PARVEST European Convertible Bond Subfonds van PARVEST, Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (hierna de «BEVEK» genoemd) Opgericht op 27 maart 1990 VERKORT PROSPECTUS JUNI 2005 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de algemene informatie over het subfonds en de BEVEK. Voor alle aanvullende inlichtingen zijn op ieder moment en gratis het volledig prospectus van PARVEST evenals de jaar en halfjaarverslagen beschikbaar bij BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, L 2952 Luxembourg of op de website www.bnpparibas am.com. ALGEMENE INFORMATIE Juridische vorm: Boekjaar: Promotor: Beheersmaatschappij: Vermogensbeheerder: Depothoudende bank: Administratief kantoor: Accountant: Toezichthoudende autoriteit: Subfonds van PARVEST, BEVEK met meerdere subfondsen onderworpen aan deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 met betrekking tot de instellingen voor collectieve belegging. De BEVEK is opgericht voor onbepaalde duur. Van 1 maart tot de laatste dag van februari van ieder jaar. BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F 75002 Paris BNP Paribas Asset Management Luxembourg 5, rue Jean Monnet, L 2952 Luxembourg BNP Paribas Asset Management 5, avenue Kléber, F 75116 Paris BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch 23, avenue de la Porte Neuve, L 2085 Luxembourg BNP Paribas Asset Management Luxembourg 5, rue Jean Monnet, L 2952 Luxembourg PricewaterhouseCoopers 400, route d Esch, L 1014 Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) INFORMATIE OVER DE BELEGGINGEN Beleggingsdoel Het nagestreefde doel is de opwaardering van de belegde activa. Beleggingsbeleid PARVEST European Convertible Bond belegt voornamelijk in converteerbare obligaties en met converteerbare obligaties vergelijkbare effecten uitgegeven door Aziatische vennootschappen met statutaire zetel in een van de Europese landen. Het resterende gedeelte van de activa mag worden belegd in andere obligaties dan die welke in het hoofdbeleggingsbeleid zijn bepaald, in andere effecten en participatierechten (maximaal 10%), in geldmarktinstrumenten (maximaal 33%), in obligaties (maximaal 33%) of in liquiditeiten (maximaal 33%). Met het oog op eventueel vereiste extra diversificatie mag de portefeuille tenslotte ook voor maximaal 10% van de netto activa van het subfonds beleggen in converteerbare obligaties buiten Europa. Referentievaluta De referentievaluta van het subfonds is de euro. 1
Risicoprofiel Het risiconiveau van de subfondsen van PARVEST wordt ingeschat op basis van hun volatiliteit over drie jaar (of ten minste over een jaar indien er nog geen performance historiek is over drie jaar). Voor de subfondsen die nog geen jaar zijn geactiveerd, wordt het risiconiveau voorlopig geraamd. Er werden vijf risiconiveaus gedefinieerd: van het kleinste risico «1» tot het grootste risico «5». Het risicoprofiel van de subfondsen houdt rekening met het feit dat deze met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer, gebruik mogen maken van technieken en derivaten (voornamelijk renteswap contracten, valutacontracten en andere financiële instrumenten, termijncontracten, opties op effecten, op rentevoeten of op termijncontracten). Uit voorzichtigheid hebben wij een aantal subfondsen, die op grond van hun reële volatiliteit in een categorie lager dan categorie 4 thuishoren, omwille van hun opportunistisch of gestileerd beheer toch in categorie 4 ondergebracht. Uit voorzichtigheid hebben wij een aantal subfondsen, die op grond van hun reële volatiliteit (of potentiële volatiliteit voor de subfondsen die nog geen jaar in werking zijn) in een categorie lager dan categorie 5 thuishoren, omwille van de specifieke risico's inherent aan de markten waarop zij actief zijn, toch in categorie 5 ondergebracht. Als gevolg van deze regels toont het subfonds Parvest European Convertible Bond het risiconiveau 3. De potentiële beleggers moeten er zich bewust van zijn dat het gebruik van geïndexeerde obligaties en warrants op effecten tot hogere volatiliteitsrisico's van de portefeuille kan leiden. Profiel van de beleggers Het subfonds richt zich zowel naar particuliere als naar institutionele klanten. Van zodra hun beleggingen boven een bepaalde drempel uitstijgen, kunnen deze laatste over een specifieke aandelencategorie beschikken. Aandelencategorieën