JAARCIJFERS Amsterdam, 3 maart 2009

Transcriptie

1 JAARCIJFERS 2008 Amsterdam, 3 maart 2009

2 2008: Een jaar met twee gezichten (1) 2 Omzet Totaal 696,5 (+5%) C/ICT/AO* 632,7 (+7%) Totaal C/ICT/AO * excl. TA X EUR 1 mln 2008 in het kort Strategische doelen t.a.v. omzetgroei, omzetverdeling en marktaandeel gerealiseerd Veranderende marktomstandigheden zetten marges onder druk BPO-initiatief niet geslaagd en besloten te stoppen Rationalisatie portfolio: Technical Automation verkocht

3 2008: Een jaar met twee gezichten (2) 3 Omzet Totaal 696,5 (+5%) C/ICT/AO 632,7 (+4%) Totaal C/ICT/AO Excl. TA X EUR 1 mln 2008 in het kort Strategische doelen t.a.v. omzetgroei, omzetverdeling en marktaandeel gerealiseerd Maar veranderende marktomstandigheden zetten marges onder druk BPO-initiatief niet geslaagd en kritisch tegen het licht Rationalisatie portfolio: Technical Automation verkocht EBITA-marge recurring Totaal 36,1 (2007: 62,1) C/ICT/AO* 46,8 (2007: 64,8) Specials Impairment BPO -72,5 mln Resultaat verkoop BPO -34 mln (waarvan 32,4 mln ten laste van 2008) Transactieresultaat verkoop TA: 10,4 mln Eenmalige lasten Great Return (o.a. reorganisatie) in 2008: 19,3 mln Totaal C/ICT/AO * Excl. TA X EUR 1 mln

4 Passende maatregelen getroffen voor onzekere marktsituatie 4 Extra maatregelen in onzekere economie Structurele rendementsverbetering (2009: EUR 15 mln, 2010 ev: EUR 25 mln) Reorganisatie: ca. 300 arbeidsplaatsen (excl. BPO) waarvan ca. 1/3 overhead Bevriezing salarissen BPO verkocht aan Centric per 1 april 2009 Nieuwe directie Ordina Nederland 2009: Stabiel door recessie Handhaven bewezen succesvolle positionering als specialist in groeimarkten Focus blijft op langetermijncontracten en strategische klanten Kort op de bal

5 foto 2008: Fundament zorgt voor solide basis Ronald Kasteel

6 Onveranderde, eigen kijk op de markt 6 Structurele ontwikkelingen Projecten worden steeds groter en risicovoller en raken de kern van de bedrijfsvoering van klanten Resultaatverantwoordelijkheid van dienstverleners neemt alleen maar verder toe: Projecten Application Outsourcing Professionaliteit van klanten als opdrachtgever neem toe Relaties worden zakelijker en formeler Concurrentie voor uitvoerende werkzaamheden vanuit off- en near shore houdt aan Systeemontwikkeling wordt steeds meer een commodity Gevolgen voor dienstverlening Kennis van klant en zijn markt/proces wordt steeds belangrijker (specialiseren) Kwaliteit en voorspelbaarheid van dienstverlening zijn kritische succesfactoren Noodzaak voor juiste balans tussen wat lokaal wordt gedaan en wat wordt uitbesteed Detacheringsmarkt komt en blijft onder druk Brokers met minimale kostenstructuur nemen een steeds dominantere positie in Druk op kosten(beheersing) wordt steeds groter en zal aanhouden

7 Ons antwoord op een veranderende markt 7 Verwachtingen van klanten Gevolgen voor dienstverleners Meerwaarde bieden Kosten verlaging Beperken van risico s Cyclische groei Innovatie Industrialisering Klantintimiteit Stabiliteit door de cyclus heen Ordina: specialist met lokaal leiderschap Focus op en klantintimiteit met grote strategische klanten Krachten bundelen: één Ordina naar de klant en verbinding van Consulting, ICT en Application Oustourcing Verder specialiseren (solutions en aanscherpen portfolio) Groei in langetermijncontracten Concurrerende kostenpositie Operational excellence in uitvoering

8 Eerder gemaakte keuzes hebben effect gesorteerd 8 Omzet en marktaandeel % Aandeel offshore +115% Public Groeimarkten Finance +18% +38% Aandeel meerjarige omzet +39% 2008 in het kort Omzetgroei 5% ondanks turbulente markt Sterke performance in Finance (+22%) Betekenisvolle projecten Diepgaande kennis Meerjarige contracten Public +8%, Industry -13% Offshore meer dan verdubbeld. Versneld groeien naar 5-10% van de omzet Zeer succesvol in Application Outsourcing (+41%) Cijfers inclusief TA en BPO X EUR1 mln

