De wereld om ons heen verandert en is nauwelijks bij te houden...

Transcriptie

1 403 MLD vermogen onder beheer per eind juni opgericht in Genève WIJ ZIJN PICTET 26 kantoren wereldwijd 3980 medewerkers 900+ beleggings specialisten

2 De wereld om ons heen verandert en is nauwelijks bij te houden...

3 Individuen krijgen een steeds grotere invloed op hun eigen omgeving

4 En duurzaamheid was nog nooit zo populair

5 WAAROM BELEGGEN IN MEGATRENDS?

6 WAT ZIJN MEGATRENDS? Megatrends zijn grote sociale, economische, politieke, klimaat gerelateerde of technologische ontwikkelingen. Ze hebben invloed op de zakenwereld, economie, cultuur en het privé leven. Ze staan voor grote verschuivingen, en voorzien daarmee in investeringsmogelijkheden voor de lange termijn. GROOT EFFECT BREDE OMVANG10 15 jaar looptijd 3kenmerken Megatrends Trends Microtrends Waan vd dag

7 MEGATRENDS ECONOMISCHE GROEI ACCELERATIE & COMPEXITEIT NETWERK ECONOMIE DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN GLOBALISERING POLARISATIE TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN DUURZAAMHEID DEMOCRATISERING COMMERCIALISERING INDIVIDUALISERING FOCUS OP GEZONDHEISZORG KENNIS & PRODUCTIE MAATSCHAPPIJ IMMATERIALISME

8 MEGATRENDS OMZETTEN NAAR BELEGGINGEN WIE? COPENHAGEN INSTITUTE FOR FUTURES STUDIES PRODUCTONTWIKKELINGS - & BELEGGINGSTEAM BELEGGINGSTEAM & ADVIESRAAD BELEGGINGSTEAM WAT? IDENTIFICATIE VAN MEGATRENDS VINDEN VAN BELEGGINGSTHEMA'S DEFINIËREN VAN BELEGGINGS- UNIVERSUM PORTEFEUILLE- ONDERHOUD DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN GLOBALISERING TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN individualisering

9 MEGATRENDS IN RELATIE TOT ROBOTICS Economische groei Verbeterde productiviteit Demografische ontwikkeling Dalend geboortecijfer Vergrijzing Duurzaamheid Schaarste van hulpbronnen Grote koolstofvoetafdruk Technologische ontwikkeling De wereldwijde trend die ten grondslag ligt aan de vier andere megatrends: een nieuwe generatie van goedkopere, kleinere, slimmere en veiligere robots Kennis-en productiemaatschappij Van massaproductie naar massaal maatwerk Bron: Copenhagen Institute for Future Studies; Pictet Asset Management

10 ROBOTICS NADER BEKEKEN

11 Quizvraag 1 Deze Robot Dogs worden gebruikt door? A Steven Spielberg voor het filmen van een sci-fi film B Het Amerikaanse leger om zware lasten te dragen over zwaar terrein

12 Quizvraag 2 Wanneer werd de eerste robot ooit vervaardigd? A 1660 B 1495

13 Quizvraag 3 De snelste robot ter wereld kan hoeveel kilometer per uur rennen? A 47 km B 63 km

14 Quizvraag 4 Nano-robots zijn de kleinste robots ter wereld. Deze robots kunnen in de toekomst worden ingezet om kanker op te sporen en gericht te bestrijden. Hoe klein zijn deze aangedreven nano-bots? A 0, millimeter B 0,00025 millimeter

15 BAANBREKENDE INNOVATIES, KANTELMOMENTEN EN DE WEG NAAR DE MAINSTREAM 5th Avenue New-York, th Avenue New-York, 1913

16 If I had asked people what they wanted, they would have said faster horses Henry Ford

17 ROBOTS KRIJGEN STILAAN EEN PLAATS IN HET BEDRIJFSLEVEN EN ONS DAGELIJKS LEVEN Naarmate robots goedkoper, kleiner, slimmer, veiliger en energie-efficiënter worden, winnen ze aan flexibiliteit en gebruiksgemak. Hierdoor wordt het spectrum van toepassingen vergroot en worden nieuwe markten aangeboord. Bron: SG Cross Asset Research Equity

