Hoe verenigen vastgoedbeleggers duurzame en financiële rendementen? Het investeerders perspectief (indirect)

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Hoe verenigen vastgoedbeleggers duurzame en financiële rendementen? Het investeerders perspectief (indirect)"

Tobias Simons
6 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Hoe verenigen vastgoedbeleggers duurzame en financiële rendementen? Het investeerders perspectief (indirect) VBA Seminar Hoe verenigen vastgoedbeleggers duurzame en financiële rendementen? Matthijs Storm Donderdag 9 februari 2017

2 Disclaimer Disclaimer This presentation is for information purposes only and provides insufficient information for an investment decision. This document should not be considered to constitute an investment recommendation and it is not intended as an offer or a solicitation to buy or sell any financial instrument mentioned in this document. The information in this document is incomplete without the verbal explanation given by an employee of N.V. ( KCM ). KCM is licensed as a manager of AIF s and UCITS and to provide investment services and is subject to supervision by the Netherlands Authority for the Financial Markets No part of this presentation may be used without prior permission from KCM. 1

3 Waarom is ESG belangrijk? Risico management Kansen Aanmoedigen positieve verandering Bedrijven door en door kennen Financiële en duurzame criteria zijn onlosmakelijk verbonden Reputatie risico Afweging van belangen: optimalisatie tussen alle stakeholders ESG helpt ons goede bedrijven te vinden Engagement en dialoog: onderhandelingspositie om positieve verandering teweeg te brengen Verantwoordelijkheid om positieve verandering in de vastgoedindustrie te bewerkstelligen 2

4 Integratie van ESG in ons proces Universum: 330 beursgenoteerde en 275 niet genoteerde fondsen Waardering ESG componenten ESG Balans Management Corporate Governance Insider Ownership ESG Management Portefeuille: 50 beursgenoteerde en 70 niet genoteerde fondsen 1. Dialoog 2. Engagement 3. Uitsluiting *Per 31 december bedrijfs contacten in 2016 We hebben 10 engagement cases gesloten, 3 gaande We hebben 1 bedrijf uitgesloten Meetings, conferenties, site visits, conference calls 2 bedrijven in Amerika en 1 in Canada Uitsluiting vanwege onwelwillendheid om in gesprek te gaan over ESG 3

5 Relatieve weging Strategie t.o.v. benchmark Wij moedigen investeringen in duurzaamheid aan, maar niet op elke prijs! Relatieve positionering Kempen Global Property Strategy naar verschillende kostenvoeten* 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% Low 0-50bps Good 50-65bps Inefficient 65-80bps Too much >80bps -4.0% -6.0% -8.0% -10.0% *Per 31 December De kostenvoet wordt berekend door de kosten van de bedrijfsvoering te delen op de totale waarde van alle panden die beheerd worden KCM schattingen gebaseerd op jaarverslagen van alle bedrijven 4

6 Kwalitatieve score Wij zijn bereid in ons proces meer te betalen voor bedrijven die duurzaamheidsintegratie toepassen Binnen ons proces verbeteren zowel de kwalitatieve score als de portefeuille waardering door betere duurzaamheidsintegratie en bewustzijn Goed Bedrijf na verbetering Bedrijf voor verbetering Slecht Goedkoop Waardering Duur 5

7 Waardering (in mln) De potentiele waardevermeerdering kan significant zijn Door volledige integratie duurzaamheid binnen ons proces kunnen we de verbetering een waarde toekennen Huidige KCM waardering van voorbeeld bedrijf Additionele waarde als voorbeeld bedrijf de hoogste duurzaamheidscores heeft (company score) Additionele waarde als de onderhoudskosten dalen van 20% naar 15% door verduurzaming portefeuille (portefeuille waardering) *Per 31 december 2016, KCM schattingen 6

8 Australia Canada Euro Offices Euro Residential Euro Shopping Centres Hong Kong J-Reits Nordics Reocs Singapore Switzerland United Kingdom US Healthcare US Hotels US Offices US Residential US Retail US Storage & Industrials US Triple Net Leases Tot slot kunnen wij portefeuille inzicht geven om engagement en eventueel uitsluiting mogelijk te maken Totale CO2 emissie intensiteit van de strategie per cluster* CO2 intensiteit: Strategie: 8.9 co2/huur Benchmark 9.6 co2/huur Meten is weten: Door te meten welke bedrijven de hoogste CO2 intensiteit hebben kunnen we onze engagement focussen op die bedrijven waar het potentieel het grootst is *Per 31 December 2016, in tonnen CO2 emissie per miljoen US$ huurinkomsten. KCM schattingen gebaseerd op MSCI ESG Research Een cluster is een groep van minimaal vier bedrijven die onderhevig zijn aan dezelfde macro economische factoren zoals valuta en actief zijn in dezelfde sector. De cluster met de kleinste weging in de benchmark is Singapore met een weging van 2% en de grootste cluster is US Retail met een 13% weging. 7

Vergelijkbare documenten

Beleggen in Oplossingen

Beleggen in Oplossingen Doing well by doing good, in het groot Robeco 2 december 2015 1 1. Beleid Met de klant Van principes naar kader Keuze thema s Doelstelling 2. Uitvoering Fasering Definities en selectie