3. Informatie ten aanzien van BlackRock Strategic Funds en BlackRock Fund of ishares Moderate

Transcriptie

1 SUBFONDS KENMERKEN INDEX MIX FONDS NEUTRAAL Oprichtingsdatum: 18 juni Subfonds Kenmerken Index Mix Fonds Neutraal Dit zijn de Subfonds Kenmerken (de Kenmerken ) van het Subfonds Index Mix Fonds Neutraal. Het Subfonds Index Mix Fonds Neutraal is een Subfonds van het Legal & General Paraplufonds. Deze Kenmerken zijn vastgesteld op 18 juni 2010 door de Beheerder en de Bewaarder van het Legal & General Paraplufonds overeenkomstig het in het Prospectus bepaalde. De Kenmerken van het Index Mix Fonds Neutraal dienen te worden gelezen in combinatie met het Prospectus en de Fondsvoorwaarden van het Legal & General Paraplufonds. 2. Beleggingsbeleid Index Mix Fonds Neutraal Het Index Mix Fonds Neutraal belegt direct en voor 100% in het subfonds BlackRock Fund of ishares Moderate van de beleggingsmaatschappij met paraplustructuur BlackRock Strategic Funds. 3. Informatie ten aanzien van BlackRock Strategic Funds en BlackRock Fund of ishares Moderate BlackRock Strategic Funds BlackRock Strategic Funds is een instelling voor collectieve belegging in effecten ( icbe ), opgericht in Luxemburg en heeft een vergunning verkregen van de Luxemburgse Toezichthouder Financiële Markten, de Commission de Surveillance du Secteur Financier. BlackRock Strategic Funds staat onder toezicht in Luxemburg en niet onder Nederlands toezicht. BlackRock Strategic Funds is wel genotificeerd in Nederland en is opgenomen in het register van de AFM. Dit betekent dat deelnemingsrechten in BlackRock Strategic Funds aangeboden mogen worden aan Nederlandse beleggers. Voor het vereenvoudigd prospectus van BlackRock Strategic Funds wordt verwezen naar Het prospectus van BlackRock Strategic Funds is te raadplegen via De beheerder van BlackRock Strategic Funds is BlackRock Luxembourg S.A. ( BlackRock ). BlackRock Fund of ishares Moderate

2 Het beleggingsdoel van BlackRock Fund of ishares Moderate is om een matige vermogensgroei op lange termijn te behalen. Om dit beleggingsdoel te behalen is het beleggingsbeleid van het BlackRock Fund of ishares Moderate om hoofdzakelijk te beleggen in een portefeuille van op een beurs verhandelde ishares fondsen. Dergelijke beleggingen worden gedaan in ishares fondsen die collectieve beleggingsinstellingen zijn, zijn erkend als icbe of als icbe-equivalent en worden beheerd door de beleggingsbeheerder of een daaraan gelieerde onderneming. ishares worden verhandeld aan diverse beurzen, waaronder de Londense LSE, Deutsche Börse, Borsa Italiana, New York Stock Exchange, NYSE Euronext Paris en NYSE Euronext Amsterdam. Het BlackRock Fund of ishares Moderate hanteert een gebalanceerde beleggingsbenadering en kan 40% tot maximaal 60% van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) beleggen in ishares die blootgesteld zijn aan minder volatiele beleggingen. Daarnaast kan het BlackRock Fund of ishares Moderate 40% tot maximaal 60% van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) beleggen in ishares die blootgesteld zijn aan volatiele beleggingen. Deze procentuele marges voor verdeling van de beleggingsmiddelen zijn slechts indicatief voor de waarschijnlijk te volgen strategie voor vermogenstoewijzing; de beleggingsbeheerder kan hier naar eigen inzicht van afwijken. Het BlackRock Fund of ishares Moderate heeft een vooraf vastgestelde verdeling van de beleggingsmiddelen, die wordt gegenereerd volgens een kwantitatief model dat door de beleggingsbeheerder is ontworpen en per kwartaal (of vaker naar eigen inzicht van de beleggingsbeheerder) door de beleggingsbeheerder wordt beoordeeld en kan worden bijgewerkt. Daarnaast kan het BlackRock Fund of ishares Moderate beleggen in andere collectieve beleggingsinstellingen