BNP Paribas Issuance B.V. (NL)

Transcriptie

1 BNP Paribas Issuance B.V. (NL) (A) Fund Opportunity Coupon NOK 2023 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggend fonds: M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund EUR Class A - Accumulation Munteenheid: NOK Looptijd: 5 jaar

2 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in NOK uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V., gewaarborgd door BNP Paribas. Looptijd: 5 jaar (eindvervaldag: 31/10/2023). Uitgifteprijs: 101,5% (zijnde NOK per coupure). Jaarlijkse variabele brutocoupon in NOK gelijk aan 100% van de eventuele prestatie op jaarbasis van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation 1 met een minimum van 0% en een maximum van 4,5% 2. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande. De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico op zowel de nominale waarde in NOK (zijnde NOK per coupure) als de eventuele jaarlijkse coupons. De belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden 3. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terug te betalen en om u een eventuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation, met een minimum van 0% en een maximum van 4,5%. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande. In geval van faillissement, risico op faillissement of bail-in (afwikkelingsmaatregelein) van de uitgever of de garant, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de rentevoeten en de wisselkoers EUR/NOK. STRATEGIE VAN HET PRODUIT Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Dankzij BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Fund Opportunity Coupon Note NOK 2023, kunt u profiteren van de prestaties op jaarbasis van het fonds M&G Dynamic Allocation Fund Euro Class A Accumulation 1 met een minimum brutocoupon van 0% en maximum 4,5% 2 per jaar. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande. Gemengd beheer biedt de mogelijkheid om de posities van het fonds te spreiden over verschillende activaklassen: aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz. Afhankelijk van de ontwikkelingen op de beurzen, kunnen flexibele gemengde fondsen hun allocatie bijsturen. Dit betekent dat ze hun posities in aandelen of obligaties op een reactieve manier aanpassen, waardoor ze over een volledige beurscyclus een goede evolutie kunnen neerzetten zonder al te sterke schommelingen. 1 Meer informatie over het onderliggende fonds, vindt u op pagina 3. 2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant. 3 Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse kroon (NOK) vindt u op pagina 7 over de wisselkoersrisico. 2

3 M&G (LUX) DYNAMIC ALLOCATION FUND EURO CLASS A - ACCUMULATION Het fonds wordt beheerd via een uiterst flexibele beleggingsbenadering. De beleggingsbeheerder heeft de vrijheid om kapitaal toe te wijzen aan verschillende activaklassen, aangepast aan veranderingen in de economische omstandigheden en de prijzen van activa. De benadering combineert grondig onderzoek om de reële waarde van activa op middellange tot lange termijn te berekenen, met een analyse van marktreacties op korte termijn op gebeurtenissen om beleggingskansen te identificeren. Het fonds streeft ernaar het risico te beheren door wereldwijd te beleggen in verschillende activaklassen, sectoren, valuta s en landen. Indien de beleggingsbeheerder van mening is dat de kansen beperkt zijn tot enkele gebieden, kan de portefeuille sterk geconcentreerd zijn in bepaalde activa of markten. De beleggingsbeheerder zal doorgaans minstens 30% van het fonds in euro houden, en minstens 60% in een combinatie van Amerikaanse dollar, Britse pond en euro. Bron: KIID (01/08/2018) van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation, Deutsche Bank. U kunt de KIID terugvinden op de website Meer informatie over de evolutie van het het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation, vindt u op de website Op 31/07/2018, bedroeg de netto - inventariswaarde (NIW) van het fonds 9,70 EUR. De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de website Evolution van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation (sinds 01/08/2013) 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 01/08/ /08/ /08/ /08/ /08/ /08/2018 Gegevens over de prestaties uit het verleden en/of simulaties van prestaties uit het verleden verwijzen naar periodes in het verleden en zijn bijgevolg geen indicatie voor toekomstige resultaten. Dit geldt ook voor de historische marktgegevens. Bron: Bloomberg (gegevens van 01/08/2018. Tot 16 januari 2018 (oprichtingsdatum van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A Accumulation (LU )), werd de historische evolutie bekomen op basis van gegevens uit het verleden, gesimuleerd van de historische evolutie van het fonds M&G Dynamic Allocation Fund EUR A ACC (GB00B56H1S45) dat werd geabsorbeerd in het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation (LU ) op 16/03/2018. Deze evolutie in het verleden van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop. 3

