Graydon epaper Reverse factoring is Win-Win en Win. Hoe optimaliseert u uw werkkapitaal anno 2014?
2 Wat leert u in deze epaper? Als klant wilt u het betalen van uw facturen zo lang mogelijk uitstellen, om geld over te houden voor andere investeringen. Als leverancier wilt u juist zo snel mogelijk uw geld ontvangen, om uw werkkapitaal te verbeteren. En daar wringt de schoen. Goedkope vorm van werkkapitaalfinanciering Reverse factoring is een relatief onbekende vorm van supply chain finance (SCF) en kan de oplossing bieden voor het bovenstaande probleem. Reverse factoring onderscheidt zich op een aantal cruciale vlakken van gewoon factoring en biedt wellicht ook voor uw organisatie een uitkomst om aan extra werkkapitaal te komen. Lees de epaper en weet: Op welke punten reverse factoring zich onderscheidt van traditionele factoring Welke voordelen reverse factoring voor zowel kleine als grote bedrijven kan bieden Hoe reverse factoring zorgt voor een versterking van de keten Bent u op zoek naar goedkope manieren om uw werkkapitaal te financieren of uw macht in de keten te versterken? Dan is deze epaper iets voor u!
3 Inhoud Inleiding: Reverse factoring is pure win-win 4 1. De kredietwaardigheid van uw klant centraal 5 2. Ook geschikt voor kleine bedrijven 6 3. Betere ratio s 7 4. Lagere kosten dan traditionele factoring 8 5. Reverse factoring zorgt voor betere relatie met uw klant 9 6. Versterking van ketenregie 10 7. Toenemende behoefte in Nederland 11 Conclusie 12
4 Inleiding Reverse factoring is pure win-win Als de economie aantrekt, dienen nieuwe groeikansen zich aan. Maar om daarop in te kunnen spelen, is geld nodig. Daar ontbreekt het vaak aan. Banken zijn terughoudend en werkkapitaal zit vast in voorraden en gebouwen. Maar zeker ook in debiteuren, die de betaaltermijn overschrijden en pas na aanmaningen betalen. Met reverse factoring krijgt u tegen relatief lage kosten en met weinig risico snel toegang tot dit kapitaal. In deze epaper leest u meer over het verschil tussen traditionele factoring en reverse factoring en hoe reverse factoring uw werkkapitaal en continuïteit flink kan verbeteren!
5 1. De kredietwaardigheid van uw klant centraal Late betalingen brengen het bedrijfsleven schade toe. Tijdens het diepst van de financiële crisis, in 2011, werden facturen in Europa bijna twee keer zo laat betaald als de betaaltermijn eiste. Het Europese bedrijfsleven liep hierdoor ruim 300 miljard mis: geld waar bedrijven recht op hadden, maar dat vast zat in de supply chain. Er zijn de laatste jaren nieuwe manieren ontstaan om werkkapitaal vrij te maken uit de keten. Veel bedrijven kennen factoring: een factormaatschappij koopt (een deel van) uw facturen en betaalt een groot deel van de uitstaande bedragen vooruit. Zo heeft u direct cash om eigen investeringen te doen of uw rekeningen te betalen. Voorwaarde is dat uw kredietwaardigheid hoog is. Relatief nieuw is reverse factoring. Dat werkt hetzelfde als traditionele factoring, alleen wordt niet naar uw eigen kredietwaardigheid gekeken, maar die van uw klant. Is uw debiteur kredietwaardig, dan stort de financieringsinstelling (vaak een bank) binnen enkele dagen het volledige factuurbedrag op uw rekening. Een ander groot verschil met traditionele factoring is dat er alleen wordt gewerkt met goedkeurde facturen door de klant. Hierdoor neemt het risico op disputen en wanbetaling voor de financier af en dus kan er tegen betere voorwaarden voorgeschoten worden.
6 2. Ook geschikt voor kleine bedrijven Een van die voordelen is dat reverse factoring ook voor kleinere bedrijven of van bedrijven in nichemarkten aantrekkelijk is, zegt Daniël Kram, Head of Finance / Group Controller bij Graydon. Dit soort bedrijven komt vaak niet in aanmerking voor factoring, omdat hun kredietwaardigheid moeilijk vast te stellen is. Of omdat hun debiteurenportefeuille onvoldoende gespreid is. Terwijl ze vaak wel erg solide zijn en weinig risico inhouden voor factormaatschappijen. Bij reverse factoring wordt alleen gekeken naar de kredietwaardigheid van de debiteur. Met als positief gevolg dat reverse factoring al mogelijk is met één klant. Daarom is deze vorm van supply chain financiering bij uitstek geschikt voor het MKB. Een van die voordelen is dat reverse factoring ook voor kleinere bedrijven of van bedrijven in nichemarkten aantrekkelijk is.
7 3. Betere ratio s Reverse factoring heeft nog andere voordelen. Zo is het financiële risico klein. Kram legt uit: Er is altijd een kans dat een debiteur niet betaalt. Bij traditionele factoring moet het voorgefinancierde bedrag in geval van wanbetaling worden teruggestort op de rekening van de factormaatschappij. Bij reverse factoring bestaat het risico op terugbetalen niet, omdat de factormaatschappij het debiteurenrisico overneemt. Dit heeft niet alleen een financieel maar ook een boekhoudkundig voordeel. Bij factoring blijven vorderingen in de boeken staan als lening, totdat de factormaatschappij de betaling heeft ontvangen. Bij reverse factoring mogen vorderingen direct als gerealiseerde omzet worden ingeboekt. Hierdoor verbeteren diverse financiële ratio s, wat bijvoorbeeld gunstig is bij het aanvragen van bankfinanciering. Bij reverse factoring bestaat het risico op terugbetalen niet, omdat de factormaatschappij het debiteurenrisico overneemt.
