Halfjaarbericht 2015
INHOUDSOPGAVE 2 Algemene gegevens 3 Directieverslag 4 Balans 5 Winst-en-verliesrekening 6 Algemene toelichting en waarderingsgrondslagen 7 Toelichting op de balans 9 Toelichting op de winst-en-verliesrekening 11 Overige gegevens geen accountantscontrole toegepast 1
ALGEMENE GEGEVENS Directie Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. Lange Houtstraat 4-8 2511 CW s-gravenhage KvK 55190936 Staalbankiers N.V. Lange Houtstraat 4-8 2511 CW s-gravenhage KvK 27030700 Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam Juridisch en Fiscaal Adviseur De Brauw Blackstone Westbroek N.V. Claude Debussylaan 80 1070 AB Amsterdam geen accountantscontrole toegepast 2
DIRECTIEVERSLAG Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) heeft ten doel de directie, het beheer en de administratie van één of meer beleggingsinstellingen te voeren. Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. is een 100% dochter van Staalbankiers N.V., die op haar beurt een 100% dochter is van Achmea B.V. SBB is voor onbepaalde tijd opgericht op 26 april 2012 en is statutair gevestigd en kantoorhoudend aan de Lange Houtstraat 4-8, 2511 CW te Den Haag. Boekjaar en jaarcijfers Het boekjaar van SBB is gelijk aan het kalenderjaar. De jaarrekening en de halfjaarcijfers zullen respectievelijk binnen vier maanden na afloop van het boekjaar en binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar worden opgemaakt. De jaarrekening en halfjaarcijfers worden op de website van Staalbankiers gepubliceerd. Dit verslag heeft betrekking op de periode 1 januari tot en met 30 juni 2015. Ontwikkelingen Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. beschikt sinds 29 november 2012 over een vergunning van de AFM ingevolge artikel 2:65 Wft en is belast met het beheer van het Staalbankiers Multi Asset Fonds (Fonds) overeenkomstig de voorwaarden. Het vermogen dat het Fonds onder beheer had bij aanvang van de verslagperiode bedroeg 43.926.896. Dit vermogen is gegroeid naar 48.770.047 ultimo juni 2015. Over de eerste helft van 2015 heeft het Fonds de volgende beleggingsresultaten behaald: Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds 3,23%, Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds 5,26% en Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds 7,32%. Vooruitzichten 2015 Het is de verwachting van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. dat het beheerde vermogen in de tweede helft van 2015 zal stagneren. De reden hiervoor is dat er tegen de verwachte instroom, uitstroom uit het Fonds wordt verwacht op basis van een sterkere focus van Staalbankiers op doelgroepklanten. Daarnaast is de verwachting dat het Fonds zal profiteren van een verdergaande groei aan toevertrouwde middelen bij Staalbankiers. Bij beleggers ontstaat steeds meer aandacht voor passieve beleggingsfondsen. Deze toegenomen aandacht voor passieve beleggingsinstrumenten zal ook een goede aanleiding zijn om het Staalbankiers Multi Asset Fonds bij cliënten te introduceren. Risico s Beleggen impliceert het aangaan van transacties in financiële instrumenten. Aan het beleggen in het Fonds en derhalve aan het gebruik van financiële instrumenten zijn zowel kansen als ook risico's verbonden. Het beheersen van risico's die met beleggen zijn verbonden moet altijd in samenhang worden gezien met de kansen, zoals die tot uitdrukking komen in het rendement. Risicomanagement is daarom niet zozeer het zoveel mogelijk inperken van risico's als wel het streven naar een optimale verhouding tussen rendement en risico binnen acceptabele limieten. De belangrijkste risicocategorieën, verbonden met transacties in financiële instrumenten zijn in hoofdstuk 2 van het prospectus van het Fonds opgenomen. Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V., de beheerder van het Fonds, bewaakt dat het Fonds in het algemeen en de beleggingsportefeuille in het bijzonder voortdurend blijft voldoen aan de randvoorwaarden zoals die in het prospectus zijn vastgelegd, aan de wettelijke kaders en aan de meer fondsspecifieke interne uitvoeringsrichtlijnen. Dergelijke richtlijnen zijn onder meer gesteld ten aanzien van de mate van spreiding van de portefeuille en de liquiditeit van de beleggingen. Naast de interne beheersingsmaatregelen en de met de vermogensbeheerder(s) overeengekomen beheersingsmaatregelen, maakt Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. tevens gebruik van de diensten van Kasbank voor controle op mandaatoverschrijdingen. Den Haag, 1 september 2015 Directie drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp geen accountantscontrole toegepast 3