4 Dankzij BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Fund Opportunity Coupon NOK 2023, kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum 1 en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1 in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. De NIW (netto-inventariswaarde) van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation op de initiële observatiedatum (31/10/2018) = 100 EUR (fictieve koers). Eerste illustratie Wanneer de prestatie op jaarbasis 2 van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum 1, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (31/10/2023) de nominale waarde 3 (zijnde NOK per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario bedraagt -0,30% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing). Tweede illustratie Illustratie 3 Netto - inventariswaarde van Prestatie op Jaarlijkse brutocoupon (= 100% van de Prestatie van het fonds het fonds op de jaarlijkse jaarbasis van het prestatie op jaarbasis sinds het initiële niveau van het fonds met een observatiedatum 1 (fictieve koers) fonds 2 minimum van 0% en een maximum van 4,5%) Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55% Na 2 jaar 98 EUR -2,00% -2,00%/2 = -1,00% 0,00% Na 3 jaar 109 EUR +9,00% 9,00%/3 = 3,00% 3,00% Na 4 jaar 117 EUR +17,00 % 17,00%/4 = 4,25% 4,25% Na 5 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/5 = 2,00% 2,00% Het actuariële brutorendement in NOK in deze illustratie bedraagt 1,82% 4 Derde illustratie Illustratie 3 Netto - inventariswaarde van Prestatie op Jaarlijkse brutocoupon (= 100% van de Prestatie van het fonds het fonds op de jaarlijkse jaarbasis van het prestatie op jaarbasis sinds het initiële niveau van het fonds met een observatiedatum 1 (fictieve koers) fonds 2 minimum van 0% en een maximum van 4,5%) Na 1 jaar 104 EUR +4,00% 4,00%/1 = 4,00% 4,00% Na 2 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/2 = 5,00% 4,50% Na 3 jaar 111 EUR +11,00% 11,00%/3 = 3,66% 3,66% Na 4 jaar 118 EUR +18,00% 18,00%/4 = 4,50% 4,50% Na 5 jaar 125 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 4,50% Het actuariële brutorendement in NOK in deze illustratie bedraagt 3,86% 4 Slechtste scenario In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement van de uitgeven of faillissement, risico op faillissement of bail-in (afwikkelingsmaatregelen) van de garant dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn. SCENARIO S Gelieve de KID (Key Information Document) te consulteren voor de verschillende prestatiescenario s. U kunt de KID terugvinden op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel en op de website van de uitgever De scenario s opgenomen in de KID worden aangeleverd door de ontwikkelaar van het product, BNP Paribas Issuance BV en berekend op basis van een methodologie opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving met betrekking tot PRIIPs ( EU-regelgeving 1286/2014 ). We wijzen de beleggers erop dat andere methodologieën kunnen leiden tot verschillende scenario s. Bijgevolg zouden de resultaten die door de beleggers behaald kunnen worden tijdens de aangegeven tussentijdse periodes slechter kunnen zijn dan de resultaten die getoond worden in de scenario s in de KID. 1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 2 De prestatie op jaarbasis van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgiftedatum. 3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant. 4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing. Het rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen EUR/NOK. 4

