Bijlage: Overzicht van kenmerken van de PPI en haar internationale concurrenten

Transcriptie

1 Bijlage: Overzicht van kenmerken van de PPI en haar internationale concurrenten Reikwijdte België OFP Pensionsk asse Pensionsfonds Ierland SEPCAV ASSEP CAA Welke soorten pensioenregelingen kunnen uitgevoerd door de IORP? Alle soorten Alle soorten Alle soorten Alle soorten Alleen DC Alle soorten Alle soorten Kan de IORP risico s dragen (bijv. financiële, kort- en langleven en overlijdensrisico s )? Ja, maar dit is ongebruikelijk. Doorgaans deze risico s door de werkgever gedragen Ja Ja Gelden er restricties ten aanzien van de vorm waarin de uitkering kan uitgekeerd op de pensioendatum? Kunnen activa en verplichtingen geringfenced binnen de IORP (bijv. voor verschillende pensioenregelingen)? Ja (optioneel) Ja (ten hoogste 30% van de pensioenuitvoering mag uitgekeerd in de vorm van een eenmalig lump sum bedrag) Ja (verplicht) Ja (verplicht), de werkgever draagt deze risico s Ja (optioneel) niet gebruikelijk en alleen relevant voor de financiering, niet bij de afwikkeling van de boedel bij een evt. faillissement van de IORP, er louter premieregelinge n uitgevoerd (puur DC) Ja pensioen moet uitgekeerd als lump sum bedrag (cash of gebruikt om annuïteit aan te schaffen buiten de IORP) Beperkt relevant betreft een Ja, hoewel de werkgever ervoor kan kiezen dat hij kan aangesproken voor deze risico s, de werkgever draagt deze risico s Nederland / PPI* Verenigd Koninkrijk In alle soorten. O mdat de IORP geen biometrische of financiële risico s mag dragen zal de IORP louter als vermogensopbouw-vehikel kunnen gebruikt, geen Nederlandse DB-regelingen kunnen uitvoeren en buitenlandse DB-regelingen alleen kunnen uitvoeren wanneer biometrische of financiële risico s gedragen door derden (bijv. werkgever of verzekeraar) Alle soorten, werkgever, alle risico s moeten buiten draagt deze risico s de IORP gefinancierd/ondergebracht ) Ja, pensioen moet uitgekeerd als een lump sum bedrag (cash of moet gebruikt om een annuïteit buiten de IORP te betrekken, voor NLse regelingen geldt dat Niet voor verplichte annuïteiten nodig buitenlandse zijn voor levenslang pensioendeelnemer ouderdomspensioen) s premieregelinge n (puur DC) Ja (optioneel) Ja (verplicht) Ja (optioneel) Ja (optioneel) Governance Kunnen pensioendeelnemers deelnemen in het Ja (optioneel) Ja (optioneel) Ja (optioneel) Verplicht (behalve voor kleine pensioenregelingen) Ja (optioneel) Ja (optioneel) Ja (optioneel) Ja (optioneel) Ja (verplicht). Werknemers en gepensioneerden