18 Robots kunnen.. ONS THUIS HELPEN ONZE PAKJES LEVEREN ONS GENEZEN ONZE CHAUFFEUR ZIJN

19 HET BELEGGINGSUNIVERSUM

20 HET BELEGGINGSUNIVERSUM VAN PICTET-ROBOTICS Industriële automatisering Toepassingen voor consumenten en diensten Ontsluitende technologieën BELEGGINGSUNIVERSUM VAN USD MLD

21 INDUSTRIËLE AUTOMATISERING MAAKINDUSTRIE LOGISTIEK 3D-PRINTEN

22 TOEPASSINGEN VOOR CONSUMENTEN EN DIENSTEN GEZONDHEIDSZORG CONSUMENTEN REMOTE EN AUTO- NOME SYSTEMEN

23 ONTSLUITENDE TECHNOLOGIEËN WAARNEMING ANALYSE BEWEGING

24 ROBOTICA: BELEGGINGSVOORUITZICHTEN

25 GROEIVOORUITZICHTEN ZIJN INDRUKWEKKEND... MAAR WORDEN ONDERSCHAT De mondiale roboticamarkt zal naar verwachting 10% per jaar groeien 60 Industrieel Commercieel Persoonlijk 50,4 50 We zitten in de vroege fase van ontwikkeling en de uiteindelijke overstap Wereldwijde Robotics Markt (in USD bn) ,0 7,3 10% jaarlijkse groei verwacht voor de komende 10 jaar 10, ,4 31,7 De convergentie van dalende prijzen en verbeterende prestaties zijn de drijvende kracht achter de groei "In de bedrijfswereld is de achteruitkijkspiegel duidelijker dan de voorruit" W. Buffet Bron: Boston Consulting Group

26 INDUSTRIËLE ROBOTISERING IS KLAAR OM WERELDWIJD SNEL TE GROEIEN Geschatte groei Noord- Amerika +47% VK +58% Duitsland +23% China +341% Korea +64% Japan -7% Brazilië +142% Taiwan +73% Geschat operationeel park van multifunctionele industriële robots (aantal units) Bron: IFR, National Robot Associations, 2014

27 There is no reason for any individual to have a computer in his home Ken Olsen, CEO DEC 1977

28 There s no chance that the iphone is going to get any significant market share Steve Ballmer, CEO Microsoft

29 CONCLUSIES Het thema robotica Is klaar om sneller te groeien dan de wereldeconomie Helpt wereldwijde uitdagingenop te lossen Wordt voor een steeds breder spectrum van toepassingen gebruikt Doet zijn intrede in alle aspecten van ons dagelijkse leven Beheerd door Pictet Asset Management Meer dan 20 jaar ervaring in thematisch beleggen Een bewezen beleggingsbenadering die losstaat van een benchmark Actief beheer Goed gediversifieerde portefeuille op basis van sterke overtuigingen

30 VOLGT U DE TREND AL? VOLGT U PICTET AL?

31 Wat zijn de risico s? Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst De waarde en inkomsten van een belegging kunnen zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugkrijgen Het fonds kan beleggen in opkomende markten; beleggingen in opkomende markten kunnen potentieel risicovoller en volatieler zijn dan beleggingen in ontwikkelde markten Er wordt belegd in aandelen die luiden in buitenlandse valuta s en de beleggingen zijn niet teruggehedged naar de referentievaluta van het fonds; valutaschommelingen kunnen hierdoor zowel een positieve als negatieve invloed hebben op het beleggingsresultaat

32 TECHNISCHE GEGEVENS 49 POSITIES 3,3% WEINIG OVERLAP MET MSCI WORLD 93,4% ACTIVE SHARE US 11.3bn GEMIDDELDE MARKT- KAPITALISATIE 70% HOGE THEMATISCHE ZUIVERHEID 57% 18% 37% APPENDIX PORTEFEUILLEKENMERKEN 4% Overzicht segmenten 42% 4% 12% 4% 31% 4% 2% Overzicht subsegmenten 0% Sectoroverzicht MSCI 29% 10% Ontsluitende technologieën Industriële automatisering Diensten- & consumenten toepassingen Geldmiddelen Industrie Gezondheids zorg Informatie Technologie Geldmiddelen 7% 35% 19% 4% Regionale uitsplitsing 45% 12% 25% Analytics Beweging Waarneming Productie Logistiek Consumenten robotica Gezondheidszorg robotica Geldmiddelen Europa Noord Amerika Azië ex-japan Japan Geldmiddelen Bron: Pictet Asset Management, per

