Amsterdam, 6 april Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Transcriptie

1 Amsterdam, 6 april 2017 Algemene Vergadering van Aandeelhouders

2 Connected Devices Communication Technology Software Architecture User experience Retail Livestock Management Light Controls Security Management * River Island * Eerste roll-out Store focused RFID * Gene+ * Grootste toepassing performance testers varkens * Costco * Roll-out United States of America * Dynamic light management * Alle locaties landmacht, luchtmacht en marine * End-to-end security Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2

3 Onze overtuiging: mensen maken het verschil Algemene Vergadering van Aandeelhouders 3

4 Onze observatie: mensen verschillen steeds meer Algemene Vergadering van Aandeelhouders 4

5 Onze uitdaging: mensen het verschil laten maken Algemene Vergadering van Aandeelhouders 5

6 waardecreatie model Algemene Vergadering van Aandeelhouders 12

7 van financiële resultaten naar nieuw talent en talentontwikkeling Nedapmedewerkers van inzichten in technologie en markt naar proposities Groei toevoegde waarde per medewerker Portfolio aan onderscheidende proposities van marktposities naar financiële resultaten Leidende marktposities van proposities naar marktposities Solide financieel fundament Algemene Vergadering van Aandeelhouders 7

8 Versterking R&D en M&S Investeren in werven en ontwikkelen van talent Partnership Lowlands Nedapmedewerkers Van product naar propositie Afbouw van toeleveranciers-activiteiten Focus op eigen producten Groei toevoegde waarde per medewerker Portfolio aan onderscheidende proposities Vergroten schaalbaarheid van de organisatie Leidende marktposities Algemene Vergadering van Aandeelhouders 8

9 CAPTURING GROWTH ENABLING GROWTH SUSTAINING GROWTH Algemene Vergadering van Aandeelhouders 9

10 Marktanalyse Positie Nedap CAPTURING GROWTH Groeiplannen Groeifactoren Algemene Vergadering van Aandeelhouders 10

11 Juiste markten Juiste technologie ENABLING GROWTH Juiste activiteiten Juiste producten Algemene Vergadering van Aandeelhouders 11

12 introductie marktgroep 2.0 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 12

13 Talent Innovatie SUSTAINING GROWTH Cultuur Algemene Vergadering van Aandeelhouders 13

14 Eigenzinnigheid Ambitie Ondernemerschap Start-up CULTUUR Scale-up Professionaliteit Verantwoordelijkheidsgevoel Onderling vertrouwen Algemene Vergadering van Aandeelhouders 14

15 Eigenzinnigheid Ambitie Ondernemerschap Start-up CULTUUR Scale-up Professionaliteit Verantwoordelijkheidsgevoel Onderling vertrouwen Algemene Vergadering van Aandeelhouders 15

16 onze uitdaging Algemene Vergadering van Aandeelhouders 16

17 Versterking R&D en M&S Investeren in werven en ontwikkelen van talent Partnership Lowlands Nedapmedewerkers Van product naar propositie Afbouw van toeleveranciers-activiteiten Focus op eigen producten Groei toevoegde waarde per medewerker Portfolio aan onderscheidende proposities Leidende marktposities Algemene Vergadering van Aandeelhouders 17

18 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 18

19 nieuwe winst- en verliesrekening Algemene Vergadering van Aandeelhouders 19

20 Nieuwe winst- en verliesrekening * Scherper beeld van de relevante financiële ontwikkelingen * Herinrichting Supply Chain heeft een grote impact op het financieel profiel * Belangrijkste wijzigingen: Introductie begrip Toegevoegde Waarde Bredere definitie personeelskosten Splitsing afschrijvingen in afschrijvingen en amortisatie * Vergelijkende cijfers zijn aangepast aan de nieuwe indeling * Vijfjaren overzicht in lijn gebracht met de gedefinieerde financiële doelstellingen Algemene Vergadering van Aandeelhouders 20

21 financiële resultaten 2016 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 21

