BREAK-OUT SESSIE BESCHIKBARE PREMIEREGELING EN CDC BINNEN EEN APF Rutger de Wit & Claudette Blankestijn 20 juni 2016
Welke onderwerpen komen aan bod? Introductie: Waar passen DC en CDC-regeling in een APF? DC-regelingen; risico s en kansen: Wat is een DC-regeling? De DC-regeling binnen het APF. CDC-regelingen: Wat is een CDC-regeling? De CDC-regeling binnen het APF. Overgang naar een APF: Rol vakbonden/or en consequenties werkgever. 2
Waar passen DC en CDC in een APF? 3
RINGFENCING RINGFENCING Introductie APF voorbeeld Administratie Toezicht APF Vermogensbeheer Medezeggenschap BO/ VO Fiduciair management DB DC Belangrijk: wat zijn de mogelijkheden na pensioendatum? CDC Werkgever A t/m F Werkgever G,H & I Werkgever J Werkgevers K t/m M
DC-regelingen; risico s en kansen 5
Wat is een DC regeling? DC = Defined contribution = vast premiepercentage Premie gaat naar persoonlijke spaarpot van deelnemer Premie wordt belegd of er wordt een vast rendement toegezegd 100% 80% Huidige DC-regeling 60% 40% 20% pensioen 0% Samengevat: Kosten = zeker Uitkering = onzeker 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 % life cycle VRW % life cycle aandelen 6
100% Doorbeleggen na pensionering DC-regeling met doorbeleggen tijdens pensioen 80% 60% 40% pensioen 20% 0% 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 Wettelijk beoogde ingangsdatum 1 september 2016 Traditioneel DC: vaste zekere uitkering na pensionering Doorbeleggen: hoger verwacht (ca. 10%-30%) pensioen, maar onzeker door beleggingsrisico 7
Doorbeleggen is de toekomst Huidige individuele DC-regeling 100% DC-regeling met doorbeleggen tijdens pensioen 80%? pensioen 60% 40% pensioen 20% 0% 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 Welke mate van risicodeling? Microlangleven, macro langleven, beleggingsrisico? Met wie? Voorbeeld: Shell-variant Verschillen de mogelijkheden binnen de aanbieders van DC-regeling? 8
Stelling Er zijn weinig tot geen verschillen tussen de uitvoering door een verzekeraar/ppi of een APF Eens of oneens? 9
DC-regeling bij een PPI / Verzekeraar Traditioneel DC: inkoop van een pensioen op pensioenleeftijd (inclusief shoprechten): Vaste uitkering Geen risico s sterfte, beleggingen of langleven 1. Doorbeleggen bij PPI: PPI kan geen biometrische risico s verzekeren, vaste uitkering niet mogelijk Variabele uitkering mogelijk: - Individueel doorbeleggen, langlevenrisico moet gedeeld worden - Collectief doorbeleggen en risicodeling, plussen en minnen doorgevoerd in de uitkering 2. Doorbeleggen bij Verzekeraar Individueel kapitaal met garantie, vaste uitkering mogelijk Variabele uitkering net als bij een PPI Risicodeling in combinatie met doorbeleggen beperkt mogelijk APF biedt uitkomst! 10
DC-regeling bij een APF APF biedt alle mogelijkheden voor verbetering DC-regeling uit de nieuwe wetgeving: Doorbeleggen in combinatie met: Delen micro-, macro-langleven en beleggingsrisico (Shell). Gedeeltelijke inkoop voor pensionering in uitkeringsfonds en dus enige mate van zekerheid. Intergenerationele solidariteit (SER IVc). Beleggingsrisico Microlangleven Macrolangleven Andere generaties Maar ook individueel DC, zowel voor als na pensionering: Vaste of variabele uitkering. 11
Criteria waarop partijen kunnen verschillen Keuze voor een DC-regeling bij een bepaalde aanbieder gaat zich met name richten op de vraag hoe en wat na pensionering. Nog steeds relevant voor pensionering: Premiekosten. Keuze voor lifecycles. Verdere aandachtspunten: Begeleiding in keuzes en communicatie. Tarieven risicoverzekeringen. Uitvoeringskosten. IFRS. Bestaande rechten? 12
CDC-regelingen 13
