C+F nv BELEGGINGSVENNOOTSCHAP MET VERANDERLIJK KAPITAAL NAAR BELGISCH RECHT MET MEERDERE COMPARTIMENTEN INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGINGEN IN EFFEKTEN EN LIQUIDE MIDDELEN VEREENVOUDIGD PROSPECTUS NOVEMBER 2009
Infoblad Vereenvoudigd Prospectus : Bevek C+F Het vereenvoudigd prospectus van de Bevek C+F bestaat uit : - voor alle compartimenten samen Deel 1 : Informatie betreffende Bevek (*) - voor elk compartiment apart Deel 2 : Informatie betreffende compartiment Deel 3 : Jaarlijks herzienbare informatie compartiment (**) De statuten van de Bevek C+F worden aangehecht aan het vereenvoudigd prospectus; Deze Vereenvoudigde Prospectus werd goedgekeurd door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen op datum van 17 november 2009. (*) dit document is voor alle compartimenten in de vereenvoudigde prospectus identiek hetzelfde (**) dit document is verschillend per compartiment maar identiek hetzelfde voor prospectus én vereenvoudigd prospectus
C + F Vereenvoudigd prospectus Informatie betreffende de bevek Naam C + F Oprichtingsdatum 23 juni 1998 Bestaansduur Onbeperkt Lidstaat waar de bevek haar statutaire zetel heeft België Statuut Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Beheertype Bevek die een vennootschap voor beheer van instellingen voor collectieve belegging heeft benoemd. Beheervennootschap Naam: Capfi Delen Asset Management nv Maatschappelijke zetel: Jan Van Rijswijcklaan 178-2020 Antwerpen Delegatie van Commercieel Beheer Distributeurs: Financiële dienst Bank Delen N.V. Jan Van Rijswijcklaan 184 2020 Antwerpen Bank Delen N.V. Jan Van Rijswijcklaan 184 2020 Antwerpen Bewaarder Bank Delen N.V. Jan Van Rijswijcklaan 184 2020 Antwerpen Commissaris Ernst & Young S.C.C., Reviseurs d'entreprises, boulevard davroy 38, 4000 Luik, vertegenwoordigd door Philippe Pire Promotor Bank Delen N.V. Jan Van Rijswijcklaan 184 2020 Antwerpen Belastingstelsel Voor de bevek: - Jaarlijkse belasting: «Classic» én «D» - klasse: 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. «I» - klasse: 0,01%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. - Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 3 / 19
Het belastingstelsel van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger in het land van ontvangst. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal stelsel, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers. Aanvullende informatie 1. Informatiebronnen Op verzoek kunnen het prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden op het hoofdkantoor van de vennootschap en bij de distributeurs. Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn verkrijgbaar op het hoofdkantoor van de vennootschap en aan de loketten van de instelling die de financiële dienstverlening verzorgt. Het prospectus kan geraadpleegd worden op de internetsite www.delen.be. 2. Bevoegde autoriteit Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA), Congresstraat 12-14 - 1000 Brussel. Het vereenvoudigd prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. 3. Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen Beheervennootschap Capfi Delen Asset Management N.V, Jan Van Rijswijcklaan 178, 2020 Antwerpen, alle werkdagen bereikbaar van 9u tot 18u. op het telefoonnummer 03/260.98.30. 4. Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus Beheervennootschap Capfi Delen Asset Management N.V, Jan Van Rijswijcklaan 178, 2020 Antwerpen. De voor het prospectus verantwoordelijke persoon verklaart dat, voor zover hem bekend, de gegevens in het prospectus en in het vereenvoudigde prospectus in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en van het vereenvoudigde prospectus zou wijzigen. C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 4 / 19
Compartiment C + F Optimum Vereenvoudigd prospectus Informatie betreffende het compartiment 1. Voorstelling Naam Optimum Oprichtingsdatum 2 oktober 2003 Bestaansduur Onbeperkt 2. Beleggingsgegevens Doel van het compartiment Het compartiment streeft naar vermogensgroei. Beleggingsbeleid van het compartiment Dit compartiment belegt voornamelijk in internationale aandelen en obligaties en in deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging. De beheerder kan afwijken van de hoger uiteengezette specifieke samenstellingen en in ondergeschikte mate beleggen in andere effecten naargelang de marktvooruitzichten. Categorieën van toegelaten activa: effecten, deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging, deposito's