Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution Deutsche Bank

Transcriptie

1 Deutsche Bank Ontvang een variabele jaarlijkse brutocoupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan de evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar met een minimum van 2,15% en een maximum van 5%. Wat mag u verwachten? Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een covered obligatie te kopen die is uitgegeven door BBVA. De uitgever verbindt zich ertoe u een jaarlijkse variabele coupon uit te betalen, bepaald in functie van de onderliggende rentevoet en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat BBVA en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution % blootstelling van het kapitaal aan een covered obligatie van BBVA (vervaldag 2017) Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Palladium Securities 1 SA met een kredietrisico op een covered obligatie uitgegeven door Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar met een minimum van 2,15% en een maximum van 5% (eerste korte coupon van minimum 1,64% bruto). Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,50% instapkosten (zijnde EUR per coupure). Actuarieel brutorendement van minimum 1,82% en maximum 4,64% (rekening houdend met de instapkosten). Looptijd: 4 jaar en ongeveer 9 maanden. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door BBVA.... Doelpubliek Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument kunnen inschatten en die meer bepaald vertrouwd zijn met de onderliggende obligatie en de langetermijnrentevoeten (EUR CMS op 5 jaar).

2 Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA en biedt u de mogelijkheid een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op middellange termijn te benutten. U hebt gedurende 4 jaar en 9 maanden recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van 2,15% en een maximum van 5% bruto. De eerste coupon zal een korte coupon zijn van minimum 1,64% bruto, gezien de berekeningsperiode van de coupon loopt van 28/02/2013 tot 05/12/13 (ongeveer 9 maanden). De rentevoeten blijven laag na de daling van de basisrente tot 0,75%, zoals op 5 juli laatstleden werd beslist door de Europese Centrale Bank (ECB). Dat zorgt voor een dilemma, namelijk of u nu al moet toegeven aan de verleiding om in te tekenen aan de voorwaarden van een nieuwe uitgifte of dat u best een eventuele rentestijging afwacht. In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier looptijden, uitgevers en rentevoeten. Als u dan bovendien een beleggingsproduct kunt kiezen waarmee u een eventuele stijging van de rente op middellange termijn kunt benutten, is dat een buitenkansje - zeker nu de rente laag is.... Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product heeft betrekking op een covered obligatie van BBVA en op Deutsche Bank AG. De covered obligatie, uitgegeven door BBVA, heeft een rating van A3 bij Moody s en Deutsche Bank heeft een rating van A+ (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody s. Wat is een covered obligatie? Covered obligaties zijn obligaties waaraan een zekerheid wordt verschaft door vorderingen die ondergebracht zijn in het actief op de balans van de uitgever. De covered obligatie van BBVA wordt gedekt door een portefeuille van Spaanse hypothecaire kredieten (cedulas hypotecarias) die specifiek bestemd worden voor de afdekking van deze obligatie. In geval van wanbetaling van de uitgever, heeft de houder van deze obligaties een voorkeursrecht op terugbetaling van zijn vordering via de vereffening van de portefeuille en behoudt hij daarnaast een vordering op alle activa van de uitgever. Daardoor bieden deze obligaties een aanvullende bescherming ten opzichte van de klassieke obligaties. Het invorderingspercentage van de nominale waarde in geval van wanbetaling zal immers hoger zijn dan bij een niet -gedekte obligatie. Deze hogere zekerheid wordt weerspiegeld door de rating die aan dit type uitgifte wordt toegekend en die hoger is dan die van een niet-gedekte obligatie van dezelfde uitgever. De covered obligatie van BBVA heeft een rating van A3 bij Moody s, terwijl de rating van BBVA bij S&P BBB- (negatieve outlook) is en bij Moody s Baa3 (negatieve outlook). Een verlaging van de rating van Spanje kan een negatieve impact hebben op de rating van BBVA.... Wat is de EUR CMS-rente op 5 jaar? Het product is gebaseerd op de EUR Constant Maturity Swap (EUR CMS) rente op 5 jaar. Het gaat om de referentierente die de banken gebruiken voor interbancaire leningen met een overeenkomstige looptijd. Zo bedroeg de EUR CMS-rente op 5 jaar 0,81% op 24/12/2012. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele- Invest op het nummer Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. Wat is Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)? BBVA is een toonaangevende speler op de Spaanse bancaire markt. De groep is zeer aanwezig, zowel in Zuid-Amerika als in Mexico. BBVA behoort tot de 15 grootste commerciële banken in de Verenigde Staten en is een van de zeldzame internationale groepen die actief is in China en in Turkije. BBVA stelt meer dan personen tewerk in meer dan 30 landen en levert er financiële diensten aan meer dan 47 miljoen klanten. Overzicht van de kerncijfers van BBVA In miljard euro /09/2012 Totaal activa Deposito s klanten Netto rente-inkomsten 13,3 13,2 11,2 Nettowinst (aangepast) 4,6 3 3,3 Beurskapitalisatie 33,9 32,8 38,1 * Core Tier 1 9,60% 10,30% 10,80% Bron: BBVA, financiële verslagen * beurskapitalisatie per 24/12/2012 Voor meer informatie over BBVA kunt u terecht op de website van BBVA: Evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar % /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2012 BRON: BLOOMBERG De historische evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.

