DIERICKX LEYS FUND II EQUITY

Transcriptie

1 DIERICKX LEYS FUND II EQUITY Klasse C C Deelbewijzen Kapitalisatie 1 Distributie 2 ISIN BE BE Datum 31/10/ /10/2018 NIW Een compartiment van de Belgische bevek Dierickx Leys Fund II (ICB) Beheersvennootschap: Capfi Delen Asset Management NV 168,21 159,49 Maandrapport op basis van de gegevens van 31 oktober 2018 Compartimentsbeschrijving Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen, zonder een vaste geografische spreiding. Het grootste deel van de portefeuille bestaat uit aandelen van grote, internationale bedrijven. Daarnaast belegt het compartiment in aandelen van kleine en middelgrote bedrijven met als doel in te spelen op specifieke, economische niches of beleggingsopportuniteiten. Het compartiment kan in totaal maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging. Rendementen per 31/10/2018 Bron: Dierickx Leys, Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen Historische prestaties per kalenderjaar ,93% ,14% ,37% ,97% ,71% ,39% ,84% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% Historische prestaties tot 31/10/2018 Sinds 01/01/ jaar 5 jaar Sinds oprichting -,30% + 5,21% + 8,30% + 6,31% Historische rendementen op meer dan 1 jaar worden weergegeven in de vorm van actuariële rendementen en historische rendementen op minder dan 1 jaar als gecumuleerde rendementen. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank Ratio's Volatiliteit op 3 jaar 8,73 Definitie: de beweeglijkheid van de koers van een financieel instrument of van de markt in zijn geheel. Hoe hoger de volatiliteit, hoe hoger het risico dat de belegger loopt. Sharpe-ratio 0,60 Definitie: met dit getal kunnen de resultaten van de compartimenten met elkaar vergeleken worden. Hoe hoger de ratio, hoe beter het is gelukt om bij een bepaald genomen risico een extra rendement te behalen. De Sharpe-ratio geeft het rendement boven het risicovrije rendement per eenheid gelopen risico weer. Het risicovrije rendement is het rendement dat een belegger zou kunnen verwachten op een belegging zonder risico. 1 Kapitalisatiedeelbewijzen keren geen dividend uit. Het jaarlijkse resultaat wordt herbelegd. 2 Distributiedeelbewijzen keren jaarlijks een dividend uit, voor zover de resultaten van het compartiment dit toelaten

2 Evolutie van de NIW van het kapitalisatiedeelbewijs ,00 180,00 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 31/10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/2018 Bron: Dierickx Leys, Deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers Risico- en opbrengstprofiel: raadpleeg ook de 'Essentiële Beleggersinformatie' Laag risico Potentieel lage opbrengst Commentaar van de beheerder over de maand oktober 2018 Hoog risico Potentieel hoge opbrengst Deze synthetische indicator geeft de historische volatiliteit weer van het compartiment over een periode van 5 jaar (marktrisico). Historische gegevens, gebruikt voor de berekening van deze synthetische indicator vormen niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het compartiment. Er kan niet worden gegarandeerd dat de risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft. Het compartiment behoort tot deze categorie aangezien dit compartiment voornamelijk belegt in aandelen waardoor de waarde van het compartiment kan fluctueren. Andere risico's van wezenlijk belang voor het compartiment en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator: Wisselrisico: het compartiment wordt uitgedrukt in euro en meer 50% van de portefeuille is belegd in een andere munt waardoor een risico bestaat op de wisselkoers. Op de aandelenmarkten deed de maand oktober haar reputatie als crashmaand alle eer aan. De indexen gingen in Europa ongeveer 6% lager. In de VS ging de Dow Jonex 5%, maar de technologiegedreven Nasdaq-index verloor bijna 9%. De vrees voor hogere rentes in de V.S., waar de Federal Reserve op ramkoers ligt met de president, die geen verdere renteverhogingen wenst, gecombineerd met de escalerende handelsoorlog tussen de VS en China, de mislukkende Brexitonderhandelingen en een Italiaanse regering die haar middelvinger opsteekt naar de Europese Commissie door een begroting in te dienen die een veel groter tekort vertoont dan afgesproken, zorgde, samen met een reeks winstwaarschuwingen voor één van de slechtste maanden van de afgelopen jaren op de aandelenmarkten. Bedrijven uit de automotive- en halfgeleidersector kregen het gezelschap van bedrijven uit de IT-sector en de industrie. Uiteindelijk zijn de winstaanpassingen over alle aandelen heen zeer beperkt gebleven en is de neerwaartse reactie van de aandelenmarkt in verhouding veel groter, waardoor aandelen relatief goedkoper werden. Of het terugschroeven van de liquiditeit door de centrale banken hiervoor verantwoordelijk is, is moeilijk te meten. Alleszins gedroegen de obligatiemarkten zich opvallend rustig in oktober. Grootste daler van de afgelopen maand is het Engelse WPP, dat onder zijn nieuwe topman meteen met een winstwaarschuwing kwam. Aandelen gerelateerd aan de autosector hadden het ook moeilijk. Exor, Melexis en Solvay (alledrie -13 %) zijn daarvan de grootste getuigen. LyuondellBasell (tevens 13 %) en Wizz Air Holdings ( 11%) worstelen met de hogere olieprijs. LVMH en Hermès (beiden 12 %) zijn slachtoffer van zwakkere cijfers uit China. Open Text (-11%) en Alphabet ( 10 %) zitten in de technologiesector, die het afgelopen maand ook moeilijk had. Bij de winnaars zijn de defensieve aandelen in trek: Nestlé (+ 3%) en Johnson & Johnson (+ 2 %) zijn de enige stijgers in de portefeuille over de maand oktober. De C-klasse van het compartiment haalde over de maand oktober een rendement van -5,12%.

