Dierickx Leys Fund II DBI

Transcriptie

1 Klasse Deelbewijzen ISIN Datum NIW Dierickx Leys Fund II DBI C Kapitalisatie 1 C Distributie 2 BE BE /01/2019 Een compartiment van de Belgische bevek Dierickx Leys Fund II (ICB) Beheersvennootschap: Cadelam NV 910,25 31/01/ ,25 Maandrapport op basis van de gegevens van 31 januari 2019 Compartimentsbeschrijving Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen, zonder een vaste geografische spreiding. Daarbij wordt erop toegezien dat de aandeelhouders die zijn onderworpen aan de vennootschapsbelasting dividenden genieten die aftrekbaar zijn in hoofde van de definitief belaste inkomsten. Het fonds kan maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging. Rendementen per 31/01/2019 Bron: Dierickx Leys, Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen Historische prestaties per kalenderjaar De klasse C van het compartiment ging van start op 27 juli Hierdoor zijn er onvoldoende gegevens om u een bruikbare aanwijzing te geven van de resultaten behaald in het verleden. Historische prestaties tot 31/01/2019 Sinds 01/01/ jaar 5 jaar Historische rendementen op meer dan 1 jaar worden weergegeven in de vorm van actuariële rendementen en historische rendementen op minder dan 1 jaar als gecumuleerde rendementen. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank Ratio's Volatiliteit op 3 jaar Sharperatio Definitie: de beweeglijkheid van de koers van een financieel instrument of van de markt in zijn geheel. Hoe hoger de volatiliteit, hoe hoger het risico dat de belegger loopt. Definitie: met dit getal kunnen de resultaten van de compartimenten met elkaar vergeleken worden. Hoe hoger de ratio, hoe beter het is gelukt om bij een bepaald genomen risico een extra rendement te behalen. De Sharperatio geeft het rendement boven het risicovrije rendement per eenheid gelopen risico weer. Het risicovrije rendement is het rendement dat een belegger zou kunnen verwachten op een belegging zonder risico. 1 Kapitalisatiedeelbewijzen keren geen dividend uit. Het jaarlijkse resultaat wordt herbelegd. 2 Distributiedeelbewijzen keren jaarlijks een dividend uit, voor zover de resultaten van het compartiment dit toelaten

2 Evolutie van de NIW van het kapitalisatiedeelbewijs , ,00 980,00 960,00 940,00 920,00 900,00 880,00 860,00 840,00 820,00 Bron: Dierickx Leys, Deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers Risico en opbrengstprofiel: raadpleeg ook de 'Essentiële Beleggersinformatie' Laag risico Potentieel lage opbrengst 7 Hoog risico Potentieel hoge opbrengst Deze synthetische indicator geeft de historische volatiliteit weer van het compartiment over een periode van 5 jaar (marktrisico). Historische gegevens, gebruikt voor de berekening van deze synthetische indicator vormen niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het compartiment. Er kan niet worden gegarandeerd dat de risico en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft. De indeling van het compartiment in een bepaalde categorie kan in de tijd variëren.het compartiment behoort tot deze categorie aangezien dit compartiment voornamelijk belegt in aandelen waardoor de waarde van het compartiment kan fluctueren. De laagste categorie betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Andere risico's van wezenlijk belang voor het compartiment en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator: Wisselrisico: het compartiment wordt uitgedrukt in euro en kan effecten in een andere munt dan de euro in portefeuille hebben waardoor een risico bestaat op de wisselkoers. Voor een compleet overzicht van de risico's van dit compartiment verwijzen wij u naar de paragraaf over risico's in het prospectus. Commentaar van de beheerder over de maand januari 2019 De economische groei in Europa viel de afgelopen kwartalen sterk terug. De obligatiemarkten reageerden hier de laatste maanden zeer sterk op. De langetermijnrente in de kernlanden van de eurozone noteerde in januari tegen de laagste niveaus in meer dan een jaar. Zelfs de rente op Italiaanse 10jarige staatsleningen viel een volle procent terug van de hoogtepunten die in oktober bereikt werden toen de Italiaanse regering met de Europese Commissie in de clinch lag over het oplopende begrotingstekort. Ook de rente in de V.S. viel sterk terug sinds begin november. De huizenmarkt kent een lichte vertraging als gevolg van de hogere hypotheekrente. Voor het overige blijft de economie in de V.S. kerngezond. Toch signaleren bedrijven als Fed Ex en Caterpillar dat er wat schort aan de wereldgroei, en meer specifiek in China, waar de groei in het vierde kwartaal uitkwam op het laagste niveau sinds De voorzitter van de Federal Reserve kondigde einde januari op zijn minst een pauze in de rentestijgingen aan. De aandelenmarkten reageerden euforisch op de lagere rente. De voornaamste Europese beursindexen moeten tevreden zijn met 5% tot 6% winst. In de V.S. haalt de S&P500 7% en de Nasdaq Composite Index zelfs dicht tegen 10% winst in januari. De stijging zette zich gedurende de hele maand voort. Ondanks enkele valse noten onder de bedrijfsresultaten, zoals Nvidia en Fed Ex, werden de bedrijfsresultaten over het algemeen zeer positief onthaald. Als kers op de taart komen er vanuit het Witte Huis signalen dat de besprekingen met China positief verlopen. Intrum ( + 25 %) trekt de lijst van de 10 grootste stijgers. Melexis, DSV en XFab (alle drie + 22 %) volgen op korte afstand. Exor (+ 16 %), Brederode (+ 15 %), Anheuser Busch Inbev (+ 14 %), Moncler (+ 13 %), CapGemini en Amsterdam Commodities (beiden + 11 %) vervolledigen de top10. Er was welgeteld één daler in januari: het Belgische bedrijf Proximus, dat amper 0,18 % lager ging in januari.

