EUREKO 2008 JAARRESULTATEN

Transcriptie

1 EUREKO JAARRESULTATEN 17 maart 2009 DOORGAAN IN TIJDEN VAN CRISIS Willem van Duin Voorzitter Raad van Bestuur Gerard van Olphen Chief Financial Officer 1 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

2 AGENDA 1. Algemene ontwikkelingen Willem van Duin 2. Financiële ontwikkelingen Gerard van Olphen 3. Maatregelen Willem van Duin 2 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

3 WELKOM BIJ EUREKO Zorg, Leven & Pensioenen en Schade belangrijkste markten Distributie via 3 kanalen: Direct, Intermediair en Bancair Sterke merken Actief in 11 Europese landen Aandeelhouders: Vereniging Achmea en Rabobank Coöperatieve achtergrond en vier-stakeholdersmodel 3 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

4 : EEN CRISISJAAR VOOR FINANCIËLE INSTELLINGEN Sterk gedaalde aandelenbeurzen Sterk uitgelopen credit spreads Centrale banken verlaagden wereldwijd de rentes Reddingsoperaties van overheden Geschonden vertrouwen in de financiële sector 4 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

5 OOK EUREKO IS GERAAKT Impact van de financiële markten Netto resultaat Solvabiliteit (ultimo) Solvabiliteit (pro forma) % 175% % 232% Operationeel resultaat positief, maar onder druk 5 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

6 KAPITAALSTORTING VERSTERKT SOLVABILITEIT EN EIGEN VERMOGEN Solvabiliteit Pro forma na kapitaalstorting Eind Eind 175% 150% 232% Eigen Vermogen Pro forma na kapitaalstorting Eind Eind 8,5 mld 7,5 mld 10,4 mld 6 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

7 OMZETSTIJGING 26% Totaal % Zorg Leven Schade maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

8 RECENTE ONTWIKKELINGEN Bijna nieuwe zorgverzekerden verwelkomd over Achmea in top tien beste werkgevers in Nederland Toetreding Russische markt via acquisitie Oranta Insurance Company Introductie nieuwe verzekeraar InShared Vernieuwing Raad van Bestuur 8 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

9 AGENDA 1. Algemene ontwikkelingen Willem van Duin 2. Financiële ontwikkelingen Gerard van Olphen 3. Maatregelen Willem van Duin 9 17 maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

10 WINST VOOR BELASTING GERAAKT DOOR FINANCIËLE MARKTEN Gecorrigeerd voor impact financiële markten Zorg Zorg Leven Leven Schade Schade Bancaire activiteiten Bancaire activiteiten Strategische deelnemingen en participaties Strategische deelnemingen en participaties Holding & overig Holding & overig maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

11 IMPACT FINANCIËLE MARKTEN OP WINST VOOR BELASTINGEN Belangrijkste items, in? Gerealiseerde winsten en verliezen op aandelenportefeuille Afwaarderingen beleggingsportefeuille Afwaarderingen strategische deelnemingen Veranderingen marktwaarde vastrentende waarden via resultaat Garanties op gesepareerde beleggingsdepots Marktwaarde aandelenhedge Totaal maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

12 OPERATIONAL EXCELLENCE IN ZORG Totale omzet + 59% Groei vooral veroorzaakt door fusie met Agis en opnemen GGZ in basis verzekeringen Autonome groei 3% Winst voor belastingen -40% Ratios basis zorgverzekeringen Totaal Technisch resultaat + 56%; een weerspiegeling van de verbeteringen in de zorgactiviteiten Winst voor belasting negatief beïnvloed door verliezen bij diensten Sociale Zekerheid van 42 miljoen en afwaarderingen 97,6% 3,2% 96,1% 5,3% 100,8 % 101,4 % Optimalisatie processen werpt zijn vruchten af, kostenratio aanzienlijk lager Claims ratio Kostenratio Ratios aanvullende zorgverzekeringen 76,3% 14,0% 83,2% 13,6% Claims ratio Kostenratio Totaal 90,3 % 96,8 % Lagere claims ratio als gevolg van gewijzigde polisvoorwaarden om buitensporig claimgedrag te beperken maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

13 PREMIEOMZET LEVEN STABIEL MAAR FINANCIËLE CRISIS RESULTEERDE IN AANZIENLIJKE VERLIEZEN Totale omzet -12% Premieomzet daalt beperkt met 4% ondanks opkomst Banksparen Sterke daling van 59% op koopsommen in Ierland als gevolg van krimp economie Individuele levensverzekeringspremies daalde licht; pensioenen had het moeilijk Winst voor belastingen Winstdaling gevolg van turbulentie financiële markten (effect 1,6 miljard) Voorziening genomen voor tegemoetkoming beleggingsverzekeringen Waarde Nieuwe Productie (WNP) - 39% Lichte daling WNP in Nederland Investeringen in geprivatiseerde pensioenmarkt in Roemenië resulteerde in een negatieve WNP van 14 miljoen Daling WNP van 10 miljoen in Ierland maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

