VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

Transcriptie

1 Het vereenvoudigd prospectus bestaat uit het gedeelte met de informatie betreffende de bevek, het gedeelte met de informatie betreffende het compartiment en de bijlage met de jaarlijks herzienbare informatie. INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK Naam: Dexia B Oprichtingsdatum: 15/10/1991 Bestaansduur: Onbeperkte duur Lidstaat waar de bevek haar statutaire zetel België heeft: Statuut: Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Beheertype Aangestelde beheervennootschap: Dexia Asset Management, Rogierplein 11, 1210 Brussel Juridische vorm: naamloze vennootschap Delegatie van de administratie: RBC Dexia Investor Services Belgium N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel Voor bepaalde functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Transferagent: De functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Montage worden door de Beheervennootschap verzekerd Financiële Dienst: Distributeur(s): Bewaarder: Commissaris: Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d Entreprises B.V. o.v.v.e. C.V.B.A., met maatschappelijke zetel Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, met als permanente vertegenwoordiger de heer Maurice Vrolix. Promotor(s): Dexia Asset Management, Rogierplein Brussel Belastingstelsel: Voor de bevek: Jaarlijkse belasting van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger in het land van ontvangst. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers. Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. AANVULLENDE INFORMATIE Informatiebronnen: Bevoegde autoriteit: Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen: Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus: Op verzoek kunnen het prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instelling die de financiële dienst verzekert. Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn opgenomen in de jaarverslagen van de betreffende periodes. De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite en op de internetsite het vereenvoudigd prospectus en het laatste jaar- en halfjaarlijks verslag. Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat Brussel Het vereenvoudigd prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. Aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen bij Dexia Bank België op het gratis nummer , bereikbaar op elke bankwerkdag tussen 7u en 22u en op zaterdag tussen 9u en 17u, en op volgend adres: info@dexia.be. De Raad van Bestuur van de bevek. Voor zover bekend aan de Raad van Bestuur, zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen. Pagina 1/8 Januari 2011

2 INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT VOORSTELLING Naam: Autocall Belgium Oprichtingsdatum: 26/01/2011 Bestaansduur: tot 3 maart 2017 (met valuta 7 maart 2017) of tot 5 maart 2014 (met valuta 7 maart 2014) in geval van vervroegde terugbetaling Doel van het compartiment: BELEGGINGSGEGEVENS Het compartiment heeft als beleggingsstrategie het terugwinnen (vóór kosten en taksen) van het initieel met valuta 7 maart 2011 geïnvesteerde kapitaal (=500 EUR per aandeel) op 3 maart 2017, zijnde de vervaldag van het compartiment (met valuta 7 maart 2017) of op 5 maart 2014 in het geval van vervroegde terugbetaling (met valuta 7 maart 2014), vermeerderd met een bedrag afhankelijk van de evolutie van de BEL20 index. Deze eventuele meerwaarde is het resultaat van een percentage toegepast op de initiële netto-inventariswaarde (= 500 EUR per aandeel) en zal op vervaldag of op de vervroegde terugbetalingsdag van het compartiment uitbetaald worden. 1. Indien de Tussentijdse Observatiewaarde (*) een stijging heeft laten optekenen van meer dan 15% ten opzichte van de Beginwaarde (**) : Zal het compartiment vervroegd terugbetaald worden op de 5 maart 2014 (met valuta 7 maart 2014) en zal de belegger genieten van een vaste meerwaarde gelijk aan 15%, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel). Ingeval van vervroegde terugbetaling wordt het compartiment in vereffening gesteld en van rechtswege ontbonden. 2. Indien de Tussentijdse Observatiewaarde een stijging heeft laten optekenen van minder dan of gelijk aan 15% ten opzichte van de Beginwaarde, kunnen zich op de vervaldag volgende mogelijkheden voordoen : A. Als de Eindwaarde (***) hoger ligt dan de Beginwaarde zal de belegger op de vervaldag genieten van een meerwaarde gelijk aan 60% van de stijging van BEL20, vastgesteld als de procentuele stijging van de index rekening houdend met zijn Eindwaarde ten opzichte van zijn Beginwaarde, toe te passen op het initieel geïnvesteerde kapitaal (= 500 euro per aandeel). Deze procentuele stijging wordt als volgt berekend: BEL20 60%* Max 0%; BEL20 F 0 1 In dit geval zal de aandeelhouder aldus op de vervaldag het initieel met valuta 7 maart 2011 geïnvesteerde kapitaal (= 500 EUR per aandeel) recupereren, vermeerderd met een bedrag dat het resultaat is van het aldus bekomen percentage toegepast op de initiële netto-inventariswaarde (= 500 EUR per aandeel). M.a.w. een positieve prestatie van 5% zal aanleiding geven tot een terugbetaling van 103% van het initieel geïnvesteerde kapitaal op 3 maart 2017; een positieve prestatie van 10% zal aanleiding geven tot een terugbetaling van 106% van het initieel geïnvesteerde kapitaal op 3 maart 2017; enzovoort B. Indien de Eindwaarde lager ligt dan of gelijk is aan de Beginwaarde, zal het compartiment 100% van het initieel met valuta 7 maart 2011 geïnvesteerde kapitaal (= 500 EUR per aandeel) terugbetalen. (*) De Tussentijdse Observatiewaarde = het gemiddelde van de officiële sluitingkoersen van de BEL20 index op de 10 bankwerkdagen startend en volgend op 28 januari 2014 (eerste maal op 28 januari 2014, laatste maal op 10 februari 2014) (**) BEL20 0 = de officiële sluitingskoers van de BEL20 op 7 maart 2011 (= de Beginwaarde). (***) BEL20 F = het gemiddelde van de officiële sluitingkoersen van de BEL20 index op de 10 de van elke maand gedurende de 13 laatste maanden (eerste maal op 10 februari 2016, laatste maal op 10 februari 2017) (= de Eindwaarde). Vóór kosten en taksen Bestaan van een kapitaalbescherming: - 100% - Bedrag op vervaldag (vóór aftrek van kosten en belastingen), t.o.v. initiële minimumbelegging: 500 EUR Geen formele waarborg is verleend aan het compartiment noch aan zijn aandeelhouders Pagina 2/8 Januari 2011