bij een kredietinstelling, financiële derivaten, geldmarktinstrumenten, liquide middelen. Toegelaten derivatentransacties: het compartiment kan gebruik maken van financiële derivaten, zowel als dekking als met het oog op het verwezenlijken van de beleggingsdoelstellingen. De gebruikte financiële derivaten zijn gebaseerd op aandelen of aandelenindexen of op met aandelen vergelijkbare effecten (opties, termijncontracten, swaps,...), op obligaties of obligatie-indexen (renteswaps, termijncontracten, credit default swaps,...) of op liquide middelen in diverse deviezen. Deze lijst is niet uitputtend en hangt af van de beleggingsdoelstellingen van het compartiment. Doorgaans worden deze instrumenten gebruikt om de inherente risico's van beleggingen in de onderliggende effecten op gerichtere en flexibelere wijze na te bootsen of te neutraliseren. Hun gebruik op zich verhoogt de risico's niet. Als de gebruikte instrumenten niet verhandeld kunnen worden op een gereglementeerde markt, moeten de OTC-derivaten op betrouwbare en controleerbare wijze dagelijks worden gewaardeerd en op initiatief van het compartiment kunnen worden verkocht, vereffend of afgesloten door een symmetrische transactie, op elk moment en tegen hun reële waarde. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: de obligaties en de schuldvorderingen waarin het compartiment belegt, worden uitgegeven door alle types emittenten: staten, territoriale overheidsinstanties, internationale openbare organismen, bedrijven,... De duration zal doorgaans in lijn zijn met de markt. De beheerder beschikt echter over de mogelijkheid om hiervan af te wijken naargelang zijn mening over de toekomstige evolutie van de rentevoeten. Risicoprofiel van het compartiment De inschatting van het risicoprofiel van de ICB en/of van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be. De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Nadere bijzonderheden omtrent alle risico s zijn te vinden in het prospectus. C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 5 / 19
Samenvattende tabel van de relevante en betekenisvolle risico s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Bondige definitie van het risico Geen Laag Middel Hoog Marktrisico Kredietrisico Afwikkelingsrisico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingrisico Concentratierisico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Rendementsrisico Risico voor het rendement Kapitaalrisico Risico voor het kapitaal GEEN KAPITAALSGARANTIE/BESCHERMING Flexibiliteitrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Risico afhankelijk van externe factoren Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime Risicoprofiel van het type belegger Aanbevolen beleggingstermijn: 5 jaar. Dit compartiment is vooral gericht op beleggers met een dynamisch risicoprofiel. Deze informatie wordt louter ter indicatie gegeven en brengt geen verbintenissen met zich mee voor de Vennootschap. 3. Bedrijfsinformatie Provisies en kosten Verhandelingprovisie Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging Classic klasse: maximaal 2 % onderhandelbaar I klasse: -- -- indien hoger, inning van het saldo Administratieve kosten -- -- -- Beurstaks -- Kapitalisatieaandelen: 0,5% met een maximum van 750 EUR Kap. -> Kap./Dis.: 0,5% met een maximum van 750 EUR C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 6 / 19
Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het financieel beheer van de beleggingsportefeuille 0,54 % per jaar Prestatieprovisie -- Vergoeding voor het administratief beheer 0,14% per jaar Verhandelingsvergoeding / commercieel beheer -- Vergoeding voor de financiële dienst -- Vergoeding van de bewaarder 0,06% per jaar Jaarlijkse belasting Classic klasse: 0,08 %; "I" klasse: 0,01 % van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen Andere kosten (schatting op basis cijfers 2008), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd. 0,08 % per jaar (vergoeding van de toezichtautoriteit, belastingen, publicaties en andere, met inbegrip van de vergoeding voor de commissaris en effectieve leiders). 