UBS (Lux) Structured Sicav

Transcriptie

1 Beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht ( Société d Investissement à Capital Variable ) april 2008 Beknopt prospectus voor het subfonds UBS (Lux) Structured Sicav <Rogers International Commodity Index > (USD) (Fonds met performanceparticipatie aan <Rogers International Commodity Index > via swap) Dit beknopte prospectus bevat essentiële informatie met betrekking tot UBS (Lux) Structured Sicav <Rogers International Commodity Index > (USD) (Fonds met performanceparticipatie aan <Rogers International Commodity Index > via swap) (het "Subfonds"), een subfonds van UBS (Lux) Structured Sicav (de "Maatschappij"). Indien u meer informatie wenst alvorens tot beleggen over te gaan, raadpleeg dan a.u.b. het uitvoerige prospectus van UBS (Lux) Structured Sicav. Daarin zijn ook gegevens opgenomen over de rechten en plichten van de belegger. Het uitvoerige prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen kunnen kosteloos worden opgevraagd bij de Maatschappij, de hoofdadministratie (zie ook onder contactadressen ) en alle tussenpersonen. Nadere gegevens over de beleggingen van het Subfonds kunt u vinden in het laatste jaar- of halfjaarverslag. Beleggingsdoelstelling Het is de beleggingsdoelstelling van het Subfonds om een waardegroei te verwezenlijken door de deelname aan de ontwikkeling van de grondstoffenmarkten. Beleggingsbeleid Om de beleggingsdoelstelling te realiseren, past het Subfonds een beleggingsbeleid toe, dat bestaat uit de volgende hoofdbestanddelen: 1. Beleggingsportefeuille 2. Rogers International Commodity Index 3. Swapovereenkomst Beleggingsportefeuille Het vermogen van het Subfonds wordt belegd volgens het principe van risicospreiding. Het Subfonds belegt voornamelijk in aandelen, in de eerste plaats blue chips (omzetsterke aandelen van kapitaalkrachtige internationaal bekende en mondiaal belangrijke ondernemingen), aandelen van emittenten met hoge marktkapitalisatie in de hele wereld, en in andere met aandelen verwante kapitaalparticipaties zoals bijvoorbeeld aandelen in coöperaties en participatiebewijzen (deelnemingspapieren en -rechten). Als deelnemingspapieren en deelnemingsrechten worden aandelen en op aandelen gelijkende effecten beschouwd in de zin van de Icbe-richtlijn (85/611/EEG) in haar veranderde versie (de "Icbe-richtlijn"). Verder belegt het Subfonds in in vrij converteerbare valuta s uitgedrukte schuldbrieven en andere schuldinstrumenten (effecten in de zin van de Icbe-richtlijn) van emittenten uit de hele wereld. De uit deelnemingspapieren en -rechten en schuldeffecten en -rechten bestaande portefeuille van het Subfonds wordt hierna "Beleggingsportefeuille" genoemd. Zoals elke vooral uit aandelen bestaande portefeuille is ook hij blootgesteld aan het risico van de aandelenmarkten ("downside risk"). Terwijl de Beleggingsportefeuille de door het Subfonds aangehouden beleggingen bevat en daarbij met name wordt gelet op een gepaste risicospreiding, wordt de waardeontwikkeling (performance) van de Beleggingsportefeuille op elk ogenblik volledig geneutraliseerd door de onder "Swapovereenkomst" hierna beschreven swapovereenkomst. De waardeontwikkeling van de Beleggingsportefeuille wordt met de tegenpartij van de swapovereenkomst volledig geruild tegen de waardeontwikkeling van de hierna beschreven Rogers International Commodity Index ( geswapt ). De waardeveranderingen van de Beleggingsportefeuille hebben zodoende uiteindelijk geen invloed op de waardeontwikkeling van het Subfonds. 1