8 4. Lagere kosten dan traditionele factoring De factormaatschappij rekent bij reverse factoring een fee. Maar ook wat betreft kosten steekt reverse factoring positief af bij zijn traditionele broertje. Daniël Kram: Hoe kredietwaardiger een debiteur, hoe goedkoper een financiële instelling kan financieren. Omdat het enkel om goedgekeurde facturen gaat (minder betalingsrisico) is de fee lager dan bij traditionele factoring. Dit genereert voor beiden partijen een win win situatie. Het is waarschijnlijk dat de extra financieringskosten die gemaakt moeten worden, meer dan goedgemaakt worden door de snellere beschikbaarheid van liquide middelen en de grotere flexibiliteit die men daardoor krijgt. GMA Factor Buyer Supplier
9 5. Reverse factoring zorgt voor betere relatie met uw klant Bij reverse factoring kan ook een deel van de fee ten goede komen aan de debiteur. Dat stimuleert klanten om mee te werken aan deze vorm van supply chain financiering. Daar komt bij dat ook de debiteur een verbetering van zijn werkkapitaalpositie kan nastreven, bijvoorbeeld door met de factor afspraken te maken over een verlenging van de betaaltermijn. Ik zie de wederzijdse voordelen ook in een ander licht, zegt Daniel Kram. Bij traditionele factoring heeft de factormaatschappij minder belang bij een goede relatie tussen leverancier en afnemer. Bij reverse factoring heeft de financiële instelling direct voordeel bij goede relaties met de afnemer. Reverse factoring leidt zodoende niet tot verstoorde verhouding in de keten, integendeel zelfs, het draagt bij aan verdere groei van onze economie. Mocht u reverse factoring overwegen, ga dan het gesprek met uw klanten aan om de voordelen van deze samenwerking toe te lichten. Bij reverse factoring heeft de financiële instelling direct voordeel bij goede relaties met de afnemer.
10 6. Versterking van ketenregie Producenten en afnemers, logistieke en financiële dienstverleners, verladers en vervoerders, ICT-providers en beheerders: iedereen is gebaat bij optimale afstemming (ketenregie). Tot nu toe beperkt ketenregie zich tot het streven om voorraden en het kapitaalbeslag van voorraden te reduceren. Maar ook samenwerking op financieel gebied kan bijdragen aan het reduceren van het werkkapitaal en financieringskosten. Door nieuwe ICT-mogelijkheden neemt de beschikbaarheid van informatie, en de mogelijkheid deze met elkaar te delen in de keten toe. Daniel Kram verwacht daarom dat supply chain financiering een hoge vlucht gaat nemen. In de Verenigde Staten zie je dat al gebeuren. Onderzoek van CFO Research Services in 2010 toonde aan dat tweederde van de Amerikaanse bedrijven op dat moment al gebruik maakte van geavanceerde instrumenten om de supply chain te financieren.
11 7. Toenemende behoefte in Nederland. Nederland is nog niet zo ver, maar volgens Daniel Kram lopen bedrijven steeds meer warm voor supply chain financiering. Hij verwacht nieuwe SCF-oplossingen: We zien al een verschuiving van Post Shipment Financing, waarbij leveranciers worden voorgefinancierd nadat de factuur door de koper is goedgekeurd en goederen zijn getransporteerd, naar Pre Shipment Financing door middel van Purchase Orders. Hierbij worden leveranciers voorgefinancierd op basis van bijvoorbeeld een inkooporder. Daarnaast richten verdere technologische ontwikkelingen zich op verregaande integratie van alle partijen in de financiële Supply Chain om de transparantie in de keten te vergroten. Deze ontwikkelingen zullen zich in de toekomst naar alle waarschijnlijkheid ook in Nederland gaan voltrekken, mits er actieve samenwerking plaatsvindt tussen bedrijven, kennisinstellingen en de overheid.
12 Conclusie Nu banken terughoudender zijn met het verstekken van leningen, is het voor de meeste bedrijven lastiger om financiering te verkrijgen. Zeker als het gaat om MKB-organisaties of nichemarkten, omdat de kredietwaardigheid van deze bedrijven soms moeilijk te beoordelen is. TIP Herkenbaar? Reverse factoring biedt dan wellicht een uitkomst: niet de kredietwaardigheid van uw bedrijf, maar die van uw klanten staat centraal. Is uw debiteur kredietwaardig, dan stort de financieringsinstelling (vaak een bank) binnen enkele dagen het volledige factuurbedrag op uw rekening. Betalingsrisico s worden in de kiem gesmoord, omdat alleen goedgekeurde facturen worden uitbetaald. Zo beschermt u uw werkkapitaal tegen lagere kosten, verbetert u uw relatie en houdt u meer regie in de supply chain.
Nog vragen? Graydon Nederland BV Hullenbergweg 250 1101 BV Amsterdam Telefoon: 020 567 97 55 E-mail: communicatie@graydon.nl