ANALISTEN- PRESENTATIE JAARCIJFERS 2011 Amsterdam, 28 februari 2012

Transcriptie

1 ANALISTEN- 1 PRESENTATIE JAARCIJFERS 2011 Amsterdam, 28 februari 2012

2 2011: VERANDERING Stépan Breedveld

3 Enkele kerncijfers 3 Omzet voortgezette activiteiten In miljoenen euro s Recurring EBITDA In miljoenen euro s Recurring EBITDA-marge 424,3 16,3 3,8% DSO Aantal dagen Schuldpositie In miljoenen euro s Total net debt / adjusted EBITDA 46 12,4 0,8

4 Resultaten in lijn met verwachtingen 4 Recurring EBITDA In miljoenen euro s Schuldpositie In miljoenen euro s Outlook 16,0 18* Gerealiseerd 16,3 12,4 *) Gecorrigeerd voor opbrengst van de aandelenemissies in december (EUR 34,5 miljoen) en bijbehorende kosten (circa EUR 2 miljoen).

5 Operationele hoofdpunten 5 Slagvaardige organisatie Verbetering ratio s direct/indirect personeel Kapitaalstructuur geoptimaliseerd Versterken regiosales Imago- en wervingscampagne 459 nieuwe medewerkers aangetrokken

6 Markten: overheid/zorg 6 Omzet In miljoenen euro s 300-8,6% 150-6,4% -11,0% ,1 167, ,8 90,3 86,9 80, H H H H Overheidsmarkt erg terughoudend in aangaan nieuwe programma s, ingegeven door bezuinigingen.

7 Markten: financiële dienstverlening 7 Omzet In miljoenen euro s +12,4% ,5 133, ,8% +2,8% ,3 67,2 64,2 66, H H H H Sterke groei eerste halfjaar 2011; Groei afgezwakt door onzekerheid op Europese financiële markten in tweede halfjaar 2011.

8 Markten: Industrie 8 Omzet In miljoenen euro s -1,8% ,1 123, ,8% -8,3% ,9 64,9 64,2 58, H H H H Hernieuwde focus op bepaalde segmenten binnen de industriemarkt; Industriemarkt vanaf Q3 hard geraakt door teruggang in economische groei.

9 Omzetaandeel langetermijncontracten, off- en nearshoring 9 Omzetaandeel van langetermijncontracten (op voortgezette activiteiten) In % Omzetaandeel offshoring and nearshoring (op voortgezette activiteiten) In % Ambitie is om het omzetaandeel langetermijncontracten te laten groeien naar 35%.

10 Stabiel omzetaandeel strategische klanten 10 Omzetaandeel top-10 klanten In % TOP 10 KLANTEN ABN Amro ING Group KPN Ministerie van Binnenlandse Zaken Ministerie van Infrastructuur en Milieu Ministerie van Justitie Ministerie van EL&I Ministerie van OCW Rabobank Achmea

11 Interessante opdrachten 11 Overheid/ Zorg Financiële Dienstverlening Industrie UWV: mantel voor applicatieontwikkeling en beheer; Openbaar Ministerie: ontwikkeling en implementatie van een online klantinteractiestrategie en klantportal; Herontwerp Keten Strafrechtelijke Handhaving in 3 proefregio s succesvol afgesloten. Wordt vervolgd in Rabobank: doorontwikkeling Services Organization met behulp van innovatieve middleware services op basis van Oracle Bpel; ING: Implementatie van nieuwe formule klantbediening op alle bankfilialen Business Consulting Mantel met ABN AMRO op basis van onze nieuwe consultingrollen. 7-jarige overeenkomst met ProRail voor SAP-beheer; Overeenkomst met Schiphol Group voor applicatiemanagement Oracle EBS, voor vijf jaar. Flora Holland: succesvolle implementatie voice systeem in de distributie/verdeling

12 Onze medewerkers 12 Ontwikkeling medewerkers op voortgezette activiteiten (ultimo 2010 t.o.v. 2011) Succesvolle branding- en wervingscampagne eerste helft 2011; 459 nieuwe medewerkers aangetrokken; Werving van met name ervaren professionals met diepgaande kennis van specifieke domeinen; Uitbreiding wervingsactiviteiten naar Young Professionals gedurende Stand 31 dec 2010 Stand 1 jan 2011 Aangenomen Gewenst/ ongewenst verloop Stand 31 dec 2011

