Verzekeraar of Algemeen Pensioenfonds?

Transcriptie

1 Verzekeraar of Algemeen Pensioenfonds? EEN ALGEMEEN PENSIOENFONDS ALS ALTERNATIEF VOOR UW SALARIS-DIENSTTIJDREGELING

2 Het Algemeen Pensioenfonds Vanaf 1 januari 2016 is het wettelijk mogelijk een Algemeen Pensioenfonds (APF) op te richten. Een APF is een stichting die pensioenregelingen uitvoert binnen collectiviteitskringen. Het is dus een nieuw alternatief om uw pensioenregeling onder te brengen. Het grote verschil met een pensioenregeling via een verzekeraar is dat de pensioenaanspraken bij een APF zacht zijn, net als bij een Bedrijfstakpensioenfonds. Bij een verzekeraar is sprake van harde pensioenaanspraken. Of een APF voor u passend is, hangt van uw pensioenregeling, uw visie en uw doelstelling af. Wat zijn collectiviteitskringen? Een APF is dus een pensioenfonds dat bestaat uit collectiviteitskringen. Een collectiviteitskring is een groep werkgevers die solidair met elkaar zijn. Ze beleggen namelijk gezamenlijk het ingebrachte vermogen voor de pensioenopbouw. De pensioen uit keringen zijn afhankelijk van de gezamenlijke beleggingsresultaten en levens verwachtingen. Elke collectiviteitskring heeft zijn eigen beleid voor beleggingen en indexatie. Een APF heeft één overkoepelend en onafhankelijk bestuur dat verantwoordelijk is voor de pensioenregelingen van de aangesloten collectiviteitskringen. Daarnaast is er per collectiviteitskring een belanghebbendenorgaan voor de vertegenwoordiging van de werkgevers, werknemers en gepensioneerden. COLLECTIVITEITSKRING 1 COLLECTIVITEITSKRING 2 COLLECTIVITEITSKRING 3 Zekerheid aanspraken hoger gemiddeld lager Beleggingsbeleid defensief gemiddeld offensief Indexatie als percentage van ConsumentenPrijsIndex (CPI) laag: 25% gemiddeld: 50% hoog: 75% 1

3 Wat zijn harde en zachte aanspraken? Een APF biedt niet, zoals een verzekeraar, een ge garandeerd pensioen. De pensioenaanspraken bij een APF noemen we daarom zachte pensioenaanspraken. Een APF kan de pensioenaanspraken korten (afstempelen) wanneer de dekkingsgraad te laag is. De kans op een te lage dekkingsgraad is afhankelijk van deze factoren: Manier van premievaststelling Rendement op beleggingen Waardering van de pensioenaanspraken Voor de waardering van de pensioenaanspraken dient een APF de wettelijke financiële regels voor (bedrijfstak)pensioenfondsen te volgen. De waardering is gebaseerd op de DNB-rentecurve uit het Financieel Toetsingskader. Hoe groot is de kans op indexatie bij een APF? Per collectiviteitskring wordt het beleggingsbeleid bepaald. Bij een offensiever beleggingsbeleid is er kans op een hoger rendement waardoor de dekkings- graad van de collectiviteitskring toeneemt. Hoe hoger de dekkingsgraad, hoe groter het indexatiepotentieel is. Hierdoor kan gesteld worden dat het indexatiepotentieel stijgt bij een offensiever beleggingsbeleid. niet bekend hoe groot de kans op indexatie is. Met een studie berekent het APF de kans op toeslagverlening, korting en premie-inleg op basis van theoretische economische scenario s. Op dit moment lijkt de kans op indexatie groter bij een APF dan bij een verzekeraar. Dit gaat uiteraard samen met het risico dat het APF de pensioenaanspraken kan korten en de verzekeraar niet. Wat is het risico voor de deelnemer? Bij een APF bestaat het risico dat pensioenaanspraken gekort worden wanneer de dekkingsgraad te laag is. Qua risico neemt een APF daarom een positie in tussen een beschikbare premieregeling (op basis van beleggingen) en een salaris-diensttijdregeling. In een salaris-diensttijdregeling bij een verzekeraar is de uitkering gegarandeerd. Daar staat tegenover dat u als werkgever voor die garantie moet betalen door middel van een hogere garantieopslag. Bovendien is er bij een verzekeraar een lager indexatiepotentieel. Met de huidige winstdelingsvormen bij verzekeraars is het zelfs zeer waarschijnlijk dat het indexatiepotentieel op korte termijn nihil is. De winstdelingsvormen gaan namelijk uit van overrente achteraf (gebaseerd op een fictief pakket Nederlandse staatsobligaties) of rentestandkorting bij aanvang van het contract (gebaseerd op de marktrente). Bij een offensiever beleggingsbeleid neemt de kans op negatief rendement ook toe waardoor de pensioenaanspraken minder zeker zijn. Op voorhand is nog In het overzicht achterin deze brochure vindt u de belangrijkste antwoorden op vragen over de verschillen tussen een verzekeraar en een APF. MINDER RISICO WERKGEVER MEER RISICO WERKGEVER Beschikbare premieregeling (op basis van beleggingen) Salaris-diensttijdregeling Algemeen Pensioenfonds Salaris-diensttijdregeling Verzekeraar MEER RISICO WERKNEMER MINDER RISICO WERKNEMER 2