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming Klasse Classic De deelbewijzen Classic worden aangeboden aan zowel natuurlijke personen als rechtspersonen. Het gaat om kapitalisatie-deelbewijzen ( Classic-Capitalisation ) en distributie-deelbewijzen ( Classic-Distribution ), gedematerialiseerd of op naam of aan toonder. Klasse I De deelbewijzen I zijn voorbehouden voor institutionele beleggers of professionals zoals bepaald in artikel 5 3 van de wet van twintig juli tweeduizendenvier betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze categorie wijkt af van de categorie Classic door zijn kostenstructuur en, gezien de kwaliteit van de belegger voor wie deze klasse is voorbehouden, door een lagere taxe d abonnement. De minimuminschrijving voor deze categorie bedraagt EUR 500.000 per compartiment. Het gaat om kapitalisatie-deelbewijzen ( I-Capitalisation ) en distributie-deelbewijzen ( I-Distribution ) op naam. Indien blijkt dat deelbewijzen uit deze categorie worden gehouden door anderen dan de toegelaten personen, zal de raad van bestuur deze deelbewijzen kosteloos omzetten in deelbewijzen van de categorie 'Classic'; Codes ISIN Classic-Capitalisation : BE0941737612 Classic-Distribution : BE0948918645 I-Capitalisation : BE0947179710 I-Distribution : BE0948919650 Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde EUR Dividenduitkering : De waarde van het dividend wordt bepaald conform artikel 24 van de statuten én volgens de voorwaarden omschreven in artikel 27 van het KB van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Het dividend wordt onmiddellijk uitgekeerd nadat de beslissing genomen werd door de Algemene Vergadering. Het dividend wordt uitgekeerd door de financiële instelling Bank Delen N.V. Initiële inschrijvingsperiode van 6 tot en met 22 oktober 2003 Initiële inschrijvingsprijs 2500 EUR Berekening van de netto-inventariswaarde Dagelijkse berekening op J+1, gebaseerd op de slotkoersen van J en gepubliceerd in de kranten op J+2. Waarbij J de dag van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen van inschrijvingen en terugbetalingen is. C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 7 / 19
De prijs van de bevek wordt op basis van de laatst gekende slotkoersen berekend, namelijk de koersen van Azië om 8 uur dag J, van Europa om 18 uur dag J en van Noord-Amerika om 23 uur dag J worden de volgende morgen in de berekening van de inventariswaarde gebruikt. Indien dag J+1 geen bankwerkdag is, wordt de berekening van de netto inventariswaarde gemaakt op de eerstvolgende bankwerkdag J+2. In dit geval worden de laatst gekende slotkoersen gebruikt op dag J+1 (van bv buitenlandse beurzen die niet gesloten waren op dag J+1). De publicatie in de kranten volgt op dag J+3. Indien meer dan 20% van de activa wordt vastgesteld op basis van slotkoersen die reeds gekend zijn vóór de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming, dan zullen alle activa gewaardeerd worden op basis van de slotkoersen van de volgende bankwerkdag (art 100 KB 4/3/2005). Publicatie van de netto-inventariswaarde De netto inventariswaarde wordt dagelijks berekend en in de financiële pers gepubliceerd. De netto inventariswaarde is tevens beschikbaar aan de loketten van de instellingen die de financiële dienst waarnemen. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging De aanvragen om inschrijving of terugbetaling die elke dag voor 16 uur (dag J) zijn ingediend aan de loketten van de distributeurs, worden uitgevoerd op basis van de eerstvolgende netto-inventariswaarde na de ontvangst van de aanvraag. De afwikkeling gebeurt 3 bankwerkdagen later (dag J+3). * J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (dagelijks 16 uur) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen hierboven vermeld, geldt voor de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. * J+1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde * J+3 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 8 / 19
Bijlage 1: jaarlijks herzienbare informatie aan vereenvoudigd prospectus van het compartiment C+F Optimum voor de periode van 01/01/2008 tot 31/12/2008 «Classic» - klasse Synthetische risico-indicator 3 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Risicoklasse gewijzigd van 2 naar 3 per 30/06/2009 Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming Het gaat om cijfers van het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Tabel met de historische rendementen 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Sinds 22/10/2003 Compartiment (EUR) -26,22% -8,88% -1,83% -1,57% De bovenstaande rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten voor de uitgifte en terugkoop van rechten van deelneming. Zij gelden voor de rechten van deelneming van kapitalisatie en vertegenwoordigen de evolutie van de netto-inventariswaarde op jaarbasis en exclusief kosten (voor inschrijving en terugbetaling). Totale-kostenpercentage (TKP) 0,88% De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: de transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald, soft commissions. Omloopsnelheid Omloopsnelheid van de portefeuille: 95,04% Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille: 77,57% C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 9 / 19