Wat is een CDC-regeling? CDC = Collective Defined Contribution = vaste premie in collectief. CDC is een uitkeringsovereenkomst met een premieplafond voor de werkgever. CDC opbouw onzeker door premie - Negatief verschil -> verlaging toekomstige pensioenopbouw. - Positief verschil naar premiedepot voor financiering toekomstige pensioenopbouw (vanwege IFRS). Samengevat: Kosten = met zekerheid lager dan premieplafond. Uitkering = zekerder dan DC, maar afhankelijk van opbouw. 14
Toekomstige uitvoering van CDC Huidige uitvoerders CDC regeling Toekomstige opbouw Bestaande rechten APF OPF: eigen beheer OPF BPF BPF In deze break-out sessie richten wij ons voor nu op de uitvoering van een toekomstige CDC-regeling 15
Stelling Een APF voert een CDC regeling efficiënter uit in vergelijking met een OPF Eens of oneens 16
Aandachtspunten uitvoering CDC Regeling Premie Governance en kosten Risicoprofiel APF Eigen identiteit Behoudt eigen UO Invloed via BO Mogelijk lagere uitvoeringskosten door schaalgrootte Eigen risicoprofiel CDCregeling OPF BPF OPF Conformeren aan regeling BPF Behoudt eigen regeling Conformeren aan premiestelling BPF Mogelijke solidariteit met andere werkgevers Behoudt eigen UO Weinig tot geen invloed Mogelijk lagere uitvoeringskosten door schaalgrootte Volledige eigen zeggenschap maar complex Mogelijk hogere uitvoeringskosten door inhuren van expertise Geen zeggenschap over risicoprofiel Eigen risicohouding 17
X RINGFENCING RINGFENCING Het APF voorbeeld nog een keer Administratie Toezicht APF Vermogensbeheer Medezeggenschap BO/ VO Fiduciair management DB DC Belangrijk: wat zijn de mogelijkheden na pensioendatum? CDC Werkgever A t/m F Werkgever G,H & I Werkgever J Werkgevers K t/m M DNB houdt vooralsnog lijn aan dat CDC niet past binnen een multi-client kring
OVERGANG NAAR APF ROL VAN VAKBOND/OR & CONSEQUENTIES WERKGEVER
Overgang naar APF; Rol van vakbond /OR & consequenties Werkgever 20
Overgang naar APF; Rol van vakbond/or & consequenties Werkgever Verzekeraar Pensioenfonds OPF en nietverplicht BPF PPI APF Uitvoeringsovereenkomst Bij invloed op arbeidsvoorwaarde pensioen Uitvoering regeling Pensioenreglement Werkgever Inhoud regeling Pensioenovereenkomst: Instemmingsrecht, Tenzij bij vakbonden of verplicht BPF Werknemers/ Ondernemingsraad 21
Consequenties werkgevers De (premie)kosten van een DC & en CDC-regeling zijn in APF niet veel anders dan andere uitvoerders (PPI, verzekeraar, BPF, OPF). De uitvoeringskosten kunnen in een APF goedkoper zijn dan eigen beheer. De kwaliteit van de pensioenregeling kan aanzienlijk verschillen: Afhankelijk van premiestelling. Mogelijkheid tot doorbeleggen. Ambitieniveau binnen CDC. Binnen een APF heeft een werkgever minder instemming dan bij pensioenregeling in eigen beheer. Bij overgang naar APF instemming benodigd van de vakbond/or: WOR per 1 juli. 22
Wrap up APF biedt extra mogelijkheden ten opzichte van het PPI/verzekeraar voor DC: Het APF kan dé aanbieder worden van DC, vanwege mogelijkheid doorbeleggen inclusief risicodeling zoals Shell -variant Voordelen voor CDC bij APF t.o.v. andere aanbieders klein: Vooralsnog enkel mogelijk in single cliënt-kring. Mogelijke voordelen qua kosten en efficiëntie maar gaat ten koste van zeggenschap. APF is voor beide type regelingen een extra aanbieder om een pensioenregeling te laten uitvoeren; meer flexibiliteit wat betreft risicobereidheid in vergelijking met een verzekeraar en/of PPI. d 23
Contact Claudette Blankestijn Senior Adviseur 06 211 07 055 Claudette.blankestijn@montae.nl 070 30 42 900 www.montae.nl 24
Contact Rutger de Wit 070 30 42 900 www.montae.nl 25
www.apfcongres.nl