9 Focus op strategische klanten blijft effectief 9 +27% Groei omzet top-10 klanten 2008 Aandeel omzet top-10: 48% (2007: 43%) Aandeel omzet top-40: 74% (2007: 69%) TOP-10 KLANTEN ABN Amro/Fortis Achmea Groep ING Groep KPN Ministerie van Binnenlandse Zaken Ministerie van Financiën Ministerie van Justitie Ministerie van LNV Ministerie van Verkeer en Waterstaat Rabobank Groep Incl. TA en BPO X EUR 1 mln

10 Echter 10 Specialisatie vergt verdere rationalisatie portfolio Verkoop Technical Automation Druk op winstgevendheid Opdrachten worden complexer Langdurige en intensieve offertetrajecten Opstart en uitvoering van projecten vergen meer kosten Toenemend gebruik inhuur / offshore Doorlopende verliessituatie BPO Onzekere marktomstandigheden vergen reductie capaciteit en afstoten verlieslatende activiteiten Maatregelen met als doel duurzame rendementverbetering Bevriezing salarissen 2009 Reductie overhead: ca 100 arbeidsplaatsen (excl. BPO) Reductie aantal professionals: ca. 200 arbeidsplaatsen (excl. BPO) Verkoop BPO

11 Structurele rendementverbetering: Great Return 11 Te lage marge op enkele projecten Kosten en inefficiënties bij opstart van grote projecten Ervaring omgezet in maatregelen Projecten in control Efficiëntere en effectievere organisatieinrichting (door integratie acquisities) Benutten van schaal- en synergievoordelen Standaardisatie in dienstverlening Sterke toename in grote, complexe aanbestedingen die commerciële kosten verhogen (trend) Toenemend aandeel van externe inhuurkrachten en offshore (trend) Terugbrengen onderliggend kostenniveau Reductie ca. 300 arbeidsplaatsen (excl. BPO), waarvan 1/3 overhead Reductie in out of pocket uitgaven

12 Besluit BPO-activiteiten af te stoten 12 Onvoldoende rendement door: Langere doorlooptijd en grotere omvang van investeringen Voortijdige contractbeëindiging door Robeco Direct per 1 oktober 2008, waardoor onvoldoende kritische massa Markt voor BPO-services voor financiële dienstverleners op middellange termijn niet positief, door: Optimale waarborging continuïteit voor klanten en medewerkers door verkoop aan Centric per 1 april 2009 Verslechterende marktomstandigheden, kredietcrisis Terugtrekking van buitenlandse toetreders in de Nederlandse financiële markt

13 Verder groeien vanuit bewezen succes met Consulting, ICT en Application Outsourcing 13 Omzet en marktaandeel % Aandeel offshore +115% Public Groeimarkten Finance +18% +32% Aandeel meerjarige omzet +38% Lokaal specialist: toegevoegde waarde Consulting, ICT en Application Outsourcing Focus op strategische klanten in Finance, Public en Healthcare Nederland en België/Luxemburg 2008 : EUR 633 / EBITA* EUR 46,8 (2007: EUR 592 / EBITA* 64,8) Circa medewerkers * recurring Cijfers exclusief TA en BPO X EUR 1 mln

14 Financiële performance 2008 Hans den Hartog

15 Focus op onze activiteiten voor de toekomst 15 Gezonde basis voor onze toekomst C/ ICT/ AO Technical Automation BPO Total Omzet 632,7 20,8 43,0 696,5 Recurring EBITA 46,8 1,8-12,5 36,1 Eenmalige lasten / voorzieningen -19,3-4,4-23,7 Impairments -72,5-72,5 Transactieresultaat 10,4-28,0-17,6 X EUR 1 mln

16 Enkele kerncijfers 16 Onze kernactiviteiten 2009: Consulting, ICT en Application Outsourcing % ,6-0,8% 64,8 46, X EUR 1 mln Omzet +16% Recurring EBITA Recurring WPA voor afschrijving IVA PPA XXX XXX Onze activiteiten 2008, inclusief BPO en TA % 62,1 43,2 36, ,5 1 0,5 0 0,78-18% 1,05 0,

17 Omzetverdeling naar markt 17 C / ICT / AO Totaal, inclusief BPO en TA 34% 27% 30% 31% 36% 30% 30% 34% 39% 39% 34% 36% In% In % Finance 197,4 159,3 +24% Finance 239,9 196,1 +22% Public 248,0 229,1 +8% Public 248,5 229,1 +8% Industry 187,3 204,0-8% Industry 208,1 240,1-13% Totaal 632,7 592,5 +7% Totaal 696,5 665,4 +5% Finance Public Industry

