VERMOGENSBEHEER + Een andere kijk op het beheer

Transcriptie

1 Consumentenbrief 2017 VERMOGENSBEHEER + Een andere kijk op het beheer Locatie Hilversum: Locatie Utrecht: info@fountaincapital.nl Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 1

2 Inleiding Het beleggingsbeleid is een belangrijk onderdeel van de dienstverlening van een beleggingsonderneming. Om de transparantie te vergroten en vermogensbeheerders beter met elkaar te kunnen vergelijken is door de effectenbranche een Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid geïntroduceerd. Fountain Capital houdt van duidelijkheid en transparantie. Wij geven u hier antwoord op de vragen uit de brief. Daar heeft u nu wat aan om een eerste indruk te krijgen van ons beleggingsbeleid. De op maat dienstverlening van Fountain Capital is echter veel breder. We vertellen u hier graag meer over. Wilt u een afspraak met ons maken? Stuur een mail naar: info@fountaincapital.nl of bel ons even. Wij komen graag naar u toe voor een persoonlijk gesprek. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 2

3 Vragen uit de Consumentenbrief: I. Op welke beleggingsovertuigingen baseert Fountain Capital haar dienstverlening? II. Welke aanpak, beleggingsstrategie of beleggingsstijl hanteert Fountain Capital? III. IV. In welke beleggingscategorieën, sectoren, regio s en financiële instrumenten wordt belegd? Bij advies of beheer over de hele portefeuille. Hoe wordt de portefeuille opgebouwd? V. Uitspraken over te verwachten rendementen en risico s, hoe komt Fountain Capital tot deze verwachtingen? VI. Hoe kunt u als cliënt het beleggingsbeleid van Fountain Capital beoordelen? Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 3

4 I. Op welke beleggingsovertuigingen baseert Fountain Capital haar dienstverlening? Laat uw vermogen voor u werken, op een manier die bij u past Risicomanagement staat bij ons bovenaan! Het risico en rendement van uw beheerportefeuille sluit aan op uw vermogensplan op de korte en lange termijn Duurzaam beleggen: positief effect op de risico en rendementsverhouding Met structuur en focus kunt u uw financiële doelen en wensen bereiken Vast vertrouwenspersoon en aanspreekpunt Persoonlijk vermogensbeheer met lage kosten Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 4

5 II. Welke aanpak, beleggingsstrategie of beleggingsstijl hanteert Fountain Capital? Fountain Capital hanteert een persoonlijke aanpak. Dit doet zij in de eerste plaats met een uitgewerkt plan voor de toekomst, geavanceerd risicomanagement software en een optimaal risico/rendement ratio van uw beheerportefeuille. Wij onderscheiden ons ook door bedrijven te selecteren op basis van ESG duurzaamheidscriteria. Duurzame bedrijven lopen namelijk minder risico (reputatie, stakeholders, personeelsbeleid) en leveren naast maatschappelijk rendement ook een beter financieel rendement. Zo zijn er bedrijven die heel goed scoren op alle ESG criteria, de donker groene bedrijven en er zijn natuurlijk ook bedrijven die niet of niet volledig scoren op deze criteria, de lichtgroene bedrijven. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 5

6 Fountain Capital stelt de effectenportefeuille zo samen dat het past bij de duurzaamheidwens van de cliënt. De cliënt kan dus zijn eigen duurzaamheids stempel zetten op zijn portefeuille. Macro-economische factoren spelen een belangrijke rol bij de tactische allocatie keuzes voor uw beheerportefeuille. Naast de mate van correlatie tussen de belegging-categorieën te weten: aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten. Risicomanagement en portefeuilleoptimalisatie staan bij ons op de eerste plaats. Onze beleggingsstrategie kenmerkt zich door een uitgekiende analyse van (duurzame) indexfondsen en effecten wereldwijd. Wij hanteren daarbij een sectorbeleid op basis van tien MSCI-wereld sectoren en vier continenten. Wij hanteren een consistente screeningsmethodiek om individuele effecten en (index)fondsen te selecteren. Op de website vindt u meer informatie. Maandelijks worden de effecten per beleggingscategorie geanalyseerd. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 6