Compartiment C + F Balanced Dynamic Vereenvoudigd Prospectus Informatie betreffende het compartiment 1. Voorstelling Naam Balanced Dynamic Oprichtingsdatum 2 oktober 2003 Bestaansduur Onbeperkt 2. Beleggingsinformatie Doel van het compartiment Het compartiment streeft naar vermogensgroei. Beleggingsbeleid van het compartiment Dit compartiment belegt voornamelijk in internationale aandelen en in obligaties. Categorieën van toegelaten activa: effecten, deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging, deposito's bij een kredietinstelling, financiële derivaten, geldmarktinstrumenten, liquide middelen. Toegelaten derivatentransacties: het compartiment kan gebruik maken van financiële derivaten, zowel als dekking als met het oog op het verwezenlijken van de beleggingsdoelstellingen. De gebruikte financiële derivaten zijn gebaseerd op aandelen of aandelenindexen of op met aandelen vergelijkbare effecten (opties, termijncontracten, swaps,...), op obligaties of obligatie-indexen (renteswaps, termijncontracten, credit default swaps,...) of op liquide middelen in diverse deviezen. Deze lijst is niet uitputtend en hangt af van de beleggingsdoelstellingen van het compartiment. Doorgaans worden deze instrumenten gebruikt om de inherente risico's van beleggingen in de onderliggende effecten op gerichtere en flexibelere wijze na te bootsen of te neutraliseren. Hun gebruik op zich verhoogt de risico's niet. Als de gebruikte instrumenten niet verhandeld kunnen worden op een gereglementeerde markt, moeten de OTC-derivaten op betrouwbare en controleerbare wijze dagelijks worden gewaardeerd en op initiatief van het compartiment kunnen worden verkocht, vereffend of afgesloten door een symmetrische transactie, op elk moment en tegen hun reële waarde. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: de obligaties en de schuldvorderingen waarin het compartiment belegt, worden uitgegeven door alle types emittenten: staten, territoriale overheidsinstanties, internationale openbare organismen, bedrijven,... De duration zal doorgaans in lijn zijn met de markt. De beheerder beschikt echter over de mogelijkheid om hiervan af te wijken naargelang zijn mening over de toekomstige evolutie van de rentevoeten. Risicoprofiel van het compartiment De inschatting van het risicoprofiel van de ICB en/of van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be. De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Nadere bijzonderheden omtrent alle risico s zijn te vinden in het prospectus. Samenvattende tabel van de relevante en betekenisvolle risico s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Bondige definitie van het risico Geen Laag Middel Hoog Marktrisico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 10 / 19
Kredietrisico Afwikkelingsrisico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingrisico Concentratierisico Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Rendementsrisico Risico voor het rendement Kapitaalrisico Risico voor het kapitaal GEEN KAPITAALSGARANTIE/BESCHERMING Flexibiliteitrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Risico afhankelijk van externe factoren Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime Risicoprofiel van het type belegger Aanbevolen beleggingstermijn: 7 jaar. Dit compartiment is vooral gericht op beleggers met een dynamisch risicoprofiel. Deze informatie wordt louter ter indicatie gegeven en brengt geen verbintenissen met zich mee voor de Vennootschap. 3. Bedrijfsinformatie Provisies en kosten Verhandelingprovisie Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging Classic klasse: maximaal 2 % onderhandelbaar I klasse: -- -- indien hoger, inning van het saldo Administratieve kosten -- -- -- Beurstaks -- Kapitalisatieaandelen: 0,5% met een maximum van 750 EUR Kap. -> Kap./Dis.: 0,5% met een maximum van 750 EUR C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 11 / 19
Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het financieel beheer van de beleggingsportefeuille 0,54 % per jaar Prestatieprovisie -- Vergoeding voor het administratief beheer 0,14% per jaar Verhandelingsvergoeding / commercieel beheer -- Vergoeding voor de financiële dienst -- Vergoeding van de bewaarder 0,06% per jaar Jaarlijkse belasting Classic klasse: 0,08 %; "I" klasse: 0,01 % van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen Andere kosten (schatting op basis cijfers 2008)), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd. 0,01 % per jaar (vergoeding van de toezichtautoriteit, belastingen, publicaties en andere, met inbegrip van de vergoeding voor de commissaris en effectieve leiders). 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming Klasse Classic De deelbewijzen Classic worden aangeboden aan zowel natuurlijke personen als rechtspersonen. Het gaat om kapitalisatie-deelbewijzen ( Classic-Capitalisation ) en distributie-deelbewijzen ( Classic-Distribution ),, gedematerialiseerd of op naam of aan toonder. Klasse I De deelbewijzen I zijn voorbehouden voor institutionele beleggers of professionals zoals bepaald in artikel 5 3 van de wet van twintig juli tweeduizendenvier betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze categorie wijkt af van de categorie Classic door zijn kostenstructuur en, gezien de kwaliteit van de belegger voor wie deze klasse is voorbehouden, door een lagere taxe d abonnement. De minimuminschrijving voor deze categorie bedraagt EUR 500.000 per compartiment. Het gaat om kapitalisatie-deelbewijzen ( I-Capitalisation ) en distributie-deelbewijzen ( I-Distribution ) op naam. Indien blijkt dat deelbewijzen uit deze categorie worden gehouden door anderen dan de toegelaten personen, zal de raad van bestuur deze deelbewijzen kosteloos omzetten in deelbewijzen van de categorie 'Classic'; Codes ISIN Classic-Capitalisation : BE0942126625 Classic-Distribution : BE0948920666 I-Capitalisation : BE0947178704 I-Distribution : BE0948921672 Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde EUR Dividenduitkering : De waarde van het dividend wordt bepaald conform artikel 24 van de statuten én volgens de voorwaarden omschreven in artikel 27 van het KB van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Het dividend wordt onmiddellijk uitgekeerd nadat de beslissing genomen werd door de Algemene Vergadering. Het dividend wordt uitgekeerd door de financiële instelling Bank Delen N.V. Initiële inschrijvingsdag op 17 maart 2004 Initiële inschrijvingsprijs 2500 EUR Berekening van de netto-inventariswaarde Dagelijkse berekening op J+1, gebaseerd op de slotkoersen van J en gepubliceerd in de kranten op J+2. Waarbij J de dag van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen van inschrijvingen en terugbetalingen is. C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 12 / 19
De prijs van de bevek wordt op basis van de laatst gekende slotkoersen berekend, namelijk de koersen van Azië om 8 uur dag J, van Europa om 18 uur dag J en van Noord-Amerika om 23 uur dag J worden de volgende morgen in de berekening van de inventariswaarde gebruikt. Indien dag J+1 geen bankwerkdag is, wordt de berekening van de netto inventariswaarde gemaakt op de eerstvolgende bankwerkdag J+2. In dit geval worden de laatst gekende slotkoersen gebruikt op dag J+1 (van bv buitenlandse beurzen die niet gesloten waren op dag J+1). De publicatie in de kranten volgt op dag J+3. Indien meer dan 20% van de activa wordt vastgesteld op basis van slotkoersen die reeds gekend zijn vóór de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming, dan zullen alle activa gewaardeerd worden op basis van de slotkoersen van de volgende bankwerkdag (art 100 KB 4/3/2005). Publicatie van de netto-inventariswaarde De netto inventariswaarde wordt dagelijks berekend en in de financiële pers gepubliceerd. De netto inventariswaarde is tevens beschikbaar aan de loketten van de instellingen die de financiële dienst waarnemen. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging De aanvragen om inschrijving of terugbetaling die elke dag voor 16 uur (dag J) zijn ingediend aan de loketten van de distributeurs, worden uitgevoerd op basis van de eerstvolgende netto-inventariswaarde na de ontvangst van de aanvraag. De afwikkeling gebeurt 3 bankwerkdagen later (dag J+3). * J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (dagelijks 16 uur) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen hierboven vermeld, geldt voor de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. * J+1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde * J+3 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 13 / 19
