1 Wie zijn wij? WIJ VOLGEN DE TREND. Waarom beleggen in megatrends? Thema s nader bekeken Volgt u de trend al?

Transcriptie

1 1 Wie zijn wij? WIJ VOLGEN DE TREND Waarom beleggen in megatrends? Thema s nader bekeken Volgt u de trend al?

2 403 MLD vermogen onder beheer per eind opgericht in Genève WIJ ZIJN PICTET Prime 1/ Aa2 Moody s 3800 medewerkers 900+ beleggings specialisten F1 + / AA- Fitch

3 26 kantoren wereldwijd

4 ONZE FILOSOFIE Onze filosofie De principes van eigendom en opvolging zijn ongewijzigd sinds meer dan 200 jaar Autonome groei vooropstellen (geen overnames noch fusies) 7 Partners die verantwoordelijk zijn voor alle activiteiten van de Groep Onafhankelijke Groep, geen druk van externe aandeelhouders

5 WAAROM BELEGGEN IN MEGATRENDS?

6 GROOT EFFECT WAT ZIJN MEGATRENDS? Megatrends zijn grote sociale, economische, politieke, klimaat gerelateerde of technologische ontwikkelingen. Ze hebben invloed op de zakenwereld, economie, cultuur en het privé leven. Ze staan voor grote verschuivingen, en voorzien daarmee in investeringsmogelijkheden voor de lange termijn. Megatrends Trends Microtrends Waan vd dag BREDE OMVANG jaar looptijd 3kenmerken

7 De wereld om ons heen verandert en is nauwelijks bij te houden...

8 Individuen krijgen een steeds grotere invloed op hun eigen omgeving

9 Iedereen krijgt meer en meer inspraak

10 En duurzaamheid was nog nooit zo actueel

11 ONZE UITDAGING MEGATRENDS OMZETTEN NAAR BELEGGINGEN Informatie vinden Gegevens zijn schaars Input: Discussieforums en Advisory Boards Kruispunten vinden waar megatrends samenkomen Hier liggen de diverse kansen (thema's) Implementeren van een succesvolle strategie Wat is nodig? fundamenteel onderzoek en aandelenselectie flexibiliteit naarmate de thema's zich ontwikkelen

12 VAN MEGATRENDS DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN NETWERK ECONOMIE DUURZAAMHEID FOCUS OP GEZONDHEISZORG KENNIS & PRODUCTIE MAATSCHAPPIJ POLARISATIE IMMATERIALISME GLOBALISERING DEMOCRATISERING COMMERCIALISERING INDIVIDUALISERING ECONOMISCHE GROEI ACCELERATIE & COMPLEXITEIT TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN

13 NAAR THEMAFONDSEN DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN NETWERK ECONOMIE DUURZAAMHEID FOCUS OP GEZONDHEISZORG KENNIS & PRODUCTIE MAATSCHAPPIJ POLARISATIE IMMATERIALISME GLOBALISERING DEMOCRATISERING COMMERCIALISERING INDIVIDUALISERING ECONOMISCHE GROEI ACCELERATIE & COMPLEXITEIT TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN

14 PICTET THEMAFONDSEN 8 KRACHTIGE BELEGGINGSIDEEEN HEALTH WATER DIGITAL COMMUNICATION PREMIUM BRANDS SECURITY CLEAN ENERGY AGRICULTURE TIMBER

15 TOTSTANDKOMING THEMAFONDSEN WIE? COPENHAGEN INSTITUTE FOR FUTURES STUDIES PRODUCTONTWIKKELINGS - & BELEGGINGSTEAM BELEGGINGSTEAM & ADVIESRAAD BELEGGINGSTEAM WAT? IDENTIFICATIE VAN MEGATRENDS VINDEN VAN BELEGGINGSTHEMA'S DEFINIËREN VAN BELEGGINGS- UNIVERSUM PORTEFEUILLE- ONDERHOUD DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN GLOBALISERING TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN individualisering

