AVERY DENNISON stctting pensioenroncis Avery Dennison Stichting Pensioenfonds Avery Dennison Algemene Vergadering van Deelnemers en Gepensioneerden Oegstgeest, 4 september 217
4XSON Agenda stichting pensioenfonds Avery Dennison 1. Opening 2. Vaststelling notulen jaarvergadering 5 september 216 3. Toelichting organisatie 4. Jaarverslag 216 5. Activiteiten 217 en vooruitblik 218 6. Wat verder ter tafel komt / rondvraag 7. Sluiting
o) _.k() t ( D - CD - ( CD - D ca 1 CI) CD -D CD 3 CD -3
1 o tcl) CD CD
r
zm, CD C1) Ei5 ( N) Q z
AVERY DENNISON stichting pensioenfonds Avery Dennison Kerngegevens Actieve deelnemers Slapers 386 399 483 596 127 117 948 84 Pensioengerechtigden Totaal 599 585 212 21 574 555 25 1991 Premiebijdrage Uitkeringen 5.8M 6.2M 7.8M 7.5M 7.1M 7.5M T3M 6.9M
Belegd Vermogen 349,2M 316,4M 325,6M Verplichtingen 314M 291M 276M (Beleids)dekkingsgraad 17,9 112,% 118,1% Toeslag %,57%/,13% 2,25%/,75% Beleggingsrendement 11,6% -1,9% 24,9% Resultaat 11.3M -24,OM 15,9M AVERY DENNISON stichtmg pensioenfonds Avery Dennison Kerngegevens Gemiddelde rente* 1,4% 1,7% 1,9% * Dit betreft de gemiddelde rente voor het vaststellen van de verplichtingen
Beleggingsresultaat(incl. wijziging RTS)* 8.789 Kosten O Sterfte Wijzing actuariële grondslagen 264O ZSON Resultaat 216 stichting pensioenfonds Avery Dennison Risicdverzekering Toeslagverlening \rbeidsdngeschiktheid Reglementswijziging Mutaties/diversen Totaal resultaat 11.276, * Alle bedragen in EUR
LC) CD ( c ) (%J CD 1 c7) c cl) CI) T) o CI) c3, > 1 5) > ci cl) C1) cl) (1) Q) cl) o cl) t, c,) : ci) cl) I_z >LiJ ci) C3) IDH-ø
Dekkingsgraad ultimo 216 17,9%. Dit betreft de beleidsdekkingsgraad op basis van het gemiddelde van de actuele dekkingsgraden van de voorgaande 12 maanden (215: 112,%). Vereist vermogen was op basis van van de strategische mix 116,4% (215: 116,7%). De actuele dekkingsgraad steeg van 18,8% naar 111,8%. Oorzaak van de stijging van de dekkingsgraad m.n.:» Positieve beleggingsopbrengsten mcl. het effect van de gedaalde rente (van 1,7% gemiddeld in 215 naar 1,4% in 216). Beleidsdekkingsgraad ultimo juli 217: 112,3%. De actuele dekkingsgraad is gestegen naar 116,4%. J 5ON Financië e positie stichting pensioenfonds Avery Dennison
BeIeidsdekkingsgraad AktueIe dekkingsgraad AVERY DENNISON stichting pensioenfonds Avery Dennison Dekkingsgraad ontwikkeling 12% 118% 116% 114% 112% 11% 18% 16% 14% 12% 1% Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May- Jun-16 JuI-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May- Jun-17 JuI-17 16 17
CI) D ci c c O > wz
AVERY C? DENNI5ON stichting pensioenfonds Avery Dennison Meerjarenoverzïcht 12% 115% 11% 15% 1% 95% 9% 1 t 1 --- uit. 212 uit. 213 uit. 214 uit. 215 uit. 216 Dekkingsgraad o.b.v. DNB RTS Beleidsdekkingsgraad Vereist Vermogen Dekkingsgraad o.b.v. marktrente Minimaal Vereist Vermogen Gemiddelde dekkingsgraad pensioenfondsen NL Toelichting financiële positie Dekkingsgraad (DNB RTS) gestegen van 18,8% ultimo 215 naar 111,8% ultimo 216 Beleidsdekkingsgraad gedaald van 112,% ultimo 215 naar 17,9% ultimo 216
AVERY Beleidsdekkingsgraad pensîoenfondsen DENNISON iltimo 216 stichting pensioenonc1s Avery Dennison 15% 14% E O inoi 12%. -. -4. -h 4...4. 4 - -4 11% -...::.:.s r%.... -.. 4i 1% -f- - 4. 1 9%... : :H... 8O,o i t t -._. 1 -t 1% 15% 11% 115% 12% 125% 13% 135% Vereist Vermogen (strategische mix) L_i Overige fondsen Gesecteerdefondsen _Uwfonds_ToereikendePot} - :- \
-o ci) G) -Q (1), ) ) cl) -o c c 4, Z1 Ow wz
Het globale aandelen mandaat scoorde goed met een rendement van 7,6%, het emerging markets fonds boekte een sterk resultaat met 16,5%. Ook vastgoed scoorde positief (2,5%) alsmede grondstoffen als gevolg van de stijging van de olieprijzen (1,6%). Vastrentende waarden rendeerden 14,4%, gedreven door de gedaalde rente. Totale beleggingsrendement 216 11,6% (215: -1,9%). Benchmark: 1,9%, Het fonds is in 216 gestart met een selectietraject voor een fiduciair manager. Voorafgaand hieraan heeft het bestuur de investment beliefs herijkt, waarbij onder meer een grotere voorkeur voor passief beleggen is uitgesproken ( passief, tenzij ). Fonds heeft per 1 augustus 217 NN IP als fiduciair manager aangesteld. SON Belegging en stichting pensioenfonds Avery Dennison