Bijlage 1: jaarlijks herzienbare informatie aan vereenvoudigd prospectus compartiment C+F Balanced Dynamic voor de periode van 01/01/2008 tot 31/12/2008 «Classic» - klasse Synthetische risico-indicator 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming Het gaat om cijfers van het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Tabel met de historische rendementen 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Sinds 17/03/2004 Compartiment (EUR) -26,16% -5,59% 2,20% De bovenstaande rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten voor de uitgifte en terugkoop van rechten van deelneming. Zij gelden voor de rechten van deelneming van kapitalisatie en vertegenwoordigen de evolutie van de netto-inventariswaarde op jaarbasis en exclusief kosten (voor inschrijving en terugbetaling). Totale-kostenpercentage (TKP) 0,88% De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: de transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald, soft commissions. Omloopsnelheid Omloopsnelheid van de portefeuille: 144,86% Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille: 79,88 % C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 14 / 19
Compartiment C + F Euro Equities Vereenvoudigd Prospectus Informatie betreffende het compartiment 1. Voorstelling Naam Euro Equities Oprichtingsdatum 23 juni 1998 Bestaansduur Onbeperkt 2. Beleggingsgegevens Doel van het compartiment Dit compartiment streeft voornamelijk naar een maximale groei van het belegde vermogen, waarbij erop wordt toegezien dat de aandeelhouders die zijn onderworpen aan de vennootschapsbelasting dividenden genieten die aftrekbaar zijn in hoofde van de definitief belaste inkomsten. De doelstelling van het compartiment is aan de uitkeringsaandelen jaarlijks ten minste 90 % van de door het compartiment geïnde inkomsten uit te keren, na aftrek van de vergoedingen, provisies en kosten, in overeenstemming met artikel 203 W.I.B. 92 en alle latere bepalingen die daarmee verband houden. Beleggingsbeleid van het compartiment Dit compartiment belegt voornamelijk in Europese aandelen. Categorieën van toegelaten activa: effecten, deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging, deposito's bij een kredietinstelling, financiële derivaten, geldmarktinstrumenten, liquide middelen. Toegelaten derivatentransacties: het compartiment kan gebruik maken van financiële derivaten, zowel als dekking als met het oog op het verwezenlijken van de beleggingsdoelstellingen. De gebruikte financiële derivaten zijn gebaseerd op aandelen of aandelenindexen of op met aandelen vergelijkbare effecten (opties, termijncontracten, swaps,...), op obligaties of obligatie-indexen (renteswaps, termijncontracten, credit default swaps,...) of op liquide middelen in diverse deviezen. Deze lijst is niet uitputtend en hangt af van de beleggingsdoelstellingen van het compartiment. Doorgaans worden deze instrumenten gebruikt om de inherente risico's van beleggingen in de onderliggende effecten op gerichtere en flexibelere wijze na te bootsen of te neutraliseren. Hun gebruik op zich verhoogt de risico's niet. Als de gebruikte instrumenten niet verhandeld kunnen worden op een gereglementeerde markt, moeten de OTC-derivaten op betrouwbare en controleerbare wijze dagelijks worden gewaardeerd en op initiatief van het compartiment kunnen worden verkocht, vereffend of afgesloten door een symmetrische transactie, op elk moment en tegen hun reële waarde. Bepaalde strategie: Het compartiment is erop gericht een zeer brede diversificatie te bieden op het niveau van de sectorale spreiding, maar beperkt zich wat de geografische spreiding betreft tot de eurozone. De portefeuille zal vrijwel uitsluitend uit aandelen bestaan. Het compartiment keert aan de uitkeringsaandelen jaarlijks ten minste 90 % van de door het compartiment geïnde inkomsten uit, na aftrek van de vergoedingen, provisies en kosten, in overeenstemming met artikel 203 W.I.B. 92 en alle latere bepalingen die daarmee verband houden. Risicoprofiel van het compartiment De inschatting van het risicoprofiel van de ICB en/of van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be. De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Nadere bijzonderheden omtrent alle risico s zijn te vinden in het prospectus. C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 15 / 19