16 THEMA S NADER BEKEKEN

17 Water HET BLAUWE GOUD WATER IS BEPERKT BESCHIKBAAR, ONVERVANGBAAR EN ESSENTIEEL VOOR HET LEVEN WIST U DAT.? Om 1 kilo sinaasappelen te produceren, 1000 liter water nodig is Een computerchipfabriek rond de liter ultra schoon water per uur verbruikt In China 80% van de waterwegen zodanig vervuild zijn dat er geen vissen in kunnen leven

18 Water HET BLAUWE GOUD Water is beperkt beschikbaar en er is geen vervanging voor. Bevolkingsgroei (verwacht: 9 miljard in 2050), zorgt voor een wereldwijde toenemende vraag naar zoet water. Verouderde, of zelfs geheel afwezige, infrastructuur. Outsourcing van water-gerelateerde diensten vanuit de publieke naar de privé sector. Dit om kosten te besparen en te voldoen aan strengere normen voor waterkwaliteit.

19 Security NOODZAAK VAN VEILIGHEID WE ZIJN ALLEMAAL DAGELIJKSE CONSUMENTEN VAN BEVEILIGINGSOPLOSSINGEN Gas voor verwarming en warm water, geleverd door beveiligde nutsbedrijven Babyzuig-flessen zonder bisphenol verkeer en web browsing via beveiligde netwerken Shopping via elektronische betalingen Downloaden van foto s en video s op PC en overal beschikbare info in the cloud OCHTEND MIDDAG AVOND Passieve en actieve veiligheidsoplossingen in auto s en openbaar vervoer Airport safety, gegarandeerd door agenten en systemen Een gezonde maaltijd dankzij voedselveiligheid-tests Alarmsystemen

20 Security NOODZAAK VAN VEILIGHEID Toenemende wens naar veiligheid en bescherming in ons dagelijks leven. Stedelijke bevolking verdubbelt tot 2050, megasteden vereisen enorme investeringen om infrastructuur te waarborgen. Verkeers- en communicatienetwerk is essentieel voor sociale en economische welvaart. Er zijn toenemende inspanningen voor bescherming nodig.

21 Health DE ZOEKTOCHT NAAR INNOVATIEVE OPLOSSINGEN UITGAVEN GEZONDHEIDSZORG VS,

22 Health DE ZOEKTOCHT NAAR INNOVATIEVE OPLOSSINGEN Vergrijzende bevolking in de Westerse en opkomende wereld. Mensen boven de 65 jaar gebruiken gemiddeld vier maal zoveel geneesmiddelen; het aantal mensen ouder dan 65 jaar verdubbelt naar verwachting tot Toenemende behoefte aan betere en krachtigere behandelingen. Meer mensen krijgen een betere behandeling. Eens dodelijke ziekten worden chronisch of geneesbaar (bijv. diabetes).

23 ALLE BELEGGINGSTHEMA S GECOMBINEERD PICTET- GLOBAL MEGATRENDS SELECTION HEALTH WATER DIGITAL COMMUNICATION PREMIUM BRANDS SECURITY CLEAN ENERGY AGRICULTURE TIMBER

24 WAAROM THEMATISCH BELEGGEN?

25 Wij kijken graag vooruit Zo n jaar of 50

26 START ONAFHANKELIJK VAN ECONOMISCHE SITUATIE CLEAN ENERGY HEALTH WATER PREMIUM BRANDS SECURITY DIGITAL COMMUNICATION TIMBER AGRICULTURE Bron: Pictet Asset Management. Rode lijn betreft de MSCI World: Total Return index in EUR van 31/12/1998 tot 30/06/2015

27 EN ALS WE DAN TOCH EVEN TERUGKIJKEN is dat om u te laten zien waar vooruit kijken ons heeft gebracht Biotech Water Security Index MSCI Wrld

28 VOLGT U DE TREND AL?

29 VOLGT U PICTET AL?

30 Wat zijn de risico s? Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst De waarde en inkomsten van een belegging kunnen zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugkrijgen Het fonds kan beleggen in opkomende markten; beleggingen in opkomende markten kunnen potentieel risicovoller en volatieler zijn dan beleggingen in ontwikkelde markten Er wordt belegd in aandelen die luiden in buitenlandse valuta s en de beleggingen zijn niet teruggehedged naar de referentievaluta van het fonds; valutaschommelingen kunnen hierdoor zowel een positieve als negatieve invloed hebben op het beleggingsresultaat

