Aantekeninge by die gekonsolideerde finansiële jaarstate (vervolg)

Transcriptie

1 Buitelandse wisselkoersrisiko (vervolg) Indien die groep surplusfondse in die buiteland het, is die tesouriebeleid om die fondse tussen verskeie geldeenhede te versprei om die effek van buitelandse valutaskommelinge te beperk, asook om die beste rente-inkomste te verdien. Die groep het op 31 Maart 2015 n netto kontantsaldo van R14,6mjd (2014: R12,6mjd) gehad, waarvan R6,3mjd (2014: R5,0mjd) in Suid-Afrika gehou is. Die R8,3mjd (2014: R7,6mjd) wat in die buiteland gehou word, bestaan grootliks uit Amerikaanse dollar, Poolse zloty, Chinese yuan renminbi, Indiese rupee en Brasiliaanse real. Die groep gebruik sekere formeel toegewysde buitelandse valuta kontantbalanse om die buitelandse valutarisiko wat verband hou met die toekomstige aankope van sportregte, wat in Amerikaanse dollar gedenomineer is, te verskans. Sensitiwiteitsanalise vir buitelandse wisselkoerse Die groep se aanbiedingsgeldeenheid is die Suid-Afrikaanse rand, maar aangesien die groep wêreldwyd handel dryf, is dit aan verskeie geldeenhede blootgestel, waarvan die Amerikaanse dollar, euro en Poolse zloty die grootste is. Die groep is ook, maar tot n mindere mate, aan die Chinese yuan renminbi en die Brasiliaanse real blootgestel. Die sensitiwiteitsanalise toon aan hoe sensitief die groep is teen n 10%-verswakking (2014: 10%-verswakking) van die rand teenoor die Amerikaanse dollar en euro, asook n 10%-verswakking (2014: 10%-verswakking) van die Amerikaanse dollar teenoor die euro en Poolse zloty. Hierdie bewegings sal lei tot n afname in netto wins na belasting van R41,2m (2014: R80,9m afname in netto wins na belasting). Totale ekwiteit sal met R220,0m toeneem (2014: R313,2m afneem). Hierdie analise sluit slegs uitstaande buitelandsegeldeenheid-gedenomineerde monetêre items in en pas hul omskakeling soos op jaareinde aan vir die bostaande persentasieaanpassings in buitelandse wisselkoerse. Die sensitiwiteitsanalise sluit eksterne lenings, asook lenings aan buitelandse bedrywighede binne die groep in, maar sluit die omrekeningsverskille wat ontstaan as gevolg van die omrekening van n funksionele geldeenheid na n aanbiedingsgeldeenheid uit. Die analise is ook aangepas vir die uitwerking van verskansingsrekeningkunde. NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE

2 Buitelandse wisselkoersrisiko (vervolg) Buitelandse wisselkoers Die wisselkoerse wat deur die groep gebruik word om buitelandse entiteite se inkomstestate, state van omvattende inkomste en state van finansiële posisie om te skakel, is soos volg: 31 Maart Maart 2014 Gemiddelde koers Gemiddelde koers Sluitingskoers Sluitingskoers Valuta (1BV = ZAR) VSA-dollar 11, , , ,5306 Euro 13, , , ,5053 Chinese yuan renminbi 1,7957 1,9578 1,6641 1,6940 Brasiliaanse real 4,4808 3,8155 4,4966 4,6679 Britse pond 17, , , ,5574 Poolse zloty 3,3294 3,1988 3,2475 3,4796 Russiese roebel 0,2521 0,2087 0,3065 0,2994 Die gemiddelde koerse soos hierbo uiteengesit verteenwoordig slegs die geskatte gemiddelde koerse vir die jaar. Die groep meet die transaksies van al sy wesenlike bedrywighede deur gebruik te maak van die spesifieke geldeenheid van die primêre ekonomiese omgewing waarin die bedrywigheid sy besigheid bedryf, omgeskakel teen die sigkoers op transaksiedatum. Die onderstaande tabel sit die groep se ongedekte buitelandse valuta-aanspreeklikhede uiteen: 31 Maart Maart 2014 Buitelandse valuta bedrag m Buitelandse valuta bedrag m Ongedekte buitelandse valuta-aanspreeklikhede Die groep het die volgende ongedekte buitelandse valuta-aanspreeklikhede: VSA-dollar Britse pond Euro Poolse zloty Chinese yuan renminbi Ander NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE 2015