COMMERCIËLE INFORMATIE Categorie Uitkeringsbeleid Personen toegelaten voor inschrijving Classic Kapitalisatie/Uitkering Alle inschrijvers Classic Hedged USD/ Kapitalisatie Alle inschrijvers Classic Hedged JPY (1) L Kapitalisatie Alle inschrijvers Privilège Kapitalisatie Alle inschrijvers B1 (2) Kapitalisatie Door Parvest erkende distributeurs. Institutions/ Institutions Hedged USD/ Institutions Hedged JPY (1) Kapitalisatie Rechtspersonen die inschrijven voor eigen rekening (of voor rekening van natuurlijke personen in een gemeenschappelijk spaarplan of in een gelijksoortig plan) evenals ICBE's M Kapitalisatie Beheerders, maatschappijen die er een filiaal van zijn, evenals portefeuillebeheerders die bij volmacht inschrijven uitsluitend in het kader van het beheer van een geïndividualiseerde portefeuille voor hun institutionele klanten. Institutionele klanten. Allen door Parvest erkend. (1) De categorieën «Classic Hedged USD», «Classic Hedged JPY», «Institutions Hedged USD» en zullen later in werking treden. (2) Momenteel weigert de Raad van Bestuur gedurende een onbepaalde termijn iedere nieuwe inschrijving op aandelen van categorie "B1". 2
Minimale bedragen voor inschrijving en bezit Categorie Minimaal bedrag voor de initiële inschrijving en bezit Minimaal bedrag van de volgende inschrijving Classic/Classic Hedged USD/Classic 1 aandeel 1 aandeel Hedged JPY, L en M Privilège EUR 1 miljoen per subfonds (1) Institutions/Institutions Hedged USD/ EUR 3 miljoen per subfonds of EUR 10 miljoen over de totale BEVEK (1) (1) onder voorbehoud dat de drempels van 1, 3 en 10 miljoen worden gerespecteerd, rekening houdend met de activa in bezit op het ogenblik van de latere inschrijving. Rechten, kosten en provisies a) Rechten en provisies met betrekking tot inschrijvingen, terugkopen of omzettingen RECHTEN TEN GUNSTE VAN HET SUBFONDS Classic/ Classic Hedged USD/ Classic Hedged JPY Institutions/Institutions Hedged USD/ L M Privilège B1 Toetredingskosten Uitstapkosten BEHALVE in geval van terugkoop/ omzetting > 10% van de activa van het desbetreffende subfonds op een Waarderingsdag bepaalde PROVISIES TEN GUNSTE VAN DE DISTRIBUTEURS Classic/ Classic Hedged USD/ Classic Hedged JPY Institutions/Institutions Hedged USD/ L M Privilège B1 Afsluitprovisie 5% 5% 5% 5% Uitstapprovisie 5% Uitgestelde verkoopkosten (CDSC) 4% (1) Jaarlijkse 0,50% uitkeringsprovisie Omzettingsprovisie binnen het subfonds tussen de verschillende aandelencategorieën of klassen tussen subfondsen, binnen een en dezelfde categorie of tussen de toegelaten categorieën (bovenop de eventuele ten gunste van 2% (2) 2% (2) 2% (2) 2% (2) 2% (2) het subfonds verworven toetredings en/of uitstapkosten). (1) Degressieve provisie op basis van de bezitsduur: 4 % (in geval van minder dan een jaar in bezit) ; 3% (minder dan twee jaar) ; 2% (minder dan drie jaar) en (minder dan vier jaar). In geval van terugkoop na het vierde jaar wordt geen degressieve provisie meer aangerekend. (2) Dit bedrag kan echter hoger liggen wanneer de voor het oorspronkelijk subfonds ontvangen afsluitprovisie lager is dan het voorziene maximum; in dit geval kan de omzettingsprovisie maximaal gelijk zijn aan het verschil tussen ht maximumtarief en het tarief dat voor de initiële inschrijving is aangerekend. 3
b) Jaarlijkse kosten en provisies; Total Expense Ratio (TER) (1) Deze kosten en provisies worden toegeschreven aan het gemiddelde van de netto activa van een boekjaar en worden uitgedrukt als een percentage. Categorie Maximale beheersprovisie (2) (a) Andere maximale kosten (3) Maximaal totaal van de operationele kosten (a+b) Total Expense Ratio (1) Boekjaar 2004 2005 (b) Classic 1,10% 0,65% 1,75% 1,39% Classic Hedged USD 1,10% 0,65% 1,75% Classic Hedged JPY 1,10% 0,65% 1,75% L 1,10% 1,20% 2,30% 2,00% Privilège 0,75% 0,75% 1,50% 1,02% B1 1,10% 1,65% 2,75% 2,39% Institutions 0,55% 0,65% 1,20% 0,83% Institutions Hedged USD 0,55% 0,65% 1,20% 0,55% 0,65% 1,20% M 0% 0,80% 0,80% 0,04% (1) De TER komt overeen met het Totaal van de operationele kosten over het boekjaar op basis van het gemiddelde van de netto activa van de categorie. De TER gegevens worden alleen vermeld voor de subfondsen die minstens gedurende een volledig boekjaar in werking zijn. (2) Deze provisie wordt berekend op het gemiddelde van de netto activa van iedere aandelencategorie tijdens de