13 FINANCIELE PERFORMANCE 2011 Bart de Jong

14 Omzet per markt 14 Omzetverdeling naar markt In % Financiële dienstverlening Overheid/zorg Industrie Afname groei in markt voor financiële dienstverlening vanaf H2 2011; Daling in overheidsmarkt vlakt af ten opzichte van 2010; In België sprake van stijgende omzet in industriemarkt (8,3%); daling in deze markt vindt geheel plaats in Nederland In miljoenen euro s 2011 Full year Omzet per markt H1 H2 % % Financiële dienstverlening 67,2 66,0-1,8% 133,2 118,5 12,4% Overheid / zorg 86,9 80,4-7,5% 167,3 183,1-8,6% Industrie 64,9 58,9-9,2% 123,8 126,1-1,8% Totaal 219,0 205,3-6,3% 424,3 427,7-0,8%

15 België/Luxembourg 15 Omzetaandeel België/Luxemburg) In % 17 Omzet in België/Luxemburg gestegen: EUR 73,8 miljoen (2010: EUR 68,3 miljoen); Omzetaandeel 17% (2010: 16%); Doelstelling België/Luxemburg: omzetaandeel circa 20% van de totale omzet. 83 België/Luxemburg Nederland

16 Omzet naar activiteit 16 Omzetverdeling naar activiteit In % Consulting ICT Application Outsourcing Groei in ICT (3,4%) gedreven door vraag naar kortcyclische activiteiten in plaats van grote programma s; Omzetdaling Consulting (-8,8%) sterk afgevlakt ten opzichte van 2010 (-26,6%); Omzetdaling Application Outsourcing (-4,1%) door terughoudendheid opstarten grote projecten. In miljoenen euro s 2011 Full year Omzet per activiteit H1 H2 % % ICT 123,4 112,8-8,6% 236,2 228,5 3,4% Consulting 29,3 26,8-8,5% 56,1 61,5-8,8% Application Outsourcing 66,3 65,7-0,9% 132,0 137,7-4,1% Totaal 219,0 205,3-6,3% 424,3 427,7-0,8%

17 Winst- en verliesrekening 17 (In miljoenen euro s) Netto-omzet 426,3 455,9 Bedrijfsresultaat (EBIT) -12, Inkoopwaarde hard- en software Uitbestede werkzaamheden Personeelskosten Afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa Afschrijvingen op immateriële vaste activa ingevolge acquisities Overige bedrijfslasten 6,0 122,7 274,9 6,2 9,7 19,5 8,2 105,9 310,2 7,5 14,2 22,5 Opbrengst verkoop groepsvennootschappen Rentelasten 0,6-8,7 8,0-6,3 Resultaat voor belastingen (EBT) -20,8-10,9 Belastingen -5,0-3,9 Totale bedrijfslasten 439,0 468,5 Nettoresultaat -15,8-7,0

18 Van EBIT naar recurring EBITA en EBITDA 18 (In miljoenen euro s) Gerapporteerd bedrijfsresultaat (EBIT) Afschrijving PPA EBITA -12,7 9,7-3,0-12,6 14,2 1,6 One-off kosten reorganisatie -13,4-6,2 EBITA Finext / Integer / Ormit 0,3-3,2 Recurring EBITA 10,1 11,0 Afschrijving IVA/MVA op voortgezette activiteiten 6,2 7,1 Recurring EBITDA 16,3 18,1

19 Balans ultimo (In miljoenen euro s) Activa Passiva Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa 199,4 11,4 19,2 211,5 12,1 12,9 Totale vaste activa 230,0 236,5 Handelsdebiteuren en overige vorderingen Liquide middelen Voor verkoop aangehouden activa 79,1 19,1-84,9 21,9 2,8 Totaal vlottende activa 98,2 109,6 Totaal activa 328,2 346,1 Eigen vermogen 206,6 179,7 Achtergestelde lening Bancaire schulden / term loan Bancaire schulden / revolver langlopend deel Derivaten Personeelsgerelateerde voorzieningen Latente belastingschulden - 18, ,7 1,0 25,0 14,2 15,0 0,3 6,3 1,7 Totaal langlopende schulden 23,5 62,5 Bancaire schulden Overige voorzieningen Handelscrediteuren en overige schulden Te betalen winstbelasting Voor verkoop aangehouden verplichtingen 12,5 1,7 82,8 1,1-11,5 1,5 87,0 1,5 2,4 Totaal kortlopende schulden 98,1 103,9 Totaal verplichtingen 121,6 166,4 Totaal eigen vermogen en passiva 328,2 346,1