die door de beleggingsbeheerder of door niet aan gelieerde ondernemingen worden beheerd. Aangezien BlackRock Strategic Funds nieuw is opgericht, zijn er (nog) geen gegevens over de totale kostenratio (Total Expense Ratio) beschikbaar. Hieronder worden de totale geschatte vergoedingen en onkosten weergegeven, welke vergoedingen en onkosten bestaan uit vergoedingen voor de beleggingsbeheerder en de distributeur, de geschatte bewaar- en administratievergoedingen, bedrijfskosten en de gewogen totale kostenratio s van de onderliggende ishares fondsen. Voor aandelenklasse K van BlackRock Strategic Funds de klasse van aandelen ten aanzien waarvan het Index Mix Fonds Neutraal zal inschrijven dan wel ingeschreven is betreft de geschatte totale kostenratio (Total Expense Ratio) met betrekking tot het BlackRock Fund of ishares Moderate 0,60%. Verder vermeldt het prospectus van BlackRock Strategic Funds dat de beheervergoeding maximaal 1% per jaar bedraagt van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) van het BlackRock Fund of ishares Moderate en dat de kosten voor de onderliggende beleggingsinstellingen niet meer dan 1% bedragen van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) van iedere onderliggende beleggingsinstelling. Er kunnen voorafgaande toetredingskosten van maximaal 3% van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) per aandeel in rekening worden gebracht. Deze voorheffing is verschuldigd aan de 2

3 beheerder. Het is niet de intentie van de bestuurders van BlackRock Strategic Funds om toetredingskosten in rekening te brengen. Onder normale omstandigheden worden er geen aflossingskosten in rekening gebracht. Niettemin kunnen de bestuurders van BlackRock Strategic Funds naar eigen goeddunken aflossingskosten van maximaal 2% van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) per aandeel in rekening brengen, bijvoorbeeld indien zij redenen hebben om aan te nemen dat een aandeelhouder met een verzoek tot aflossing een poging doet tot enige vorm van arbitrage op het rendement van aandelen in het BlackRock Fund of ishares Moderate. Voor een volledig overzicht van de kosten verband houdend met het BlackRock Fund of ishares Moderate wordt verwezen naar het prospectus van BlackRock Strategic Funds, te raadplegen via Het BlackRock Fund of ishares Moderate kan ook wereldwijd direct beleggen in aandeelbewijzen, overheids- en bedrijfsobligaties, geldmarktinstrumenten en andere overdraagbare effecten, met inbegrip van depositocertificaten, fixed rate en floating rate notes en handelspapier. Alle vastrentende effecten hebben ten tijde van aankoop een rating van ten minste investment grade ontvangen. De beleggingen van het BlackRock Fund of ishares Moderate zijn gewoonlijk genoteerd of worden verhandeld op gereglementeerde markten zoals aangegeven in bijlage I van het prospectus van BlackRock Strategic Funds, te raadplegen via Het BlackRock Fund of ishares Moderate kan voor directe belegging ook transacties aangaan in afgeleide financiële instrumenten, met inbegrip van optie- en futuretransacties, swaps, termijncontracten, kredietderivaten, spottransacties in vreemde valuta, caps en floors, koersverrekeningsovereenkomsten en andere derivatentransacties in overeenstemming met de in de bijlage II van het prospectus van BlackRock Strategic Funds uiteengezette restricties (onder de voorwaarden van en binnen de grenzen die zijn vastgesteld door de Ierse Toezichthouder Financiële Markten), waar dit bijdraagt aan het realiseren van de doelstelling en omwille van onder meer het bewerkstelligen van efficiëntie om posities in te nemen in onderliggende beleggingen, het verlagen van de transactiekosten of belastingen of om posities in te kunnen nemen in het geval van illiquide aandelen of aandelen