7 De actieve keuzes worden gemaakt door het investment comité dat minimaal eens per maand vergadert en indien nodig frequenter. Alle macro-economische variabelen worden opnieuw tegen het licht gehouden en samen met de input van onze internationale managers worden beslissingen genomen over de strategie en allocatie. Uiteraard moeten alle effecten voldoen aan onze eisen met betrekking tot fundamentele analyse en ESG criteria. Daarnaast hebben wij een uitgebreide due diligence checklist voor actieve fondsen. Naast kwalitatieve en kwantitatieve criteria zoals: beleggingsfilosofie en beleggingsproces, ervaring en reputatie van het management, risicobeheersing, performance, max drawdown etc. voeren wij ook een gesprek met de manager van het fonds. Bij dit gesprek komt o.a. de staf, de beleggingsstrategie, het investeringsproces en de business case van de manager ter sprake. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 7

8 III. In welke beleggingscategorieën, sectoren, regio s en financiële instrumenten wordt belegd? Fountain capital heeft een beleggingsbeleid die zich kenmerkt door een wereldwijde spreiding in alle sectoren en regio s. Door de toename, de laatste jaren, van degelijke, goed gespreide en kostenbewuste indexfondsen. Selecteren wij de meest efficiënte en (ESG bewuste) brede indexfondsen voor een basisplaats in de portefeuille. Zoals een team niet zonder sterspelers kan creëren wij absoluut rendement (Alpha) in de portefeuille door geselecteerde individuele fondsen en/of effecten op te nemen. Wij hanteren drie beleggingscategorieën te weten: vastrentende waarden, zakelijke waarden (waaronder aandelen en vastgoed) en alternatieven. Deze laatste categorie bestaat uit effecten die iets minder liquide zijn zoals microfinanciering. Binnen de zakelijke waarden wordt een deel gereserveerd voor effecten die een specifieke duurzame impact creëren. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 8

9 Wij onderscheiden daarin vier impact-thema s: Women Empowering, Water, Ecologie en Duurzame energie. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 9

10 Het beleggingsbeleid van Fountain Capital kenmerkt zich door: Uitgebreid risicoanalyse en risicomanagement op basis van uw totale vermogen Haalbaarheid van wensen en doelen worden met scenarioanalyse in kaart gebracht Dynamische asset allocatie Risico/ rendementsverhouding binnen de portefeuille wordt geoptimaliseerd door: ESG criteria die in de selectie wordt meegenomen Wereldspreiding samen met sectorbeleid voor gericht extra rendement Gestructureerde screeningsmethodiek effectenselectie Focus op vier Impact thema s, die nu kansen bieden voor de toekomst. Het verlaagt het specifieke risico. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 10

11 IV. Bij advies of beheer over de hele portefeuille. Hoe wordt de portefeuille opgebouwd? Fountain Capital hanteert een beleggingsaanpak waarbij het risico centraal staat. Doordat wij uitvoerig ingaan op het totale vermogen en het vermogensplan van de cliënt kunnen wij bepalen wat het risico is dat de cliënt kan lopen. Vervolgens gaan we onderzoeken hoeveel risico de cliënt wil lopen. Dit resulteert in een optimale strategische asset allocatie waarmee wij vervolgens een uitgebreide scenario analyse gaan uit voeren. Wij maken inzichtelijk wat de kansen zijn op het behalen van de doelen uit het vermogensplan. Fountain Capital hanteert geen gestandaardiseerde modelportefeuilles. Onze mening is dat elk individu uniek is, in een specifieke financiële situatie verkeert en aan het vermogen persoonlijke verwachtingen en eisen worden gesteld. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 11

12 Van belang is of een cliënt in een opbouwfase of uitkeringsfase verkeerd. Is er nu behoefte aan cash flow uit de portefeuille of over een bepaalde tijd? Wij kijken naar de individuele behoefte van een cliënt en passen de portefeuille erop aan. Vermogensbeheer bij Fountain Capital kenmerkt zich door het vertalen van uw persoonlijke vermogensplan naar uw beheerportefeuille. Wij besteden veel aandacht aan het bepalen van de juiste strategische asset verdeling voor de portefeuille van de cliënt. Daarnaast zorgen wij voor een goede spreiding binnen de portefeuille waarbij een beperkte mate van correlatie wordt nagestreefd. Een gemiddelde beleggingsportefeuille bestaat uit circa 17 tot 30 fondsen en effecten. De fondsen en effecten worden zorgvuldig gescreend aan de hand van onze screeningsmethodiek : Het betreft een 30 tal variabelen verdeeld over zes onderdelen. Hieronder ziet u een overzicht: Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 12