3 Afgeleide finansiële instrumente Die onderstaande tabel toon die groep se afgeleide finansiële instrumente aan: 31 Maart Maart 2014 Bates Verpligtinge Bates Verpligtinge Bedryfsgedeelte Valutatermynkontrakte Aandeelhouersverpligtinge Rentekoersruilooreenkomste Nie-bedryfsgedeelte Valutatermynkontrakte Aandeelhouersverpligtinge 201 Rentekoersruilooreenkomste Totaal Aantekening (1) Aandeelhouersverpligtinge hou verband met geskrewe verkoopopsie-ooreenkomste in terme waarvan nie-beherende aandeelhouers hul belange aan die groep kan verkoop gebaseer op gespesifiseerde terme en voorwaardes. Die totale waarde van aandeelhouersverpligtinge was R357,9m (2014: R806,4m) op 31 Maart Die groep se valutatermynkontrakte en rentekoersruilooreenkomste is onderhewig aan meester-verrekeningsooreenkomste wat voorsiening maak vir die verrekening van bateen verpligting-posisies met dieselfde teenparty in die geval van wanbetaling of gebrek. Geen van die groep se valutatermynkontrakte en rentekoersruilooreenkomste is verreken in die staat van finansiële posisie nie. Indien valutatermynkontrakte wel verreken was, sou die netto bate aangebied in die staat van finansiële posisie R531,8m (2014: netto bate van R144,6m) bedra het. NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE

4 Kredietrisiko Die groep is blootgestel aan kredietrisiko wat met die volgende bates verband hou: Beleggings en lenings Buiten die voorkeuraandele in Welkom Yizani is daar geen konsentrasie van kredietrisiko in beleggings en lenings nie. Aandeelhouerooreenkomste, wat die aandele gehou deur Welkom Yizani reguleer, is in plek en die kredietrisiko word gereeld deur bestuur gemonitor. Verwys na aantekening 10 vir die groep se belegging in voorkeuraandele. Handelsdebiteure Handelsdebiteure bestaan hoofsaaklik uit gefaktureerde bedrae wat in die loop van die gewone bedryfsaktiwiteite ontstaan. Die groep het n groot gediversifiseerde klantebasis wat geografies wyd versprei is. Verskeie kredietwaardigheidstoetse word op nuwe debiteure uitgevoer om die gehalte van hul kredietgeskiedenis vas te stel. Hierdie toetse word ook op bestaande debiteure met lang-agterstallige rekeninge uitgevoer. Verder word huidige debiteure ook gemonitor om te verseker dat hul kredietperke nie oorskry word nie. Ander debiteure Buiten opgelope voorkeuraandeeldividende, wat verband hou met die voorkeuraandele in Welkom Yizani, is daar geen konsentrasie van kredietrisiko in ander debiteure teenwoordig nie. Die mate van beleggings gehou in verwanteparty-debiteure verminder die kredietrisiko. Kontant, deposito s en afgeleide instrumentbates Die groep is blootgestel aan sekere konsentrasies van kredietrisiko met betrekking tot kontant, korttermynbeleggings en afgeleide-instrument-bates. Die groep plaas dus hierdie instrumente hoofsaaklik by groot banke en hoë-gehalte-instansies met hoë-kredietgraderings. Dit is die groep se tesouriebeleid om sy blootstelling aan n spesifieke instelling te beperk en om surplus kontant in lae-risiko beleggingsrekeninge te deponeer. Die groep het op 31 Maart 2015 die meerderheid van sy kontant, deposito s en afgeleide-instrumentbates by plaaslike en internasionale banke met n Baa2 -kredietgradering of hoër gehou (Moody s International se langtermyn deposito gradering). Die teenpartye wat deur die groep gebruik word, word deurlopend geëvalueer. 120 NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE 2015