33 TOP 10-POSITIES Bedrijfsnaam Portefeuille weging M.Cap. (mld $) Alphabet Inc VS Land Segment Sub segment Diensten- & consumententoepassingen Fanuc Corp Japan Industriële automatisering Productie Consumentenrobotica Siemens Duitsland Industriële automatisering Productie Intuitive Surgical VS Diensten- & consumententoepassingen Robotica voor gezondheidszorg Intel Copr VS Ontsluitende technologieën Analyse Varian Medical Systems VS Diensten- & consumententoepassingen Robotica voor gezondheidszorg ABB Ltd Zwitserland Industriële automatisering Productie NXP Semiconductors Nederland Ontsluitende technologieën Analyse Keyence Japan Ontsluitende technologieën Waarneming Qualcomm USA Ontsluitende technologieën Analyse Totaal 35.1 Bron: Pictet Asset Management, per

34 BELEGGINGSPROCES AANDELEN WERELDWIJD 250 Bedrijven $ MLD kapitalisering MOGELIJK- BELEGBAAR HEDEN SET 200 bedrijven $1250 MLD kapitalisering UNIVERSUM COMPLETE PORTEFEUILLE THEMATISCHE SCREENING KWANTITATIEVE SCREENING BOTTOM-UP ANALYSE PORTEFEUILLE- CONSTRUCTIE Identificatie van bedrijven met themagerelateerde activiteiten Identificatie van nieuwe sub-thema s en trends Jaarlijkse analyse van het beleggingsuniversum Analyse: nettoomzet, EBIT(DA), bepalen enterprise value (EV) in relatie tot het thema EV moet >20% zijn Uitsluiten: geen wapensector of betrokkenheid offensieve militaire activiteiten Analyse beleggingsuniversum om portefeuillegewicht te bepalen O.a. fundamentele analyse en beoordeling van het eigen vermogen (waardering & momentum) Gespreide portfolio met high conviction aandelen die het meest aantrekkelijke risicorendementsprofiel hebben

35 Robotica THE NEXT FRONTIER Naarmate robots goedkoper, kleiner, slimmer, veiliger en energie-efficiënter worden, winnen ze aan flexibiliteit, behendigheid, mobiliteit en gebruiksgemak, waardoor het spectrum van mogelijke toepassingen vergroot en nieuwe markten worden aangeboord We verwachten dat het aantal nieuwe gebruikerssteeds sneller zal groeien. Het gaat daarbij vooral om bedrijven met een kleine tot middelgrote marktkapitalisatie Robotica zal alomtegenwoordig zijn Uitdagingen op de lange termijn die robotica helpen aan te pakken: - Vergrijzing - Duurzaamheid - Massaal maatwerk - Productiviteit

36 ROBOTS KRIJGEN STILAAN EEN PLAATS IN HET BEDRIJFSLEVEN EN ONS DAGELIJKS LEVEN ONTWIKKELING VAN KUKA ROBOTS Jaar Productiekosten 100% 30% 20% Gewicht 100% 50% 40% Aantal onderdelen 100% 30% 20% Assemblage-uren 100% 20% 15% Onderhoud 100% 30% 30% Prestatie 100% 200% 300% Naarmate robots goedkoper, kleiner, slimmer, veiliger en energie-efficiënter worden, winnen ze aan flexibiliteit, behendigheid, mobiliteit en gebruiksgemak, waardoor het spectrum van mogelijke toepassingen vergroot en nieuwe markten worden aangeboord Bron: SG Cross Asset Research Equity