3 Beleggingsbeleid van het compartiment: Categorieën van toegelaten activa: Teneinde het beleggingsdoel te realiseren zal belegd worden in beleggingen van het type reverse repo, liquiditeiten, deposito s, thesauriecertificaten, Commercial Paper, floating rate notes, zerocoupon deposito s en/of zerocoupon obligaties uitgegeven door een entiteit staande onder prudentieel toezicht. Daarnaast zal ook een swapcontract of een optie worden afgesloten met het oog op het verkrijgen van een eventuele meerwaarde op de vervaldag of op de vervroegde terugbetalingsdag. Deze lijst is niet limitatief; elk ander instrument dat door de reglementering wordt toegelaten en dat tot doel heeft de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan eveneens gebruikt worden. Toegelaten derivatentransacties: Het gebruik van derivaten is enkel toegelaten teneinde de beleggingsdoelstellingen te kunnen verwezenlijken. Door het gebruik van een equity-swap of een optie kan een meerwaarde gekoppeld aan de evolutie van een index worden nagestreefd. Deze transacties hebben geen relevante impact op het risicoprofiel van het compartiment. Het betreft een passieve Buy en Hold strategie teneinde te kunnen mee profiteren van een eventuele stijging van een index. Bepaalde strategie: Eén van onderstaande strategieën zal aangewend worden voor het bereiken van het doel van het compartiment: 1) Het compartiment concentreert zich primair enerzijds op beleggingen in liquiditeiten, deposito s, beleggingen van het type reverse repo, thesauriecertificaten, Commercial Paper, monetaire fondsen en floating rate notes waarvan de eindvervaldag niet verder gaat dan 07/03/2017, en anderzijds op een swapcontract afgesloten met een tegenpartij met minimum rating A- (op moment van afsluiten van het swapcontract). Volgens de bepalingen van dit contract zal het compartiment aan de tegenpartij een intrestvoet betalen (die overeenkomt met de geldende intrestvoet op de markt voor een periode van telkens 6 maanden) in ruil waarvoor het een bedrag zal ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van een index. De betaling van de intrestvoet in het kader van het swapcontract zal verzekerd worden door inkomsten verkregen uit de beleggingen in de toegelaten activa. 2) Het compartiment concentreert zich primair enerzijds op beleggingen in zerocoupon deposito s en zerocoupon obligaties waarvan de eindvervaldag niet verder gaat dan 07/03/2017, en anderzijds op een optie afgesloten meteen tegenpartij met minimum rating A- (op moment van afsluiten van het optiecontract). De discount op de zerocoupon deposito s en zerocoupon obligaties laat de aankoop van een optie toe bij start van het compartiment. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: De tegenpartij van de reverse repos zal een Europese kredietinstelling zijn (of kredietinstellingen met een vergelijkbaar prudentieel toezicht als een Europese kredietinstelling). Reverse repo s bestaan in het beleggen op korte termijn van liquiditeiten bij één of meerdere tegenpartijen waarvoor in ruil en voor de looptijd van de plaatsing obligaties van zeer goede kwaliteit als garantie zullen verkregen worden (minimum investment grade A-). De beleggingen in liquiditeiten, deposito s, thesauriecertificaten, Commercial paper, floating rate notes, zerocoupon deposito s en zerocoupon obligaties zullen worden aangegaan bij financiële instellingen onder prudentieel toezicht met een minimale lange termijn rating van A- en een minimale korte termijn rating van A1/P1 bij aanvang. Onderliggende index: De onderliggende index is de BEL20 Price Index. De BEL20 index geeft de koersontwikkeling van de 20 meest liquide Belgische aandelen weer. De aandelen uit de index worden gewogen volgens hun beurskapitalisatie aangepast voor het percentage aandelen van het kapitaal van elke vennootschap dat vrij verhandelbaar is. Per 24 december 2010 is de index samengesteld uit de volgende waarden: Ackermans & van Haaren NV Ageas Anheuser-Busch Inbev NV Befimmo SCA Sicafi Bekaert SA Belgacom SA Cie Nationale a Portefeuille Cofinimmo Colruyt SA Delhaize Group SA Dexia SA GDF Suez Groupe Bruxelles Lambert SA KBC Groep NV Mobistar SA Omega Pharma Solvay SA Telenet Group Holding NV UCB SA Umicore De samenstelling van de index kan steeds op aanvraag verkregen worden bij Dexia Asset Management Belgium, Rogierplein 11, 1210 Brussel. Als een van de dagen vermeld in de beleggingspolitiek geen bankwerkdag of een gesloten beursdag is, zullen de ISDA-regels vermeld in het bovengenoemde swapcontract of optiecontract gebruikt worden. Als een van de in deze prospectus vermelde valutadata geen bankwerkdag is, zal als valutadatum de eerstvolgende bankwerkdag gelden. Pagina 3/8 Januari 2011