2 Rogers International Commodity Index (RICI) De performance en zodoende ook het nettovermogen van het Subfonds worden op grond van de onder "Swapovereenkomst" hierna beschreven swapovereenkomst volledig bepaald door de waardeontwikkeling van de RICI. De beleggers wordt er evenwel op gewezen, dat het Subfonds niet zelf belegt in de bestanddelen van de RICI, maar de betrokken risicospreiding enkel realiseert via de swapovereenkomst. De bestanddelen van de RICI zijn dus ook niet zelf een onderdeel van het vermogen van het Subfonds. De RICI, wiens performance in het kader van de swapovereenkomst door toerekening van de performance van de Beleggingsportefeuille toekomt aan het Subfonds, vormt voor het Subfonds en zijn beleggers een rekeneenheid. De RICI werd ontwikkeld door Jim Rogers en vormt een evenwichtige, representatieve en internationale grondstoffenindex. Jim Rogers is al meerdere decennia actief in de financiële wereld en werd bekend door de oprichting, samen met George Soros, van Quantum Funds. De RICI is opgevat als een continu beleggingsinstrument voor breed gediversifieerde internationale beleggingen. De RICI bevat 35 verschillende grondstoffen uit alle delen van de wereld. De meeste andere indexen zijn daarentegen enkel regionaal samengesteld. Alle in de RICI opgenomen grondstoffen worden verhandeld op publieke en erkende markten. De valuta van de index is de Amerikaanse dollar. De RICI heeft als doelstelling, de internationale vraag naar grondstoffen weer te geven. De mondiale verscheidenheid van de vraag is weerspiegeld in de weging van de verschillende indexcomponenten. De samenstelling van de RICI kan op elk ogenblik worden teruggevonden op (Dynamic Version). Diapason Management S.A. levert als indexsponsor op dagelijkse basis de verschillende indexstanden aan Reuters/Bloomberg (in real time in de loop van de dag) en Euronext (dagelijkse slotkoersen). Wanneer de RICI later niet meer op een voor de Maatschappij tevredenstellende wijze of frequentie zou worden gepubliceerd, schakelt de Maatschappij als basis voor de berekening van de performance van het Subfonds zoals hiervoor beschreven, over op een andere door haar gelijkwaardig bevonden index. In dat geval worden het uitvoerige prospectus van de Maatschappij en het beknopte prospectus van het Subfonds in die zin veranderd. Jim Rogers, James Beeland Rogers, Jr, Rogers, Rogers International Commodity Index en RICI zijn handelsmerken, en/of geregistreerde merken van Beeland Interests, Inc., dat toebehoort aan James Beeland Rogers, Jr. en dat door deze wordt gecontroleerd, en die aan een licentie zijn onderworpen. Het Subfonds UBS (Lux) Structured Sicav <Rogers International Commodity Index > (USD) (Fonds met performanceparticipatie aan <Rogers International Commodity Index > via swap) wordt op geen enkele wijze ondersteund, gecedeerd, verkocht of gepromoot door Diapason Commodities Management SA ("Diapason"), Beeland Interests, Inc. of Jim Rogers (samen "Beeland"). Beeland en Diapason waarborgen op geen enkele wijze (uitdrukkelijk noch stilzwijgend) en zijn op geen enkele wijze aansprakelijk voor de correctheid en/of volledigheid van enige documenten, die het product of de uit de koop van het product na te streven winsten/verliezen beschrijven, of voor de aanbevelingen om te beleggen in effecten of grondstoffen in het algemeen, of in termijncontracten of dit product in het bijzonder. 2

