Hans Kennis 18 & 20 september 2018 Het optimale bedrijfsmodel
Wat gaan we vandaag met u bespreken? Voor bestuurders zijn kosten altijd een belangrijk onderdeel geweest van de discussie over het bedrijfsmodel van het pensioenfonds. Nu we in zijn gegaan op de kosten(vergelijking) gaan we nu bekijken wat het optimale bedrijfsmodel zou zijn voor pensioenfondsen Ook hier leggen we de nadruk op kosten / efficiency Welke keuzes kan het pensioenfonds hierin maken? 2
Het vertrekpunt WAT Z I E N W I J? 3
Vertrekpunt: uw eigen inzet De opslag voor kosten in de premie bedraagt 2,5% van de bijdragegrondslag. In 2016 is de kostenopslag in de premie aangepast van 2,0% naar 2,5%, omdat in de voorgaande jaren een negatief resultaat op kosten werd geboekt. De in het verslagjaar gemaakte kosten kunnen daardoor, in tegenstelling tot vorig jaar, gedekt worden uit de vrijval uit de premie en de voorziening. Het resultaat is verbeterd ten opzichte van 2015, vooral omdat de opslag voor kosten is toegenomen. Bron: jaarverslag APC 2016 Het bestuur heeft in 2016 de kostenbegroting van het pensioenfonds onder de loep genomen teneinde meer grip te krijgen op de kostenontwikkeling. De stijging in kosten in 2015 en 2016 kwam voor een groot deel voort uit de extra eenmalige kosten voor de transitie van de pensioenadministratie en van het vermogensbeheer. De totale kosten van het fonds en de kosten per deelnemer zijn in 2017 gedaald. De verwachting is dat de kosten per deelnemer in 2018 verder zullen afnemen. Het onderwerp heeft permanente aandacht van het bestuur. Bron: jaarverslag PCN 2017 Onze ambitie om te indexeren is voorwaardelijk. De pensioenen kunnen alleen worden aangepast aan de stijgende kosten van het levensonderhoud indien de financiële positie van het fonds dit toelaat en zolang dit geen onacceptabele risico's voor het fonds met zich meebrengt. De uitvoering van onze pensioenreglementen vindt plaats volgens de hoogste standaarden voor kwaliteit en zorgvuldigheid, tegen een realistische kostprijs en conform wet- en regelgeving (Bron: www.apfaruba.org). Core values of the Fund are based on the principles: clean, lean and mean Lean: efficient, prudent dicision making, professional services Bron: jaarverslag APS 2015. 4
Vertrekpunt: indicatoren Bijvoorbeeld kijk eens naar de indicatoren van Nederlandse toezichthouder (DNB) Financiële indicatoren Laag risico (Niet limitatief en kwalitief) 1. Financiële positie Voldoet aan vereist eigen vermogen Dekkingsgraad is in de afgelopen jaren (redelijk) stabiel gebleven 2. Bescherming aanspraken deelnemer De afgelopen jaren geen kortingen doorgevoerd Geen of beperkte achterstand ten aanzien van toeslagverlening 3. Premiestuur Premiedekkingsgraad voldoende om buffer in te kopen Premie > 3% technische voorzieningen 4. Beleggingsbeleid Vereist eigen vermogen < 12% Renteafdekkingspercentage > 65% Overrendement afgelopen jaren (t.o.v. benchmark) > 2% per jaar 5. Kosten van uitvoering Kosten per deelnemer < 100 EUR Totale kosten < 0,15% van de technische voorzieningen Aanwezige kostenvoorziening hoger dan benodigde kostenvoorziening 6. Toekomstverwachting (o.b.v. haalbaarheidstoets) Pensioen in mediaan scenario koopkrachtbestendig (verwacht pensioenresultaat > 100% Pensioen in slecht weer scenario minimaal aangepast met 4/5e deel inflatie (VPR > 79%) Spreiding tussen mediaan en slecht weer scenario < 20% Niet-financiële indicatoren 7. Demografie van het fonds Het deelnemersbestand van het fonds bestaat voor te minste 50% uit actieve deelnemers Het deelnemersbestand is in de afgelopen jaren gegroeid 8. Diversiteit van het bestuur De gemiddelde leeftijd van de bestuursleden is <50 jaar Zowel mannen als vrouwen bezetten > 30% van de bestuurszetels 9. Vernieuwing van het bestuur In de afgelopen jaren is > 25% van de bestuurders vervangen Bestuurders zijn gemiddeld < 6 jaar in functie Hoog risico (Niet limitatief en kwalitatief) Dekkingsgraad is lager dan 100% Dekkingsgraad is de afgelopen jaren behoorlijk gedaald Korting(en) doorgevoerd in afgelopen jaren Aanzienlijke achterstand ten aanzien van toeslagverlening Geen premiestuur (gesloten fonds) Premiedekkingsgraad (ruim) onder 100% Premie < 1% technische voorzieningen Vereist eigen vermogen > 25% Renteafdekkingspercentage < 25% Rendement afgelopen jaren lager dan rendement benchmark Kosten per deelnemer > 500 EUR Totale kosten > 1% van de technische voorzieningen Aanwezige kostenvoorziening > 2% lager dan benodigde kostenvoorziening (als % t.o.v. technische voorzieningen) Meer dan 1/5e deel verlies aan koopkracht in mediaan scenario (VPR < 79%) Pensioen in slecht weer scenario aangepast met minder dan de helft van de inflatie (VPR < 55%) Spreiding tussen mediaan en slecht weer scenario > 55% Het deelnemersbestand van het fonds bestaat voor meer dan 30% uit pensioengerechtigden Het deelnemersbestand is in de afgelopen jaren met > 15% gekrompen De gemiddelde leeftijd van het bestuur is > 60 jaar Mannen of vrouwen bezetten < 5% van de bestuurszetels In de afgelopen jaren is < 10% van de bestuurders vervangen Bestuurders zijn gemiddeld > 12 jaar in functie 5
Vertrekpunt: trends (On)Beheerste kostensturing Meer kosten dan verwacht Externe risico s Hacking, DDOS, cybercriminelen Toezichtskosten nemen toe Bestuur Verantwoordelijkheid Beheersing Verantwoording Bewustzijn Uitbestedingen (Onder)Uitbestedersbeleid Digitalisering Investeringen in digitalisering Maatschappelijke verantwoording Transparantie naar deelnemers toe 6
Stelling Gezien onze situatie kan ik zeggen: ons bedrijfsmodel is optimaal! 7
Stelling Een pensioenfonds moet je niet bedrijfsmatig benaderen 8
Het optimale bedrijfsmodel 9
Optimale bedrijfsmodel: wat past bij u? PROPORTIONALITEIT! 10
Vraag Proportionaliteit is belangrijk. Er zijn echter ook ondergrenzen waaraan je moet voldoen. Welke ondergrenzen zijn er? 11
Voorbeelden minimale vereisten Uitvoerbaarheid pensioenregeling Deskundige bestuursleden Bestandsopbouw Voldoende personeel en/of uitbestedingspartijen Functiescheiding Risicobeheersing: IT en privacy 12
Centrale vraag Kun je aan de minimale vereisten voldoen tegen een redelijk kostenniveau t.o.v. het aantal deelnemers? Ja: uw fonds is toekomstvast. Blijf sturen op kosten, risico s en kwaliteit Nee: wat zijn uw alternatieven? 13
Stelling Het pensioenfonds is een gegeven Ik heb geen alternatief 14
Alternatieven voor uw pensioenfonds Kan uw bedrijfsmodel verbeterd worden? Ga samenwerken met een fonds met dezelfde normen en waarden: Intensief Openvariant Of sluit aan bij een pensioenfonds Of maak gezamenlijk een nieuw fonds die passend is voor beide Pas eventueel de wetgeving aan. In Nederland is bijvoorbeeld het Algemeen Pensioenfonds ontwikkeld Stoppen 15
Onderzoek Montae APF congres 2017: waarom kiest u voor een APF? 90% 44% 19% 13% 13% 6% Hoge kosten eigen pensioenfonds of verzekerde regeling Oplossen van bestuursopvolging Zeggenschap Invloed op beleggingen Flexibiliteit Indexatiepotentieel 16
RINGFENCING RINGFENCING Opzet van een APF Administratie Toezicht BB APF Vermogensbeheer Medezeggenschap BO/ VO Fiduciair management DC multicliënt singlecliënt Werkgever A t/m F Werkgever G,H & I Werkgever J 17
Optimaliseren bedrijfsmodel W E L K E O V E R W E G I N G E N K A N I K M A K E N? 18
De pensioenregeling(en) Optimaliseren bedrijfsmodel Bepalend Wet en regelgeving Richting gevend Missie, Visie en strategie Bestuur en commissies Beleid Operationeel (niet uitputtend) Pensioen uitvoering Vermogens beheer Financieel /actuarieel Communicatie Compliance 19
Hoe pak je dit aan? Kijk kritisch naar uw pensioenregeling(en) Kunnen richting gevende zaken aangepast worden? Operationele zaken: maak een kostenprogramma 20
Kostenprogramma 21
Stelling Als ik kritisch kijk dan kunnen onze kosten met 5% tot 10% dalen zonder dat onze service afneemt 22
Ons advies Blijf dicht bij je ambitie en wees realistisch Maak kosten net als kwaliteit en risico s meetbaar Ga aan de slag en begin met praktische stappen: Begin met meten. Inzicht verkrijgen in (verborgen)kosten Zorg voor transparantie in kosten (uitlegbaarheid) Oordeel vormen over beheersbaarheid van kosten Onderzoek alternatieven om kostenreductie te behalen passend bij uw kwaliteitsnormen en risicobereidheid Met als doel versterken financiële positie en continuïteit 23
Voorbeeld: kostenprogramma N.B. Deelnemers zijn alle deelnemers behalve de gewezen deelnemers. 24
Stelling Om toekomst proof te zijn moet ik periodiek blijven onderzoeken wat ons optimale bedrijfsmodel is 25
Bedankt voor uw aandacht