CROWDFUNDING JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN. Georg Szabo - Advocaat gebruik toegestaan mits vermelding bron

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "CROWDFUNDING JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN. Georg Szabo - Advocaat gebruik toegestaan mits vermelding bron"

Nora van den Broek
7 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 CROWDFUNDING JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN - Advocaat gebruik toegestaan mits vermelding bron

2 INHOUD 1. Definitie : wat is crowdfunding 2. Historiek, omvang en kadering 3. Soorten Crowdfunding 4. Juridische relaties tussen partijen 5. Wettelijk kader 6. Fiscale aspecten

3 1. DEFINITIE : WAT IS CROWDFUNDING Wikipedia : Crowdfunding (ook wel crowdfinancing genoemd) is een alternatieve wijze om een project te financieren. Om een project te financieren gaan ondernemers in de meeste gevallen naar de bank om een kredietaanvraag te doen en zo startkapitaal te verkrijgen. Crowdfunding verloopt echter zonder financiële intermediairs, maar zorgt voor direct contact tussen investeerders en ondernemers.

4 2. HISTORIEK HET BEGIN Het concept van crowdfunding dateert van vóór het internettijdperk : - Bv. het Vrijheidsbeeld (New York) $ van schenkers in periode Campagne vooral succesvol door Pulitzer. 80% stortingen < 1$. Het woord crowdfunding duikt op rond 2006, als rechtstreeks gevolg van de Sociale Media en het Internet : - Rond die tijd ook de term Crowdsourcing. Kadert in de bredere context van Crowdsourcing : - Beroep doen op de resources van de grote massa, met doel om ideeën, meningen of oplossingen te verzamelen - (in tegenstelling tot het vroegere model waarbij deze opdracht werd gegeven aan gesloten kringen van experten, specialisten of R&D afdelingen). - Cfr historiek van Crowdsourcing hierna. - Crowdfunding kadert in deze algemene evolutie van o.m. Shared Economy, Coworking, freelancing, sociale media,.

6 2. HISTORIEK CROWDSOURCING (VERVOLG)

7 3. SOORTEN VAN CROWDFUNDING Donaties : het publiek doneert een bedrag, zonder tegenprestatie Bv. de nieuwe Ford Fiesta voor Abdeslam Rewards (ook Presales): het publiek tekent in op een nieuw product : Bv. de Coolest Cooler (usd13m), de Beehive Honey on Tap (usd12m) Debt crowdfunding : publiek geeft lening aan project Equity crowdfunding : publiek krijgt aandelen in project

8 4. JURIDISCH SCHEMA BIJ CROWDFUNDING WITH REWARDS Betrokken partijen : - De Projectpromotor - De Investeerder of donateur - Het Platform investeerder (voorwaardelijke) koopovereenkomst Projectpromotor - Registratie/privacy - Informatieplicht - Depositaris (anders Escrow) Platform Contract van diensten Commissie

9 4. JURIDISCH SCHEMA BIJ DEBT CROWDFUNDING investeerder lening Projectpromotor - Registratie/privacy - Informatieplicht - Depositaris (anders Escrow) Platform Contract van diensten Commissie

10 4. JURIDISCH SCHEMA BIJ EQUITY CROWDFUNDING Privé investeerder aandelen investeerder Projectpromotor - Registratie/privacy - Informatieplicht - Depositaris (anders Escrow) Platform Contract van diensten Commissie

11 4. JURIDISCH SCHEMA BIJ EQUITY CROWDFUNDING MET SPV Privé investeerder aandelen investeerder SPV Projectpromotor - Registratie/privacy - Informatieplicht - Depositaris (anders Escrow) Platform Contract van diensten Commissie