18 Uitstekende performance op Application outsourcing % Consulting 158,2 161,1-2% ICT 362,9 352,4 +3% Application Outsourcing 111,6 79,0 +41% Totaal op C/ICT/AO 632,7 592,5 +7% Technical Automation* 20,8 36,1-42% BPO 43,0 36,8 +17% Totaal 696,5 665,4 +5% x EUR 1 mln * Technical Automation t/m juli 2008 België/Luxemburg Omzet EUR 73,9 mln (11% 2008 vs 8% 2007)

19 Winst- en verliesrekening Netto omzet 696,5 665,4 Inkoopwaarde hw/sw Kosten uitbesteding Personeelskosten Afschrijvingen IVA Acquisities Overig Afschrijvingen MVA Bijzondere waardevermindering IVA Bijzondere waardevermindering MVA Overige bedrijfskosten 35,5 108,2 474,9 24,6 16,9 7,7 11,1 67,8 4,7 46,8 22,2 93,8 430,6 21,3 16,4 4,9 9, ,2 Totaal bedrijfslasten 773,6 619,7 Operationeel resultaat (EBIT) Rentelasten Resultaat verkoop deelnemingen Resultaat deelneming -77,1-5,4-17,5 0,1 45,7-4,7-0,1 Resultaat voor belastingen (EBT) Belastingen -99,9 18,8 41,1-10,7 Netto winst -81,1 30,4 x EUR 1 mln Inclusief TA en BPO

20 Bijzonderheden 20 Vervreemding BPO-activiteiten per Transactieverlies bij verkoop Ordina BPO bedraagt circa EUR 34 mln Compensatie van toekomstige investeringen Inclusief verlies over Q EUR 32,4 mln ten laste van 2008 Bijzondere waardevermindering BPO ter grootte van EUR 72,5 mln voor VpB Inclusief EUR 6,2 mln reeds ten laste gebracht van resultaat H Robeco Direct naar tevredenheid van partijen opgelost Reorganisatie Eenmalige lasten/voorzieningen voor reorganisatie en initiatieven voor duurzame rendementverbetering bedragen in 2008 EUR 19,3 mln Verwachte opbrengsten circa EUR 15 mln in 2009 (EUR 25 mln vanaf 2010)

21 Gegevens per aandeel (gebaseerd op gemiddeld aantal uitstaande aandelen) Aantal uitstaande aandelen Ultimo Gemiddeld Nettowinst per aandeel Voor amortisatie van PPA Intangibles Recurring voor armortisatie van PPA Intangibles Recurring na amortisatie van PPA Intangibles 41,3 41,3-1,97-1,66 0,50 0,20 41,2 40,6 x 1 mln 0,75 1,05 1,05 0,75 x EUR 1,00 Cijfers na verwatering zijn gelijk aan bovenstaande cijfers (laatste optieserie expireert in 2009 en is out of the money ) Gelet op negatief resultaat zal geen voorstel tot besluit winstbestemming aan AvA worden voorgelegd

22 Verkort cashflow overzicht 22 Kasstroom uit Operationele activiteiten Investeringsactiviteiten Financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen ,8-25,3-18,1-34, ,6-76,5-4,6-6,5 x EUR 1 mln Inclusief TA en BPO Netto schuld / EBITDA: 1,6 DSO*: 62 dagen ( dagen) * Inclusief nog te factureren

23 Balans per 31 december (voor winstdeling) 23 Activa Passiva Immateriële activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vaste activa Handelsdebiteuren en overige vorderingen Te vorderen winstbel. Liquide middelen Vlottende activa 240,0 20,4 6,8 161,4 6,2 25,7 267,2 193,3 292,6 29,1 5,8 168,7-36,0 327,5 204,7 Eigen vermogen Bancaire schulden Derivaten Financiële leaseverplichtingen Personeelgerelateerde voorz. Latente belastingverplichtingen Langlopende schulden Bancair krediet Overige voorzieningen Handelscred./overige schulden Te betalen winstbelasting 24,9 0,7 2,2 9,0-82,0 21,7 156,7-163,3 36,8 34,9-2,7 7,4 11,5 57,7 2,2 154,9 6,3 254,6 56,5 Kortlopende schulden 260,4 221,1 Totaal 460,5 532,2 Totaal 460,5 532,2 x EUR 1 mln Inclusief TA en BPO

24 Financiering 24 Net debt per bedraagt EUR 85 mln Ratio net debt / adjusted EBITDA per bedraagt 1,6 Ruimschoots binnen convenant (<2,75) Binnen eigen beleidsrichtlijn (<2,0) Als gevolg van financiering verkoop BPO en eenmalige reorganisatielasten is het reëel te veronderstellen dat net debt gedurende 2009 hoger kan liggen dan 2x de EBITDA, maar binnen convenanten