3 Swapovereenkomst De swaptransacties die aan de basis liggen van de swapovereenkomst, zorgen ervoor dat de performance van de Beleggingsportefeuille wordt geneutraliseerd, en dat het Subfonds in de plaats daarvan participeert in de performance van de hiervoor beschreven index. De swapovereenkomst is een overeenkomst ter uitwisseling van betalingsstromen tijdens een vaste looptijd, die één jaar bedraagt. Deze overeenkomst wordt elk jaar opnieuw afgesloten met geactualiseerde gegevens. Volgens de bepalingen van de swapovereenkomst wordt maandelijks en tot op het einde van de looptijd van de swapovereenkomst de volgende uitwisseling van betalingsstromen voorgenomen: o UBS AG betaalt het Subfonds op het einde van de maand een bedrag, dat pro rata temporis overeenkomt met de hierna beschreven beheersprovisie en de andere onder "Kosten ten laste van de Maatschappij" hierna vermelde kosten, die niet in de beheersprovisie zijn opgenomen. Deze betaling dient ter compensatie van de beheersprovisie en de bijkomende kosten van het Subfonds. o Het Subfonds betaalt aan UBS AGeen bedrag, dat overeenkomt met inkomsten uit de Beleggingsportefeuille. Op het einde van de looptijd van de swapovereenkomst worden de volgens de swapovereenkomst uit te keren bedragen vastgesteld aan de hand van de volgende formule: Uit te keren bedrag = nominale waarde van de swap * (RIm IPm) waarbij RIm = waardeontwikkeling van de RICI op het einde van de looptijd van de swapovereenkomst met betrekking tot de uitgangswaarde bij het begin van de swapovereenkomst IPm = waardeontwikkeling van de Beleggingsportefeuille op het einde van de looptijd van de swapovereenkomst met betrekking tot de uitgangswaarde bij het begin van de swapovereenkomst Wanneer dit bedrag positief is, betaalt UBS AG het aan het Subfonds. Wanneer dit bedrag negatief is, betaalt het Subfonds het aan UBS AG. Vóór het einde van de looptijd van de swapovereenkomst vindt geen betaling plaats op grond van de performance van de RICI aan het Subfonds. Bovendien wordt met de performance van de RICI op grond van de swapovereenkomst rekening gehouden in het kader van de berekening van de netto intrinsieke waarde per Aandeel van het Subfonds. Risicoprofiel De netto intrinsieke waarde per aandeel van het Subfonds (en dus ook diens terugkoopprijs) is onderworpen aan de koersschommelingen op de internationale grondstoffenmarkten. Daarom is de belegger blootgesteld aan het risico van dalende grondstoffenmarkten ("downside risk"). De op blz. 24 en volgende van het uitvoerige prospectus vermelde lijst van de risicofactoren (o.a. met betrekking tot het gebruik van swapovereenkomsten en andere derivaten, het tegenpartijrisico en het inkomstenrisico) is een opsomming van de belangrijkste risico s die zijn verbonden met een belegging in aandelen. Portefeuilleomzet De portefeuilleomzet wordt in overeenstemming met de toepasbare Luxemburgse wetten en rondzendbrieven van de berekend. Total Expense Ratio ("TER") Op bedraagt de portefeuilleomzet 837;59 %. De TER is de verhouding tussen het brutobedrag van de kosten van het Subfonds en het gemiddelde totale nettovermogen van het Subfonds. 3

4 Op bedraagt de TER voor de klasse B 1,49 %. De TER voor de klasse BP wordt één jaar na de lanceringsdatum van de aandelenklasse berekend en op deze plaats vermeld. De "brokerage fees" zijn in de TER niet meegenomen. Profiel van de kenmerkende belegger Dividendbeleid Beleggingen van de klasse B zijn bedoeld voor de particuliere belegger die wil deelnemen aan de performance van de internationale grondstoffenmarkten. Aandelen van de klasse BP richten zich uitsluitend tot vakkundigen uit de financiële sector met vestiging in Italië, Spanje of Portugal die van UBS AG een toestemming tot intekening hebben gekregen en die voldoen aan de voorwaarden die zijn vermeld in hoofdstuk 10 Aangeboden Subfondsen van het volledige verkoopprospectus. Het Subfonds neemt zich voor om geen uitkeringen uit te voeren. Alle opbrengsten worden herbelegd. Kosten ten laste van het Subfonds Jaarlijkse kosten ten laste van het Subfonds: Beheersprovisie: aandelenklasse B: aandelenklasse BP: Luxemburgse "taxe d abonnement": 1,44 % per jaar 