Robeco US Select Opportunities Equities D Robeco US Select Oppertunities Equities belegt in midcap aandelen in de VS. Het fonds is voornamelijk samengesteld uit aandelen met een marktkapitalisatie van 750 miljoen of meer.het bottom-up aandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering 1 jaar Start* *Geannualiseerd Fonds 15,43% 23,42% Rel. -1,43% - Rendement per kalenderjaar Fonds 2012 17,55% NIW 28/02/13 Hoogste NIW Ytd ( 20/02/13) Laagste NIW Ytd ( 01/01/13) Rel. 1,34% 135,16 137,78 122,89 Benchmark Russell Mid Cap Value index (Total Return) () Algemene gegevens Fondstype Valuta Totale Fondsgrootte Grootte van de aandelencategorie Uitstaande aandelen Datum 1e NIW Einde boekjaar Dagelijks verhandelbaar Dividenduitkerend Beheermaatschappij Ex-ante tracking error limiet Aandelen 234.763.455 168.622.875 1.246.289 20/09/2011 31/12 Ja Nee Robeco Luxembourg S.A. - Kosten fonds Beheerkosten Serviceprovisie Verkoopprovisie (max.) Terugkoopprovisie (max.) Total Expense Ratio 1,50% 0,12% 5,00% 0,00% 1,85% Op basis van de koers op de eerste handelsdag van de periode behaalde het fonds vorige maand een rendement van 1.7%. Gemeten naar intrinsieke waarde noteerde het fonds een underperformance van 0.1% ten opzichte van de benchmark. De openings- en sluitingsdatums van het fonds lagen voor elke meetperiode een dag eerder dan die van de index. Het verschil in timing versterkte het gerapporteerde relatieve rendement. Verwachting fondsmanager Marktontwikkeling De Amerikaanse aandelenmarkten wonnen in februari over de gehele linie, met gelijkwaardige rendementen wat betreft marktkapitalisatie en stijl. The largecap Russell 1000 Index had een rendement van 1.3%, tegenover rendementen van 1.4% en 1.1% voor de midcap-index en smallcap-index. Waarde-indices deden het heel iets beter dan groei-indices. De all-cap Russell 3000 Value Index kwam 0.2% hoger uit. De blue-chip S&P 500-index ging afgelopen maand 1.4% omhoog. Steven L. Pollack, CFA Fondsmanager sinds 01/09/11 Onze verwachtingen zijn ongewijzigd. Ondanks vele reële zorgen, zoals verlaagde winstverwachtingen, mogelijke bezuinigingen en belastingverhogingen, en uitgestelde investeringen van grote Amerikaanse bedrijven, blijven we signalen waarnemen die wijzen op economisch vooruitgang. We doelen daarbij op de huizen- en banencijfers, de lagere schulden en ook de waardecreatie door bedrijven via bijvoorbeeld aandelenterugkoop. Onze bottom-upbenadering richt zich op Page 1 of 5
Robeco US Select Opportunities Equities D Robeco US Select Oppertunities Equities belegt in midcap aandelen in de VS. Het fonds is voornamelijk samengesteld uit aandelen met een marktkapitalisatie van 750 miljoen of meer.het bottom-up aandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering specifieke gebeurtenissen bij bedrijven. Kijkend naar de toekomst blijven we vol vertrouwen dat onze beleggingsstrategie zal leiden tot aantrekkelijke posities in stijgende markten, terwijl we er tegelijkertijd voor zorgen dat de neerwaartse risico's beperkt blijven als de marktfundamentals onverwachts tegenvallen. Page 2 of 5
Robeco US Select Opportunities Equities D Juridische status Top 10 Grootste belangen Juridische status Beleggingsmaatschappij met Belangen Sector % veranderlijk kapitaal naar Robert Half International Inc Industrie en dienstverlening 1,72 Luxemburgs recht (SICAV) Valero Energy Corp Energie 1,57 Uitgiftestructuur Open-end CBS Corp Consument cyclisch 1,49 ICBE IV Ja Lear Corp Consument cyclisch 1,49 Paraplufonds Dit fonds is een subfonds van McKesson Corp Farmacie en gezondheidszorg 1,49 Robeco Capital Growth Funds, Noble Energy Inc Energie 1,48 SICAV Flowserve Corp Industrie en dienstverlening 1,43 Aandelenklasse D AmerisourceBergen Corp Farmacie en gezondheidszorg 1,42 Geregistreerd in Belgie, Duitsland, Finland, CareFusion Corp Farmacie en gezondheidszorg 1,41 Frankrijk, Luxemburg, Nederland, Torchmark Corp Financiele dienstverlening 1,39 Spanje, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland Totaal 14,89 Valutabeleid Beleggingen vinden voornamelijk plaats in effecten die luiden in Amerikaanse dollars. Risicobeleid Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen. Dividendbeleid Er wordt geen dividend uitgekeerd. Alle opbrengsten worden herbelegd en omgezet in koerswinst. Fondscodes ISIN Bloomberg LU0674140396 RUSOEDU LX Page 3 of 5
