Analistenpresentatie JAARCIJFERS Amsterdam, 2 maart 2010

Transcriptie

1 Analistenpresentatie JAARCIJFERS 2009 Amsterdam, 2 maart 2010

2 Enkele kerncijfers 2

3 Hoofdpunten Solide financiële resultaten gezien slechte marktcondities in 2009: Omzetdaling op voortgezette activiteiten beperkt tot 14%. Groei in omzet meerjarige overeenkomsten 32%. Effecten kostenbeheersingsprogramma ruim boven target: EUR 25 miljoen. Recurring marge op EBITDA-niveau 7,6%. Sterk verliesgevende BPO-activiteiten per 1 april verkocht aan Centric. Na eenmalige lasten zeer bescheiden nettowinst in Recurring nettowinst per aandeel EUR 0,18. Voor afschrijving PPA-intangibles EUR 0,43. Balans en financieringspositie bieden stevig fundament. Totale nettoschuld sterk teruggebracht naar EUR 37,7 miljoen, mede vanwege de effecten van de emissie medio 2009 en zeer succesvol werkkapitaalbeheer. Total net debt/adjusted EBITDA 0,9. Ondanks positievere signalen, blijft 2010 uitdagend en nog moeilijk voorspelbaar.

4 Kernmarkten 4 Focus op Public, Zorg en Finance markt in Nederland. Focus op Public, Finance en Industry markt in België/Luxemburg. Focus op klantintimiteit met grote strategische klanten. Omzet in Industry daalt met 16% naar EUR 158,2 miljoen.

5 Uitstekende voortgang op strategische keuzes portfolio 5 Groei in langetermijncontracten. Vergroten omzetaandeel offshore / nearshore.

6 Blijvende focus op strategische klanten Aandeel omzet top 10: 48% (2008: 50%). TOP 10 KLANTEN ABN Amro/Fortis Achmea Groep ING Groep KPN Ministerie van Binnenlandse Zaken Ministerie van Financiën Ministerie van Justitie Ministerie van LNV Ministerie van Verkeer en Waterstaat Rabobank Groep

7 Interessante opdrachten in strategische markten 7 Nederland Meerjarige overeenkomsten met: Centraal Justitieel Incasso Bureau. Centraal Orgaan Opvang Asielzoekers. Prijswinnend project voor Immigratie- en Naturalisatiedienst (met Accenture). Grootschalig onderzoek naar stand van zaken Gemeentelijke Basis Administratie. Implementatie Zorgkompas bij Dr. Leo Kannerhuis, Symfora Groep, GGZ Friesland, Fokus en GGZ Nijmegen. Implementatie bedrijfsvoeringssystemen bij Erasmus Medisch Centrum, NKI/Antoni van Leeuwenhoek Ziekenhuis en Flevoziekenhuis. België / Luxemburg Upgrade bedrijfsinformatiesysteem provincie Vlaams-Brabant. Wereldwijd leverancierschap voor SAP bij Johnson & Johnson.

8 Onze medewerkers gestart met medewerkers (ultimo 2009: 4.121). Daling aantal eigen medewerkers hoofdzakelijk veroorzaakt door: reorganisatie; natuurlijk verloop; uiterst selectief aannamebeleid; verkoop BPO (2009); meer gebruik van off- en nearshore mogelijkheden. Werving op key-competenties voorzichtig opgestart. Echter, verhoogde arbeidsmobiliteit is te verwachten bij herstel van de markt. Dan mogelijk versnelde wervingsactiviteiten.

9 Financiële performance 2009 Hans den Hartog

10 Omzetverdeling naar markt 10 Omzet exclusief BPO (2009 en 2008) en Technical Automation (2008).

11 Application Outsourcing groeit conform strategie 11 Omzet exclusief BPO (2009 en 2008) en Technical Automation (2008).

12 België/Luxemburg 12 Omzet EUR 70,1 mln (2008: 68,6 mln). Stijging 3% 2009 t.o.v Omzetbijdrage E-Chain EUR 10,1 mln. Autonome omzetontwikkeling -13%. Omzetaandeel 13% (2008: 11%).

13 Winst- en verliesrekening 13 * *Inclusief verkoopwinst ad EUR 10,4 miljoen betreffende technical automation activiteiten.

14 Van EBIT naar recurring EBITA & EBITDA 14

15 Vervreemding BPO-activiteiten 15 Transactie afgerond op 17 april 2009, na goedkeuring NMa. Omzet EUR 8,0 miljoen en operationeel verlies in eerste kwartaal EUR 1,8 miljoen. Betalingsschema negatieve koopsom: 1e termijn van EUR 5,6 miljoen betaald in april e termijn van EUR 9,2 miljoen betaald in augustus e termijn van EUR 9,2 miljoen te betalen in april 2010.

