OBAM DE WERELDWIJDE BELEGGER Siegfried Kok, Senior PM OBAM. ProBeleggen, 10 juni 2016

Transcriptie

1 OBAM DE WERELDWIJDE BELEGGER Siegfried Kok, Senior PM OBAM ProBeleggen, 10 juni 2016

2 2 Beleggen op wereldschaal Overzicht OBAM Filosofie OBAM Door de kijker van OBAM OBAM: positionering

3 Overzicht OBAM 3

4 4 OBAM overzicht Start OBAM N.V OBAM NV (1) vs referentie index (2) (12/1989-3/2016) Vermogen onder beheer EUR 1.1 mld* Strategie Aandelen wereldwijd Kenmerken** OBAM strategie Posities: Active Share: 90% Style: Kwaliteit / Groei Totale lopende kosten:0.61%*** Bron: BNP Paribas Investment Partners, MSCI. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. (1)(2) per 1/11/2014 benchmark: MSCI AC World (NR), van 1/1/2013 tot 31/10/2014 MSCI AC World (RI), voor 1/1/2013 MSCI World (RI) *BNP Paribas Investment Partners per 14 april 2016 **Het betreft interne richtlijnen die slechts ter informatie worden vermeld en aan wijziging onderhevig zijn. Prospectusrichtlijnen en de EBi zijn leidend. ***Vastgesteld per 31 december 2015

5 Filosofie OBAM 5

6 6 Welk type bedrijven zullen het op mid- tot lange termijn goed doen op de beurs? Kwaliteitsbedrijven Sterk business model Hoge winstgevendheid en solide balans Dominante positie in aantrekkelijke industrie Goede corporate governance / aandeelhouders focus Aantrekkelijke waardering

7 7 Gazprom Zit management er voor Poetin of voor aandeelhouders? Goedkoop aandeel of value trap? - KW*: 4 - PB**: Div.rend: 6% Bron: Bloomberg, 31 mei 2016, aandelenkoers in locale valuta (RUB) *Koers/winstverhouding 2016 ** Marktwaarde/boekwaarde 2016

8 8 Valeant: duurzaam business model? Bron: Bloomberg, 31 mei 2016, aandelenkoers in locale valuta (CAD)

9 9 Door de kijker van OBAM Hoe vinden we de meest aantrekkelijke bedrijven?

10 10 Van wereldwijd universum tot portefeuille 3000 PF Implementation & Universum Risk Monitoring 600 Interne screen 150 Fundamentele analyse Portefeuille Bron: BNP Paribas Investment Partners

11 11 Screen voorbeeld - Score op basis van: Winstgevendheid Waardering van aandeel Momentum Bron: BNP Paribas Investment Partners, mei 2016 Winstgroei

12 12 Fundamentele analyse I: Industrie Groei industrie (+ of -) Industrietrend Waardeketen Concurrentiepositie (#) Margestructuur

13 13 Winstgevendheid op industrie niveau - Nestlé Nestle Ahold Arcelor Vopak Bron: Credit Suisse , Global Equity Themes, the age of disruption

14 14 Gezondheidszorg De waardeketen Discovery Biotechnology Manufacturing Ingredients Producers Pharmaceuticals Medical Devices Generics Distributors Wholesalers Retail chains Providers & Pharmacies Pharmacies. Hospitals, Physicians Patients Consumers Bron: BNP Paribas Investment Partners

15 15 Gezondheidszorg Prijzen van medicijnen staan onder druk Ingredients Producers Source: IMS Report: Medicines Use and Spending in the U.S. A Review of 2015 and Outlook to April Bron: BNP Paribas Investment Partners, Bernstein, april 2016

16 16 Energie waardeketen UPSTREAM: Oil field services, Exploration, Production MIDSTREAM: Transportation DOWNSTREAM: Refining, Distribution, End use market place Bron: BNP Paribas Investment Partners

17 17 Winstgevendheid / relatief rendement: Royal Dutch vs Vopak ROYAL DUTCH SHELL PLC VOPAK NV Bron: CS HOLT 7 juni 2016

18 18 Winstgevendheid / relatief rendement: Nestlé vs Arcelormittal NESTLE S.A. ARCELORMITTAL SA Bron: CS HOLT 7 juni 2016

19 19 Nestlé: saai bedrijf? Geen saai aandeel! 12% jaarlijks rendement 5% jaarlijks rendement Gem. jaarlijkse groei: +6% omzet, +10% dividend, +0.3% operationele marge Bron: Bloomberg 13 april 2016