3 Concreet... Een jaarlijkse coupon van minimum 2,15% bruto Indien van 2013 tot 2017 de EUR CMS-rente op 5 jaar op de jaarlijkse observatiedatum lager is dan of gelijk is aan 2,15%, keert de uitgever u op de betaaldatum van de coupon een brutocoupon van 2,15% uit voor het jaar in kwestie. Of een jaarlijkse coupon van maximum 5% bruto indien de EUR CMS-rente op 5 jaar meer bedraagt dan 2,15% Wanneer de EUR CMS-rente op 5 jaar op de jaarlijkse observatiedatum hoger is dan 2,15%, wordt dit niveau geregistreerd en bepaalt dit de waarde van de brutocoupon voor het jaar in kwestie met een maximum van 5%.... Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. Observatiedatum van de EUR CMS-rente op 5 jaar EUR CMS-rente op 5 jaar (fictieve rente) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum 5/12/ /02/2013 0,75% 2,15% (1,64% effectief) * 3/12/2013 1,45% 2,15% 5/12/2014 3/12/2014 2,31% 2,31% 7/12/2015 3/12/2015 3,12% 3,12% 5/12/2016 1/12/2016 3,93% 3,93% 5/12/2017 * De korte coupon van 1,64% bruto voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 2,15% toegepast op de periode tussen 28/02/2013 en 05/12/2013. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 2,40% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In een ongunstig scenario, met andere woorden wanneer de rente op 5 jaar lager zou zijn dan of gelijk zou zijn aan 2,15% op elke jaarlijkse observatiedatum, zou u recht hebben op een jaarlijkse coupon van 2,15% bruto gedurende de looptijd van het product. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 1,82% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van Deutsche Bank AG of van BBVA, zal het product Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn.

4 Product uitgegeven door Palladium Securities 1 SA Product Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 Terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) Via covered obligaties van BBVA Jaarlijkse coupons Behoudens faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG Een uitgifte van Palladium Securities 1 SA met een onderliggend kredietrisico op een covered obligatie van BBVA en op Deutsche Bank AG Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht die door Deutsche Bank AG wordt gebruikt voor gestructureerde emissies. Het kapitaal dat door de inschrijvers wordt belegd in dit effect en dat door Palladium Securities 1 SA wordt ontvangen, wordt zelf belegd in de covered obligatie van BBVA met vervaldag op 05/12/2017 (ISIN-code ES ). Palladium Securities 1 SA zal eigenaar zijn van deze effecten, die ze zal bestemmen voor de terugbetaling van het kapitaal van de effecten Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution De vaste coupons die ze zal ontvangen van de covered obligatie BBVA voor de obligatie die ze zal hebben gekocht, zullen omgeruild worden met Deutsche Bank AG (renteswapcontract) voor variabele coupons die beschreven staan in deze brochure. Deze coupons zullen door Palladium Securities 1 SA worden uitgekeerd aan de houders van het effect Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution Dit betekent concreet dat de terugbetaling van het kapitaal afhangt van BBVA. De betaling van de coupons hangt af van Deutsche Bank AG. Indien een van deze partijen zijn verplichtingen niet nakomt, kan Palladium Securities 1 SA de beloofde bedragen niet uitkeren, aangezien ze geen eigen activa aanhoudt. Met andere woorden verbindt Palladium Securities 1 SA zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (05/12/2017), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door BBVA. De betaling van de coupons zelf hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer informatie over de terugbetaling en de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf Kredietrisico.... Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en op de definitieve voorwaarden. Het Basisprospectus Programme for the Issuance of Secured Notes, werd opgesteld in het Engels en op 21/09/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012 en 30/01/2013 evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 19/12/2012 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen. Meer details vindt u op Categorie: Bescherming BESCHERMING Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking.