20 Ontwikkeling schuldpositie 20 Ontwikkeling totaal net debt 2011 In miljoenen euro s 60-43,3-3,5-3,7-0,8 2,0-3,6 0,9-0,3-0,5-52,8 9,4-5,1-1,6-1,4 38,9 30 0,2-12,4 0 Net debt 1 jan 2011 Kasstroom Betaalde uit interest & operationele belastingen activiteiten Acquisitie Verkoop Finext Netto investeringen Emissie Effectieve rente leningen Overig Net debt 30 jun 2011 Kasstroom Betaalde uit interest & operationele belastingen activiteiten Effectieve rente leningen Netto investeringen Netto opbrengst emissie Overig Net debt 31 dec 2011 Total net debt/adjusted EBITDA 0,8 DSO 46 dagen

21 Ontwikkeling schuldpositie full-year Ontwikkeling totaal net debt 2011 In miljoenen euro s 50-43,3 5,9-8,8-0,8 2,2-5,0 39,8-1,9-0,5-12,4 0 Net debt 1 jan 2011 Kasstroom uit operationele activiteiten Betaalde interest & winstbelastingen Acquisitie Verkoop Finext Netto investeringen Netto opbrengst emissies Effectieve rente leningen Overig Net debt 31 dec 2011

22 Financiering 22 Financiering vernieuwd in 2011: Oude financieringsfaciliteiten (uit 2009) volledig afgelost; Nieuwe senior financieringsfaciliteit van EUR 55 miljoen voor 5 jaar afgesloten bij ABN AMRO, NIBC en ING. Stand van zaken ten opzichte van de financieringsafspraken: actueel actueel vanaf Total net debt / recurring EBITDA 2,4 0,8 2,5 Interest coverage ratio 4,6 4,0 2,5

23 Wijziging financiële rapportage 23 Met ingang van 1 januari 2012: Omzetsegmentatie naar divisies (Professional Services & Projects, Business Solutions, Consulting, België/Luxemburg) in plaats van naar activiteiten. Segmentatie naar markten blijft bestaan.

24 TOEKOMST Stépan Breedveld

25 Visie op Ordina in Overall Lokale Consulting- en ICT-dienstverlener (top 5) met internationale reikwijdte (technologieen offshore partners); Klanten/ proposities Eerlijk, dichtbij en energiek. Inventief en eigenzinnig in het zoeken en vinden van oplossingen. Drie businesses: Consulting, Business Solutions, Professional Services & Projects; Focus op segmenten met lokale schaal: Public, Finance, Zorg en specifieke Industry segmenten; Wij kennen onze klanten en de lokale markt goed. Beter dan de concurrent; Onderscheidend (propositie aanpak, mensen, cultuur) en ondernemend; Kwaliteit tegen fair prijspunt. Medewerkers Open, laagdrempelige cultuur en een platte organisatie gericht op samenwerking; Betrokken medewerkers die willen groeien en een bijdrage willen leveren aan de maatschappij; Ordina biedt ontwikkeling, warm nest en faire arbeidsvoorwaarden met upside; Hogere medewerkertevredenheid. Investeerders Ordina is financieel robuust door een solide balans (net debt/ebitda < 1.5) en realiseert een bovengemiddelde winstgevendheid (EBITDA/ revenue > 10%) met een toenemende basis van langlopende contracten(> 35%); Cycli gedempt over segmenten.