Samenvattende tabel van de relevante en betekenisvolle risico s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Bondige definitie van het risico Geen Laag Middel Hoog Marktrisico Kredietrisico Afwikkelingsrisico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingrisico Concentratierisico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Rendementsrisico Risico voor het rendement Kapitaalrisico Risico voor het kapitaal GEEN KAPITAALSGARANTIE/BESCHERMING Flexibiliteitrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Risico afhankelijk van externe factoren Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime Risicoprofiel van het type belegger Aanbevolen beleggingstermijn: 8 jaar. Dit compartiment is vooral gericht op beleggers met een dynamisch risicoprofiel. Deze informatie wordt louter ter indicatie gegeven en brengt geen verbintenissen met zich mee voor de Vennootschap. 3. Bedrijfsinformatie Provisies en kosten Verhandelingprovisie Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging Classic klasse: maximaal 2 % onderhandelbaar "D" klasse: maximaal 3% onderhandelbaar I klasse: -- -- indien hoger, inning van het saldo Administratieve kosten -- -- -- Beurstaks -- Kapitalisatieaandelen: 0,5% met een maximum van 750 EUR Kap. -> Kap./Dis.: 0,5% met een maximum van 750 EUR C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 16 / 19
Vergoeding voor het financieel beheer van de beleggingsportefeuille Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Klasse "Classic" 0,54 % per jaar Klasse "D" 0,54 % per jaar Klasse "I" 0,54 % per jaar Prestatieprovisie -- Vergoeding voor het administratief beheer 0,14% per jaar Verhandelingsvergoeding / commercieel beheer Klasse "D" 1,00 % per jaar Vergoeding voor de financiële dienst -- Vergoeding van de bewaarder 0,06% per jaar Jaarlijkse belasting Classic én "D" klasse: 0,08 %; "I" klasse: 0,01 % van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen Andere kosten (schatting op basis cijfers 2008)), met 0,02 % per jaar (vergoeding van de toezichtautoriteit, belastingen, inbegrip van de vergoeding van de commissaris, de publicaties en andere, met inbegrip van de vergoeding voor de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de commissaris en effectieve leiders). effectieve leiding is toevertrouwd. 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming Klasse Classic De deelbewijzen Classic worden aangeboden aan zowel natuurlijke personen als rechtspersonen. Het gaat, tenzij in het prospectus anderszins wordt bepaald, naar keuze van de belegger, om kapitalisatie-deelbewijzen ("Classic- Capitalisation" of "Classic-C") of uitkerings-deelbewijzen ("Classic-Distribution" of "Classic-D") gedematerialiseerd of op naam of aan toonder. Klasse "D" De 'D' aandelen zijn voorbehouden voor de beleggers aangebracht door Bank J. Van Breda & C. Deze categorie verschilt van de 'Classic'-categorie door haar kostenstructuur, meer bepaald door toevoeging van een vergoeding Commercieel Beheer van 1%, én door een hogere verhandelingprovisie bij intrede van maximum 3% (onderhandelbaar). Dit zijn, tenzij het prospectus dit tegenspreekt en naargelang de wens van de belegger, kapitalisatie-aandelen ('D- Capitalisation') of distributie-aandelen ('D-Distribution'). In deze categorie zijn de aandelen gedematerialiseerd of op naam. Klasse I De aandelen I zijn voorbehouden voor institutionele beleggers of professionals zoals bepaald in artikel 5 3 van de wet van twintig juli tweeduizendenvier betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze categorie wijkt af van de categorie Classic door zijn kostenstructuur en, gezien de kwaliteit van de belegger voor wie deze klasse is voorbehouden, door een lagere taxe d abonnement. De minimuminschrijving voor deze categorie bedraagt EUR 500.000 per compartiment. Het gaat, tenzij in het prospectus anderszins wordt bepaald, naar keuze van de belegger, om kapitalisatie-deelbewijzen ( I-Capitalisation ) of uitkerings-deelbewijzen ( I-Distribution ). Het zijn deelbewijzen op naam. Indien blijkt dat deelbewijzen uit deze categorie worden gehouden door anderen dan de toegelaten personen, zal de raad van bestuur deze deelbewijzen kosteloos omzetten in deelbewijzen van de categorie Classic'; Codes ISIN Classic-Kapitalisatie : BE0946593671 Classic-Distributie : BE0168477850 D-Kapitalisatie : BE0948325536 D-Distributie : BE0948324521 I-Kapitalisatie : BE0947177698 I-Distributie : BE0947176682 Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde EUR C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 17 / 19