die om markt- of regelgevende redenen niet beschikbaar zijn, of omwille van andere redenen die door de bestuurders van het BlackRock Strategic Funds in het belang van het BlackRock Fund of ishares Moderate geacht worden. Informatie met betrekking tot (de risico's die samenhangen met) het gebruik van afgeleide financiële instrumenten is te vinden in het hoofdstuk Risk Factors Financial Derivative Instrument Risks in het prospectus van BlackRock Strategic Funds, te raadplegen via Het is momenteel niet de bedoeling van BlackRock Strategic Funds om gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten. Aandeelhouders van BlackRock Strategic Funds worden vooraf 3

4 ingelicht indien BlackRock Strategic Funds voornemens is om gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten, en het prospectus van BlackRock Strategic Funds zal in dat geval waar nodig bijgewerkt worden. BlackRock Strategic Funds heeft toegezegd een risicobeheersproces te zullen indienen bij de Ierse Toezichthouder Financiële Markten, voordat BlackRock Strategic Funds transacties aangaat waarbij afgeleide financiële instrumenten betrokken zijn. BlackRock Strategic Funds heeft niet de intentie om dividenden uit te keren. De opbrengsten en overige winsten worden gecumuleerd en herbelegd. De basisvaluta van het BlackRock Fund of ishares Moderate is Euro. 4. Risicoprofiel Index Mix Fonds Neutraal De waardeontwikkeling van het Index Mix Fonds Neutraal is afhankelijk van ontwikkelingen op kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. Een en ander betekent dat de mogelijkheid bestaat dat: - het Index Mix Fonds Neutraal weinig of geen inkomsten zal opleveren; - bij een ongunstig koersverloop de waarde geheel of ten dele verloren kan gaan. Beleggen in het Index Mix Fonds Neutraal brengt economische winstperspectieven, maar ook risico s met zich mee. De waarde van de beleggingen van het Index Mix Fonds Neutraal kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het onderstaande overzicht staan de risico s opgenomen die zich bij het Index Mix Fonds Neutraal voor kunnen doen. Daarbij zijn de risico s gerangschikt naar omvang en relevantie. Onder (i) zijn de risico s opgenomen die zich veelvuldig, of in hogere mate, kunnen voordoen. Onder (ii) zijn de risico s opgenomen die zich minder, of in mindere mate, kunnen voordoen. Onder (iii) zijn de risico s opgenomen die zich nauwelijks kunnen voordoen. (i) (ii) Koersrisico, marktrisico, rendementsrisico, inflatierisico, renterisico, valutarisico. Macro-economisch risico (illiquiditeitsrisico), concentratierisico beleggingen / markten. (iii) Tegenpartijrisico, afwikkelingsrisico, verhandelbaarheidsrisico, wijzigingen wet- en regelgeving, bewaarnemingsrisico, beleggen met geleend geld, fiscale gevolgen Participaties, risico ongedeeld Fondsvermogen, kwalificatierisico fonds voor gemene rekening. 4

5 De hierboven weergegeven opsomming van de risico s betreft geen limitatieve opsomming. Er kunnen zich additionele risico s voordoen in het Index Mix Fonds Neutraal. Een beschrijving van de risico s is opgenomen in het Prospectus van het Legal & General Paraplufonds. Het beoogde risico van het Index Mix Fonds Neutraal is lager dan het beoogde risico van het Index Mix Fonds Offensief en het Index Mix Fonds Zeer offensief en hoger dan het beoogde risico van het Index Mix Fonds Defensief. BlackRock Fund of ishares Moderate In het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van BlackRock Strategic Funds wordt er expliciet op gewezen dat het beoogde risico van het BlackRock Fund of ishares Moderate hoger is dan het beoogde risico van het BlackRock Fund of ishares Conservative en lager is dan het beoogde risico van het BlackRock Fund of ishares Growth en van het BlackRock Fund of ishares Dynamic. Tevens