13 Rendement Na kosten op 1,3,5 en 10 jaar basis tov gemiddeld rendement van peergroup Alpha, Sharpe ratio, positieve rating van S&P, Lipper Risico Tracking Error, Beta, liquiditeit, voorspelbaarheid, consistentie, Kwaliteit en ervaring management, marktkapitalisatie Kosten TER total expense ratio, Porfolio turnover rate, transactiekosten Hoe hoger de kosten hoe lager de score Kwaliteit Stijlconsistentie, ervaring team, personeelsbeleid en -verloop, integriteit, analyse van intrinsieke kwaliteiten Corporate Governance Proces Beleggingsfilosofie en beleggingsstrategie Investeringsproces ESG Criteria Mensenrechten, Arbeidsrechten, Kinderarbeid, Wapens, Corruptie Milieu, CO2 uitstoot, Recycling, Alternatieve Energie Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 13

14 V. Uitspraken over te verwachten rendementen en risico s, hoe komt Fountain Capital tot deze verwachtingen? Fountain Capital hanteert drie belegging categorieën binnen een portefeuille te weten: vastrentende waarden, zakelijke waarden en alternatieven. Wij stellen elke categorie samen op basis van een zo hoog mogelijk rendement tezamen met een zo laag mogelijk risico (standaard deviatie). Wij gebruiken hoogwaardige technologie om de samenstelling per categorie te optimaliseren. Wat is risico? Er is een groot aantal verschillende risico s zoals langleven risico, inflatierisico, liquiditeitsrisico, concentratierisico, tegenpartijrisico, valutarisico maar de meest bekende is wel het risico op een negatief rendement. Wij hebben geïnvesteerd in een dynamisch risicomanagement systeem, om in de eerste plaats kort op de bal te zitten en snel te kunnen inspelen bij externe gebeurtenissen. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 14

15 Zoals Centrale Bank interventies, rente wijzigen en macro-economische verwachtingen. In de tweede plaats om inzicht te krijgen in de risico s bij verschillende economische scenario s. Met dit inzicht kunnen we de vermogensbeheerportefeuilles optimaal managen. Graag geven wij u een indicatie van het rendement van een defensieve, neutrale en offensieve portefeuille indeling. Let op, binnen de beleggingsinstellingen zijn deze risicotermen niet eenduidig. Fountain Capital heeft voor dit voorbeeld drie portefeuilles samengesteld waar het gewicht van de zakelijke waarden (aandelen) als volgt is opgenomen: defensief 25%, neutraal 50% en offensief 75%. U vindt deze informatie op de website bij Informatie en Rendementen. Foutain Capital gebruikt uitgebreide scenario analyse om een betrouwbaar beeld te krijgen van de haalbaarheid van uw wensen en doelen uit uw persoonlijk vermogensplan. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 15

16 VI. Hoe kunt u als cliënt het beleggingsbeleid van Fountain Capital beoordelen? Met het persoonlijk vermogensplan stippelen wij nauwgezet het financiële pad uit die we volgen om uw ideale financiële plaatje, nu en in de toekomst, te realiseren. Elk kwartaal ontvangt u van ons een uitgebreid rapport waarin uw vermogensbeheerportefeuille wordt toegelicht. Daarbij staan we ook stil of uw portefeuille zich nog op het juiste financiële pad bevindt. Jaarlijks wordt uw persoonlijk vermogensplan ge-update met eventuele aanpassingen uit uw privé situatie, uw doelen, actuele fiscaliteit en macroeconomische ontwikkelingen. Met onze scenario analyse en risicomanagement systeem wordt elk jaar opnieuw de risico s, het rendement en de haalbaarheid van uw wensen en doelen beoordeeld. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 16

17 Tot slot Als u na het lezen van deze consumentenbrief vragen heeft neem dan gerust contact met ons op. Onze telefoonnummers: locatie Hilversum: locatie Utrecht: info@fountaincapital.nl Wij maken graag een afspraak om uw vragen te beantwoorden en u te leren kennen. Consumentenbrief Fountain Capital Uw partner in vermogen Pagina 17