2 bestuur van de IORP?. Werknemers en gepensioneerden nomineren 50% van de bestuursleden (kunnen instemmen met een alternatieve oplossing) nomineren 1/3 van het bestuur. Verwacht wordt dat dit wordt verhoogd tot 50% in de nabije toekomst. Financiering Hoe ervaren marktpartijen de compliance en verantwoordings - verplichtingen (ontleend aan rapport Hewitt*) Gemiddeld Hoog Hoog Gemiddeld Gemiddeld Gemiddeld Hoog Gemiddeld Gemiddeld Rechtsvorm van de IORP Wie kan de IORP oprichten? Niet-commerciële. Niet toegestaan om andere winsten te maken dan winsten die zijn gerelateerd Commerciële aan de activiteiten in (AG) of verband met de onderlinge pensioenuitvoering Werkgevers of een verwante entiteit Minimaal vereiste voorzieningen, solvabiliteitsbuffers, vereist eigen vermogen (waardering ontleend aan rapport Hewitt*) Laag Hoog Bijstortingsverplichting werkgever / convenant Is sprake van een verplichting tot het aanhouden van een Toegestaan Normaliter verleent de werkgever financiële steun, maar dit is niet verplicht. Ongelimiteerd bijv. werkgevers, Toegestaan- Verplicht voor Duitse pensioenregelin gen Commerciële (AG) of onderlinge Trust Ongelimiteerd bijv. werkgevers, Hoog (tenzij de werkgever een bijstortingsverplic hting heeft voor de uitkeringsfase in dat geval gemiddeld) Toegestaan Verplicht voor Duitse pensioenregelinge n (of als de werkgever er voor kiest om bij te dragen tijdens de uitkeringsfase) Verplicht Ja (ten minste Ja (ten minste 3 3 miljoen of miljoen of miljoen als miljoen als Historisch gezien vooral werkgevers, later ook anderen Laag (behalve waar sprake is van een fonds met veel gepensioneerden, daar kan het niveau hoog zijn) Coöperatieve Onderlinge Ongelimiteerd bijv. bijv. werkgevers, werkgevers, Niet relevant het betreft een premieregelingen (puur DC) Laag Niet relevant betreft een premieregelingen (puur DC) Ja ( 1 miljoen Ja ( 5 dat binnen twee miljoen dat jaar na aanvang binnen 10 Onderlinge Ongelimiteerd Ongelimiteerd bijv. werkgevers, Keuzemogelijkh eden, over het algemeen gemiddeld Verplicht N.V., B.V., Europese N.V. of stichting Ongelimiteerd bijv. werkgevers, Niet relevant mag geen biometrische of financiële risico s dragen Trust Werkgevers Hoog Geen bijstortings verplichting. IORP mag geen biometrische of financiële risico s op zich nemen. Indien pensioenregeling voorziet in een dekking tegen biometrische of financiële risico s moeten deze gedragen door een derde (bijv. werkgever of verzekeraar) Verplicht Ja (minimum eigen vermogen van )

3 Overig minimaal vermogen? Beperkingen t.a.v. het beleggingsbeleid P rudent person van de IORP flexibel gekozen is voor een onderlinge gekozen is voor een onderlinge - flexibel moet opgebouwd ) flexibel jaar moet opgebouwd) Prudent person flexibel flexibel - flexibel Fiscaal** België OFP Pensionskasse Pensionsfonds belast met vennootschapsbelasti ng (in principe 33,99%) als ware het een beleggingsfonds, d.w.z. geen belasting op beleggingsopbrengst en en beperkte belastbare grondslag (nul-belasting) Vennootschapsbelast ing / corporate tax Geen gegevens Geen gegevens / VAT Vermogensbeheerdie nsten die IORP zijn Pensioenadministrati e-diensten die Diensten van beheer en bewaring van effecten aan de IORP Geen gegevens Geen gegevens Ierland SEPCAV vennootschapsbe lasting (28.59 % ), maar basis voor belasting is beperkt. Inkomsten uit securities, stocks and bonds en winsten die (Inkomsten van) wordt IORP van gerealiseerd bij vennootschapsbelast ing Vermogensbeheerdi ensten die IORP, maar met recht op terugvraag de verkoop van deze vermogensbesta nddelen zijn uitgezonderd Vermogensbehee rdiensten die verleend aan Pensioenadministrati Pensioenadminist e-diensten die ratie-diensten die IORP belast met, maar met recht op terugvraag van Diensten van beheer en bewaring van Bepaalde effecten aan de diensten van IORP belast me, maar recht bewaring van ASSEP vennootschap sbelasting (28.59 %), maar basis voor belasting is beperkt. IORP mag voorzieningen aftrekken voor fiscale doeleinden Vermogensbe heerdiensten die Pensioenadmi nistratiediensten die Bepaalde diensten van CAA vennootschapsb elasting (28.59 %), maar basis voor belasting is beperkt IORP mag voorzieningen aftrekken voor fiscale doeleinden Vermogensbehe erdiensten die Nederland / PPI* Inkomsten PPI van vennootschapsbelasting (voorzover de PPI geen commerciële doelstelling heeft en de winst de deelnemers ten goede komt) Pensioenadmini stratie-diensten die van Bepaalde diensten van Vermogensbeheerdiensten die PPI zijn Pensioenadministratie-diensten die PPI Diensten van bewaring van effecten aan de PPI zijn Verenigd Koninkrijk (Inkomsten van) IORP van vennootschapsbel asting Diensten van bewaring effecten aan IORP belast met Gegevens niet