5 WAAROM BELEGGEN IN NOORSE KROON? De Noorse kroon (NOK) trekt zich op aan solide economische kerncijfers en wint sinds begin dit jaar terrein op de euro. De inflatiecijfers onder de verwachtingen komen echter hier en daar spelbreker spelen en remmen de NOK in zijn opmars af. Onder impuls van bedrijven die op volle toeren draaien (benuttingsgraad van de capaciteit én productiviteit in de lift), blijft de Noorse economie vooruitgang boeken. Volgens de Noorse centrale bank (Norges Bank) zal de groei dit jaar aantrekken tot 2,6%. De opvering van de olie- en gasprijzen weegt eveneens door in de balans, omdat het land hierdoor in staat is om sinds begin dit jaar een handelsoverschot te boeken met een record van ruim 2 miljard euro in juni alleen al. De kerninflatie (exclusief energie- en belastingveranderingen) van 1,4% in juli staat nog steeds onder de doelstelling van Norges Bank. Toch zouden de dynamiek van de Noorse economie en de stijging van de lonen vroeg of laat een stijging van de privéconsumptie en de inflatie in de hand moeten werken. Tijdens haar vergadering van juni verklaarde de Noorse centrale bank zich bereid om haar beleidsrente (momenteel op 0.5%) op te trekken vanaf september. Volgend jaar zouden nog twee verhogingen kunnen volgen, wellicht in het voorjaar en het najaar De NOK evolueert momenteel in een gunstige omgeving. Hoewel een eerste renteverhoging in september aanstaande reeds verwerkt is in de koersen, zal elke aangename verrassing op het inflatiefront een boost geven aan de NOK. Op zijn huidige niveau houdt de Noorse kroon een aanzienlijk potentieel in. De Noorse kroon kan echter een bepaalde volatiliteit vertonen. Beleggers dienen hiermee rekening te houden bij het maken van hun beleggingsbeslissing. De beleggingshorizon waarvan sprake in deze analyse kan verschillend zijn van de beleggingshorizon van dit product. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse Kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico s. Bron: Analyse Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Augustus Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro (sinds 01/08/2013) 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 01/08/ /08/ /08/ /08/ /08/ /08/2018 Bron: Bloomberg (gegevens van 01/08/2018). De evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 01/08/2018, was 1 EUR 9,54 NOK waard. Om een coupure van NOK tegen die koers te kopen, dient u 1048,22 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,49 NOK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 959,29 EUR EUR voor uw coupure van NOK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1164,14 EUR voor uw coupure van NOK bij een waardestijging van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR (tot 8,59 NOK voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de EUR/NOK - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel: of via Talk & Invest op het nummer

6 Een product uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. Dit product wordt uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. (rating A, positieve outlook volgens S&P) en gewaarborgd door BNP Paribas (rating A, positieve outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody s). BNP Paribas Issuance B.V. is een uitgifte-vehikel van de groep BNP Paribas, specifiek gericht op de uitgifte van gestructureerde producten, die worden ontwikkeld, gestructureerd en verkocht aan beleggers door andere entiteiten van de groep BNP Paribas. Voor meer informatie over BNP Paribas Issuance B.V., gelieve de pagina s 1380 tot 1383 van het Basisprospectus te consulteren. BNP Paribas S.A. is een Franse bank, actief in drie domeinen: Retail banking, Investment Solutions en Corporate & Investment Banking. De groep is aanwezig in meer dan 80 landen en stelt ongeveer personen tewerk. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, de definitieve voorwaarden, alsook de KID ( Key Information Document ). De KID wordt opgesteld door de ontwikkelaar van het product BNP Paribas (website: U kunt de KID terugvinden op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basis - prospectus Base Prospectus for the issue of Certificates goedgekeurd door de Autorité des marchés financiers (AMF) op 05/06/2018, in zijn supplement van 09/08/2018, in de eventuele toekomstige supplementen, in de definitieve voorwaarden van 20/08/2018 (Final Terms) en de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific summary). Alle documenten, alsook de KID zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever tijdens de inschrijvingsperiode zou publiceren, worden via dezelfde kanalen toegankelijk gemaakt. Indien er zich een gebeurtenis voordoet tijdens de inschrijvingsperiode die de publicatie van een supplement bij het Basisprospectus inhoudt, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op het product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien vanaf het moment dat het supplement bij het Basisprospectus gepubliceerd wordt op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. Categorie: Groei (risicovolle activa) Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer details vindt u op Meer weten over ratings? Raadpleeg Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging of daling van een beursindex, diversifiëring van munten, enz. ). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe gestructureerd schuldinstrument behoort tot de categorie Groei (risicovolle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Als Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, zal ze moeten beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; tel ; fax ; clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel; tel ; fax ; ombudsman@ombudsfin.be; website: 6

