Jaarverslag 2014 VermogensParaplu Beheer B.V. Amsterdam VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 1
Inhoud Directieverslag 3 Jaarrekening 5 Balans per 31 december 2014 (voor voorgestelde resultaatbestemming) 6 Winst- en verliesrekening over 2014 8 Kasstroomoverzicht over 2014 9 Toelichting 10 1. Algemeen 10 2. Grondslagen 12 3. Toelichting op de balans 13 4. Toelichting op de winst- en verliesrekening 17 5. Toelichting op het kasstroomoverzicht 20 6. Risicomanagement 21 7. Overige informatie 23 Overige gegevens 24 Statutaire regeling inzake de winstbestemming 25 Voorstel resultaatverdeling 25 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 26 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 2
Directieverslag Activiteiten VermogensParaplu Beheer B.V. gevestigd te Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam is actief als beheerder van beleggingsinstellingen. Hiervoor beschikt zij over een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten op basis van artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht. Ontwikkelingen 2014 Per 22 juli 2014 is de vergunning van VermogensParaplu Beheer BV omgezet naar een nieuw toezicht regime. Dit nieuwe regime is gebaseerd op Richtlijn 2011/61/EU betreffende beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen ( AIFM richtlijn'). Alternatieve beleggingsinstellingen zijn in dit kader alle beleggingsinstellingen die niet vallen onder richtlijn 2009/65/EG, betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe s). De AIFM richtlijn is per 22 juli 2013 in de Nederlandse Wet op het financieel toezicht geïmplementeerd. Tot 22 juli 2014 hadden Nederlandse fondsbeheerders de tijd om aan alle vereisten uit de richtlijn te voldoen. In het kader van de AIFM richtlijn is de structuur van de beleggingsinstellingen onder beheer gewijzigd. Per 1 april 2014 is UBS (Luxembourg) S.A. benoemd als bewaarder in de zin van de AIFM richtlijn. De voormalige bewaarder, Bewaarder VermogensParaplu B.V., is per 1 april 2014 hernoemd in Trustee Vermogensparaplu B.V. en heeft als enige functie het optreden als juridisch eigenaar van de bezittingen van VermogensParapluFonds. Nadat in december 2013 de laatste rekeninghouder bij VermogensGiro Beleggingsrekening was overgestapt naar UBS Bank (Netherlands) B.V. is de vergunning onder welke de effectengiro door VermogensParaplu Beheer B.V. werd aangeboden per 31 december 2013 door de Autoriteit Financiële Markten ingetrokken. Na beëindiging van de vereffening van de Stichting VermogensGiro Beleggingsrekening is deze per 30 september 2014 definitief opgeheven en uitgeschreven bij de Kamer van Koophandel. Resultaat De netto omzet in 2014 ( 8,735K) lag ca. 700K lager dan in 2013 ( 9,397K) voornamelijk als gevolg van de hierboven beschreven ontwikkeling bij VermogensGiro en een verminderde bijdrage uit de beleggingsinstellingen onder beheer als gevolg van lagere assets under management. De met de dienstverlening samenhangende kosten liggen lager dan in 2013 ( 578K) mede als gevolg van de beschreven overgang naar een andere service provider en de afname van de Assets under management. In lijn met bovengenoemde ontwikkelingen lag het resultaat voor 2014 van 1,099K ca. 61K lager dan in 2013 ( 1,160K). Risicomanagement Gezien de activiteiten van het bedrijf acht de directie de risico's samenhangend met rente, liquiditeit, kasstroom, markt en krediet samenhangend met de bedrijfsmatige activiteiten VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 3