12 5. WETTELIJK KADER BRONNEN 1. Betreffende aantrekken van publieke spaargelden en prospectusplicht: Wet van 16 juni 2006 op (zgn. Prospectuswet) : - O.m. artikel 68bis betreffende in ontvangst nemen van terugbetaalbare fondsen Wet van 25 april 2014 (houdende uitzonderingen op de prospectusverplichtingen (art. 18 1, j) : 2. Betreffende het statuut : Wet van 6 april 1995 (inzake beleggingsondernemingen) Wet van 20 juli 2004 (Instellingen van Collectief Beheer ; ICB) Wet van 21 december 2009 (betreffende het statuut van betalingsinstellingen) 3. Betreffende fiscale aspecten : tax shelter (cfr infra) 4. Analyses en aanbevelingen FSMA Publicaties van het FSMA betreffende Crowdfunding (via website fsma.be): - publicaties en dd. 12/07/2012; - publicatie dd. 26/06/2014

13 5. WETTELIJK KADER 1. BETREFFENDE AANTREKKEN VAN PUBLIEKE SPAARGELDEN EN PROSPECTUSPLICHT Wet van 16 juni 2006 op (Wet op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten, de zgn. Prospectuswet) : - Wet bepaalt niet-limitatief de beleggingsinstrumenten = Prospectusplicht - Dus : van toepassing op Debt CF en Equity CF - Vrijstelling artikel 3 : geen publieke aanbieding o.m. indien - < 100,000 EUR (maar geen beperking op bedrag inleg per belegger) - > 50,000 EUR per belegger - Uitsluitend gericht aan gekwalificeerde beleggers (art. 10 W 16/6/2006) of < 150 beleggers (RL2010/73/EU) Wet van 25 april 2014 (houdende uitzonderingen op de prospectusverplichtingen : Vrijstelling van Prospectus indien : < 300,000 EUR èn < 1,000 EUR inleg per belegger.

14 5. WETTELIJK KADER 2. BETREFFENDE HET STATUUT Wet van 6 april 1995 (inzake beleggingsondernemingen) Wet van 20 juli 2004 (Instellingen van Collectief Beheer ; ICB) Wet van 21 december 2009 (betreffende het statuut van betalingsinstellingen) CF Platform moet het statuut hebben van Beleggingsonderneming - Indien CF Platform opereert vanuit of gericht is op België - Indien publieke aanbieding van beleggingsinstrumenten Wanneer investering via een ICB, ook Wet 20/7/2004 van toepassing.

15 6. TAX SHELTER 1. FISKALE VOORDELEN TAX SHELTER LENING Programmawet van 10 augustus 2015 (BS 18/8/ Voorwaarden Kredietnemer : - < 4 jaar opgericht en kleine vennootschap art. 15 Venn.W. Voorwaarden Kredietgever : - Lening > 4 jaar èn niet-beroepsmatig Voorwaarden algemeen : - Lening op jaarlijks betaalbare intrest - Lening mag geen herfinanciering zijn - lening afgesloten via FSMA erkend CF platform Fiscaal Voordeel : vanaf 1 augustus 2015 vrijstelling van roerende voorheffing op de interesten voor de eerste schijf van per jaar (door indexering vanaf AJ 2016).

16 6. TAX SHELTER 2. FISKALE VOORDELEN TAX SHELTER AANDELEN Voorwaarden Kredietnemer : - Ten vroegste 1/1/2003 opgericht en kleine vennootschap of micro onderneming. - Max EUR in haar bestaan - Gevestigd in EER en minstens een Belgische inrichting hebben - NIET : managementvennootschap, beursgenoteerd, reeds dividenden uitgekeerd, vastgoedvennootschap, beleggingsvennootschap, ontstaan na splitsing of fusie. Voorwaarden Kredietgever : - particulier, werknemer of mede oprichter, maar NIET bedrijfsleider of bestuurder - Max. 100,000EUR per jaar - Aandelen minimum 4 jaar aanhouden, anders fiscaal voordeel pro rata. Voorwaarden algemeen : - lening afgesloten via FSMA erkend CF platform, een startersfonds OF rechtstreeks Fiscaal Voordeel (vanaf 1 juli 2015): Belastingvermindering in PB : 30% voor investering in kleine vennootschap en 45 % voor investering in micro-onderneming.

Vergelijkbare documenten

HANDLEIDING START-UP PLAN

HANDLEIDING START-UP PLAN HANDLEIDING START-UP PLAN Dit document geeft informatie aan ondernemers, investeerders en burgers die interesse hebben voor het Start-up Plan. Deze handleiding moet samen met