BALANS (voor resultaatbestemming in euro s) ACTIVA ref 30-06-2015 31-12-2014 Vorderingen 1 Overige activa 168.617 137.535 Liquide middelen 2 685.957 480.981 Totaal activa 854.574 618.516 PASSIVA Eigen vermogen 3 Geplaatst kapitaal 18.000 18.000 Agioreserve 107.000 107.000 Overige reserves 311.721 67.192 Onverdeeld resultaat 190.057 244.529 626.778 436.721 Kortlopende schulden Belastingen 4 167.261 103.908 Overige schulden 5 60.535 77.887 227.796 181.795 Totaal passiva 854.574 618.516 geen accountantscontrole toegepast 4
WINST-EN-VERLIESREKENING (in euro s) 01-01-2015 ref tm 30-06-2015 2014 Baten 6 Beheervergoedingen 325.225 488.546 Lasten Bewaarkosten 7 39.773 97.359 Overige kosten 8 32.042 65.148 Som der lasten 71.815 162.507 Resultaat voor belastingen 253.410 326.039 Vennootschapsbelasting 63.353 81.510 Resultaat na belastingen 190.057 244.529 geen accountantscontrole toegepast 5
Algemene toelichting en waarderingsgrondslagen ALGEMENE TOELICHTING Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek en de Wet op het financieel toezicht (Wft). Op onderdelen zijn in het halfjaarbericht bewoordingen gehanteerd die afwijken van de modellen omdat dit beter de inhoud van de post weergeven. Tenzij anders is aangegeven, zijn de bedragen vermeld euro s. Dit verslag heeft betrekking op de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de leiding van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. zich verschillende oordelen en schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Activa Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie, inclusief de transactiekosten indien materieel. Handelsvorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Passiva Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Resultaatbepaling Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Rentebaten en rentelasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende activa en passiva. Belastingen De belasting over het resultaat wordt berekend over het resultaat voor belastingen in de winst-enverliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met wijzigingen die optreden in de latente belastingvorderingen en latente belastingschulden uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief. geen accountantscontrole toegepast 6
Toelichting op de balans (in euro s) 1. Vorderingen 30-06-2015 31-12-2014 Overige activa Deze post wordt per kwartaal afgerekend en is als volgt samengesteld: Beheervergoeding 152.480 124.372 Servicevergoeding 12.707 10.364 Vergoeding ter dekking van oprichtingskosten 3.430 2.799 168.617 137.535 De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. 2. Liquide middelen 30-06-2015 31-12-2014 Rekening-courant Staalbankiers 125.000 125.000 Rekening-courant Kasbank 560.957 355.981 De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van de vennootschap. 685.957 480.981 3. Eigen vermogen Geplaatst Agio- Overige Onverdeeld Totaal kapitaal reserve reserves resultaat Stand per 1 januari 2014 18.000 107.000-67.192 192.192 Verdeling resultaat 2013 - - 67.192-67.192 - Nettoresultaat 2014 - - - 244.529 244.529 Stand per 31 december 2014 18.000 107.000 67.192 244.529 436.721 Verdeling resultaat 2014 - - 244.529-244.529 - Nettoresultaat 1e halfjaar 2015 - - - 190.057 190.057 Stand per 30 juni 2015 18.000 107.000 311.721 190.057 626.778 geen accountantscontrole toegepast 7
Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt negentigduizend euro (EUR 90.000). Het is verdeeld in negentigduizend (90.000) aandelen van één euro (EUR 1) elk. Hiervan zijn achttienduizend (18.000) aandelen geplaatst en volgestort. Alle aandelen zijn in handen van Staalbankiers N.V. Agioreserve Het minimum eigen vermogen als bedoeld in artikel 3:57 Wft bedraagt EUR 125.000. Teneinde te kunnen voldoen over voldoende solvabiliteit heeft Staalbankiers in 2013 een agiostorting gedaan ter grootte van EUR 107.000. Onverdeeld resultaat De voorgestelde winstbestemming is vermeld in het hoofdstuk Overige gegevens. 4. Belastingen 30-06-2015 31-12-2014 Vennootschapsbelasting 2015 63.353 - Vennootschapsbelasting 2014 81.510 81.510 Vennootschapsbelasting 2013 22.398 22.398 167.261 103.908 5. Overige schulden 30-06-2015 31-12-2014 Accountantskosten 37.625 52.635 Nog te betalen kosten Kasbank 15.410 14.000 Toezichtkosten AFM 5.000 7.008 Toezichtkosten DNB 2.500 4.244 60.535 77.887 De schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. geen accountantscontrole toegepast 8