Dividenduitkering De waarde van het dividend wordt bepaald conform artikel 24 van de statuten én volgens de voorwaarden omschreven in artikel 27 van het KB van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Het compartiment Euro Equities keert aan de uitkeringsaandelen jaarlijks ten minste 90 % van de door het compartiment geïnde inkomsten uit, na aftrek van de vergoedingen, provisies en kosten (in overeenstemming met artikel 203 W.I.B. 92 en alle latere bepalingen die daarmee verband houden). Het dividend wordt onmiddellijk uitgekeerd nadat de beslissing genomen werd door de Algemene Vergadering. Het dividend wordt uitgekeerd door de financiële instelling Bank Delen N.V. Initiële inschrijvingsdag 20 juli 1998 Initiële inschrijvingsprijs - 50.000 BEF (1.239,47 EUR) voor de uitkeringsaandelen - de kapitalisatieaandelen werden gecreëerd op 30/11/2006 ter gelegenheid van de fusie met het compartiment "European Shares Cap" van de Vennootschap Berekening van de netto-inventariswaarde Dagelijkse berekening op J+1, gebaseerd op de slotkoersen van J en gepubliceerd in de kranten op J+2. Waarbij J de dag van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen van inschrijvingen en terugbetalingen is. De prijs van de bevek wordt op basis van de laatst gekende slotkoersen berekend, namelijk de koersen van Azië om 8 uur dag J, van Europa om 18 uur dag J en van Noord-Amerika om 23 uur dag J worden de volgende morgen in de berekening van de inventariswaarde gebruikt. Indien dag J+1 geen bankwerkdag is, wordt de berekening van de netto inventariswaarde gemaakt op de eerstvolgende bankwerkdag J+2. In dit geval worden de laatst gekende slotkoersen gebruikt op dag J+1 (van bv buitenlandse beurzen die niet gesloten waren op dag J+1). De publicatie in de kranten volgt op dag J+3. Indien meer dan 20% van de activa wordt vastgesteld op basis van slotkoersen die reeds gekend zijn vóór de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming, dan zullen alle activa gewaardeerd worden op basis van de slotkoersen van de volgende bankwerkdag (art 100 KB 4/3/2005). Publicatie van de netto-inventariswaarde De netto inventariswaarde wordt dagelijks berekend en in de financiële pers gepubliceerd. De netto inventariswaarde is tevens beschikbaar aan de loketten van de instellingen die de financiële dienst waarnemen. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging De aanvragen om inschrijving of terugbetaling die elke dag voor 16 uur (dag J) zijn ingediend aan de loketten van de distributeurs, worden uitgevoerd op basis van de eerstvolgende netto-inventariswaarde na de ontvangst van de aanvraag. De afwikkeling gebeurt 3 bankwerkdagen later (dag J+3). * J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (dagelijks 16 uur) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen hierboven vermeld, geldt voor de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. * J+1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde * J+3 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 18 / 19
Bijlage 1: jaarlijks herzienbare informatie aan vereenvoudigd prospectus C+F Euro Equities voor de periode van 01/01/2008 tot 31/12/2008 «Classic» - klasse Synthetische risico-indicator 4 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Risicoklasse is gewijzigd van 3 naar 4 per 30/06/2009 Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming Het gaat om cijfers van het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Tabel met de historische rendementen 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Sinds 20/07/1998 Compartiment (EUR) -39,81% -9,14% 3,11% 5,85% 5,67% De bovenstaande rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten voor de uitgifte en terugkoop van rechten van deelneming. Zij gelden voor de rechten van deelneming van kapitalisatie en vertegenwoordigen de evolutie van de netto-inventariswaarde op jaarbasis en exclusief kosten (voor inschrijving en terugbetaling). Totale-kostenpercentage (TKP) Klasse Classic : 0,86% Klasse I : 0,79% De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: de transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald, soft commissions. Omloopsnelheid Omloopsnelheid van de portefeuille: 62,63% Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille: 60,09% C + F - Vereenvoudigd prospectus versie 17 november 2009 19 / 19