afgelopen maand. De vergoedingen van de beheerders zijn in deze provisie begrepen. (3) Omvatten de andere kosten (accountant, publicatie van de netto inventariswaarde, taxe d'abonnement, ) en provisies (Depothoudende bank, Administratief kantoor, ) met uitzondering van de aan de transactie verbonden kosten en provisies. De categorieën «Classic Hedged USD», «Classic Hedged JPY», «Institutions Hedged USD» en «Institutions Hedged JPY» zullen later in werking treden. Bijgevolg zijn nog geen TER gegevens beschikbaar. Netto inventariswaarde; modaliteiten voor inschrijving, terugkoop en omzetting Aan iedere weekdag die een bankwerkdag is in Luxemburg (de «Waarderingsdag») beantwoordt een netto inventariswaarde (NIW) die op die dag is gedateerd, maar die berekend en meegedeeld wordt op de bankwerkdag volgend op die Waarderingsdag (de «Berekeningsdag»). Er kan op de aandelen van Parvest European Convertible Bond worden ingeschreven en die aandelen kunnen worden teruggekocht tegen de Netto inventariswaarde van de toepasselijke Waarderingsdag. De Netto inventariswaarde die van toepassing is op de inschrijvingen kan worden verhoogd met eventuele toetredingskosten en/of een eventuele afsluit of distributieprovisie. De Netto inventariswaarde die op terugkopen van toepassing is, kan worden verminderd met een uitstapprovisie ten gunste van de Distributeur en/of met een uitstapprovisie ten gunste van de Maatschappij. Centralisering van de orders W (1) om 15 uur (2) (3) Datum van de NIW voor de uitvoering van de orders W Datum waarop de NIW wordt meegedeeld W + 1 d.w.z. de eerste Waarderingsdag volgend op W Betalingsdatum Binnen drie bankwerkdagen na de Berekeningsdag. (1) W = Waarderingsdag (2) Luxemburgse tijd (3) voor omzettingen van en naar de Aziatische en sommige gediversifieerde subfondsen dienen de orders gecentraliseerd te zijn op W op 4 uur. Voor omzettingen van en naar subfondsen die meer dan 10% beleggen in deelnemingsrechten van andere ICBE's of andere ICB's, dienen de orders gecentraliseerd te zijn op W 1 (d.w.z. de Waarderingsdag voorafgaand aan W) om 15 uur. 4
Alle netto inventariswaarden zijn beschikbaar op de statutaire zetel van de BEVEK en op het Administratief kantoor, in de banken die instaan voor de financiële dienstverlening en op de website www.bnpparibas am.com. De voorwaarden met betrekking tot inschrijvingen en terugkoop gelden ook voor de omzettingen van aandelen. Een omzetting van aandelen wordt beschouwd als een gelijktijdige terugkoop van en inschrijving op aandelen. Aandelen kunnen slechts worden omgezet indien de beperkingen die van toepassing zijn op de nieuwe categorie/klasse waarop wordt ingeschreven (minimale belegging, toegelaten beleggers, ), worden nageleefd. Belastingstelsel Volgens de huidige reglementering is Parvest aan geen enkele andere belasting onderworpen dan de jaarlijkse taxe d'abonnement (0,05% per jaar op het gemiddelde van het netto actief, per kwartaal berekend en betaalbaar, met uitzondering van de categorieën «Institutions», «Institutions Hedged USD», en «M» waarvoor het tarief 0,0 bedraagt) en de bronbelasting op de inkomsten uit het buitenland. De inschrijvers moeten zelf de nodige aangiften doen waartoe zij eventueel verplicht zijn in het land waar zij fiscaal woonachtig zijn. Aanvullende inlichtingen Voor alle inlichtingen kunt u zich wenden tot BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, 2952 Luxembourg. PERFORMANCES VAN HET SUBFONDS Aandelencategorieën 2001 2002 2003 2004 Classic (1) 7,1 11,79% 9,39% 4,83% Classic Hedged USD Classic Hedged JPY Institutions 6,56% 11,26% 10,03% 5,42% Institutions Hedged USD Privilège 6,79% 11,47% 10,03% 5,46% B1 8,03% 12,67% 8,30% 3,78% L 7,72% 12,35% 8,68% 4,16% M 5,98% 10,1 11,54% 6,8 (1) categorie kapitalisatie De performances worden berekend over een volledig kalenderjaar en zijn na afhouding van kosten. De waarde van aandelen kan schommelen en het is mogelijk dat de belegger minder terugkrijgt dan het door hem oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. De prestaties uit het verleden zijn geen garantie voor de resultaten in de toekomst. Voor de categorieën «Classic Hedged USD», «Classic Hedged JPY», «Institutions Hedged USD» en «Institutions Hedged JPY», die later in werking zullen treden, zijn nog geen performancegegevens beschikbaar. www.bnpparibas am.com 5