geacht met de regelgeving van de EU. Tot op heden zijn de juridische kosten van het indienen van deze terugvorderingen van bronbelasting voldaan uit de door BlackRock (Luxembourg) S.A. (de beheermaatschappij van de Vennootschap) ontvangen Administratievergoeding. De afgelopen jaren zijn de terugvorderingen van de Vennootschap erg succesvol geweest en de teruggevorderde belasting overtrof ruimschoots de juridische kosten van het indienen van de terugvorderingen. Met het oog hierop zullen de juridische kosten van het indienen van terugvorderingen met betrekking tot EU-bronbelasting vanaf 20 juli 2015 niet langer worden voldaan uit de Administratievergoeding, maar in plaats daarvan rechtstreeks door de Vennootschap worden betaald. Die kosten worden op een pro rata basis over de betreffende Fondsen verdeeld, hetgeen kan leiden tot een minuscule toename van de vergoedingen die gelden voor de betreffende Fondsen wanneer een terugvordering niet wordt toegewezen. Gevolgen voor Aandeelhouders Aandeelhouders die niet akkoord gaan met deze veranderingen kunnen hun Aandelen zonder terugkoopkosten laten terugkopen op elk tijdstip voorafgaand aan de Ingangsdatum, in overeenstemming met het bepaalde in het Prospectus. De terugkoopopbrengst zal aan Aandeelhouders worden uitbetaald op de derde Werkdag na de betreffende Handelsdag, op voorwaarde dat de relevante documenten (zoals beschreven in het Prospectus) zijn ontvangen. Algemene informatie Te zijner tijd zal er een bijgewerkte versie van het Prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie (niet relevant voor aandeelhouders in Hongkong), informatie voor inwoners van Hongkong en de Product Key Facts Statements voor de betreffende Fondsen beschikbaar zijn voor aandeelhouders. Kopieën van de Statuten van de Vennootschap, jaar- en halfjaarverslagen zijn eveneens kosteloos op te vragen bij uw plaatselijk vertegenwoordiger of, voor aandeelhouders in Hongkong, via of ten kantore van de Vertegenwoordiger in Hongkong op onderstaand adres. Het Bestuur neemt de verantwoordelijkheid voor de inhoud van deze brief. Naar beste weten en overtuiging van het Bestuur (dat zich alle redelijke moeite heeft getroost om ervoor te zorgen dat dit het geval is) is de informatie in deze brief correct en is er niets weggelaten waarvan het waarschijnlijk is dat het invloed kan hebben op de strekking van deze informatie. Nadere informatie Indien u nadere informatie wenst of vragen heeft naar aanleiding van deze kennisgeving, kunt u bellen met +44(0) of contact opnemen met uw plaatselijke Investor Servicing team of het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase Bank, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België). Aandeelhouders in Hongkong kunnen contact opnemen met de vertegenwoordiger in Hongkong, BlackRock Asset Management North Asia Limited, 16/F Cheung Kong Center, 2 Queen s Road, Central, Hongkong, of telefonisch via

5 Een exemplaar van het Prospectus van de Vennootschap (in het Engels en Frans), het Document met Essentiële Beleggersinformatie (in het Engels, Frans en Nederlands), de Statuten (in het Engels) en het recentste periodieke verslag (in het Engels), kan kosteloos worden verkregen bij het Belgische Betaalkantoor (J.P. Morgan Chase Bank, Brussels Branch, Koning Albert II-laan 1, B-1210 Brussel, België). Deze documenten zijn eveneens beschikbaar op Met vriendelijke groet, Nicholas C.D. Hall Voorzitter 5