3 Transacties oktober 2018 Kopen Verkopen Bijkopen Afbouwen Melexis Apple Andere kerngegevens Creatie Eindvervaldag 14 mei 2010 geen Uitstapvergoeding 0% Categorie Instapvergoeding aandelen maximum 1,50% Intekening/terugbetaling elke Belgische bankwerkdag tot 16u Lopende kosten Minimale inschrijving 1,72% per eenheid Publicatie inventariswaarden De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be Distributiedeelbewijzen Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde dividenden Taks op de beursverrichtingen geen Kapitalisatiedeelbewijzen geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa 1,32% bij uittreding (maximum per transactie) Muntverdeling Sectorverdeling USD EUR GBP SEK DKK CHF Technologie Holdings Financieel Medisch Transport/Vervoer Vastgoed Consumptie/Luxe Media Distributie Chemie Grondstoffen Voeding Diensten Agricultuur

4 Inventaris per 31 oktober 2018 Zichtrekening 1% Sector % van de aandelenportefeuille Aantal Koers Munt EffectCode EffectNaam Totaal Chemie 4% BE SOLVAY ,85 EUR NL LYONDELLBASELL IND-CL A ,30 USD Transport 8% DE BMW VORZUGSAKTIEN ,20 EUR IE00BYTBXV33 RYANAIR HOLDINGS ,00 EUR DK DSV ,19 DKK JE00BN574F90 WIZZ AIR HOLDINGS ,59 GBP BE DIETEREN ,00 EUR Distributie 4% US CVS HEALTH CORP ,97 USD Media 5% JE00B8KF9B49 WPP PLC ,88 GBP US WALT DISNEY CORP ,00 USD Agricultuur 1% BE SIPEF ,90 EUR Voeding 2% NL AMSTERDAM COMMODITIES ,54 EUR CH NESTLE SA ,80 CHF Consumptie 5% FR HERMES INTERNATIONAL ,20 EUR FR LVMH ,60 EUR US09857L1089 BOOKING HOLDINGS ,18 USD Medisch 10% US40412C1018 HCA HEALTHCARE ,80 USD US JOHNSON & JOHNSON ,41 USD US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP ,57 USD Diensten 2% NL RANDSTAD ,58 EUR Holdings 15% LU BREDERODE ,50 EUR NL EXOR NV ,22 EUR BE SOFINA ,80 EUR SE INVESTOR B ,70 SEK US BERKSHIRE HATHAWAY CL B ,17 USD BMG JARDINE STRATEGIC ,28 USD Financieel 13% BE AGEAS ,36 EUR DE ALLIANZ SE-REG ,70 EUR

5 Inventaris per 31 oktober 2018 (vervolg) SE INTRUM AB ,30 SEK US BANK OF AMERICA CORP ,63 USD US46625H1005 JP MORGAN CHASE & CO ,34 USD Vastgoed 8% AT0000A21KS2 IMMOFINANZ ,10 EUR JE00BYVQYS01 INTERNATIONAL WORKPLACE GROUP ,29 GBP CA BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT ,14 USD Technologie 19% FR CAPGEMINI ,80 EUR BE MELEXIS ,15 EUR US02079K1079 ALPHABET INC class C ,65 USD US APPLE COMPUTER ,74 USD US17275R1023 CISCO SYSTEMS ,81 USD US30303M1027 FACEBOOK INC-A ,63 USD CA OPEN TEXT ,76 USD Grondstoffen 3% GB BHP BILLITON ,68 GBP Dit document bevat enkel publicitaire informatie, gebaseerd op de kenmerken van het product. 15,68 De client GBP dient de KIID #VERW! (Essentiële beleggersinformatie), de prospectus en het laatste periodieke verslag dat gratis beschikbaar is op en in de kantoren van Dierickx Leys Private Bank voor de intekening door te nemen. #VERW! Aanvullende informatie ###### is te ### verkrijgen op #VERW! Bij klachten kunt u zich wenden tot legal@dierickxleys.be. U kunt #VERW! eveneens terecht ###### bij de ombudsdienst ### voor financiële sector via ombudsman@ombudsfin.be. Deze informatie is onderworpen aan het Belgische recht en alleen Belgische rechtbanken zijn bevoegd.