wordt er in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van BlackRock Strategic Funds expliciet op gewezen dat het BlackRock Fund of ishares Moderate met het oog op efficiënt portefeuillebeheer of voor directe beleggingen gebruik mag maken van afgeleide financiële instrumenten. Het gebruik van deze instrumenten brengt speciale risico s met zich mee, met inbegrip van (i) afhankelijkheid van het vermogen om koersschommelingen van afgedekte effecten alsmede veranderingen van de rente en valutakoersen te kunnen voorspellen; en (ii) een imperfecte correlatie tussen de hedging-instrumenten en de effecten of marktsectoren die worden afgedekt. Derivatencontracten zoals termijncontracten worden, in tegenstelling tot futurecontracten, niet op een beurs verhandeld of gestandaardiseerd; in plaats daarvan treden banken en handelaren op deze markten op als principal (handelaar voor eigen rekening en risico) en sluiten zij elke transactie op individuele basis af. Dergelijke instrumenten brengen bepaalde speciale risico s met zich mee en stellen beleggers mogelijk bloot aan een groot verliesrisico. De lage initiële marge-stortingen die normaliter vereist worden om een positie te vestigen staan een hoge mate van leverage toe. Het risico dat samenhangt met het gebruik van afgeleide financiële instrumenten mag niet hoger zijn dan 100% van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) van het BlackRock Fund of ishares Moderate. Als gevolg hiervan kan een relatief kleine mutatie in de koers van een futurecontract resulteren in een winst die of een verlies dat hoog is in verhouding tot de op dat moment als initiële marge gestorte fondsen en kan resulteren in een verder verlies dat een gestorte marge te boven gaat. Beleggen in derivaten houdt blootstelling in aan normale marktschommelingen en aan andere risico s die inherent zijn aan het beleggen in effecten. Verder wordt er in het prospectus en vereenvoudigd prospectus van BlackRock Strategic Funds expliciet op gewezen dat wanneer de aandelen van de onderliggende collectieve beleggingsinstellingen zijn genoteerd aan één of meerdere beurzen, er geen zekerheid bestaat dat de aandelen liquide zullen zijn op één of meerdere van deze beurzen, of dat de koers waartegen de aandelen op een beurs worden verhandeld gelijk zal zijn aan de nettovermogenswaarde (Net Asset 5

6 Value) per aandeel van die aandelen. Er bestaat geen garantie dat aandelen van de onderliggende beleggingen die eenmaal aan een effectenbeurs genoteerd zijn, ook aan die effectenbeurs genoteerd zullen blijven. De hiervoor weergegeven risico s kunnen in hoge mate doorwerken in het Index Mix Fonds Neutraal. Ook de overige risico s zoals beschreven in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van BlackRock Strategic Funds kunnen in hoge mate doorwerken in het Index Mix Fonds Neutraal. Immers, het Index Mix Fonds Neutraal belegt direct en voor 100% in het subfonds BlackRock Fund of ishares Moderate van de beleggingsmaatschappij met paraplustructuur BlackRock Strategic Funds. Voor een volledig overzicht van de risico s verband houdend met het gebruik van afgeleide financiële instrumenten, het risico dat wanneer de aandelen van de onderliggende collectieve beleggingsinstellingen zijn genoteerd aan één of meerdere beurzen, er geen zekerheid bestaat dat de aandelen liquide zullen zijn op één of meerdere van deze beurzen, of dat de koers waartegen de aandelen op een beurs worden verhandeld gelijk zal zijn aan de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) per aandeel van die aandelen en overige risico s wordt verwezen naar het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van BlackRock Strategic Funds. 