van VermogensParaplu Beheer BV beperkt. Het merendeel van de lasten is gerelateerd aan de werkzaamheden voor de beleggingsinstellingen onder beheer en heeft een variabele karakter. Hiertegenover staan de inkomsten uit de beleggingsinstellingen die ook een variabel karakter hebben. De inkomsten die worden ontvangen uit de beleggingsinstelling(en) hangen samen met het beheerd vermogen in de beleggingsinstelling(en). De specifieke risico's verbonden aan het beleggen en de wijze waarop deze risico's worden beheerst worden toegelicht in het prospectus en jaarverslag van de beleggingsinstelling(en) (zie www.vplu.nl). Beloningsbeleid Het beloningsbeleid staat toegelicht in de toelichting op de jaarrekening bij overige informatie onder paragraaf 6. Verwachtingen Voor 2015 verwacht de directie lagere inkomsten uit de beleggingsinstellingen als gevolg van aanpassingen aan de tariefstructuur en verwachte lagere assets under management. Daarnaast is de verwachting dat de kosten enigszins zullen stijgen, voornamelijk als gevolg van werkzaamheden voortvloeiende uit nieuwe wet- en regelgeving. VermogensParaplu Beheer BV deponeert haar jaarrekening bij de Kamer van Koophandel te Amsterdam. De Directie Amsterdam, 28 april 2015 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 4
Jaarrekening VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 5
Balans per 31 december 2014 (voor voorgestelde resultaatbestemming) 31 december 2014 31 december 2013 Activa Ref. Vlottende activa Vorderingen: - Overige vorderingen - Te factureren serviceen directievergoeding 3.1 704,000 775,356 - Liquide middelen 3.2 2,018,456 1,368,933 2,722,456 2,144,289 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 6
31 december 2014 31 december 2013 Passiva Ref. Eigen vermogen 3.3 Aandelenkapitaal 18,000 18,000 Agioreserve 708,890 708,890 Overige reserves 4,834 4,834 Onverdeeld resultaat 1,098,521 1,159,589 1,830,245 1,891,313 Kortlopende schulden 3.4 Crediteuren 76,789 8,795 UBS Bank (Netherlands) BV 527,276 36,956 Stichting Vermogensgiro Beleggingsrekening - 2,765 Overlopende passiva 288,146 204,460 892,211 252,976 2,722,456 2,144,289 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 7
Winst- en verliesrekening over 2014 2014 2013 Ref. Netto-omzet 4.1 8,735,319 9,396,574 VermogensServices inzake Fondsen 4.2 5,907,000 6,300,529 Administratiekosten inzake Fondsen 4.3 399,733 450,458 Bewaarderskosten 4.4 63,586 247,644 Kosten effectengiro 4.5-19,700 Bewaarloon inzake fondsen 4.6 613,752 480,484 Overige bedrijfskosten 4.7 301,332 364,420 Som der bedrijfskosten 7,285,402 7,863,235 Bedrijfsresultaat 1,449,917 1,533,339 Rentebaten en soortgelijke opbrengsten 2,507 - Rentelasten en soortgelijke kosten 1,063 553 Financiële baten en (lasten) 1,444-553 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 1,451,361 1,532,786 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 4.8 352,840 373,197 Nettoresultaat na belastingen 1,098,521 1,159,589 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 8
Kasstroomoverzicht over 2014 2014 2013 (indirecte methode) Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat 1,449,917 1,533,339 Veranderingen in werkkapitaal Mutatie vorderingen 71,356 1,272,874 Mutatie schulden 608,400-904,530 679,756 368,344 Kasstroom uit operationele activiteiten 2,129,673 1,901,683 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Ontvangen interest 1,444 - Betaalde interest - - 553 Betaalde winst belasting - 322,005-366,101-320,561-366,654 Kasstroom uit operationele activiteiten 1,809,112 1,535,029 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Betaald dividend - 1,159,589-1,477,821 Netto-kasstroom 649,523 57,208 Liquide middelen per 1 januari 1,368,933 1,311,725 Liquide middelen per 31 december 2,018,456 1,368,933 Toename liquide middelen 649,523 57,208 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 9