7 Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s eigen aan deze belegging vindt u op pagina s 264 tot 352 van het Basisprospectus, alsook pagina s 18 tot 28 van de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific summary). Kredietrisico Door dit product aan te kopen aanvaardt u, net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement of risico op faillissement) van de uitgever en/ of de garant. Bij faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant. kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Mocht de garant ernstige solvabiliteitsproblemen krijgen, dan kunnen de instrumenten volledig of gedeeltelijk worden geannuleerd, of in eigenvermogensinstrumenten (aandelen) worden omgezet bij beslissing van de regelgever ( Bail-in ) 1. In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de eventueel eenmalige coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Noorse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Noorse kroon (NOK), zowel op de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) als op de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief is of gelijk is aan 0%, hebt u geen recht op coupons en verbindt BNP Paribas zich er enkel toe om u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,30%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 101,5% en de vergoedingen zoals beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement of bail-in afwikkelingsmaatregelen- van de garant). Liquiditeitsrisico Dit product noteert op de beurs van Luxemburg, maar er is geen actieve markt. De belegger kan het product niet verkopen op de beurs. Behoudens uitzonderlijke omstandigheden, zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C. (de marktmaker) de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt in functie van de marktparameters van het moment (zie hierboven in de paragraaf Risico op prijsschommelingen van het product) en die lager zou kunnen zijn dan de nominale waarde (zijnde EUR per coupure) (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke omstandigheden behoudt BNP Paribas Arbitrage S.N.C. (de marktmaker) zich het recht voor om de effecten niet langer van de houders terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk kan worden. De belegger moet dus bereid zijn het product tot de eindvervaldag aan te houden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde NOK per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop op de secundaire markt. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement of bail-in afwikkelingsmaatregelen- van de garant). De belegger moet dus bereid zijn het product tot de eindvervaldag aan te houden. 1 De passiva van de uitgever zijn, op basis van een interne juridische analyse bij BNP Paribas volgens Frans recht, uitgesloten van het toepassingsveld van een bail-in. 7

8 Risico van een vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan de onderliggende waarde Risico op vervroegde terugbetaling in geval van overmacht en ingeval er geen overmacht is. a) Risico op vervroegde terugbetaling in geval van overmacht (behalve wanneer de vervroegde terugbetaling wordt geactiveerd door de uitgever, volgens de formule voor vervroegde terugbetaling beschreven op pagina 4) In geval van overmacht die het onmogelijk maakt voor de uitgever om zijn verplichtingen na te komen, en die niet aan hem is toe te schrijven, en die het onmogelijk maakt om het product te behouden, zal de uitgever de houders van het instrument kunnen verwittigenvan een vervroegde terugbetaling tegen zijn marktwaarde. Geen enkele kost (behalve deze die noodzakelijk is om de marktwaarde aan de belegger terug te kunnen betalen) zal aan de belegger aangerekend worden. Deze waarde kan in het slechtste geval gelijk zijn aan 0%. b) Risico s verbonden aan het onderliggende fonds Ingeval er zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op het onderliggende fonds, waarvan de lijst terug te vinden is in het Basisprospectus (onder andere, maar niet beperkt tot: de ontbinding van het fonds, de wijziging van het Prospectus van het fonds of van de objectieven van het fonds), kan de rekenagent indien nodig verschillende acties ondernemen: overgaan tot een aanpassing van het fonds, of vragen aan de uitgever om over te gaan tot een terugbetaling conform de voorwaarden zoals voorzien in het Basisprospectus. In geval van terugbetaling door de emittent: (i) Indien de gebeurtenis die het fonds beïnvloedt een geval van overmacht is, zal de terugbetaling gebeuren tegen marktwaarde. (ii) Indien de gebeurtenis geen geval van overmacht zou zijn, maar het gevolg van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de uitgever en die op een materiële manier de economie van het contract zou wijzigen, zal de uitgever of voorstellen aan de cliënt om ofwel het product tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt, ofwel beslissen om over te gaan tot een terugbetaling van 100% van de nominale waarde van het product op eindvervaldag zoals beschreven in het Basisprospectus. Meer informatie over deze risico s vindt u in het Basis prospectus op de pagina s 40 tot 60; 264 tot 352, 591 tot 599 en meer algemeen in de Additional Terms and Conditions for Index Securities op pagina s 872 tot