4 Veel gestelde vragen over de verschillen tussen pensioenen bij een verzekeraar en APF VERZEKERAAR ALGEMEEN PENSIOENFONDS Zijn de pensioenen gegarandeerd? De pensioenaanspraken zijn gegarandeerd. Nee Bij een te lage dekkingsgraad kunnen de pensioenuitkeringen gekort worden (afstempelen). Staat de premie vast? Gedurende het contract staan de premiegrondslagen vast. Nee De premiefluctuatie verschilt per APF en is afhankelijk van de keuze om de premie te baseren op de DNB-rentecurve of het verwacht rendement. Tevens kan het bestuur besluiten bepaalde premiegrondslagen te wijzigen. Welke rente wordt gebruikt voor de vaststelling van de premie? Vaste rekenrente In het contract geldt een vaste rekenrente. Hoe hoger de rekenrente, hoe lager de premie. Wanneer de marktrente lager is dan de rekenrente vraagt een verzekeraar een garantie-opslag. Rentecurve of verwacht rendement Een APF berekent de premie op basis van de DNB-rentecurve of het verwacht rendement. Bij een te lage dekkingsraad kan de pensioenaanspraak gekort worden. Er is geen garantie. Hoe wordt het beleggingsbeleid vastgesteld? Per contract De verzekeraar stelt deze in het contract vast. Deze is bijvoorbeeld gekoppeld aan een pakket staatsleningen of de marktrente. Per collectiviteitskring Binnen een APF is er een keuze voor een defensieve, neutrale en offensieve collectiviteitskring van beleggen. Wat is de kans op toeslagen (indexatie)? Klein tot nihil Momenteel is de marktrente erg laag. Daardoor is de winstdeling op korte termijn nihil. Dit leidt tot een laag toeslagpotentieel. Afhankelijk van de dekkingsgraad Of er toeslag wordt gegeven is afhankelijk van de dekkingsgraad. De dekkingsgraad hangt af van: Premie-inleg. Rendement op beleggingen. Waardering gebaseerd op de DNB-rentecurve uit het Financieel Toetsingskader. 3

5 Kan de werkgever bijstorten om toeslagen te financieren? Per contract afhankelijk Dit is afhankelijk of de pensioenuitvoerder het in het contract toestaat. Nee, maar mogelijk afwijkingen per APF Waarschijnlijk biedt een APF deze mogelijkheid niet. Hoeveel invloed heeft de werkgever in de uitvoering? Veel De werkgever gaat zelf een contract aan voor een bepaalde periode. Beperkt De werkgever wordt in de collectiviteitskring vertegen woordigd door het belanghebbende orgaan. Wat is de invloed van nieuwe toetreders? Geen Iedere onderneming heeft haar eigen contract. Wel Een nieuwe toetreder kan een goed of een slecht risico zijn voor de collectiviteitskring. Denk hierbij aan het langlevenrisico. Wie mag toetreden is afhankelijk van het beleid van het APF. Bovendien heeft de nieuwe onderneming op termijn indirecte invloed via het belanghebbenden orgaan. De zeggenschap van de zittende werkgevers in de kring wordt kleiner. Kan de pensioenregeling bij de uitvoerder gewijzigd worden? Er is afstemming tussen werkgever en werknemer nodig. En kan alleen wanneer dit binnen de mogelijkheden van de uitvoerder kan, bijvoorbeeld na de contractperiode. Er is afstemming tussen werkgever en werknemer nodig. Binnen de mogelijkheden van het APF. Bij de wens voor een ander beleggingsbeleid moet er overgestapt worden naar een andere collectiviteitskring. Hier zijn voorwaarden aan verbonden. Hoe wordt de dienstverlening vastgelegd? In de uitvoerings overeenkomst Hierin is een service level agreement opgenomen. De verzekeraar voert alle onderdelen zelf uit. In de uitvoerings overeenkomst Hierin is een service level agreement opgenomen. Een APF is een stichting. Onderdelen van de dienstverlening worden uitbesteed aan bijvoorbeeld een administrateur, verzekeraar en/of een vermogensbeheerder. Kan de uitvoerder failliet gaan? Bij een (naderend) faillissement van een verzekeraar is een aantal regelingen mogelijk; 1. Interventie door DNB (overdracht porte feuille aan de staat of andere verzekeraars), 2. Opvangregeling (andere verzekeraars springen bij), 3. Noodregeling (faillissement). Nee Bij slechte financiële resultaten worden de premies verhoogd en/of de opgebouwde pensioenen in de collectiviteitskring gekort (afstempelen). 4

6 Wat kan Meeùs voor u betekenen? Aan de hand van deze brochure bekijken wij graag met u of een APF bij u en uw onderneming past. Dit doen wij door uw risicobereidheid op deze nieuwe ontwikkelingen te inventariseren. Wij bieden: Inventarisatie van uw doelstellingen en risicobereidheid. Indicatierapport waarin wij de cijfers van de verzekeraar en een APF naast elkaar zetten. Op basis van deze indicatie maakt u een keuze voor de soort pensioenuitvoerder. Adviesrapport waarin wij óf de verzekerde producten óf de APF en met elkaar vergelijken. Wij bespreken graag met u de mogelijkheden. meeus.com/pensioen Dit informatiedocument hebben we zorgvuldig samengesteld. Helaas kunt u aan de inhoud geen rechten ontlenen. Meeùs aanvaardt geen aansprakelijkheid voor eventuele (druk)fouten, omissies of vergissingen. U kunt alleen rechten ontlenen aan polis(voorwaarden) en/of bijbehorende clausules. Meeùs Assurantiën B.V. is dochteronderneming van UMG Verzekeringen B.V., onderdeel van Aegon. UMG Verzekeringen B.V. is geregistreerd bij de AFM onder nummer Meeùs Assurantiën B.V. is statutair gevestigd in Amersfoort en bij de KvK geregistreerd onder nummer Postadres: Postbus 3234, 4800 DE Breda. 2405/2016