1 Algemeen VermogensParaplu Beheer B.V. is opgericht op 3 december 2001 en is gevestigd in Amsterdam. VermogensParaplu Beheer B.V. is een 100% dochtermaatschappij van UBS Bank (Netherlands) B.V. gevestigd te Amsterdam. 1.1 Activiteiten Volgens artikel 2 van de statuten van de vennootschap bestaan de activiteiten uit: a. het beheren en controleren van geldstromen ( cash management ), het verrichten van valutatransacties en andere financiële transacties; b. het beheren en managen van beleggingen van fondsen; c. het optreden als beheerder van beleggingsfondsen en als bestuurder van beleggingsmaatschappijen; d. het selecteren van externe portefeuille managers; e. het verlenen van diensten en andere ondersteuning aan groepsmaatschappijen als ook aan derden; f. het verkrijgen, beheren, exploiteren, bezwaren en vervreemden van bedrijfsmiddelen en van vermogenswaarden in het algemeen; g. het lenen en ter leen verstrekken van gelden; h. het beleggen en beheren van vermogen, al dan niet ten behoeve van derden; i. het deelnemen in, het voeren van beheer over en het financieren van andere vennootschappen en ondernemingen, van welke aard ook, en voorts het verrichten van al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de meest ruime zin van het woord. VermogensParaplu Beheer B.V. beschikt over een vergunning uit hoofde van de Wet op het financieel toezicht voor het fungeren als beheerder van beleggingsinstellingen. 1.2 Beheerder beleggingsinstellingen VermogensParaplu Beheer BV is beheerder van VermogensParapluFonds ("het fonds"). VermogensParapluFonds is gestructureerd als een fonds voor gemene rekening met deelnemingsrechten die zijn verdeeld in één of meer subfondsen. Per ultimo 2014 waren 17 subfondsen actief met een totaal vermogen van ruim EUR 1,5 miljard (2013: EUR 1,7 miljard). Omdat het fonds zelf geen rechtspersoonlijkheid heeft, staan de bezittingen van VermogensParapluFonds op naam van Trustee VermogensParaplu BV. Voor ieder subfonds wordt binnen de formulering van het beleggingsbeleid een nauw omkaderd beleggingsmandaat opgesteld. Door deel te nemen in een combinatie van subfondsen kan een beleggingsportefeuille worden samengesteld die volledig is afgestemd op het profiel en de doelstellingen van de individuele belegger. De flexibiliteit van VermogensParapluFonds maakt het daarnaast mogelijk de portefeuille op ieder moment efficiënt aan te passen aan (gewijzigde) omstandigheden. Per subfonds wordt een mandaat verstrekt aan (inter)nationale toonaangevende VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 10
gespecialiseerde vermogensbeheer instellingen ( portefeuillemanagers ). Hiertoe sluit VermogensParaplu Beheer BV met deze partijen een vermogensbeheer overeenkomst af. Vanuit de subfondsen ontvangen de portefeuillemanagers rechtstreeks een vergoeding zoals overeengekomen in de vermogensbeheer overeenkomst. Door VermogensParaplu Beheer BV wordt een service vergoeding in rekening gebracht bij de subfondsen. Hiermee worden de kosten van administratie, bewaarloon, selectie en monitoring van portefeuillemanagers, portefeuilleconstructie en monitoring van de fund of funds, bankkosten, verslaglegging, accountant, en (juridisch) advies, alsmede het uitgevoerde toezicht door de Bewaarder en de Autoriteit Financiële Markten krachtens de Wet op het financieel toezicht bekostigd. Ter dekking van kosten samenhangend met de organisatorische verplichtingen uit hoofde van wet- en regelgeving brengt de beheerder een directievergoeding in rekening bij elk subfonds. VermogensParaplu Beheer BV is een dochtervennootschap van UBS Bank (Netherlands) BV. en heeft werkzaamheden uitbesteed. Betrokken partijen zijn UBS Bank (Netherlands) BV, UBS Luxembourg SA en UBS Fund Services Luxembourg SA. In dit kader zijn tussen Beheerder en UBS Luxembourg SA/ UBS Fund Services Luxembourg SA (samen UBS Luxemburg ) overeenkomsten terzake van bewaargeving en administratie afgesloten. Met UBS Bank (Netherlands) BV zijn overeenkomsten terzake van selectie en monitoring van portefeuillemanagers en portefeuilleconstructie en monitoring van Fund of Funds opgesteld. Met UBS Luxemburg is een Service Level Agreement afgesloten. In de overeenkomsten met de portefeuillemanagers zijn beleggingsrichtlijnen ten aanzien van het verstrekte mandaat opgenomen. Alle overeenkomsten worden tegen in de markt gebruikelijke voorwaarden uitgevoerd. 1.3 Aanbieder effectengiro De vergunning voor het aanbieden van de activiteiten is per 31 december 2013 door de AFM ingetrokken. Per 30 september 2014 is de vereffening van de Stichting VermogensGiro Beleggingsrekening beeindigd en is de Stichting definitief opgeheven en uitgeschreven bij de Kamer van Koophandel. VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 11