31 OVERIG

32 Top 10 holdings - Water Company Domicile Weight Segment MCap ( bn) Water Exposure Description France 4.9% Water Supply % Global non regulated operator France 4.3% Water Supply % Global non regulated operator USA 4.0% Water Technology % Water quality & advanced treatment systems UK 3.7% Water Supply % UK regulated operator UK 3.7% Water Supply % UK regulated operator UK 3.3% Water Supply % UK regulated operator USA 3.2% Water Supply % US regulated operator USA 3.2% Water Supply % US regulated operator USA 2.9% Water Technology % Pumps & advanced treatment systems HK 2.8% Water Supply % Non regulated operator Pictet has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use the Pictet and Pictet Funds trademarks. The trademarks, logos and images set out in this document are used only for the purpose of this presentation Source: Pictet Asset Management, as of 31/08/15

33 Top 10 holdings - Security Market cap Company Domicile % in fund Sector % Security ($bn) US 4.2% Security Services $ % US 4.1% Security Services $ % US 3.7% Security Services $ % US SW 3.3% 3.3% US 3.1% US 3.0% Physical Security Products Physical Security Products IT Security Products Physical Security Products $ % Payment services provider. Credit and debit card processing, check risk management Payment services provider. Credit and debit card processing, check risk management Regulated waste management, recall services, compliance solutions and training Analytical instruments for environmental, industrials & safety and specialty diagnostics $ % Security locks and access control systems $ % $ % US 2.9% Security Services $ % FR 2.9% IT Security Products US 2.6% Security Services $ % Products and services Cloud infrastructure and disaster recovery. Interconnections, data centers and colocation Power and hand tools, mechanical access, electronic security and monitoring systems Informational management, suite of online tools to help control credit and protect identity $ % Technology provider for electronic payment Customized sanitation, commercial cleaning, food safety and pest elimination Pictet has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use the Pictet and Pictet Funds trademarks. The trademarks, Source: logos Pictet and images Asset set Management, out Bloomberg, as of 30/09/2015 in this document are used only for the purpose of this presentation

34 Top 10 holdings - Health Company Domicile % in portfolio Market cap (USD bn) Allergan Plc U.S.A. 4.4% 120 Novartis Switzerland 4.2% 262 Celgene Corp U.S.A. 4.2% 93 Cvs Health Corp U.S.A. 3.9% 114 Unitedhealth Group Inc U.S.A. 3.8% 110 Gilead Sciences Inc U.S.A. 3.5% 154 Roche Holding Ag Switzerland 3.1% 236 Valeant Pharmaceuticals U.S.A. 2.8% 79 Bristol-Myers Squibb Co U.S.A. 2.7% 101 Thermo Fisher Scientific Inc U.S.A 2.7% 50 Segment Producers of Medicine Producers of Medicine Producers of Medicine Equipment & Services Equipment & Services Producers of Medicine Producers of Medicine Producers of Medicine Producers of Medicine Tools & Technology Description Major player in opthalmology, dermatology and generics Large-cap pharma, solid product portfolio Biotech, lead oncology player Retail, leading pharmacy benefit manager Insurance, number 1 health management organisation (HMO) in the US Large biotech player, leader in HIV and HCV Large pharmaceutical player with strong pipeline in immuno-oncology. Central nervous system drug producer and distributor. Large cap pharma, actor in oncology and recent innovator in immuno-oncology. Tools, instruments and consumables «one-stopshop» for labs Source: Pictet Asset Management, 31 July 2015

35 Top 10 holdings - Agriculture Company Domicile % in fund Sector % Agri Products and services USA 5.5 Farm Inputs 80 Farm Machinery Switzerland 5.3 Farm Inputs 100 Crop Protection & Seeds USA 5.0 Farm Inputs 100 Farm Machinery Japan 3.7 Farm Inputs 75 Farm Machinery USA 2.9 Farm Inputs 100 Fertilizer USA 2.7 Supply Chain Services 50 Food Packaging USA 2.6 Supply Chain Services 65 Animal Healthcare USA 2.5 Supply Chain Services 100 Integrated Agribusiness USA 2.3 Supply Chain Services 50 Flours & Grains, Private Label Foods USA 2.3 Supply Chain Services 100 Integrated Agribusiness Source: Pictet Asset Management, as of 31/8/2015 Pictet has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use the Pictet trademarks. The trademarks, logos and images set out in this document are used only for the purpose of this presentation.