5 De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 25 tot 38 van het Basisprospectus. Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een covered obligatie van BBVA. Het verhaalrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op Palladium Securities 1 SA, op de onderliggende covered obligatie van BBVA en op Deutsche Bank AG. De uitgever, Palladium Securities 1 SA, verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (05/12/2017), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door BBVA op 05/12/2017. Er is bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten). Ingeval noch de uitgever, noch BBVA de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan de nominale waarde. In dat geval verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Het invorderingspercentage van de nominale waarde in geval van wanbetaling zal evenwel hoger zijn dan dat van een klassieke (niet-gedekte) obligatie gezien het voorkeursrecht op de terugbetaling van de portefeuille van vorderingen die toegewezen is aan deze obligatie. Deutsche Bank AG heeft met Palladium Securities 1 SA een swapcontract afgesloten. In het kader van die overeenkomst zal Palladium Securities 1 SA de coupons van de onderliggende obligatie terugstorten aan Deutsche Bank AG in ruil voor variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 5 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal de obligatie Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Basisprospectus van 21/09/2012. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende covered obligatie van BBVA. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn als BBVA nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen. Een verlaging van de rating van Spanje zou een negatieve impact kunnen hebben op de rating van BBVA. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk wordt gemaakt. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever of van BBVA). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de onderliggende obligatie, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Meer weten over de ratings? Raadpleeg

6 Technische fiche Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever Kredietrisico Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht. BBVA als uitgever van de onderliggende covered obligatie. Rating van de covered obligatie van BBVA: A3 bij Moody s 1 Rating BBVA: BBB- (negatieve outlook) bij S&P; Baa3 (negatieve outlook) bij Moody s. Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van Palladium Securities 1 SA: A+ (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody s 1. Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS EUR EUR per coupure Van 31/12/2012 tot 27/02/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 28/02/2013 Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,50% instapkosten (zijnde EUR per coupure). De omvang van de uitgifte zou tussen EUR en EUR moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Bovenop de instapkosten van 1,50% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,50% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. Eindvervaldag 05/12/2017 Onderliggende waarde Observatiedata van de onderliggende waarde De EUR CMS-rente op 5 jaar 28/02/2013, 03/12/2013, 03/12/2014, 03/12/2015 en 01/12/2016 Betaaldata van de jaarlijkse coupon 05/12/2013, 05/12/2014, 07/12/2015, 05/12/2016 en 05/12/2017 Jaarlijkse coupon Onderliggende obligatie Belangrijk bericht Terugbetaling op de eindvervaldag EUR CMS 5 jaar met een minimum van 2,15% en een maximum van 5% bruto. Uitgever: BBVA Type: Covered bond ISIN-code: ES Munteenheid: EUR Eindvervaldag: 05/12/2017 Omvang van de uitgifte: EUR Coupures: EUR Voor meer informatie over de onderliggende obligatie, gelieve de Final Terms te raadplegen. Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: faillissement van BBVA als uitgever van de onderliggende covered obligatie. faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van Palladium Securities 1 SA. De uitgever, Palladium Securities, 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag, onder voorbehoud van de terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door BBVA. In geval van faillissement van BBVA of van Deutsche Bank AG, zal het schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Actuarieel brutorendement Minimum 1,82% en maximum 4,64% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%). Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Programme for the issuance of Secured Securities, op 21/09/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012 en 30/01/2013, de Final Terms van 19/12/20012 en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. In dit geval zal de belegger, die reeds heeft ingeschreven op dit product, over twee werkdagen beschikken om zijn inschrijvingsorder te herzien. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 20/02/2013.