Robeco US Select Opportunities Equities D Sectorverdeling Het fonds is aantrekkelijk gewaardeerd in fundamenteel solide ondernemingen met gunstig opwaarts potentieel en bedrijfsmomentum. Specifieke aandelen bieden over de hele breedte van de markt kansen, waaronder bedrijven op het gebied van technologie, consument en gezondheidszorg, en belangen met pro-cyclische eigenschappen. Sectorverdeling Financiele dienstverlening 23,9 % Industrie en dienstverlening 16,7 % Informatie technologie 12,0 % Consument cyclisch 10,1 % Farmacie en gezondheidszorg 9,3 % Energie 8,2 % Basismaterialen 6,5 % Nutsbedrijven 5,5 % Consument defensief 2,8 % Overig 1,4 % Regioverdeling Het fonds belegt uitsluitend in aandelen die aan de Amerikaanse beurs zijn genoteerd. Regioverdeling Amerika 94,6 % Overige landen 1,3 % Europa 0,5 % Valutaverdeling N.v.t. Valutaverdeling Amerikaanse dollar 96,4 % Page 4 of 5
Robeco US Select Opportunities Equities D Beleggingsbeleid De brede definitie die het fonds hanteert voor het begrip waarde gaat verder dan waarderatio's als lage koers/winstverhouding en koers/boekwaardeverhouding en omvat tevens een analyse van de fundamentele factoren van het bedrijf op lange termijn en het momentum van het bedrijf op korte termijn. De beleggingsdoelstelling van het fonds is het innemen van posities wanneer de markten stijgen en het behoud van kapitaal wanneer de markten dalen door middel van actief risicobeheer. CV Fondsmanager De heer Pollack is portefeuillemanager van de producten Robeco Boston Partners Global Value en Mid Cap Value Equity. Daarnaast is hij lid van het Equity Strategy Committee van Boston Partners. Voordat hij bij Robeco Boston Partners in dienst kwam, werkte hij twaalf jaar bij Hughes Investment als portefeuillebeheerder van aandelenfondsen. De heer Pollack is afgestudeerd aan het Georgia Institute of Technology en heeft een MBA-graad van de Anderson School of Management van de University of California, Los Angeles. Tevens is hij Chartered Financial Analyst (CFA). Fiscale behandeling product Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen. Fiscale behandeling belegger De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds. Disclaimer Berekening van de rendementen op jaarlijkse basis volgens de actuariële methode. Bij de berekening van de rendementen wordt geen rekening gehouden met de instapkosten en de beurstaks. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het product dat in deze brochure wordt beschreven maakt deel uit van de BEVEK-compartimenten Robeco Capital Growth, investeringsmaatschappij met variabel kapitaal naar Luxemburgs recht. In België wordt de financiële dienst voor Robeco Capital Growth verleend door CACEIS Belgium Fortis N.V. / Fortis S.A.. De beleggers dragen de gebruikelijke plaatsingsprovisies en beurstaksen. De beurstaks bedraagt 0,65% (maximum 975 Euro). De plaatsingsprovisies bedragen maximum 5%. De prospectussen, de verkorte prospectus, de Belgische bijlage en de jaarverslagen zijn beschikbaar bij Robeco Bank Belgium en de financiële diensten. De BEVEK is niet verplicht om de benchmark te volgen. De benchmark is niet voorzien in de prospectus. Het product dat in deze brochure wordt beschreven belegt niet méér dan 25% in schuldvorderingen en is dus niet onderworpen aan de roerende voorheffing op inkomsten uit kapitalisatieaandelen van de OPC die voor meer dan 25% in schuldvorderingen beleggen. Het woord 'fonds' dient begrepen te worden als BEVEK of als compartiment van BEVEK. De Morningstar en S&P ratings voor de fondsen in deze brochure worden geleverd door Morningstar en S&P. De auteursrechten hiervan liggen bij Morningstar en S&P. Voor meer informatie, zie www.morningstar.be en www.fund-sp.com Page 5 of 5