22 Financiële resultaten 2016 Kerncijfers (in miljoenen euro s) Opbrengsten 186,0 180,9 177,2 Opbrengstengroei 3% 2% 2% Groei van recurring revenues 18% 20% 13% Toegevoegde waarde in % van de opbrengsten 64% 62% 64% Toegevoegde waarde per fte (x 1.000) Bedrijfsresultaat excl. eenmalige posten 14,3 11,1 12,4 Bedrijfsresultaat excl. eenmalige posten in % van de opbrengsten 8% 6% 7% Resultaat over het boekjaar 10,8 4,7 17,9 Winst per aandeel (x 1) 1,61 0,70 2,67 Winst per aandeel excl. eenmalige posten (x 1) 1,77 1,67 1,46 Dividend per aandeel (x 1) 1,40 1,28 1,25 ROIC 19% 16% 18% Nettoschuld / EBITDA 1,0 0,9 0,8 Solvabiliteit 48% 48% 50% Algemene Vergadering van Aandeelhouders 22

23 financiële doelstellingen Algemene Vergadering van Aandeelhouders 23

24 Financiële doelstellingen 1. Een hoge en groeiende toegevoegde waarde per fte. 2. Een langjarige autonome groei van opbrengsten. De recurring revenues groeien de komende jaren sneller dan de totale opbrengsten. 3. Een bedrijfsresultaat exclusief eenmalige posten van tenminste 10% in 2018, verder stijgend in de jaren daarna. 4. Het rendement op het geïnvesteerd kapitaal (ROIC) groeit harder dan de winstgevendheid. 5. Een conservatieve financieringsstructuur tot uitdrukking komend in een solvabiliteit van minimaal 45% en een netto schuld / EBITDA van maximaal 1,5. Omwille van strategische redenen kan hiervan tijdelijk worden afgeweken. 6. Aan aandeelhouders wordt de winst uitgekeerd, die resteert na aftrek van het bedrag dat nodig wordt geacht voor investeringen in rendabele groei en de gewenste financieringsstructuur. Gezien de toegenomen kapitaalefficiëntie en schaalbaarheid van de organisatie verwachten wij ook voor de komende jaren hoge payoutratio s. Algemene Vergadering van Aandeelhouders 24

25 ontwikkelkosten 2016 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 25

26 Trends * Focus op de vier kerntechnologievelden: Connected Devices Communication Technology Software Architecture User experience * Propositiegedreven ontwikkeling * Onderscheid ontwikkelen en onderhouden wordt minder relevant * Van hardware naar software * Focus: 9 proposities vertegenwoordigen ongeveer 80% van de totale ontwikkelkosten (totaal 20,7 miljoen) * Conservatieve accounting Algemene Vergadering van Aandeelhouders 26

27 Ontwikkelkosten 2016 Top 9 (> eur 500k per propositie) Healthcare Ouderenzorg #1 positie VG/GGZ Snelst groeiende speler Light Controls Luxon Unieke positie in nieuwe markt Livestock Management Velos platform # 1 positie Smart labels / tags # 1 positie Retail id Cloud Unieke positie in nieuwe markt isense / id Top # 1 Europese leverancier Security Management AEOS platform Leidende positie Europese markt Staffing Solutions PEP Grootste onafhankelijk platform in Nederland Algemene Vergadering van Aandeelhouders 27

28 financiële effecten herinrichting supply chain Algemene Vergadering van Aandeelhouders 28

29 Financiële effecten Herinrichting Supply Chain Bedragen in miljoen euro s 2015A 2016A 2017F 2018F Totaal Eenmalige posten Operationele kosten en voorzieningen Non- cash waardeverminderingen pm Totaal pm Effect op kostprijs producten Balans totaal - hogere voorraden hogere voorraden minimaal eur 10 mln. reductie hogere schulden hogere schulden lagere schulden Algemene Vergadering van Aandeelhouders 29

30 vooruitzichten Algemene Vergadering van Aandeelhouders 30

31 Vooruitzichten (1) De directie is positief gestemd over de ontwikkelingen in 2017, maar acht het nog te vroeg om zich uit te spreken over de omvang van de opbrengstengroei over het gehele boekjaar. Deze is naast het economisch klimaat afhankelijk van ontwikkelingen op specifieke markten en bij individuele klanten. Algemene Vergadering van Aandeelhouders 31

32 Vooruitzichten (2) De komende maanden zet Nedap in het kader van de herinrichting van de supply chain grote stappen in het uitbesteden van productieen logistieke activiteiten. Door de combinatie van opbrengstentoename en extra inspanningen die gepaard gaan met de productie-overdracht naderen de strategische partners de grenzen van hun capaciteit. Hier wordt extra aandacht aan besteed zodat de transitieperiode zonder problemen verloopt. Algemene Vergadering van Aandeelhouders 32

33 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 33