20 20 Fundamentele analyse II: Bedrijfs niveau Investment case Meet the management Waardering Risico / rendement Bron: BNP Paribas Investment Partners, april 2016

21 OBAM: positionering 21

22 22 OBAM Landen & Industrie positionering (31 december 2015) USA: 54.9% consumer, IT, energy, industrials, materials, health care, media, financials UK: 7.3% consumer, materials, financials Ireland: 1.0% health care France: 1.9% industrials NL: 11.1% consumer, energy, financials, industrials, IT Israel: 1.7% IT Switzerland: 3.0% health care, IT Germany: 4.3% consumer, industrials India: 0.5% health care South Korea: 2.0% consumer, IT HK/China: 5.7% financials, industrials, consumer, IT Japan: 4.8% consumer, financials Peru: 0.5% banks Indonesia: 1.3% banks Bron: BNP Paribas Investment Partners, december 2015

23 23 OBAM positionering (eind maart 2016) Waar liggen de kansen? Beste kansen in IT, gezondheidszorg en consumenten Beperkte blootstelling naar banken, energie en nutsbedrijven Bron: BNP Paribas Investment Partners, ultimo maart 2016

24 24 Focus op kwaliteit Top 10 Bron: BNPP Investment Partners, per ultimo maart Trademark, copyright, en ander intellectuele eigendomsrechten zijn en blijven het eigendom van de respectievelijke eigenaren.

25 25 Meer informatie? Kijk mee met OBAM Bron: BNP Paribas Investment Partners

26 26 Disclaimer Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. BNP Paribas OBAM N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Voor dit product is een prospectus alsmede de Essentiële Beleggersinformatie (EBi) opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Vraag erom en lees hem voordat u het product koopt. Het prospectus, de EBi alsmede overige informatie zijn verkrijgbaar bij BNP Paribas Investment Partners*, Client Service, Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam en via De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de effecten waarin wordt belegd. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht. BNP Paribas Investment Partners heeft alle redelijkerwijs mogelijke zorg besteed aan de betrouwbaarheid van dit materiaal, echter aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. BNP Paribas Investment Partners is niet verplicht de hierin opgenomen informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. * BNP Paribas Investment Partners is de wereldwijde merknaam van de vermogensbeheerdiensten van BNP Paribas Groep.

27 Masterclass 2: Verbeter uw rendement De kracht van dividend (Simon van Veen) - Zaal 10 Aandelen Nederland (Albert Jellema) - Zaal 9 Uitleg ProBeleggen website(probeleggen) - Zaal 8

28 Aan de slag met ProBeleggen webtraining in 45 minuten Jordy Klijn

29 Even voorstellen Particuliere belegger Content medewerker Professionele belegger in de toekomst

30 Programma 1. Wat is ProBeleggen 2. Inloggen 3. Mijn instellingen 4. Het dashboard Nieuws 5. Mijn Pro s 6. Resultaten en Risico 7. Berichten zoeken & reageren 8. De portefeuille 9. Mutaties 10. Vragen & suggesties

31 Wat is ProBeleggen Echte beleggingsportefeuilles Pro s beleggen met eigen geld

32 Aan de slag

33 Inloggen Inloggen via adres en wachtwoord Inloggegevens kwijt? Druk op wachtwoord vergeten. Mailtje

34 Mijn instellingen Gegevens wijzigen Facturen inzien Abonnement

35 Het dashboard - Nieuws Eén oogopslag inzicht in actuele situatie van de portefeuilles Nieuws gecategoriseerd: - voor u geselecteerd - beursnieuws per aandeel, macro, agenda, overig - beurs actueel

36 Mijn Pro s Afhankelijk van gekozen abonnementsvorm Te bereiken via de knop mijn pro s en het dashboard

37 Resultaten en Risico Rendementsverloop; aanpassen aan gewenste termijn Per bolletje uitleg over elk begrip dat onderdeel is van de risicoanalyse: - Standaard deviatie - Sharp ratio:

38 Berichten zoeken & reageren Marktvisie, update of investmentcase? Zoekfunctie Reageren

39 De portefeuille Vergrootglas voor details ISIN code; kopiëren en plakken in scherm broker Weging effect in portefeuille per regel en in cirkeldiagram Prestatieindicatie + totale waarde per effect

40 Mutaties Winkelwagentje = aankoop = verkoop Zoekfunctie voor specifieke mutaties

41 Vragen & suggesties

42 Hartelijk dank voor uw aandacht en veel succes op de beurs! Twitter.com/probeleggen