16 Kostenreductieprogramma 16 Dankzij structurele en incidentele maatregelen voor rendementsverbetering is in 2009 een kostenreductie van EUR 25 miljoen (target: EUR 15 miljoen) gerealiseerd, door: Schrappen circa 300 arbeidsplaatsen. Externe inhuur vervangen door Ordina medewerkers. Bevriezing salarissen en optimalisatie variabele beloningsstructuur. Reductie out of pocketkosten. Additionele reorganisatievoorziening EUR 1,5 miljoen ultimo 2009.

17 Gegevens per aandeel (gebaseerd op gemiddeld aantal uitstaande aandelen) 17 Cijfers na verwatering zijn gelijk aan bovenstaande cijfers. Gezien de bescheiden nettowinst over 2009, zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, conform het geldende beleid, worden voorgesteld om geen dividend uit te keren. Beoordeling dividendbeleid voor langere termijn in de loop van 2010.

18 Verkort cashflow overzicht 18 Total net debt / adjusted EBITDA: 0,9. DSO* van 47 dagen belangrijke oorzaak van sterke operationele cashflow (2008: 62 dagen). * Inclusief nog te factureren bedragen

19 Balans ultimo Total net debt: EUR 37,7 miljoen (2008: EUR 85,1 miljoen)

20 Versterking financiële basis 20 Emissie van 7,8 miljoen aandelen (3 juli 2009). Opbrengst circa EUR 20 miljoen. Achtergestelde lening van EUR 27,5 miljoen in augustus 2009 aangetrokken. Nieuwe senior financiering van EUR 120 miljoen (35 miljoen term loan en 85 miljoen revolving facility). 1e aflossing in oktober 2010 (EUR 10 miljoen). Verlenging looptijd tot 31 oktober 2012 (was 31 oktober 2011).

21 2010 en verder Ronald Kasteel

22 IT-markt in Nederland en België blijvend aantrekkelijk 22 Winstgevende groeimogelijkheden Nederland en België blijven zowel qua omvang als groei relatief aantrekkelijke markten in EU. Relatief hoge IT-spend per hoofd bevolking (NL: 3 e met EUR 739, BE: 7e met EUR 443). IT-markt in NL en BE wordt meer volwassen: meer projecten en outsourcing, minder detachering.

23 Markt in Nederland en België blijvend aantrekkelijk 23 Winstgevende groeimogelijkheden Goede groeiverwachtingen op ons kernportfolio in beide landen: Application management: 6-7% groei. Business en ICT Consulting: ruim 5% groei. System Integration omvangrijk (NL 25%, BE 20%), daling: 5%.

24 Zes trends van invloed op positie van Ordina 24

25 Zes dominante trends leiden tot strategische keuzes 25 Groei èn rendement Toename projecten en outsourcing Off- en nearshore voor projecten en outsourcing Verandering detacheringmarkt Standaardisatie van oplossingen Schaarste ervaren professionals Onderscheidende relatieve performance. Focus op rendement. Tenminste behoud van marktaandeel. Meer stabiliteit in omzet: toename aandeel projecten en outsourcing naar 30%-35%. Zelfstandige, gefocuste lokale specialist. Sterke thuismarkt, herkenbare positie. Groeiregio s en groeimarkten. Marktleider op specifieke product/marktcombinaties met kennis van wet- en regelgeving, taal en cultuur als onderscheidende kenmerken. Lokale oplossingen voor lokale vraagstukken en internationale oplossingen naar lokale implementatie vertalen (bijv. SAP Banking). Versterking merkpositionering. Verdere industrialisering van dienstverlening vergt: Toename aandeel offshore- / nearshore-activiteiten. In 2010 starten met onderzoek naar eigen nearshore-activiteiten. Standaardisatie van dienstverlening met hoge kwaliteit. Schaarste aan ervaren professionals vraagt om: Aantrekkelijk profiel. Investeren in duurzame kennisontwikkeling en specialisatie.

26 Ordina voorwaarts 26 Sentiment is positiever. Tempo en mate van feitelijk herstel nog onzeker. Broos marktherstel houdt 2010 uitdagend, dit wordt door de start van dit jaar bevestigd. Structurele kostenbesparing t.o.v van EUR 25 miljoen per jaar (2010 en verder). Aanscherping van positionering, strategisch profiel & portfolio. Voorzichtige stappen op de arbeidsmarkt. Onderzoek naar eigen nearshore-operatie. Nog te vroeg voor een concrete outlook.

27 Vragen?