0,78 % per jaar 0,05 % per jaar Het Subfonds zal maandelijks worden belast met een beheersprovisie van maximaal 0,12 % per maand van de gemiddelde netto intrinsieke waarde per aandeel van de klasse B van het Subfonds en een beheersprovisie van 0,065 % per maand van de gemiddelde netto intrinsieke waarde per aandeel van de klasse BP van het Subfonds. Van deze beheersprovisie worden de bewaarder, de hoofdadministratie, de portefeuillebeheerder en de tussenpersonen betaald. Indien er kosten doorberekend worden voor buitengewone maatregelen in het belang van de beleggers, dan worden deze in de TER meegerekend. Belastingheffing Belastingheffing naar Luxemburgs recht De Maatschappij is onderworpen aan de Luxemburgse wetgeving. Het is de verantwoordelijkheid van de beleggers om informatie in te winnen omtrent de wetgeving en alle andere bepalingen inzake de verwerving, het bezit en de eventuele verkoop van aandelen in relatie tot hun woonplaats of nationaliteit. In overeenstemming met de op dit moment geldende bepalingen volgens Luxemburgs recht valt de Maatschappij niet onder een Luxemburgse bron-, inkomsten-, vermogenswinst- of vermogensbelasting. Op het nettovermogen van het Subfonds wordt een belasting geheven van het Groothertogdom Luxemburg ("taxe d abonnement") van 0,05 % per jaar (0,01 % voor aandelenklassen die voorbehouden zijn aan institutionele beleggers), telkens aan het eind van een kwartaal te voldoen. De berekeningsgrondslag is de netto intrinsieke waarde van ieder subfonds aan het eind van het kwartaal. Belastingheffing op grond van het Europese recht De Europese Raad heeft op 3 juni 2003 Richtlijn 2003/48/EG betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (de "Richtlijn") goedgekeurd. De Richtlijn werd in Luxemburg omgezet door de wet van 21 juni 2005 (de "Luxemburgse wet"). Volgens de Luxemburgse wet kunnen de aan een natuurlijke persoon uitgekeerde dividenden en/of terugkoopbedragen van aandelen van een subfonds worden onderworpen aan een bronbelasting of aanleiding geven tot een informatie-uitwisseling tussen fiscale overheden. Of de Luxemburgse wet in concrete gevallen toepasbaar zal zijn en welke daarvan de gevolgen zijn, hangt af van verschillende factoren, zoals bijvoorbeeld van het beleggingsbeleid van het betrokken Subfonds, de 4

5 ligging van het betaalkantoor en de fiscale woonplaats van de belegger. Meer details over de gevolgen van de Richtlijn en de Luxemburgse wet vindt u in het uitvoerige prospectus, en wij raden de beleggers aan om zich te laten adviseren door hun financieel en fiscaal adviseur. Op voorwaarde dat het betrokken subfonds niet is onderworpen aan de EUbelasting op inkomsten uit spaargelden of de belegger er niet door wordt betrokken, is de belegger geen inkomsten-, giften-, successie- of andere belasting verschuldigd in Luxemburg, tenzij hij zijn woonplaats, gewone verblijfplaats of permanente vestiging heeft in Luxemburg of eerder in Luxemburg gevestigd was en tevens meer dan 10 % van het aandelenkapitaal van de Maatschappij bezit. Het voorgaande is niet meer dan een samenvatting van de fiscale implicaties en heeft niet de bedoeling om volledig te zijn. Het is de verantwoordelijkheid van de koper van aandelen om informatie in te winnen omtrent de wetgeving en alle andere bepalingen inzake de verwerving, het bezit en de eventuele verkoop van aandelen in relatie tot zijn woonplaats of nationaliteit. Dagelijkse koerspublicatie Wijze van verwerving, terugname en omwisseling van aandelen De netto intrinsieke waarde per aandeel wordt berekend op elke werkdag. De uitgifte- en inkoopprijs per aandeel worden gepubliceerd op de zetel van de Maatschappij en de bewaarder. Aandelen van het Subfonds worden