25 Met perspectief 2009 in

26 Gekozen sectoren en portfolio bieden goed perspectief (1) 26 PUBLIC ORDINA Omzet +16% Overheden investeren Kleiner en slagvaardiger overheid Meer verantwoordelijkheid voor burgers en bedrijven Meer doelgroepgerichte regels Transparantie van beleid en uitvoering/handhaving Gestandaardiseerde ICT-systemen krijgen vaker voorkeur boven maatwerk Zorgmarkt volop in ontwikkeling Marktwerking Schaalvergroting, kostenbeheersing Nieuwe zorgconcepten Verwevenheid zorgverzekeraars en zorgaanbieders Goed voorgesorteerd Diepgaande kennis en ervaring in klantbediening overheid Leidende ervaring in samenwerkende overheid (Werk en Inkomen, Strafrechtketen, Vreemdelingketen) Bewezen flexibele totaaloplossingen voor besturings- en organisatievraagstukken (Overheid 3.0) Strategische overeenkomsten met Justitie, V&W, LNV en Belastingdienst, IND Goed voorgesorteerd Track record in bedrijfsvoeringvraagstukken en besturing Relevante ervaring met Elektronisch Kind Dossier en P-direct Recente score vervanging bedrijfsvoeringsystemen Erasmus Medisch Centrum

27 Gekozen sectoren en portfolio bieden goed perspectief (2) 27 FINANCE ORDINA Omzet +42%* * Exclusief BPO Lastig maar kansrijk Kostenreducties en rationalisaties met stip op 1 Meer focus op klantenbinding Innovatieve klantinteractie concepten sleutel tot succes Belang wet- en regelgeving blijft toenemen Druk op marges neemt toe Gestandaardiseerde ICT-systemen krijgen vaker voorkeur boven maatwerk. Goed voorgesorteerd Ervaring in het hart van de business met projecten die er toe doen (groei 2008: 22%) Ketenexpertise: risk & compliance, hypotheken, consolidatietrajecten, outsourcing, klantbediening. Projecten bij ING/Postbank, ABN Amro/Fortis, Rabobank, Achmea. Langjarig contract Rabobank (2007, 7 jaar, omzetgarantie) en Postkantoren (3,5 jaar)

28 Gekozen sectoren en portfolio bieden goed perspectief (3) 28 Application outsourcing ORDINA Omzet +47% Klanten besteden meer uit Multi-vendor en herverkaveling Organisatiemodel voor serviceorganisatie Global Sourcing: van laagste prijs naar beschikbaarheid workforce Van markup naar gainsharing (relatiemanagement en kwaliteit bepalend) Sourcing management professionaliseert Goed voorgesorteerd Stevig trackrecord en zeer diepe, maar ook brede vakkennis i.c.m. specifieke procesen klantkennis Complete keten van ontwikkeling, beheer en onderhoud Bewezen global sourcing i.s.m. Cognizant Relevante certificering Langetermijncontracten: KPN (offshore), Openbaar Ministerie, Havenbedrijf R dam

29 Besturing 29 RvB RvB Deelnemingen Ordina Ordina Nederland Nederland Ordina Ordina BPO BPO Verkocht per Ordina Ordina België/ België/ Luxemburg Luxemburg Ormit Ormit Consulting Consulting finext finext ICT ICT Integer Integer Appl. Appl. Outs. Outs. en en projecten projecten Clockwork Clockwork A dam A dam Account Account mgt mgt

30 Maatregelen duurzame winstverbetering op schema 30 Verwachte verbetering winstgevendheid Voortgang winstverbeteringsprogramma mln mln 2010 x EUR 1 mln Programma op schema Beoogde besparing voor 2009 van EUR 15 mln Besparingen zullen een positief effect hebben op de efficiency van Ordina Alle initiatieven zijn verankerd in de organisatie en voortgang wordt continu gemonitord Eerste materiële effecten in Q2 zichtbaar Het totale effect wordt in 2010 zichtbaar Resultaat (EUR 25 mln) van acties die nu worden ingezet volledig zichtbaar in 2010

31 Rendement boven groei 31 Positionering en strategie sluiten aan op veranderende markt Economische crisis onzeker v.w.b. omvang en impact Vraag naar application outsourcing en grote projecten is in eerste maanden 2009 goed Het bieden van perspectief en stabiliteit voor klanten en medewerkers is essentieel Maximaliseren klantintimiteit Gekozen sectoren en aangescherpt portfolio bieden perspectief Goed gepositioneerd voor groei in Application Outsourcing Versterking commerciële capaciteit Salarissen bevroren Programma voor margeverbetering in place (besparing EUR 15 mln in 2009) BPO-activiteiten beëindigd Nieuwe directie Ordina Nederland Kort op de bal

32 Benutten positionering Rendement boven groei Kort op de bal

33 33