2 Grondslagen 2.1 Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, uitgegeven door de Raad voor de jaarverslaggeving. De jaarrekening is opgesteld in euro s. De grondslagen van waardering en bepaling van het resultaat zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het voorgaande jaar. Voor zover niet anders vermeld zijn de activa en de passiva opgenomen tegen de nominale waarde. Baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Toelichtingen op posten in de balans en winst-en-verliesrekening zijn in de jaarrekening genummerd. 2.2 Garantie UBS Bank (Netherlands) B.V. heeft een garantie afgegeven aan VermogensParaplu Beheer B.V. op basis van art. 403, Boek 2 Titel 9. 2.3 Belastingen De belastingen over het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening wordt berekend met inachtneming van de geldende fiscale faciliteiten. De vennootschap maakt vanaf oprichting onderdeel uit van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting met UBS Bank (Netherlands) B.V. De verschuldigde vennootschapsbelasting wordt in de rekeningcourant met UBS Bank (Netherlands) B.V. verwerkt, zijnde hoofd van de fiscale eenheid. 2.4 Grondslagen voor het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest en winstbelastingen zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 12
3 Toelichting op de balans 3.1 Te factureren service- en directievergoedingen Hieronder zijn verantwoord de nog te factureren service - en directievergoedingen over de maand december 2014 aan de fondsen voor gemene rekening uit hoofde van de functie van beheerder over deze fondsen. 3.2 Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn alle tegoeden bij banken opgenomen tegen nominale waarde. Alle liquide middelen voor 2014 zijn direct opeisbaar. 3.3 Eigen vermogen Aandelenkapitaal Het maatschappelijk aandelenkapitaal bedraagt 90,000 verdeeld in 900 aandelen van nominaal 100. Hiervan zijn geplaatst en volgestort 180 aandelen. Agioreserve De agioreserve bedraagt bedraagt 708,890. Overige reserves 31 december 2014 31 december 2013 Stand per 1 januari 4,834 4,834 Resultaatbestemming Stand per 31 december 4,834 4,834 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 13
Onverdeeld resultaat 31 december 2014 31 december 2013 Stand per 1 januari 1,159,589 1,477,821 Slotdividend voorgaand boekjaar (1,159,589) (1,477,821) Resultaat boekjaar 1,098,521 1,159,589 Stand per 31 december 1,098,521 1,159,589 3.4 Kortlopende schulden Crediteuren Nog te betalen facturen aan AFM ( 76,496) en DBBW ( 293), (2013: E&Y 6,050 en ATTM 2,745). UBS Bank (Netherlands) B.V. Onder dit hoofd is aan de groepsmaatschappij UBS Bank (Netherlands) B.V. onder andere de verschuldigde vennootschapsbelasting verantwoord onder aftrek van betaalde voorschotten. 31 december 2014 31 december 2013 VermogensServices 485,000-37,708 Vennootschapsbelasting 30,835 67,791 BTW inzake Bewaarloon 3,221 6,873 Overige 8,220-527,276 36,956 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 14
Overlopende passiva 31 december 2014 31 december 2013 Nog te betalen accountantskosten 177,536 128,560 Toezichthouderskosten 27,614 - Administratiekosten inzake fondsen voor gemene rekening 82,996 72,000 Administratiekosten inzake effectengiro - 3,900 288,146 204,460 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 15