4 Voorbeelden: Scenario 1: Vervroegde terugbetaling: Tussentijdse Observatiewaarde van meer dan 15% ten opzichte van de Beginwaarde Observatiedagen Niveau BEL20 Prestatie Beginwaarde 07/03/ J 28/01/ ,24% J /01/ ,43% J /01/ ,10% J /01/ ,48% J /02/ ,86% J /02/ ,62% J /02/ ,14% J /02/ ,52% J /02/ ,71% J /02/ ,90% Tussentijdse Observatiewaarde(i) ,00% > 15,00% Vervroegde terugbetaling In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: 15,00% Terugbetalingprijs op vervaldag (voor kosten en taksen): 575 EUR = 500 EUR + 15%* 500 EUR Of een jaarlijks actuarieel rendement 4,77% (voor kosten en taksen) Berekend van 07/03/2011 tot 07/03/2014. Scenario 2: Geen vervroegde terugbetaling en Eindwaarde hoger dan de Beginwaarde Observatiedagen Niveau BEL20 Prestatie Beginwaarde 07/03/ Tussentijdse Observatiewaarde(i) 28/01/2014 => 10/02/ ,00% < 15,00% Geen vervroegde terugbetaling Jaar 5 10/02/ ,05% Jaar maand 10/03/ ,33% Jaar maanden 11/04/ ,05% Jaar maanden 10/05/ ,65% Jaar maanden 10/06/ ,26% Jaar maanden 11/07/ ,86% Jaar maanden 10/08/ ,33% Jaar maanden 12/09/ ,71% Jaar maanden 10/10/ ,86% Jaar maanden 10/11/ ,05% Jaar maanden 12/12/ ,95% Jaar maanden 10/01/ ,62% Jaar 6 10/02/ ,29% Eindwaarde(ii) ,00% In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: 24,00%= 60% * 40% Terugbetalingprijs op eindvervaldag (voor kosten en taksen): 620 EUR = 500 EUR + 24%* 500 EUR Of een jaarlijks actuarieel rendement 3,65% (voor kosten en taksen) Berekend van 07/03/2011 tot 07/03/2017. Pagina 4/8 Januari 2011