9 Technische fiche BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Fund Opportunity NOK 2023 is een gestructureerd schuldinstrument in NOK met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever of faillissement, risico op faillissement of bail-in (afwikkelingsmaatregelen) van de garant. Uitgever Garant BNP Paribas Issuance B.V. BNP Paribas Rating van de uitgever S&P : A (positieve outlook) 1 Rating van de garant S&P : A (positieve outlook) / Moody s : Aa3 (stabiele outlook) 1 Land van oorsprong Nederland van de uitgever Land van oorsprong Frankrijk van de garant Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten Onderliggend fonds NOK NOK per coupure Van 20/08/2018 tot 26/10/2018 Uitgifte en betaaldatum: 31/10/2018 Uitgifteprijs: 101,5% van de nominale waarde (zijnde NOK per coupure) De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal NOK bedragen De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van deze kosten zit reeds vervat in de uitgifteprijs van 101,5% en stemt overeen met een maximaal totaal van 5,50%: de distributiekosten lopen op tot maximaal 4% en de structureringskosten tot maximaal 1,50% (die worden afgehouden bij uitgifte van het product). Bijgevolg, indien de belegger het product vóór de eindvervaldag verkoopt, zullen deze kosten al volledig zijn afgehouden bij uitgifte van het product. De potentiële belegger wordt uitgenodigd de definitieve voorwaarden van 20/08/2018 te raadplegen voor meer informatie over deze commissie. Commissie in geval van wissel: voor elke wisselverrichting zal een commissie van 1% worden aangerekend. Voor meer informatie gelieve het document Tarieven voor de voornaamste bank-en effectenverrichtingen te raadplegen, beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of op de website Makelaarsloon in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,50% (op de vastgestelde prijs). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. Dit product wordt uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A Accumulation (LU ). De netto - inventariswaarde van het fonds kan worden geraadpleegd op de site 9

10 Initiële observatiedatum 31/10/2018. Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis van het fonds Jaarlijkse coupons 17/10/2019, 19/10/2020, 18/10/2021, 17/10/2022 en 17/10/2023. De prestatie op jaarbasis van het onderliggende fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Van 2019 tot 2023: jaarlijks variabele brutocoupon in NOK gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds, met een minimum van 0% en een maximum van 4,5%. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande. Betaaldata van de coupons 31/10/2019, 02/11/2020, 01/11/2021, 31/10/2022 en 31/10/2023. Eindvervaldag 31/10/2023. Doorverkoop vóór de eindvervaldag Beurstaks 3 Roerende voorheffing 3 Levering 4 Prospectus Toepasselijk recht Belangrijk bericht Dit product noteert op de beurs van Luxemburg, maar er is geen actieve markt. De belegger kan het product niet verkopen op de beurs. Makelaarsloon in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,50% (op de vastgestelde prijs). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. Behoudens uitzonderlijke omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan BNP Paribas Arbitrage S.N.C. door te verkopen. De prijs voorgesteld door de uitgever is exclusief makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico op pagina 7). Het makelaarsloon zal maximum 0,50% bedragen en wordt door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel toegepast op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product tweewekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen. Op de secundaire markt: 0,12% (max EUR). Terugbetaling op de eindvervaldag: geen. 30% op de uitgekeerde coupons. In geval van terugkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de terugkooprijs en de uitgifteprijs. Geen materiële levering mogelijk. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Base Prospectus for the issue of Certificates goedgekeurd door de Autorité des marchés financiers (AMF) op 05/06/2018, in zijn supplement van 09/08/2018, in de eventuele toekomstige supplementen, in de definitieve voorwaarden van 20/08/2018 en de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific summary). Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, de definitieve voorwaarden, de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific Summary) alsook de KID. Engels recht. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. Voor meer informatie, gelieve de website te raadplegen. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 10

11 Om in te schrijven Talk & Invest Financial Center Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U.: Steve De Meester. Brochure van 23/08/2018.