36 KENMERKEN THEMATISCH BELEGGEN Blootstelling aan thema s Geen beperkingen qua regio s Nadruk op middel grote en kleinere ondernemingen, ipv middelgrote en grote ondernemingen Geen benchmark, dus meer vrijheid

37 PICTET - MEGATRENDS SELECTION Geen fonds van fondsen, dus geen dubbele kosten Het beleggingsidee is duidelijk, eenvoudig en overtuigend met een aantrekkelijke risicorendementsverhouding PICTET- GLOBAL MEGATRENDS SELECTION De 8 thema s krijgen doorgaans een gelijke weging en elke maand wordt het fonds opnieuw in evenwicht gebracht

38 Agriculture BELEGGEN IN OPLOSSINGEN VOOR WERELDWIJDE LANDBOUWPROBLEMATIEK ELK JAAR MOETEN ER ROND 80 MILJOEN MEER MENSEN GEVOED WORDEN

39 Agriculture BELEGGEN IN OPLOSSINGEN VOOR WERELDWIJDE LANDBOUWPROBLEMATIEK De menselijke consumptie van granen en groenten is onafhankelijk van het inkomen; vooral de consumptie van eiwitten en plantaardige olie groeit bij toenemende welvaart. McKinsey: "...tussen 2005 en 2025 groeit de middenklasse alleen al in China en India met rond 1,1 miljard mensen. Investeringen in de landbouwketen zijn essentieel om het wereldwijde voedselprobleem op te lossen.

40 EN ALS WE DAN TOCH EVEN TERUGKIJKEN is dat om u te laten zien waar vooruit kijken ons heeft gebracht Biotech Water Security Index MSCI Wrld Agriculture

41 Premium brands STREVEN NAAR STATUS Het financiële vermogen is wereldwijd de afgelopen 10 jaar verdubbeld. Het aantal rijke mensen stijgt, vooral in China en India. De jongste miljardairs wonen in China en Rusland. Vrouwen hebben tegenwoordig een betere toegang tot goed betaalde banen, trouwen later en krijgen minder kinderen. Consumenten in opkomende landen als Rusland en China besteden nog steeds veel minder aan topmerken dan mensen in Noord-Amerika of West-Europa.

42 Digital Communication DE NIEUWE CONNECTIVITEIT Nieuwe manieren voor interactie en werk. Globalisering van internetinfrastructuur stimuleert opkomst van nieuwe, interactieve bedrijfsmodellen zoals e- commerce, onlinereclame en -onderwijs, interactieve software. Met slechts 2,3 mld. internetgebruikers zitten wij nog in een vroeg stadium van een grote demografische en sociale megatrends - virtualisatie en interactiviteit zullen sterk groeien. Digitale migratie zal versnellen - goedkoop voor klanten, kostenefficiënt voor bedrijven en een echt milieuvriendelijk alternatief.

43 Digital Communication DE NIEUWE CONNECTIVITEIT AANTAL INTERNETGEBRUIKERS WERELDWIJD GROEIT NOG STEEDS SNEL Bn Users

44 Clean Energy ENERGIE- OVERSCHAKELING De huidige energiemix is onvoldoende om aan de stijgende vraag, de behoefte aan energiezekerheid en de strengere milieuregels te voldoen. Hernieuwbare energie en aardgas zullen de winnaars van de energieoverschakeling zijn. Energie-efficiency biedt ook kansen in de industrie, de bouw en het transport.

45 Timber DE EEUWENOUDE MAAR TOCH 'NIEUWE GRONDSTOF Groei van de vraag Vraag gestimuleerd door economische en demografische groei: meer en rijkere mensen consumeren steeds meer houtvezels. Schaarste van het aanbod - Biologische beperking van productie. - Netto-verlies van bosareaal en steeds moeilijker toegang. Milieufactoren - Hout als oude en nieuwe CO2-neutrale energiebron. - CO2-opslag van bossen speelt belangrijke rol in debat klimaatverandering.