5 Likiditeitsrisiko Omsigtige likiditeitsrisikobestuur impliseer, onder meer, dat voldoende kontant en bemarkbare sekuriteite gehou word, voldoende fondse beskikbaar is uit kredietfasiliteite en die vermoë om markposisies te kan vereffen. Geen beperking word op die maatskappy se leningsbevoegdheid geplaas kragtens sy akte van oprigting nie. Die fasiliteite wat binne een jaar verval, is onderworpe aan hernuwings op verskeie datums gedurende die volgende jaar. Die groep het die volgende onbenutte bankfasiliteite op 31 Maart 2015 en 2014: 31 Maart Op aanvraag Verval binne een jaar Verval ná een jaar Gedurende die finansiële jaar geëindig 31 Maart 2015 het die groep wesenlike ontwikkelings-besteding aangegaan in die vorm van dekodeerder-subsidies, bemarkingsuitgawes en netwerk-kostes in verband met die vestiging en groei van die groep se digitale terrestriële televisie (DTT)-ondernemings in 11 lande regoor die Afrika-vasteland. Hierdie ontwikkelingsbesteding het daartoe aanleiding gegee dat MultiChoice Africa Limited nie aan die leningsverbonde gekoppel aan sy VS$112,0m wentelkredietsfasiliteit op die 31 Maart 2015 metingsdatum voldoen het nie. Die saak is ná 31 Maart 2015 geremidieer deur die verkryging van n kwytskelding vanaf die uitlener-bank met betrekking tot die leningsverbond-vereistes op daardie datum. Die groep verwag om aan die leningsverbondvereistes te voldoen op 30 September 2015, die volgende metingsdatum. NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE

6 Likiditeitsrisiko (vervolg) Die onderstaande analise toon die oorblywende kontraktuele aflostydperke van die groep se nie-afgeleide en afgeleide finansiële verpligtinge. Die analise is gegrond op die onverdiskonteerde kontantvloei van finansiële verpligtinge en is gegrond op die vroegste datum waarop die groep verplig kan word om n betaling te maak. Die analise sluit beide rente- en kapitaalkontantvloei in. 31 Maart 2015 Drabedrag Kontraktuele kontantvloei 0 12 maande 1 5 jaar 5 jaar + Nie-afgeleide finansiële verpligtinge Rentedraende gekapitaliseerde bruikhuurverpligtinge (8 248) (10 686) (1 151) (3 917) (5 618) Ander rentedraende lenings en verpligtinge (38 781) (45 694) (3 314) (29 850) (12 530) Nie-rentedraende programen rolprentregte (1 555) (1 588) (1 379) (209) Ander nie-rentedraende lenings en verpligtinge (518) (563) (309) (249) (5) Handelskrediteure (5 436) (5 509) (5 509) Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste (6 359) (6 359) (6 359) Bedrae verskuldig aan verwante partye (282) (282) (282) Dividende betaalbaar (50) (50) (50) Bankoortrekkings en opvraagbare lenings (312) (312) (312) Afgeleide finansiële bates/ (verpligtinge) Valutatermynkontrakte uitvloei 532 (8 363) (6 363) (2 000) Valutatermynkontrakte invloei Aandeelhouersverpligtinge (358) (358) (358) Rentekoersruilooreenkomste (343) (343) (192) (151) 122 NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE 2015

7 Likiditeitsrisiko (vervolg) 31 Maart 2014 Drabedrag Kontraktuele kontantvloei 0 12 maande 1 5 jaar 5 jaar + Nie-afgeleide finansiële verpligtinge Rentedraende gekapitaliseerde bruikhuurverpligtinge (7 277) (9 640) (857) (3 335) (5 448) Ander rentedraende lenings en verpligtinge (27 969) (36 491) (1 897) (21 210) (13 384) Nie-rentedraende programen rolprentregte (1 523) (1 561) (1 445) (116) Ander nie-rentedraende lenings en verpligtinge (342) (389) (23) (247) (119) Handelskrediteure (5 318) (5 362) (5 362) Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste (5 172) (5 174) (5 174) Bedrae verskuldig aan verwante partye (316) (316) (316) Dividende betaalbaar (24) (24) (24) Bankoortrekkings en opvraagbare lenings (1 081) (1 081) (1 081) Afgeleide finansiële bates/ (verpligtinge) Valutatermynkontrakte uitvloei 144 (6 402) (5 611) (791) Valutatermynkontrakte invloei Aandeelhouersverpligtinge (806) (832) (621) (79) (132) Rentekoersruilooreenkomste (331) (331) (187) (144) Rentekoersrisiko As deel van die proses om die groep se vaste en veranderlike rentekoersprofiel te bestuur, word die rentekoerseienskappe van nuwe lenings en die herfinansiering van bestaande lenings toegedeel volgens die verwagte beweging in rentekoerse. Waar toepaslik, gebruik die groep afgeleide instrumente, byvoorbeeld rentekoersruilooreenkomste, suiwer vir verskansingsdoeleindes. Die billike waarde van hierdie instrumente sal nie wesenlik verander as gevolg van n verandering in rentekoerse nie, aangesien hulle korttermyn van aard is en die wisselendekoers-aard dit teëwerk. NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE

8 Rentekoersrisiko (vervolg) Die groep het twee rentekoersruilooreenkomste in plek met betrekking tot sy wentelkredietfasiliteite (verwys na aantekening 21). Die rentekoersruilooreenkoms naaste aan vervaldatum verstryk op 29 Februarie 2016, het n nominale waarde van R9,7mjd (2014: R8,4mjd) en dra rente teen 2,55% plus n marge van 1,75% (2014: rentekoers van 2,55% plus n marge van 1,75%). Vanaf 29 Februarie 2016 is n rentekoersruilooreenkoms met n nominale waarde van R6,1mjd en wat rente dra teen 2,37% plus n marge van 1,75% in plek. Dié rentekoersruilooreenkoms verstryk op 31 Oktober Die billike waarde van die groep se rentekoersruilooreenkomste was n netto verpligting van R343,2m (2014: netto verpligting van R331,8m) soos op 31 Maart Verwys na aantekening 22 vir die rentekoersprofiel en terugbetalingsterme van langtermynlenings soos op 31 Maart 2015 en 31 Maart Sensitiwiteitsanalise vir rentekoerse Die sensitiwiteitsanalise soos hierna uiteengesit, is gegrond op die blootstelling aan rentekoerse vir beide afgeleide en nie-afgeleide-instrumente soos op die staat van finansiële posisie-datum nadat die effek van verskansing in ag geneem word, met die voorgestelde verandering wat aan die begin van die volgende finansiële jaar plaasvind en konstant deur daardie jaar toegepas word in die geval van instrumente met wisselende koerse. Die groep is hoofsaaklik blootgestel aan skommelinge van die Suid-Afrikaanse, Amerikaanse en Europese repokoerse. Die volgende veranderinge aan die repokoerse verteenwoordig bestuur se beste ramings van die moontlike veranderinge in rentekoerse soos op die onderskeie jaareindes: ZZSuid-Afrikaanse repokoers: verhoging van 100-basispunte (2014: verhoging van 100-basispunte) ZZAmerikaanse, Europese en Londonse interbankkoerse: verhoging van 100-basispunte elk (2014: verhoging van 100-basispunte elk) Indien rentekoerse verander soos hierbo aangetoon en alle ander veranderlikes konstant gehou word, spesifiek wisselkoerse, sal die groep se ná-belaste wins vir die jaar geëindig 31 Maart 2015 met R3,6m toeneem (2014: toename van R49,1m). Totale ekwiteit sal met R248,0m toeneem (2014: R148,4m toename). Ekwiteitprysrisiko Die groep hou n belegging in die ekwiteitsinstrumente van Beijing Media Corporation Limited wat as n beskikbaar-vir-verkoop finansiële bate geklassifiseer word. Die belegging stel die groep bloot aan ekwiteitprysrisiko aangesien veranderinge in die billike waarde van die belegging in ander omvattende inkomste erken word. Sensitiwiteitsanalise vir ekwiteitprysrisiko Bestuur se beste raming van die moontlike verandering in die aandeelprys van Beijing Media Corporation Limited, met alle ander veranderlikes konstant gehou, in besonder buitelandse valuta koerse, is n R14,3m afname in totatle ekwiteit (2014: R12m afname). 124 NASPERS FINANSIËLE JAARSTATE 2015