26 Ordina 2014 verwezenlijken in drie stappen 26 3 Terug naar groei Drie stappen 2 Focus op resultaat 1 Herstel vertrouwen (Medewerkers, klanten, investeerders) e.v Focus van management agenda Verhogen commerciële slagkracht Aanbrengen van focus in aansturing Stroomlijnen executie Mobiliseren talent Herstructureren balans Verhogen commerciële slagkracht Ontwikkelen proposities Aanscherping profilering en pers Sturen op resultaat en cashflow Leiders die leiden! Versterken IR Verdere performance verbetering Professional Services & Projects Groei in Business Solutions/Consulting Groei België Aangrenzende regio s Preferred place to work

27 Management agenda Speerpunten Klanten en commercie Innovatie, proposities en profilering Talent Resultaatsverbetering Voorbeelden Investering in regio sales Zuid-Noord-Oost, groei in België; Uitbouw Industrie-segment; Proactieve klantbenadering. Innovatie: Big Data, Mobile, Security, Smart Sourcing, Social Media Ontwikkeling Thought Leadership; Profilering in pers en media. Investeer in verbinden, clubgevoel; Talent en Management development; Maximalisatie inzetbaarheid. Toename klanttevredenheid; Verbeterde medewerkertevredenheid; Robuuste financiële resultaten en balans.

28 Off- en nearshoring: partnerstrategie 28 In 2010 en 2011 onderzoek naar offshore/nearshore-mogelijkheden. Besluit: offshore/nearshore activiteiten uitvoeren met strategische partners; Geen eigen offshore-/nearshore faciliteit openen of acquireren. Klanten hebben het meeste belang bij een onafhankelijke partner die de regierol neemt, en die per situatie de beste off-/nearshore partner kan kiezen; Multi-partnerstrategie biedt flexibiliteit in keuze: altijd de beste partner voor elke situatie; Strategische partnerships met tier-1 (lokale) spelers in Azie en Oost- Europa.

29 Smart Sourcing volgens Ordina 29 Statement Of Work (werkomschrijving) Volwassenheid demand-organisatie Business case/doelstellingen Contract type Dynamisch delivery model Methode Niveau 4 Outsourcing Agile Waterval Specifiek Niveau 3 Outtasking Verantwoordelijk Niveau 2 Co-sourcing Controle Controle Locatie Niveau 1 Staffing Optimalisatie Optimalisatie Optimalisatie Capaciteit Capaciteit Capaciteit Capaciteit

30 Outlook 30 Marktontwikkelingen De economische vooruitzichten en de ontwikkelingen op de Europese financiële markten zijn onvoorspelbaar. Aan de ene kant is ICT de motor die kostenreductie, een betere klantinteractie en innovatie mogelijk maakt. Aan de andere kant worden wij geconfronteerd met (korte termijn) kostenreductieprogramma s die ook de ICT-uitgaven van onze klanten raken. Outlook 2012 Daardoor is de omzetontwikkeling en daarmee het resultaat, voor de komende periode moeilijk voorspelbaar.

31 BIJLAGEN

32 Van reported naar recurring 32 (In miljoenen euros) Financiële rapportage Integer/Ormit/ Finext Reorganisatie -kosten Recurring Financiële rapportage Integer/Ormit/ Finext Reorganisatie -kosten Recurring 2011 Omzet 426,3 2,0-424,3 Bedrijfslasten (ex. afschr.) 423,1 1,7 13,4 408, Omzet 455,9 28,2-427,7 Bedrijfslasten (ex. afschr.) 446,8 31,0 6,2 409,6 EBITDA 3,2 0,3 13,4 16,3 EBITDA 9,1-2,8-6,2 18,1 Afschrijvingen materiële vaste activa 6, ,2 Afschrijvingen materiële vaste activa 7,5 0,4-7,1 EBITA -3,0 0,3 13,4 10,1 EBITA 1,6-3,2-6,2 11,0 Afschrijvingen immateriële vaste activa ingevolge acquisities 9, ,7 Afschrijvingen immateriële vaste activa ingevolge acquisities 14, ,2 EBIT - 12,7 0,3 13,4 0,4 EBIT -12,6-3,2-6,2-3,2

33 Gegevens per aandeel Aantal uitstaande aandelen (ultimo, x 1.000) Netto winst per aandeel (in euro s) -0,30-0,14 Gewogen gemiddeld aantal aandelen over het jaar (x 1.000)

34 Amortisatie PPA Amortisatie PPA 9,7 5,2 4,0 1,0 0,0

35 35