4 Belasting op interesten en dividenden / witholding tax gezien als 'inwoner' voor de toepassing van belastingverdragen aanspraak maken op verdragsverminderin g voor betaalde dividend en verrekend in en. Geen gegevens Geen gegevens op terugvraag gezien als inwoner voor de toepassing van belastingverdragen effecten aan de IORP (control e en toezicht custodian) belast met. Andere diensten zijn. 'inwoner' voor de toepassing van belastingverdrag en aanspraak maken op verdragsverminderinaanspraak g voor maken op betaalde belasting op rente kan niet verdragsvermind ering voor betaalde bewaring van effecten aan de IORP (controle en toezicht bewaring van effecten aan de IORP (controle en toezicht custodian) belast custodian) met. belast Andere diensten met. zijn Andere. diensten zijn. 'inwoner' voor de toepassing 'inwoner' voor van de toepassing belastingverdrvan agen belastingverdra gen aanspraak maken op verdragsverm verrekend in en teruggeven door vestigingsstaa t aanspraak maken op indering voor verdragsvermin dividend e n dering voor rente. Door IORP betaalde rente. Door IORP betaalde teruggeven door 'inwoner' voor de toepassing van belastingverdragen aanspraak maken op verdragsvermindering voor betaalde rente kan niet verrekend in en gezien als 'inwoner' voor de toepassing van belastingverdrage n aanspraak maken op verdragsverminde ring voor dividend en rente. Door IORP betaalde rente kan niet vestigin gsstaat (*) Onderzoek door Hewitt Associates op verzoek van de Europese Commissie naar de mogelijkheden van het opzetten van een pan-europees pensioenfonds voor onderzoekers ( (**) Informatie is gebaseerd op gegevens verkregen van derden en niet te verifiëren. PPI (API fase I) Multi OPF (API fase II) OFP / ASSEP (België/Luxemburg)

5 Governance Keuzemogelijkheid Paritair (werkgevers en werknemers) Keuzemogelijkheid + sociaal comité per regeling Eigendom / oprichting Keuzemogelijkheid Werkgevers en werknemers Keuzemogelijkheid founding Rechtsvorm Keuzemogelijkheid "Keuzemogelijkheid" (stichting) Keuzemogelijkheid Reijkwijdte (regelingen) In principe alle regelingen, m.u.v. NLs DB Alle soorten pensioenregelingen Alle soorten pensioenregelingen Reikwijdte (domein) Keuzemogelijkheid Beperkt (alleen NL) Keuzemogelijkheid Reikwijdte (risico s) Risico s niet door PPI gedragen Keuzemogelijkheid Keuzemogelijkheid Ring-fencing Keuzemogelijkheid Keuzemogelijkheid Keuzemogelijkheid Financiering Zuivere premieregelingen, dus niet relevant FTK Minimum- IORP -richtlijn (solvabiliteit) Financiering (methode) Niet relevant Ex-ante Ex/post-ante discretionary Toelichting bij de gebruikte begrippen - IORP: Institution for Occupational Retirement Provision, een pensioeninstelling die onder de reikwijdte van richtlijn 2003/41/EG (richtlijn betreffende de werkzaamheden van en het toezicht op instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening) valt. - Soorten pensioenregelingen: o Defined Benefit (DB, toezegging gerelateerd aan uitkering) o Defined Contribution (DC, toezegging gerelateerd aan premie) o Hybride regelingen (toezeggingen zijn ten dele gerelateerd aan uitkering, ten dele aan premie) - Biometrische risico s: risico's in verband met overlijden of arbeidsongeschiktheid en levensverwachting (blijkens artikel 6, onderdeel h, van richtlijn 2003/41/EG) - Ringfencing: administratief en of juridisch afscheiden van pensioenvermogens