Toelichting op de winst-en-verliesrekening (in euro s) 6. Baten 01-01-2015 tm 30-06-2015 2014 De beheervergoedingen zijn als volgt samengesteld: Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds 87.982 140.143 Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds 196.317 290.107 Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds 40.926 58.296 325.225 488.546 Deze post kan ook als volgt worden gespecificeerd: Beheervergoeding 294.100 443.128 Servicevergoeding 24.508 35.859 Vergoeding ter dekking van oprichtingskosten 6.617 9.559 325.225 488.546 Lasten 7. Bewaarkosten Deze post is als volgt samengesteld: Financiële en beleggingsadministratie 18.799 45.000 Bewaardersfunctie 13.761 31.243 Participantenadministratie 2.565 5.065 Overig 4.648 16.051 39.773 97.359 8. Overige kosten Deze post is als volgt samengesteld: Accountantskosten 23.710 53.712 Toezichtkosten AFM 5.000 7.008 Toezichtkosten DNB 2.500 4.244 Rente rekening-courant 832 184 32.042 65.148 De accountantskosten hebben voor EUR 18.567 (2014: EUR 43.427) betrekking op de reguliere controlewerkzaamheden van Staalbankiers Multi Asset Fonds en voor EUR 5.143 (2014: EUR 10.285) van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. geen accountantscontrole toegepast 9
Vennootschapsbelasting De winstbelasting wordt berekend over het resultaat voor belasting dat in het verslag wordt verantwoord, rekening houdend met winstbestanddelen die eventueel van belasting zijn vrijgesteld. Personeel Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen werknemers in dienst. Beloning directie De directie van de vennootschap ontvangt geen beloning in de zin van artikel 2:383 Burgerlijk Wetboek ten laste van de vennootschap. Transacties met verbonden partijen Alle aandelen van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) zijn in handen van Staalbankiers N.V. Staalbankiers is een 100%-dochteronderneming van Achmea B.V. Alle onderdelen die deel uitmaken van de Achmea groep worden aangemerkt als verbonden partijen. Op grond hiervan dienen zij de in het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft genoemde transacties te vermelden. Transacties met verbonden partijen hebben plaatsgevonden op marktconforme voorwaarden. Deze transacties hebben betrekking op ontvangen beheer- en servicevergoedingen van Staalbankiers Multi Asset Fonds (1 e halfjaar 2015: EUR 325.225; 2014: EUR 488.546). NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE VERPLICHTINGEN Fiscale eenheid De vennootschap vormt tezamen met andere (klein-) dochterondernemingen van Achmea B.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor de te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Den Haag, 1 september 2015 Directie drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp geen accountantscontrole toegepast 10
OVERIGE GEGEVENS WINSTBESTEMMING De winstbestemmingsregeling staat verwoord in artikel 19 van de statuten en luidt als volgt: Winst en verlies. Artikel 19. 19.1. Uitkering van winst ingevolge dit artikel geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 19.2. De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. 19.3. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 19.4. Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat. 19.5. Bij de berekening van de verdeling van een voor uitkering op aandelen bestemd bedrag tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt niet mee. WINSTBESTEMMING Het resultaat over de verslagperiode is verantwoord als onverdeeld resultaat, als onderdeel van het eigen vermogen. BESTUURDERSBELANGEN Geen van de leden van de directie heeft een persoonlijk belang in de vennootschap. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM Er hebben zich geen gebeurtenissen met significante financiële gevolgen of gebeurtenissen met een bijzondere betekenis na balansdatum voorgedaan. geen accountantscontrole toegepast 11