5 Scenario 3: Geen vervroegde terugbetaling en Eindwaarde lager dan de Beginwaarde Observatiedagen Niveau BEL20 Prestatie Beginwaarde 07/03/ Tussentijdse Observatiewaarde(i) 28/01/2014 => 10/02/ ,00% < 15,00% Geen vervroegde terugbetaling Jaar 5 10/02/ ,00% Jaar maand 10/03/ ,38% Jaar maanden 11/04/ ,05% Jaar maanden 10/05/ ,00% Jaar maanden 10/06/ ,05% Jaar maanden 11/07/ ,95% Jaar maanden 10/08/ ,10% Jaar maanden 12/09/ ,24% Jaar maanden 10/10/ ,95% Jaar maanden 10/11/ ,00% Jaar maanden 12/12/ ,76% Jaar maanden 10/01/ ,14% Jaar 6 10/02/ ,38% Eindwaarde(ii) ,00% In aanmerking te nemen percentage voor de berekening van de terugbetalingprijs: 0% Terugbetalingprijs op eindvervaldag (voor kosten en taksen): 500 EUR = 500 EUR + 0%* 500 EUR Of een jaarlijks actuarieel rendement 0,00% (voor kosten en taksen) Berekend van 07/03/2011 tot 07/03/2017. (i) (ii) Het gemiddelde van de officiële sluitingkoersen van de BEL20 index op de 10 bankwerkdagen startend en volgend op 28 januari 2014 (eerste maal op 28 januari 2014, laatste maal op 10 februari 2014) Het gemiddelde van de officiële sluitingkoersen van de BEL20 index op de 10 de van elke maand gedurende de 13 laatste maanden (eerste maal op 10 februari 2016, laatste maal op 10 februari 2017) Risicoprofiel van het compartiment: De belegger wordt eraan herinnerd dat de waarde van zijn belegging zowel kan stijgen als dalen, en hij dus minder kan terugkrijgen dan hij heeft ingelegd, in geval van een aankoop buiten de initiële inschrijvingsperiode en/of een verkoop voor vervaldag (en onverminderd kosten en belastingen). Het prospectus van het compartiment (deel B) omvat een gedetailleerde beschrijving van de risico s. Samenvattende tabel van risico s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Bondige definitie van het risico Geen Laag Middel Hoog Marktrisico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Kredietrisico Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Afwikkelingsrisico Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Liquiditeitsrisico Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Wisselkoers- of valutarisico Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Bewaarnemingsrisico Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of een onderbewaarnemer Concentratierisico Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Rendementsrisico Risico voor het rendement Flexibiliteitsrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Risico afhankelijk van externe factoren Onzekerheid over de externe factoren zoals het belastingregime De belegger wordt eraan herinnerd dat het kapitaal niet geniet van een garantie. De beleggingspolitiek van het compartiment is er op gericht de initiële waarde van 500 EUR per aandeel (voor kosten en taksen) te beschermen op vervaldag van het compartiment. De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite Pagina 5/8 Januari 2011

6 Risicoprofiel van het type belegger: Het compartiment is geschikt voor defensieve beleggers die willen profiteren van een beursstijging via een exposure op een aandelen-index gedurende de volgende 6 jaar en tegelijkertijd hun ingelegde kapitaal willen beschermen (in geval van een aankoop in de initiële inschrijvingsperiode) voor 100%. De beleggingshorizon van de belegger dient overeen te stemmen met de vervaldag van het compartiment, zijnde 6 jaar De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite Provisies en kosten: BEDRIJFSINFORMATIE Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging (2) Verhandelingsprovisie: < EUR : 1,50% EUR < EUR : 1,25% EUR < EUR : 1% EUR : 0,75% Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede - Tijdens de aanvankelijke inschrijvingsperiode: 0% - Na de aanvankelijke inschrijvingsperiode: 1,5% Bij uittreding vóór 03/03/2017: Max. 1,5% In geval van vervroegde terugbetaling: 0% Beurstaks (TOB) Kapitalisatieaandelen: - op vervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling: geen - andere gevallen: 0,5% (max. 750 EUR) Kap. Kap./Dis.: 0,5% (max. 750 EUR) In geval van compartimentswijziging van een compartiment van DEIA B naar een ander compartiment van DEIA B kunnen omzettingskosten (onder meer een verhandelingsprovisie) aangerekend worden. Evenwel wordt het bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de activa, die het desbetreffende compartiment toekomen, wel altijd aangerekend. Bovendien en in het kader van de omzetting, heeft de instelling die de financiële dienst verzekert het recht om per verrichting een bedrag af te houden ter dekking van de administratieve kosten. De instelling die de financiële dienst verzekert, houdt een tariefrooster ter beschikking van de aandeelhouders. (2) Met inbegrip van omzettingen tussen de verschillende types van rechten van deelneming. Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Berekeningsbasis Max. 5 EUR Per semester per aandeel, semestrieel berekend en betaalbaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment. Deze vergoeding kan evenwel nooit hoger zijn dan 2% berekend op de netto-inventariswaarde. Prestatievergoeding nihil nihil Vergoeding voor de administratie: - Diensten Legal Life & Boekhouding Max. 0,02% Per jaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment, semestrieel berekend en betaalbaar - Transferagent Max. 0,02% Per jaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment, semestrieel berekend en betaalbaar Vergoeding van de financiële dienst nihil nihil Vergoeding van de bewaarder Max. 0,05% Per jaar op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het compartiment, semestrieel berekend en betaalbaar Jaarlijkse belasting (3) 0,08% Van de in België op 31 december van het voorgaande jaar netto uitstaande bedragen. Andere kosten (schatting), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, van de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd Gemiddeld 0,30% Per jaar over de looptijd van het compartiment (3) Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. Bestaan van fee-sharing agreements: Er kunnen regelingen voor het delen van vergoedingen bestaan. Meer informatie over dit punt is opgenomen in het prospectus (Deel B) van het compartiment. Pagina 6/8 Januari 2011