3.5 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Daar de vennootschap onderdeel uit maakt van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting met UBS Bank (Netherlands) B.V. is zij mede hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschapsbelastingschulden van de fiscale eenheid. Daar de vennootschap onderdeel uit maakt van de fiscale eenheid voor de omzetbelasting met UBS Bank (Netherlands) B.V. is zij mede hoofdelijk aansprakelijk voor de omzetbelastingbelastingschulden van de fiscale eenheid. VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 16
4 Toelichting op de winst- en verliesrekening 4.1 Netto-omzet 2014 2013 VermogensServices Fondsen* 8,735,319 9,373,591 Ontvangen bedragen effectengiro** - 22,983 8,735,319 9,396,574 * VermogensServices Fondsen betreft de service- en directievergoeding conform de in het prospectus overeengekomen diensten inzake het beheer van de beleggingsinstellingen. Deze vergoeding bedraagt een percentage van de intrinsieke waarde van de beleggingsinstellingen per het einde van de maand. ** Dit betreft de aan VermogensParaplu Beheer B.V. toekomende ontvangen bedragen vanuit de effectengiro. 4.2 VermogensServices inzake fondsen VermogensParaplu Beheer B.V., zijnde een beheerder in de zin van de Wet op het financieel toezicht van fondsen voor gemene rekening heeft geen personeel in dienst en besteedt al haar werkzaamheden uit aan UBS Fund services Luxembourg SA en UBS Luxembourg S.A. (administratie & bewaarder en bewaarneming), externe portefeuille managers (portefeuille management) en UBS Bank (Netherlands) B.V. (selectie en monitoring portefeuille management en portefeuille constructie). Tussen VermogensParaplu Beheer B.V. en UBS Bank (Netherlands) B.V is overeengekomen dat UBS Bank (Netherlands) B.V. als tegenprestatie een vergoeding ontvangt die gelijk is aan het resultaat van de ontvangen servicevergoeding van de fondsen minus de kosten die direct verband houden met het fondsbeheer. Van onderstaande fondsbeheerkosten is 976,942 (2013 900,916) gerelateerd aan groepsmaatschappijen. 2014 2013 Resultaat fondsservicevergoeding 7,246,837 7,779,912 Fondsbeheerkosten 1,339,837 1,479,384 5,907,000 6,300,529 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 17
4.3 Administratiekosten inzake fondsen Dit zijn de kosten zoals in rekening gebracht door UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. voor de uitoefening van de functie van administrateur van de beleggingsfondsen. 4.4 Bewaarderskosten Dit betreft de kosten voor de bewaardersfunctie die tot 1 april 2014 werd uitgeoefend door Administratiekantoor van de Twentsche Trust-Maatschappij B.V. 4.5 Kosten effectengiro Dit zijn de kosten zoals in rekening gebracht door KAS Bank N.V. voor de functie van beheerder van de effectengiro. 4.6 Bewaarloon inzake fondsen Hieronder zijn verantwoord de kosten samenhangend met het optreden als bewaarder (per 1 april 2014) van effecten ten behoeve van de afzonderlijke fondsen. Deze kosten worden in rekening gebracht door UBS (Luxembourg) S.A. Van de 613,752 aan Bewaarloon inzake fondsen is 613,568 gerelateerd aan groepsmaatschappijen. 4.7 Overige bedrijfskosten 2014 2013 Fondsbeheer kosten 263,892 358,641 Overige 37,440 34,159 301,332 392,800 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 18
4.7.1 Accountantshonorarium Kosten gerelateerd aan door EY verleende diensten in het financiele jaar 2014 zijn als volgt: 2014 2013 Audit fee beheerder 14,300 9,900 Audit fee fondsen 165,432 185,215 179,732 195,115 4.7.2 Bestuurdersbezoldiging De bestuurdersbezoldiging is nihil voor 2014 (2013: nihil). Een vergoeding voor directievoering ligt besloten in de totale vergoeding die VermogensParaplu Beheer BV aan UBS Bank (Netherlands) BV betaalt. De werkzaamheden voor directievoering zijn niet gekwantificeerd. 4.8 Belasting resultaat uit gewone bedrijfsvoering De belasting over 2014 is 352,840 (2013: 373,197). Dit betekent een effectieve belastingdruk van 24.3% (2013: 24.3%). Vpb-tarieven 2014 2014 2013 0-200,000 20.0% 40,000 40,000 200,000 > 25.0% 312,840 333,197 352,840 373,197 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 19