5. Participaties, kosten en vergoedingen Participaties Uitgifte en inkoop van Participaties in het Index Mix Fonds Neutraal geschiedt op verzoek van een Belegger. De initiële uitgifteprijs van een Participatie in het Index Mix Fonds Neutraal is gelijk aan de intrinsieke waarde (Net Asset Value) van een participatie van het BlackRock Fund of ishares Moderate bij opening van de Handelsdag volgend op de dag waarop een verzoek tot uitgifte uiterlijk op het in het orderuitvoeringsbeleid vastgestelde tijdstip door de Beleggingsonderneming is ontvangen, tenzij het BlackRock Fund of ishares Moderate op basis van het eigen orderuitvoeringsbeleid een ander waarde hanteert, in welke geval de door het BlackRock Fund of ishares Moderate gehanteerde waarde wordt gehanteerd, verhoogd met de kosten die het Index Mix Fonds Neutraal in geval van toetreding tot het BlackRock Fund of ishares Moderate verschuldigd zal zijn. Zoals hiervoor aangegeven, kunnen voorafgaande toetredingskosten van maximaal 3% van de nettovermogenswaarde (Net Asset Value) per aandeel in rekening worden gebracht. De inkoopprijs van een Participatie in het Index Mix Fonds Neutraal is gelijk aan de waarde van zodanige Participatie bij opening van de Handelsdag volgend op de dag waarop een verzoek tot inkoop uiterlijk op het in het orderuitvoeringsbeleid vastgestelde tijdstip door de Beleggingsonderneming is ontvangen, tenzij het BlackRock Fund of ishares Moderate op basis van het eigen orderuitvoeringsbeleid een ander waarde hanteert in welk geval de door het BlackRock 6

7 Fund of ishares Moderate gehanteerde waarde wordt gevolgd, verlaagd met de kosten die het Index Mix Fonds Neutraal verschuldigd zal zijn in geval van uittreding uit het BlackRock Fund of ishares Moderate. Zoals hiervoor aangegeven worden er onder normale omstandigheden geen aflossingskosten in rekening gebracht. Kosten en vergoedingen De kosten die het Index Mix Fonds Neutraal in geval van toe- of uittreding in het BlackRock Fund of ishares Moderate verschuldigd zal zijn, zullen worden voldaan uit de 1% aan- en verkoopkosten die de Beleggingsonderneming in rekening brengt in geval de Belegger Participaties in het Index Mix Fonds Neutraal wenst aan te kopen respectievelijk in geval de Belegger Participaties in het Index Mix Fonds Neutraal wenst te verkopen. Zoals aangegeven in het Prospectus van het Legal & General Paraplufonds, is deelname in het Index Mix Fonds Neutraal in beginsel uitsluitend mogelijk in combinatie met een door de Beleggingsonderneming aangeboden Beleggersgirorekening. Dit brengt mee dat, naast de door het Index Mix Fonds Neutraal in rekening gebrachte kosten, tevens vergoedingen kunnen gelden die verschuldigd zijn ter zake van de bemiddeling door de Beleggingsonderneming. Zoals vastgelegd in het Reglement Beleggersgiro, kan de Belegger met de financieel adviseur overeenkomen dat aanbrengkosten van ten hoogste 5% over iedere opdracht tot aankoop van Participaties periodiek of eenmalig gedurende een tussen de financieel adviseur en de Belegger schriftelijk overeengekomen periode ten laste van de inleg worden gebracht. In het Reglement Beleggersgiro is eveneens vastgelegd dat de Belegger met de financieel adviseur kan overeenkomen dat servicekosten van ten hoogste 0,5% per jaar over de waarde van de Participaties bij de Belegger in rekening worden gebracht. Deze servicekosten worden aan het einde van iedere maand ten laste van de Beleggersgirorekening gebracht. Voor de vergoeding van de servicekosten door de Belegger aan de financieel adviseur worden Participaties verkocht, waarbij door de Beleggingsonderneming geen verkoopkosten aan de Belegger in rekening worden gebracht. Verder is in het Reglement Beleggersgiro vastgelegd dat de Beleggingsonderneming administratiekosten in rekening brengt. Deze administratiekosten bedragen 0,15% per jaar over de