7 INFORMATIE AANGAANDE DE VERHANDELING VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming: Kapitalisatieaandelen, op naam of gedematerialiseerd. ISIN-codes: Kapitalisatieaandelen: BE Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde: EUR Initiële inschrijvingsperiode: van 1 februari 2011 tot en met 28 februari 2011 (vóór 12u). De Raad van Bestuur mag de inschrijvingsperiode vervroegd afsluiten. De Raad van Bestuur behoudt zich het recht voor om de introductie terug te nemen indien minder dan 10 miljoen EUR is ingeschreven. Initiële inschrijvingsprijs en minimuminschrijving: 500 EUR (netto-inventariswaarde gedateerd op 28 februari 2011, met valuta 7 maart 2011) Berekening van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt tweewekelijks berekend, telkens de eerste bankwerkdag van de week op basis van de beurskoersen op de sluitingsdag van de ontvangst van de orders, zoals hieronder gedefinieerd. Indien deze dag op een officiële feestdag of een bankholiday valt, wordt de netto-inventariswaarde de volgende bankwerkdag berekend. Indien meer dan 20% van de reële waarden bekend zijn op het ogenblik van de afsluiting van de ontvangst van de orders, zullen de koersen van de bankwerkdag na de afsluiting van de ontvangst van de orders worden gebruikt voor de berekening van de netto-inventariswaarde. In dat laatste geval wordt de berekening van de netto-inventariswaarde een dag uitgesteld. De inventariswaarde zal voor de tweede maal berekend worden op 14/03/2011. Publicatie van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt elke bankwerkdag in België gepubliceerd in de financiële pers en is eveneens beschikbaar aan de loketten van de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging en omzetting tussen types van rechten van deelneming: D = Datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (elke vrijdag die voorafgaat aan de bepaling van de netto-inventariswaarde om 12u00, indien deze dag in België op een officiële feestdag of een bankholiday valt, afsluiting van de aanvragen op de voorgaande bankwerkdag) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en voor de distributeur die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. D + 1 = Datum van de berekening van de netto-inventariswaarde (datum N.I.W. = D) D + 3 = Datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen Pagina 7/8 Januari 2011

8 BIJLAGE JAARLIJKS HERZIENBARE INFORMATIE Synthetische risico-indicator: Klasse III op een schaal van O (laagste risico) tot VI (hoogste risico). De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan de belegging in een ICB of in een ICB-compartiment met vaste looptijd en kapitaalbescherming bij uittreding voor de vervaldag. De risicoklasse wordt toegekend aan de hand van de gemiddelde standaardafwijking van categorieën van gelijkaardige producten. Het nieuwe ICB-compartiment neemt initieel de risicoklasse over van de categorie waartoe het behoort. Van zodra het ICB-compartiment een inventariswaarden-historiek van meer dan 1 jaar heeft, wordt de risicoklasse toegekend op basis van de berekening van de standaardafwijking op jaarbasis van de returns in EUR. De eventuele wijziging van risicoklasse zal in de prospectus worden opgenomen. Elke latere wijziging van risicoklasse zal in de (half)jaarverslagen van de ICB s worden opgenomen. Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming: / Totale-kostenpercentage (TKP): / Omloopsnelheid: / Pagina 8/8 Januari 2011