5 Toelichting op het kasstroomoverzicht In 2014 is 1,159,589 (2013: 1,477,821) aan dividend betaald aan de aandeelhouder UBS Bank (Netherlands) BV wat verantwoord is onder financieringsactiviteiten. Betaalde Vennootschapsbelasting van 322,005 (2013: 366,101) wat verantwoord is onder investeringsactiviteiten. VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 20
6 Risicomanagement 6.1 Algemeen Gezien de activiteiten van het bedrijf acht de directie de risico s samenhangend met rente, liquiditeit, kasstroom, markt en krediet beperkt. De inkomsten die worden ontvangen uit de beleggingsinstelling(en) hangen samen met de omvang van het beheerd vermogen in de beleggingsinstelling(en) en zijn daarmee mede afhankelijk van de fondsspecifieke risico's, waaronder markt- rente en liquiditeitsrisico's. De specifieke risico s verbonden aan het beleggen en de wijze waarop deze risico s worden beheerst worden uitgebreid toegelicht in het prospectus en jaarverslag van de beleggingsinstelling(en). In deze risicoparagraaf wordt per risico aangegeven hoe de directie deze risico s ten aanzien van vennootschappelijke activiteiten van VermogensParaplu Beheer B.V. ('de vennootschap') inschat. Kredietrisico Het kredietrisico van de vennootschap is beperkt tot het niet in staat zijn van het betalen van de Service en Directie vergoeding aan 'de vennootschap'door de beleggingsinstellingen. Gezien de frequentie van de cash flows en de vermogenspositie van de beleggingsinstellingen acht de directie het risico hierop zeer klein. Markt- en renterisico De inkomsten van de vennootschap zijn mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Ongeveer 65% van het vermogen is belegd in aandelen strategien, 35% in obligatie strategieën. De beleggingsinstellingen kennen alleen long posities en zijn niet geleveraged.de volatiliteit van de aandelenmerkten is historisch gezien hoger dan die van de obligatiemarkten. Het vermogen is in zijn totaal breed gespreid over regio's, sectoren en bedrijven. Dagelijks wordt gecontroleerd of het vermogen belegd is binnen de richtlijnen die daarvoor zijn opgesteld. De directie is van mening dat het markt- en renterisico adequaat wordt beheerd en het risico voor de hoogte van de inkomsten van de vennootschap beperkt is. Liquiditeitsrisico Gezien de frequente cash flows en de liquiditeitspositie van de vennootschap acht de directie het risico dat de vennootschap over onvoldoende middelen beschikt om aan de directe verplichtingen te voldoen zeer klein. 6.2 Prudentiele vereisten Uit hoofde van de AIFM richtlijn dient VermogensParaplu Beheer B.V. aan minimale kapitaaleisen te voldoen. VermogensParaplu Beheer BV voldoet ruimschoots aan deze eisen zoals uit onderstaand overzicht blijkt: VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 21
Prudentiele vereisten 31 december 2014 In euro Wettelijk minimum eigen vermogen 125,000 Extra kapitaalbeslag uit hoofde van vaste kosten eis 10,000 Kapitaalbeslag uit hoofde van fondsvermogen 251,000 Totaal minimum eigen vermogen 386,000 Eigen vermogen volgens balans 31 december 2014 731,724 Surplus vermogen 345,724 VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 22
7 Overige informatie 7.1 Personeel Gedurende het jaar 2014 had de vennootschap geen personeelsleden in dienst (2013: nihil). 