6 Bijlage A FONDS HUIDIG VERWACHT NIVEAU VAN HEFBOOMWERKING VERWACHT NIVEAU VAN HEFBOOMWERKING IN VOORGESTELDE PROSPECTUS REDEN VOOR DE VERANDERING Emerging Europe Fund 5% 10% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter hoger dan de huidige genoteerde waarde als gevolg van een toegenomen gebruik van deviezenderivaten en af en toe indexfutures voor een equitization van cash. Emerging Markets Equity Income Fund Fixed Income Global Opportunities Fund 5% 10% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter hoger dan de huidige genoteerde waarde als gevolg van een toegenomen gebruik van deviezenderivaten en af en toe indexfutures voor een equitization van cash. 340% 500% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds zal naar verwachting hoger worden dan de huidige genoteerde waarde, voornamelijk als gevolg van een verwachte toename van het gebruik van derivaten die zijn gekoppeld aan kortetermijnrentetarieven. Global Allocation Fund 80% 140% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds zal naar verwachting hoger worden dan de huidige genoteerde waarde, voornamelijk als gevolg van een verwachte toename van het gebruik van derivaten die zijn gekoppeld aan kortetermijnrentetarieven. Global Dynamic Equity Fund 60% 100% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds zal naar verwachting hoger worden dan de huidige genoteerde waarde, voornamelijk als gevolg van een verwachte toename van het gebruik van aandelenopties en termijncontracten. India Fund 0% 5% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter Japan Small & MidCap Opportunities Fund Japan Flexible Equity Fund North American Equity Income Fund 0% 5% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter 0% 5% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter 0% 5% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter Renminbi Bond Fund 20% 60% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter gebruik maakt van deviezenderivaten. US Basic Value Fund 0% 5% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter US Small & MidCap Opportunities Fund 0% 5% De gemiddelde hefboomwerking voor dit Fonds is normaliter 6

7 Bijlage B EURO CORPORATE BOND FUND HUIDIGE BEHEERVERGOEDING NIEUWE BEHEERVERGOEDING A-aandelen 0,90% 0,80% C-aandelen 0,90% 0,80% D-aandelen 0,45% 0,40% E-aandelen 0,90% 0,80% I-aandelen 0,45% 0,40% J-aandelen 0,00% 0,00% X-aandelen 0,00% 0,00% NATURAL RESOURCES GROWTH & INCOME FUND HUIDIGE BEHEERVERGOEDING NIEUWE BEHEERVERGOEDING A-aandelen 1,75% 1,50% C-aandelen 1,75% 1,50% D-aandelen 1,00% 0,75% E-aandelen 1,75% 1,50% I-aandelen 1,00% 0,75% J-aandelen 0,00% 0,00% X-aandelen 0,00% 0,00% N.B.: D-, E-, I-, J- en X-aandelen van de bovengenoemde Fondsen zijn in Hongkong niet voor het publiek verkrijgbaar. 7

8 Bijlage C Fondsen en maximale belegging onder RQFII / Stock Connect Fonds Programma Maximale belegging ASEAN Leaders Fund Stock Connect en RQFII 10% Asia Pacific Equity Income Fund Stock Connect en RQFII 10% Asian Dragon Fund Stock Connect en RQFII 10% Asian Growth Leaders Fund Stock Connect en RQFII 10% China Fund Stock Connect en RQFII 10% Pacific Equity Fund Stock Connect en RQFII 10% Emerging Markets Equity Income Fund Stock Connect 10% Emerging Markets Fund Stock Connect 10% Global Allocation Fund Stock Connect 10% Global Dynamic Equity Fund Stock Connect 10% Global Multi-Asset Income Fund Stock Connect 10% Global Opportunities Fund Stock Connect 10% Global SmallCap Fund Stock Connect 10% World Financials Fund Stock Connect 10% World Healthscience Fund Stock Connect 10% Asian Local Bond Fund RQFII 10% Asian Tiger Bond Fund RQFII 10% Emerging Markets Local Currency Bond Fund RQFII 10% Renminbi Bond Fund RQFII Onbeperkt PRISMA 15/1173 BGF PRO SHL DUT/BEL 0615