Werkelijk Werkelijk Strategische Resultaat eind 216 eind 216 mix 216 (x 1,) % Vastrentende waarden 197,9M 56,6% 55,% 14,4% Aandelen 17,9M 3,9% 3,% 8,5% Onroerend goed 27,4M 7,8% 1,% 2,5% Grondstoffen 16,6M 4,7% 5,% 1,6% Liquide middelen,om.%,% N.v.t. Totale portefeuille 349,8M 1,% 1,% 11,6% stichting pensioenfonds Avery Dennison Strategische i ix en resultaat Norm 1-jan-216 Renteafdekking 75,%
4XSON Agenda stichting pensioenfonds Avery Dennison -- overige onderwerpen
Gedeeltelijke toeslag verleend per 1januari 216:»,57% op de opgebouwde pensioenaanspraken van de actieven»,13% op de ingegane pensioenen en de aanspraken van de gewezen deelnemers en gepensioneerden Per 1januari 217 is geen toeslag verleend, omdat de beleidsdekkingsgraad per 31 oktober 216 (17,7%) onder het niveau van de toeslagdrempel van 11% lag. Een volledige toeslag kan pas verleend worden bij een bepaalde streefgrens (in 216 een beleidsdekkingsgraad van 122,9%). J JÏSON Toeslaçv riening stichting pensioenfonds Avery Dennison
AVERY ()DENNISON stichting pensioentonds Avery Dennison Bestuur neemt jaarlijks besluit over kostendekkende premie Per 1 januari 216 is er over gegaan op een gedempte premiemethodiek met 6 maands middeling. De premie bedraagt 28,2% in 216 en 3,9% in 217. Een prognose die het bestuur in maart 217 heeft uitgevoerd (periode 218-22) wijst op een verder stijgende premie. Sociale partners hebben om overleg over de premie gevraagd.
Op 15 februari 216 is Jan van Klaveren benoemd als nieuw lid van het bestuur namens de gepensioneerden. Op 18 april 216 is de heer Tent benoemd als lid van het VO namens de gepensioneerden. Op 13 april 217 is Emine Alper benoemd als nieuwe compliance officer. Per 13juli 217 is een IRM commissie ingesteld. X5ON Bestuur en fondsorganen stichting pensioenfonds Avery Dennison
Onder het nftk wordt ieder jaar getoetst of binnen een periode van 1 jaar herstel tot het Vereist Eigen Vermogen mogelijk is. Per 31 december 216 bedroeg de beleidsdekkingsgraad 17,9%. Dit is lager dan de vereiste dekkingsgraad van 115,8%. Het bestuur heeft daarom op 31 maart een nieuw herstelplan ingediend bij DNB. Ook op basis van dit herstelplan is herstel mogelijk op grond van verwachte beleggingsrendementen. AVERY DENNISON stichting pensioenfonds Avery Dennison Herstelplan
J J SON Kostentransparantie stichting pensioenfonds Avery Dennison Kostentransparantie pensioen- en vermogensbeheer conform richtlijnen Pensioenfederatie: Pensioenuitvoeringskosten en vermogensbeheerkosten 216 nog in afwachting van afronding jaarwerk. 687. pensioenuitvoeringskosten ( 697 per deelnemer/gepensioneerde, 866 in 215). In 216 lagere eenmalige kosten. Kosten vermogensbeheer,53% van gemiddeld beheerd vermogen (215: eveneens,53%).
Visitatie over periode januari tim december 216 Algemene conclusie: Geschiktheid en deskundigheid van het bestuur is op voldoende niveau. Open cultuur. Er wordt gestreefd naar continue verbetering van de bedrijfscultuur. Rapport vraagt onder meer (beleid smatige) aandacht van het bestuur voor risicomanagement. JTSON Rapport visitatiecommissie stchtng pensioenfonds Avery Dennison
cc c - -Q 1 Q c WZ E >w G) > ci LC)
5ON stichting pensioenfonds Avery Dennison Ontwikkelingen 217/218 Verlenging contract met SAPB per 1januari 218 na zorgvuldig onderzoek (selectietraject pensioenadministratie). Hierbij kwamen onder meer aan de orde:» Stabiliteit van de uitvoeringsorganisatie; Administratie inhaalindexaties;» Mogelijkheden voor digitale communicatie;» Kosten. Pensioenregeling 218 (pensioenleeftijd naar 68 jaar ôf lagere pensioenopbouw als gevolg van fiscale eisen); Aandacht voor integraal risicomanagement; Aandacht voor premieontwikkeling; Marktontwikkelingen die betrekking hebben op de toekomst van het fonds zullen gemonitord worden, maar het primaat hiervoor ligt bij de sociale partners.
TSON Agenda stichting pensioenfonds Avery Dennison 6. Wat verder ter tafel komt / rondvraag
z w > c c c Z1 Ow In4 wz
t t t Ow D >w