3 Transacties januari 2019 Kopen Verkopen Henkel Fresenius Bijkopen Afbouwen LVMH Solvay AB Inbev XFab DSV Melexis Andere kerngegevens Creatie Eindvervaldag 27 juli 2018 geen Uitstapvergoeding 0% Categorie Instapvergoeding aandelen maximum 1,50% Intekening/terugbetaling elke Belgische bankwerkdag tot 16u Lopende kosten Minimale inschrijving 1,72% per eenheid Publicatie inventariswaarden De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be Distributiedeelbewijzen Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde dividenden Taks op de beursverrichtingen geen Kapitalisatiedeelbewijzen geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa 1,32% bij uittreding (maximum per transactie) Muntverdeling Sectorverdeling EUR SEK DKK CHF NOK Holdings Financieel Technologie Voeding Transport/Vervoer Consumptie/Luxe Agricultuur Chemie Telecomoperatoren Media Diensten Distributie Farmacie/Medical Staal/Nonferro

4 Inventaris per 31 januari 2019 Zichtrekening 5% Sector % van de aandelenportefeuille Aantal Koers Munt EffectCode EffectNaam Totaal Chemie 5% BE SOLVAY ,12 EUR Transport/Vervoer 8% DE BMW VORZUGSAKTIEN ,98 EUR DK DSV ,40 DKK Distributie 3% BE DIETEREN ,18 EUR Media 3% BE KINEPOLIS GROEP ,80 EUR Agricultuur 6% BE SIPEF ,10 EUR NO MOWI ASA ,43 NOK Voeding 11% NL AMSTERDAM COMMODITIES ,42 EUR BE ANHEUSERBUSCH INBEV ,00 EUR CH NESTLE SA ,42 CHF Consumptie/Luxe 8% FR LVMH ,25 EUR IT MONCLER ,81 EUR Farmacie/Medical 2% BE UCB ,94 EUR Diensten 3% NL RANDSTAD ,22 EUR Holdings 16% BE ACKERMANS & VAN HAAREN ,70 EUR LU BREDERODE ,90 EUR NL EXOR NV ,84 EUR BE SOFINA ,40 EUR SE INVESTOR B ,10 SEK Financieel 16% BE AGEAS ,69 EUR DE ALLIANZ SEREG ,94 EUR BE KBC ANCORA ,88 EUR BE NATIONALE BANK ,00 EUR SE INTRUM AB ,70 SEK Technologie 14% NL ASML HOLDING ,54 EUR BE MELEXIS ,50 EUR BE XFAB SILICON FOUNDRIES ,18 EUR

5 Inventaris per 31 januari 2019 (vervolg) Telecomoperatoren 4% BE PROXIMUS ,40 EUR Staal/Nonferro 1% BE UMICORE ,80 EUR Dit document bevat enkel publicitaire informatie, gebaseerd op de kenmerken van het product. De client dient de KIID (Essentiële beleggersinformatie), de prospectus en het laatste periodieke verslag dat gratis beschikbaar is op en in de kantoren van Dierickx Leys Private Bank voor de intekening door te nemen. Aanvullende informatie is te verkrijgen op Bij klachten kunt u zich wenden tot legal@dierickxleys.be. U kunt eveneens terecht bij de ombudsdienst voor financiële sector via ombudsman@ombudsfin.be. Deze informatie is onderworpen aan het Belgische recht en alleen Belgische rechtbanken zijn bevoegd.