Beleggen voor een goed pensioenresultaat. Oskar Poiesz Robeco Investment Solutions 12 mei 2016

Transcriptie

1

2 Beleggen voor een goed pensioenresultaat Oskar Poiesz Robeco Investment Solutions 12 mei 2016

3 Onderwerpen 1. Beleggen voor pensioen 2. Belang van beleggingsbeleid en lifecycle 3. Nieuwe mogelijkheden: doorbeleggen Wet verbeterde premieregeling 3

4 Beleggen voor pensioen Robeco 4

5 Beleggen roept veel (negatiefs) op 5

6 Hoe komt pensioen tot stand? Wat denkt u? > A B C D 25% 5% A 40% B 20% 70% 40% 25% C 50% 33% D 34% 25% 33% 6

7 Beleggen draagt meer bij aan uw pensioen In Nederland 20% Premie 40% Rendement opbouw 40% Rendement uitkering dan de inleg(van uw werkgever) 7

8 Beleggen is noodzakelijk om een goed pensioen op te bouwen Beleggen is noodzakelijk om een goed pensioen op te bouwen. Feit of Fictie.mp4 8

9 Belang van beleggingsbeleid Lifecycle 9

10 Ontwikkelingen en veranderingen 1. PensioenStelsel 2.PensioenInstelling 3.PensioenRegeling 4.PensioenUitvoering 10

11 Het pensioenlandschap verandert Eindloon DB Middelloon DB Voorw. indexatie CDC Uitkeringsovereenkomst ( DB ) Afstempelen Toekomst? Premie overeenkomst ( DC ) Verbeterde premieregeling Smart DC Individueel DC Een verschuiving van collectief naar meer persoonlijk 11

12 Beleggingsbeleid bepaalt de uitkomst Beleggingbeleid en onderbouwing lifecycle Oude model > Bij beschikbare premie modellen ontbreekt vaak de motivatie en achtergrond (oud model). Nieuwe lifecycles met expliciete veronderstellingen > Twee componenten om het gewenste risico- en rendementsprofiel te bepalen > Rekening houden met menselijk kapitaal (toekomstige salarissen) naast financieel kapitaal > Menselijk kapitaal bepaalt dat in het begin veel, en later weinig in return Nieuw model de schuif 12

13 Samenstelling van de lifecycle Twee componenten zijn voldoende > Met schuif voor passende risico en rendement > Eén voor rendement: Rendement (return) > Eén voor bescherming: Inkoop pensioen (matching) Default > Een neutraal risicoprofiel als beste default (omdat deelnemers geen keuze maken) Maatwerk > Betere aansluiting van beleggingsbeleid en lifecycle bij de onderneming 13

14 Verbeterde premieregeling Lifecycle en doorbeleggen 14

15 Kenmerken verbeterde premieregeling (doorbeleggen) Knelpunten huidige wetgeving > Hoogte van pensioen uitkering afhankelijk van rentestand (conversierisico) > Beleggingshorizon onnodig bekort Pensioen is afhankelijk van hoogte kapitaal en prijs pensioen op pensioendatum per maand/jaar Wet verbeterde premieregeling 67 jaar > Keuze: naast een vaste ook een risicodragende uitkering > Waardoor een hogere pensioenuitkering, in combinatie met hoger risico > Ingang per 1 augustus 2016 en uitvoerder hebben tot 1 januari 2018 de tijd Zorgplicht en communicatie wordt belangrijker! 15

16 Rekenvoorbeeld pensioenopbouw jaar Sparen Inleg per maand Kapitaal Uitkering per jaar Inleg Verwachte uitkering (per jaar) Lifecycle Inleg per maand Kapitaal Uitkering per jaar Inleg Lifecycle & doorbeleggen Inleg per maand Kapitaal Uitkering per jaar Inleg

17 Lifecycle en doorbeleggen 100% Percentage beleggen (risicovol) 80% 60% 40% 20% 0% Sparen Lifecycle Lifecycle & doorbeleggen Leeftijd 17

18 Hoe gaat het er nu uitzien (contouren) per maand/jaar 21 jaar 45 jaar 67 jaar Start Keuze Variabel Variabel Vast of variabel? Vast Vast per maand/jaar 18

19 Wat moet u van beleggen weten bij keuze uitvoerder? 1. Beleggingsbeleid bepaalt grotendeels uitkomst pensioenresultaat 2. Communicatie en zorgplicht (nu en bij doorbeleggen) 3. Ondersteuning en verdieping 19

20 Kortom 1. Beleggen is nodig voor een goed pensioen 2. Nieuwe mogelijkheden(verbeterde premieregeling) en toekomst meer persoonlijk 3. Constructie lifecycle bepaalt het pensioenresultaat Dus uw rol (bij pensioenbeleggen) wordt belangrijker! 20

21 Belangrijke informatie Robeco Institutional Asset Management B.V., hierna Robeco, heeft een vergunning als beheerder van ICBE s en ABI s van de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. Zonder nadere toelichting kan deze presentatie niet als volledig worden beschouwd. Het is bedoeld om de professionele belegger te voorzien van informatie over Robeco s specifieke vaardigheden, maar is geen aanbeveling om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Alle rechten van Robeco met betrekking tot deze presentatie blijven voorbehouden aan Robeco. Niets uit deze presentatie mag worden verveelvoudigd, opgeslagen in een geautomatiseerd gegevensbestand en/of openbaar gemaakt in enige vorm of op enige wijze, hetzij elektronisch, mechanisch, door fotokopieën, opnamen of op enige andere manier zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Robeco. Spreker Oskar Poiesz Als director van Robeco Investment Solutions richt hij zich op pensioenoplossingen voorde Nederlandsemarkt. Hijis éénvan de pioniersvan de premiepensioeninstelling endraagtfrequent bij aande pensioendiscussieover beschikbare premie en de (on)mogelijkheden van werkgeverpensioen. Een recente bijdrage is het Netspar paper Zorgplicht. 21