14 DALING EMBEDDED VALUE Embedded Value eind Modelwijzigingen EmVa begin Operationeel resultaat Economisch resultaat Dividenden en kapitaalverschuivingen Embedded value eind Embedded Value Totaal Eind ANAV 2,722 VIF 1, Eind ANAV 4,399 VIF 1, ANAV: Marktwaarde van het eigen vermogen exclusief immateriële activa, DAC en goodwill. ViF: Contante waarde van de netto uitkeerbare winsten gegenereerd door de bestaande portefeuille op de waarderingsdatum, verdisconteerd met de risk discount rate maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

15 SCHADE: OMZET OMHOOG Omzet + 6% Winst voor belastingen Omzet Nederlandse activiteiten stabiel ondanks felle concurrentie Europese activiteiten droegen goed bijaan de groei Lagere gerealiseerde winsten en afwaarderingen resulteerden in een verlies van 536 miljoen Hogere operationele kosten Combined ratio Totaal 65.0% 31.7% 67.2% 29.2% Claimsratio Kostenratio 96.7% 96.4% Verbetering van claims ratio door minder catastrofes was deels gecompenseerd door meer grote branden in Kostenratio toegenomen door stijging operationele kosten en verbetering van front office IT-systemen maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

16 BANCAIRE ACTIVITEITEN: GOEDE PRESTATIE NEDERLANDS HYPOTHEEKBEDRIJF Netto renteresultaat +22% Groei kredietportefeuille Stabiele financieringskosten door covered bond programma Winst voor belasting -25% Bancaire kredietportefeuille +5% Eind Extra voorzieningen dubieuze debiteuren van 27 miljoen in Ierland Winst voor belasting Nederlandse activiteiten + 51% Afwaardering IT-systemen 10 miljoen Lasten/baten ratio verbeterde van 65% naar 62% Eind Achmea Hypotheekbank Overig Totaal Stijging marktaandeel hypotheken naar 2,0% Tier-1 ratio Achmea Hypotheekbank robuus op 9,6% maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

17 STRATEGISCHE DEELNEMINGEN EN PARTICIPATIES Winst voor belasting Totaal Afwaardering Millennium BCP ( 693 miljoen) en F&C Asset Management ( 103 miljoen) resulteerde in een verlies Lager resultaat PZU PZU 29% Lagere resultaten door financiële markten maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

18 HOLDING EN OVERIGE ACTIVITEITEN Moeilijk jaar voor Pensioenadministratie en Vermogensbeheer, winst voor belasting 69 miljoen lager naar een verlies van 22 miljoen Hogere rentekosten Lagere resultaten bij Shared Service Centers Hogere kosten bij Holding entiteiten Reorganisatie voorziening voor Divisie Sociale Zekerheid Divisie van 40 miljoen genomen op holding niveau Winst voor belasting -117% Operationele kosten +32% maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

19 EUREKO BELEGGINGSPORTEFEUILLE ULTIMO Totale beleggingsportefeuille 36,3 miljard Vastrentend naar credit rating 27,6 miljard Vastrentend naar type 27,6 miljard 4% 2% 1% 5% 5% 4% 5% 12% 1% 17% 7% 1% 11% 13% 61% 1% 6% 76% 68% Vastgoed Aandelen Vastrentend Deposito s / Kas Derivaten Alternatives Overige beleggingen AAA AA A BBB < BBB en geen rating Bedrijfsobligaties Leningen Staatsobligaties Asset backed securities High yield Covered bond Converteerbare obligaties Beleggingen zijn exclusief onze strategische deelnemingen maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

20 GEVOELIGHEID VOOR MARKTONTWIKKELINGEN Totale aandelen portefeuille eind 2,5 miljard Beursgenoteerde aandelen eind : 2,0 miljard (exclusief fondsen) Vastgoed, direct en indirect 1,7 miljard Gevoeligheden Impact op eigen vermogen 17% 9% Aandelenmarkten -10% - 0,6% Aandelenmarkten -20% - 0,6% Aandelenmarkten -30% -0,6% 36% Vastgoed -10% -2,3% 38% Gevoeligheden Impact op solvabiliteit Europa Azië VS Fondsen/gediversificeerd Aandelenmarkten -10% Aandelenmarkten -20% - 1,6pts - 1,6pts Aandelenmarkten -30% - 1,6 pts Vastgoed -10% -4,4 pts maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

21 BALANSRISICO S VERMINDERD Aandelen: Optieconstructie opgezet ter bescherming tegen verdere significante dalingen Circa 1 miljard in de eerste twee maanden van 2009 verkocht Vastrentende Waarden: Percentage Triple A obligaties verhoogd naar 68% Alt-A hypotheken en vergelijkbare securities bedragen 1% van de totale portefeuille vastrentend Kredietrisico verlaagd door middel van Credit Default Swaps Onroerend Goed: Volledige portefeuille van beursgenoteerd vastgoed verkocht Herverzekering: Minder risico bij zeer grote schades maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