7.2 Beloningsbeleid Vermogensparaplu Beheer B.V. is een 100% dochter van UBS Bank (Netherlands) B.V. ('UBSNL'). De directieleden van de beheerder hebben een arbeidsovereenkomst met en ontvangen een salaris van UBSNL. UBSNL was als bank gedurende het boekjaar onderworpen aan de UBS Group Total Reward Principles ('TRP') en de Regeling beheerst beloningsbeleid ('Rbb'). De Rbb is de Nederlandse regelgeving gebaseerd op de Capital Requirements Directive ( "CRD" ). Zowel de TRP als de Rbb bevatte beginselen waar het beloningsbeleid en de beloningscultuur van een financiële onderneming aan dienen te voldoen om de beheersing van risico s te waarborgen. Het beloningsbeleid dient bij te dragen aan een gezond en doeltreffend risicobeheer en niet aan te moedigen tot het nemen van meer risico's dan acceptabel. Dit beleid komt overeen met het beloningsbeleid dat beheerders van beleggingsinstellingen op grond van de Alternative Investment Fund Managers Directive ('AIFMD') dienen te volgen. De beloningscomponenten van UBSNL bestaan uit een vast salaris, een collectieve pensioenregeling op basis van beschikbare premieregeling, collectieve verzekeringen waaronder een arbeidsongeschiktheidsverzekering, vervoers- en andere discretionaire vergoedingen. Daarnaast kan UBSNL op discretionaire basis een jaarlijkse variabele vergoeding toekennen aan haar medewerkers. De toekenning en hoogte van de variabele vergoeding is afhankelijk van de resultaten van het bedrijf, de mate waarin individuele kwalitatieve en waar mogelijk kwantitatieve doelstellingen zijn gerealiseerd. De doelstellingen worden jaarlijks in overeenstemming met de UBS Total Reward Principles vastgesteld. Belangrijk is om te vermelden dat in dit verband geen koppeling wordt gemaakt met de rendements prestaties van de beleggingsinstellingen onder beheer. Indien de totale vergoeding van een medewerker in een jaar boven een bepaald grensbedrag uitkomt dan wordt de variabele vergoeding deels (40%-60%) voorwaardelijk in de vorm van aan de aandelenkoers en financiële positie van UBS gerelateerde financiële instrumenten uitbetaald. De beloning zal over een periode van drie tot vijf jaar, afhankelijk of aan de gestelde voorwaarden wordt voldaan, worden uitgekeerd. De voorwaarden zijn gerelateerd aan UBS kerncijfers, de winstgevendheid van de divisie UBS Wealth Management, het gedrag van de medewerker en het dienstverband van de medewerker. Amsterdam, 28 april 2015 P. de Gelder R. Vos S. de Vries VermogensParaplu Beheer B.V., Amsterdam 23
Overige gegevens 24
Statutaire regeling inzake de winstbestemming Artikel 18 van de statuten luidt als volgt: 1. Uitkering van winst ingevolge het in dit artikel bepaalde geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 2. De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. 3. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 4. Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat. Bij de berekening van de verdeling van een voor uitkering op aandelen bestemd bedrag tellen de aandelen die de vennootschap houdt in haar eigen kapitaal niet mee. Voorstel resultaatverdeling De directie stelt voor om het voordelige resultaat over 2014, groot 1,098,521 als volgt te verdelen: 31 december 2014 31 december 2013 Uit te keren als dividend 1,098,521 1,159,589 1,098,521 1,159,589 Bovenstaand voorstel is nog niet verwerkt in de jaarrekening 2014. Gebeurtenissen na balansdatum Geen gebeurtenissen na balansdatum. 25
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de aandeelhouder en het bestuur van VermogensParaplu Beheer B.V. Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2014 van VermogensParaplu Beheer B.V. te Amsterdam gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2014 en de winst-en-verliesrekening over 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de entiteit is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het jaarverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht. Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de entiteit gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. 26
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van VermogensParaplu Beheer B.V. per 31 december 2014 en van het resultaat over 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht. Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Amsterdam, 28 april 2015 Ernst & Young Accountants LLP w.g. C.G.J. de Lange RA 27