37 HET BELEGGINGSUNIVERSUM VAN PICTET-ROBOTICS Industriële automatisering Bedrijven die de nieuwe generatie robots produceren om industriële processen verder te automatiseren Toepassingen voor consumenten en diensten Bedrijven die oplossingen inzake robotica en automatisering ontwikkelen die in het alledaagse leven toepassing vinden bij consumenten of in het verlenen van diensten Ontsluitende technologieën Bedrijven die de technologie leveren waarmee robots kunnen voelen, verwerken, communiceren en handelen BELEGGINGSUNIVERSUM VAN USD MLD

38 INDUSTRIËLE AUTOMATISERING MAAKINDUSTRIE LOGISTIEK 3D-PRINTEN Voorbeeld Bedrijfsprofiel Fanuc is een van 's werelds grootste producenten van industriële robots die een gamma van toonaangevende producten en diensten op het vlak van robotica, CNC-systemen (computer numerical control), en oplossingen voor automatisering van fabrieken aanbiedt.

39 TOEPASSINGEN VOOR CONSUMENTEN EN DIENSTEN GEZONDHEIDSZORG CONSUMENTEN REMOTE EN AUTO- NOME SYSTEMEN Voorbeeld Bedrijfsprofiel Wereldwijd toonaangevend in technologie voor minimaal invasieve robotgeassisteerde chirurgie. Hun Da Vinci-systeem werd in juli 2000 het eerste systeem voor robotchirurgie dat werd goedgekeurd door de FDA.

40 ONTSLUITENDE TECHNOLOGIEËN WAARNEMING ANALYSE BEWEGING Voorbeeld Bedrijfsprofiel Cognex is wereldleider op het gebied van machine-visionsystemen, software en sensoren die worden gebruikt in geautomatiseerde productie en in de aansturing van montagerobots. De producten van Cognex worden in een brede waaier van sectoren gebruikt (farmaceutica, auto-industrie, gezondheidszorg, lucht- en ruimtevaart, consumptiegoederen)

41 Disclaimer Dit materiaal wordt uitgegeven door Pictet Funds (Europe) S.A. Het richt zich niet tot en is niet bedoeld voor verspreiding aan of gebruik door enige persoon of entiteit die inwoner is van of gevestigd is in enige plaats, staat, land of rechtsgebied waar een dergelijke verspreiding, publicatie, beschikbaarheid of gebruik zou indruisen tegen wet- of regelgeving. De laatste versie van het fondsprospectus, de reglementen, het jaarverslag en het halfjaarverslag mogen beschouwd worden als officiële publicaties van het fonds op basis waarvan beleggingsbesluiten worden genomen. Deze documenten zijn beschikbaar op of bij Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Deze verstrekte informatie is niet bedoeld als vervanging van de volledige fondsdocumentatie. Zodoende vormt deze informatie geen zelfstandige aanbieding of aanbeveling om een belegging te kopen of te verkopen of om het even welke andere transactie aan te gaan. De informatie, opinies en ramingen vermeld in dit document weerspiegelen een oordeel op de oorspronkelijke publicatiedatum en kunnen zonder kennisgeving worden gewijzigd. Pictet Funds (Europe) S.A. heeft geen stappen ondernomen teneinde te waarborgen dat de effecten waarnaar in dit document wordt verwezen geschikt zijn voor een bepaalde belegger en dit document vervangt niet een eigen onafhankelijke beoordeling. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan in de toekomst gewijzigd worden. Alvorens een beleggingsbesluit te nemen, wordt elke belegger aangeraden te controleren of deze belegging geschikt is, rekening houdend met zijn kennis en zijn ervaring in financiële zaken, zijn beleggingsdoelstellingen en zijn financiële situatie, of om specifiek professioneel advies in te winnen. De waarde van uw belegging kan fluctueren en als gevolg hiervan is het mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet geheel terugkrijgen. De risicofactoren worden vermeld in de fondsprospectus en het is niet de bedoeling om deze volledig in dit document te herhalen. Resultaten uit het verleden zijn geen garantie of betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. De behaalde resultaten gelden exclusief de commissies en vergoedingen die berekend worden bij inschrijving op of terugkoop van aandelen. Dit promotiemateriaal is niet bedoeld als vervanging van de volledige fondsdocumentatie. Het in dit document genoemde fonds is een subfonds van Pictet-Funds. Pictet-Funds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten als ICBE-beleggingsinstelling met statutaire zetel in Luxemburg