waarde van de Participaties. De administratiekosten worden aan het einde van iedere maand ten laste van de Beleggersgirorekening gebracht. Voor de vergoeding van de administratiekosten door de Belegger aan de Beleggingsonderneming worden Participaties verkocht, waarbij door de Beleggingsonderneming geen verkoopkosten aan de Belegger in rekening worden gebracht. De Beheerder brengt aan het Legal & General Fonds geen vergoeding in rekening voor de kosten gemoeid met de oprichting van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds, het beheer van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds, de bewaring van de activa van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds, de accountant, het toezicht en de marketing. De Beheerder neemt de hiervoor bedoelde kosten voor haar rekening. De Beheerder behoudt zich echter 7

8 het recht voor om met ingang van een nieuw boekjaar (dat gelijk is aan een kalenderjaar) ten aanzien van de hiervoor genoemde kosten (behoudens de kosten gemoeid met de oprichting van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds een beheervergoeding van maximaal 0,7% van de waarde van het Fondsvermogen per jaar in rekening te brengen, zulks uiteraard met inachtneming van het bepaalde in artikel 20 van de Fondsvoorwaarden. De totale maximale administratie- en beheervergoeding van het Index Mix Fonds Neutraal bedraagt 0,85%. 6. Rendementen Gezien de korte bestaansduur van het Index Mix Fonds Neutraal is het niet mogelijk het behaalde rendement van het Index Mix Fonds Neutraal weer te geven. Echter, het Index Mix Fonds Neutraal belegt direct en voor 100% in het subfonds BlackRock Fund of ishares Moderate. Aangezien de kosten (behoudens de eventuele beheervergoeding van maximaal 0,7%) niet via het Fondsvermogen zullen lopen en voor wat betreft het dividendbeleid van het Index Mix Fonds Neutraal volledig aangesloten wordt bij het dividendbeleid van BlackRock Fund of ishares Moderate, zal de NAV per Participatie in het Index Mix Fonds Neutraal gelijk zijn aan de NAV per participatie in BlackRock Fund of ishares Moderate. Mocht op enig moment de beheervergoeding van maximaal 0,7% in rekening en ten laste van het vermogen van het Index Mix Fonds Neutraal worden gebracht, dan zal het vermogen van het Index Mix Fonds Neutraal afnemen. Teneinde te kunnen bereiken dat de NAV per Participatie in het Index Mix Fonds Neutraal gelijk zal blijven aan de NAV per participatie van het BlackRock Fund of ishares Moderate waarin het Index Mix Fonds Neutraal volledig en direct belegt, behoudt de Beheerder zich in dat geval het recht voor om voor het Index Mix Fonds Neutraal maandelijks (of zoveel vaker als nodig) een herschikking van Participaties te doen laten plaatsvinden. Deze herschikking houdt in dat van alle Beleggers naar evenredigheid Participaties worden ingetrokken, zonder dat daarvoor een vergoeding aan de Beleggers wordt betaald. Herschikking als zodanig zal er dus niet toe leiden dat het vermogen van het Index Mix Fonds Neutraal afneemt, maar enkel dat het aantal Participaties waarover dit vermogen wordt verdeeld, afneemt. Nu het Index Mix Fonds Neutraal direct en voor 100% in het subfonds BlackRock Fund of ishares Moderate belegt, voor wat betreft het dividendbeleid van het Index Mix Fonds Neutraal volledig aangesloten zal worden bij het dividendbeleid van het BlackRock Fund of ishares Moderate en de huidige kosten niet via het Fondsvermogen zullen lopen, wordt bereikt dat de NAV per Participatie in 8

9 het Index Mix Fonds Neutraal geheel gelijk zal blijven aan de NAV per participatie van het BlackRock Fund of ishares Moderate. Gezien de korte bestaansduur van BlackRock Strategic Funds zijn er ook van het BlackRock Fund of ishares Moderate geen resultaatgegevens beschikbaar. 9