22 EIGEN VERMOGEN GERAAKT DOOR CRISIS MAAR NOG STEEDS STERK Totaal eigen vermogen eind Netto verlies Uitgifte van hybride kapitaal Contant dividend en betalingen op hybride kapitaal Herwaardering aandelen portefeuille, participatiesen strategische deelnemingen Herwaardering vastrentend Overige herwaarderingen Overig Totaal eigen vermogen eind Totaal eigen vermogen eind pro forma na kapitaalstorting Daling eigen vermogen voornamelijk door netto verlies; invloed van negatieve herwaarderingen beperkt Kapitaalstorting 1 miljard van overeengekomen met onze aandeelhouders Vereniging Achmea en Rabobank maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

23 SOLVABILITEIT OP 175% NA KAPITAALSTORTING ureko Groep Pro forma 08 Eind 08 Eind 07 ratio 175% 150% 232% Leven Eind 08 Eind % 220% 170% Schade Eind 08 Eind07 Zorg* Eind 08 Eind 07 Eureko s minimale target niveauper segment * Voor basiszorgverzekering is het minimum niveau 125%, voor aanvullende zorgverzekering is het minimum niveau 150% Solvabiliteit groepsniveau verbetert van 150% naar pro forma 175% na kapitaalstorting gebaseerd op jaareinde Surplus kapitaal 2 miljard (pro forma 3 miljard) maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN 199% 335% 160% 162% 167% 125%

24 LIQUIDITEIT COMFORTABELE POSITIE Bancaire activiteiten: 2 miljard niet getrokken kredietfaciliteiten 1 miljard ECB beleenbare activa Mogelijkheid om staatsgegarandeerde obligaties uit te geven Holding: Gecommitteerde kredietfaciliteiten vervallen pas in 2013 Kapitaalstorting en liquide activa dekken herfinancieringsbehoefte in 2009 Verzekeringsactiviteiten: Groot deel geïnvesteerd in liquide middelen (staatsobligaties, beursgenoteerde aandelen) maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

25 AGENDA 1. Algemene ontwikkelingen Willem van Duin 2. Financiële ontwikkelingen Gerard van Olphen 3. Maatregelen Willem van Duin maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

26 MAATREGELEN BALANSRISICO S VERMINDEREN FINANCIEEL & OPERATIONEEL OPERATIONELE EFFICIENCY VERHOGEN / 2009 KOSTEN TERUGDRINGEN maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

27 MAATREGELEN 2009 EN VERDER VERBETERING OPERATIONELE EFFICIENCY MET SENS Bedrijfsbrede toepassing van de methode Samen Effectief Naar Succes Succesvol bij de zorgdivisie Klant staat centraal: verbeteren van processen rond klantbehoeften Nauwe betrokkenheid en inbreng van de medewerkers SENS is een continu verbeterprogramma maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

28 MAATREGELEN 2009 EN VERDER SENS: ERVARINGEN EN GEVOLGEN Methode leidt tot grote stijging klanttevredenheid en medewerkerbetrokkenheid Ook toegepast bij Syntrus Achmea en Financial Services Door SENS neemt efficiency toe: gemiddelde besparing 20 % In de periode reductie van ca FTE s Uitstekend sociaal plan maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

29 MAATREGELEN 2009 EN VERDER KOSTEN TERUGDRINGEN Scherpe focus op prijs-kwaliteit-verhouding bij inkoopprocessen Rationaliseren IT-infrastructuur Lagere marketingkosten Minder externen Kostenreductie en SENS: besparing ca. 300 miljoen in maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

30 DOORGAAN IN TIJDEN VAN CRISIS Behoud toppositie in schade, leven, zorg, pensioenen in Nederland Kredietcrisis heeft flink ingegrepen in. Ook effecten in 2009 Maatregelen getroffen om solvabiliteit te verhogen, risico te verminderen, processen te optimaliseren en kosten te reduceren. Wij steunen de maatregelen van de Nederlandse regering in de financiële sector Er moet tegelijkertijd ook zicht zijn op de beweging terug: level playing field maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN

31 DOORGAAN IN TIJDEN VAN CRISIS TERUG NAAR VERTROUWEN Vertrouwen financiële sector beschadigd Coöperatieve achtergrond van Eureko biedt juist nu onderscheidend vermogen om vertrouwen terug te winnen. Bovendien is het juist deze coöperatieve achtergrond van solidariteit met onze stakeholders, medewerkers, klanten, distributiepartners en aandeelhouders, die draagvlak geeft om de organisatie in een volgende fase te brengen maart 2009 EUREKO JAARRESULTATEN