Voorziening en dekkingsgraad

Transcriptie

1 Voorziening en dekkingsgraad De invloed van rente en ontwikkeling overlevingskansen Een presentatie tbv de jaarvergadering van Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam door Peter Janssen 30 september Towers Watson. All rights reserved.

2 Pensioenwet: marktwaardering Verplichtingen gewaardeerd op marktwaarde (fair value) Minimaal voorziening voor onvoorwaardelijke aanspraken Geen voorziening voor voorwaardelijke aanspraken (toeslagen) Reserveren voor toeslagen mag, maar valt buiten de toets Marktwaarde, dus dynamische rekenrente (termijnstructuur) Prudente actuariële grondslagen (overlevingskansen, kosten etc) Vooral de gehanteerde rente en sterftegrondslagen zijn van grote invloed. hoge volatiliteit dekkingsgraad!!

3 Effect rentewijziging Fondsvermogen TV (technische voorzieningen) Dekkingsgraad 88,4% 93,1% Vereist vermogen volgens FTK Reservepositie / / Nominale rekenrente 4,80% 3,60% 3,80% Resultaat tijdens boekjaar Aandeel wijziging rente in resultaat -/ / In boekjaar 2008 ging de rente van 4,8% naar 3,6% -> resultaat -/ (grootste deel overig negatief resultaat door beleggingen). In boekjaar 2009 ging de rente van 3,6% naar 3,8% -> resultaat Rente per eind augustus 2010 voor een gemiddeld fonds naar 2,5%!

4 Ontwikkeling rentetermijnstructuur Rentetermijnstructuur 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0, rente in % looptijd in jaren

5 Ontwikkeling nominale rekenrente Nominale rekenrente 7,00 nominale rekenrente in % 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Nominale rekenrente dec-98 dec-99 dec-00 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 dec-08 dec-09 Datum

6 Herstelbeleid Pensioenwet Herstel in maximaal drie jaar indien vermogen lager is dan minimale voorziening (104,2%) Aanpassing in maart 2009: herstel in maximaal 5 jaar, maar wel evt korting na 3 jaar (naar de stand van einde 2011) en evaluatie per Herstel in maximaal 15 jaar indien benodigde buffers er nog niet zijn Herstelplan moet gestaag herstel laten zien!!

7 Overlevingskansen Afgelopen decennia stijgende overlevingskansen Door Prognosetafel inspelen op verdere stijging in de toekomst De Prognosetafel wordt regelmatig geactualiseerd Door stijgende overlevingskansen wordt pensioenregeling duurder Op basis van Pensioen wet uitgaan van prudente grondslagen, dus alle relevante informatie meenemen! Periodieke aanpassing van Technische Voorziening

8 Ontwikkeling sterftekans 30-jarige man Ontwikkeling sterftekans 30-jarige man 0,07% 0,06% 0,05% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,00% AG Prognosetafel AG Prognosetafel

9 Ontwikkeling levensverwachting Levensverwachting mannen Levensverwachting vrouwen GBM/V met leeftijdsterugstellingen -2/-1 GBM/V met leeftijdsterugstellingen -2/ ,13 79,13 82,92 82,25 83,12 85,96 AG Prognosetafel AG Prognosetafel ,40 81,51 83, ,10 84,03 85, ,08 83,36 84, ,67 84,98 86, ,18 83,83 85, ,77 85,38 87,05 AG Prognosetafel AG Prognosetafel ,23 84,31 85, ,07 86,76 87, ,97 85,90 87, ,66 87,59 89, ,06 86,42 87, ,73 88,02 89,27

10 Ontwikkeling levensverwachting Levensverwachting mannen Levensverwachting vrouwen GBM/V met leeftijdsterugstellingen -2/-1 GBM/V met leeftijdsterugstellingen -2/ ,13 79,13 82,92 82,25 83,12 85,96 AG Prognosetafel AG Prognosetafel ,40 81,51 83, ,10 84,03 85, ,08 83,36 84, ,67 84,98 86, ,18 83,83 85, ,77 85,38 87,05 AG Prognosetafel AG Prognosetafel ,23 84,31 85, ,07 86,76 87, ,97 85,90 87, ,66 87,59 89, ,06 86,42 87, ,73 88,02 89,27

11 Effect ontwikkeling overlevingskansen De verbetering van de overlevingskansen zorgt voor een langere verwachte uitkeringsperiode -> hogere benodigde voorziening. In 2007 is overgestapt op de Prognosetafel Dit vergde een toevoeging van 3% aan de Technische Voorziening. In 2009 is een opslag van 4,5% op de TV toegevoegd vanwege een beter dan verwachte ontwikkeling in de overlevingskansen. De dekkingsgraad per eind 2009 is hierdoor met 4,1% gedaald (van 97,2% naar 93,1%). De genoemde opslag was bepaald op basis van CBS 2008 tafels. Begin deze maand is de nieuwe AG Prognosetafel gepubliceerd -> benodigde opslag zal groter zijn dan de genoemde 4,5%. De opslag wordt beïnvloed door de hoogte van de rentes. De rente is sinds einde 2009 fors gedaald. De benodigde opslag zal daardoor stijgen. De nieuwe Prognosetafel van het AG houdt rekening met een verdere verbetering van de overlevingskansen naar de toekomst toe, maar in de toekomst kunnen verdere aanpassingen noodzakelijk blijken indien de verbetering van de overlevingskansen sneller gaat dan verwacht.

12