Handleiding Exploitatiemodellen

Transcriptie

1 Handleiding Exploitatiemodellen T4 GEN Macro Sjoerd Sloterdijk 12 december 2013 Versie 1

2 Inhoudsopgave 1 / Handleiding exploitatiemodellen 3 12 december 2013 / Versie 1 Handleiding Exploitatiemodellen 2

3 1 / Handleiding exploitatiemodellen Een exploitatiemodel wordt gebruikt om inzicht te krijgen in de business case van een te nemen maatregel. Door verschillende variabelen als (kosten, baten, rente, etc.)in te vullen wordt een berekening gedaan waaruit blijkt of de investering zich terug verdient over tijd en hoe lang die terugverdientijd (TVT) is. Op basis hiervan krijgt men dus inzicht of een bepaalde investering rendabel is of niet. Voor GEN zijn de exploitatiemodellen gemaakt en gebruikt om inzicht te krijgen in de business case van duurzame technieken. Naast dat dit inzicht geeft in welke technieken rendabel te implementeren zijn, kan doormiddel van een gevoeligheidsanalyse ook inzicht gekregen worden in wat er zou moeten gebeuren om de business case van onrendabele technieken te verbeteren. In deze handleiding wordt u op weg geholpen om de exploitatiemodellen ontwikkeld bij GEN ter gebruiken en te interpreteren. 12 december 2013 / Versie 1 Handleiding Exploitatiemodellen 3

4 Invoerblad Op het invoerblad worden de variabelen ingevoerd die nodig zijn voor de berekening. De uitkomst van de business case is erg afhankelijk van deze variabelen en het is dus ook zaak dat hier goed over nagedacht word. De variabalen waar een blauw vlak achter staat zijn invoervariabelen, de overige cijfers worden of berekend of er bestaat redelijke consensus over de juistheid van het getal (niet berekende getallen kunnen dus aangepast worden maar dat is niet wenselijk). Input Sheet Technical Specifications Module type c-si Capital expenditure (CAPEX) 1,00 /Wp Total module surface area m2 Aankoopprijs installatie Power density 170 Wp/m2 Bijdrage aansluitkosten (BAK) - Total installed power 340 kwp Looptijd BAK 0 a Module size 1,65 m2 Netto investering Module power 281 Wp Modules installed # Gedeelte lening van de totaalinvestering 80% % Module performance decrease 0,6% %/a Leningbedrag Afschrijvingstermijn (lineair) 25 a Resterend eigen kapitaalinbreng CAPEX Rente 6,0% % Energy Yield Looptijd lening 20 a Full Load Equivalent Hours 900 h/a Net Energy Yield (yr 0) kwh/a Rendementseis EV GDF-SUEZ 15,0% % WACC 6,6% % Financial Yield Risico opslag 3,0% % Elektricity price (yr 0) 0,08 /kwh Disconteringsvoet NCW 9,6% % Indexering electriciteitsprijs 3,0% %/a Subsidies SDE+ (aanvullen tot /kwh) - /kwh Onderhoud 5,00 /kwp OPEX Verzekering 0,175% % Belasting voordelen Bemetering & Facturatie - EIA? ja Exploitatie & Monitoring - Vennootschapsbelasting (afhankelijk van schaal 20-25% 25,0% % Prijsindexatie OPEX 2,5% % Energie Investeringsaftrek (EIA) 41,5% % Max. EIA teruggave Inverter replacement (after yr) 15 a Max. looptijd EIA 12 a Inverters replacement cost Looptijd project 25 a Figuur 1: Invoerblad exploitatiemodel zon-pv (voorbeeld) Nadat het de kengetallen zijn ingevuld staat op staan de numerieke uitkomsten op het tweede tabblad. Hier staat de balans, de resultatenrekening en de cashflow weergegeven over de projectduur. Hier staan bovendien de Internal Rate of Return (IRR), oftewel effectief rendement, en de terugverdientijd van de techniek. Beide getallen zijn belangrijke waarden in de beoordeling van het project. 12 december 2013 / Versie 1 Handleiding Exploitatiemodellen 4

5 Op het laatste blad, graphical output, wordt de output van het project nog is grafisch weergegeven. Belangrijke grafieken hierin zijn de netto kasstroom cumulatief, dat het rendement van het project weergeeft zonder verdiscontering, en de netto contante waarde (NCW) over het project (zie figuur X voor een voorbeeld), dat het rendement van het project weergeeft met verdiscontering. NCW on Project 0, , , , , , , , , Figuur 2: Output Netto Contante Waarde Over het algemeen wordt op basis van de NCW over het project besloten of een investering doorgang vind of niet. 12 december 2013 / Versie 1 Handleiding Exploitatiemodellen 5