op elke Werkdag uitgegeven, teruggekocht of omgewisseld. Onder een dergelijke werkdag worden de gebruikelijke werkdagen van de banken in Luxemburg verstaan (d.w.z. iedere dag waarop de banken gedurende de normale kantooruren zijn geopend), met uitzondering van (i) individuele Niet wettelijk voorgeschreven rustdagen in Luxemburg of (ii) dagen waarop de beurzen van de belangrijkste beleggingslanden van het Subfonds gesloten zijn of waarop (iii) 50 % of meer van de beleggingen van het Subfonds niet op adequate wijze gewaardeerd kan worden of (iv) wanneer de RICI niet wordt gepubliceerd. Niet wettelijk voorgeschreven rustdagen zijn dan dagen, waarop banken en financiële instellingen gesloten zijn. Er vindt geen uitgifte of terugkoop van aandelen plaats op dagen waarop de raad van bestuur beslist heeft om geen netto intrinsieke waarde per aandeel te berekenen zoals beschreven in hoofdstuk 22. van het uitvoerige prospectus "Opschorting van de berekening van de netto intrinsieke waarde en van de uitgifte, terugkoop en omwisseling van Aandelen". De raad van bestuur heeft bovendien het recht om aanvragen tot inschrijving naar eigen goeddunken te weigeren. Aanvragen tot intekening of inkoop, die ten laatste om 15 uur (Midden- Europese tijd) van een werkdag geregistreerd werden bij de hoofdadministratie of bij het centrale vereffeningskantoor van UBS Investment Bank in Zwitserland - een onderdeel van UBS AG - ("Opdrachtdag"), worden afgehandeld op de volgende werkdag ("Waarderingsdag") op basis van de op die dag berekende netto intrinsieke waarde. Aanvragen tot inschrijving of terugkoop die worden ontvangen op een dag die geen Werkdag is, worden behandeld als werden ze ontvangen op de eerstvolgende Werkdag. Voor aan tussenpersonen in het binnen- en buitenland gerichte aanvragen kunnen ter waarborging van de tijdige doorzending aan de hoofdadministratie of het centrale vereffeningskantoor van UBS Investment Bank in Zwitserland vroegere eindtijden voor de afgifte van de aanvragen gelden. Informatie hieromtrent kunt u bekomen bij de betrokken tussenpersoon. De voor de afrekening gehanteerde netto intrinsieke waarde per aandeel is zodoende nog niet bekend op het ogenblik van het verlenen van de opdracht (forward pricing). Op de Waarderingsdag worden de berekeningen uitgevoerd, op basis van de laatstbekende marktprijzen (d.w.z. van slotkoersen of, wanneer deze naar het oordeel van de raad van bestuur niet de reële marktwaarde weerspiegelen, de op het ogenblik van de waardering laatst beschikbare koersen). De diverse waarderingsprincipes zijn beschreven in het uitvoerige prospectus. 5

6 De uitgifte- en terugkoopprijs per aandeel van het Subfonds worden uitgedrukt in de valuta van het Subfonds en op elke Waarderingsdag berekend. Voor de eerste uitgifteprijs en de betaling van de uitgifteprijs verwijzen wij naar hoofdstuk 18. "Uitgifte van Aandelen" van het uitvoerige prospectus. Na de eerste uitgifte is de uitgifteprijs gebaseerd op de netto intrinsieke waarde per aandeel, vermeerderd met een uitgifteprovisie van ten hoogste 6 % van de netto intrinsieke waarde ten behoeve van de tussenpersonen. Aanvullend worden alle in de betrokken landen waar het (sub)fonds wordt aangeboden, eventueel voorkomende belastingen, kosten of andere heffingen verrekend. De betaling van de uitgifteprijs van aandelen van het Subfonds vindt uiterlijk plaats op de derde Werkdag na de betrokken Opdrachtdag op de rekening van de bewaarder ten gunste van het Subfonds van de Maatschappij. Aandeelhouderscertificaten worden slechts uitgegeven in coupures van 1 of meer aandelen. Beleggers kunnen op elke werkdag de terugname van hun aandelen vragen door op de aangeduide plaatsen een aanvraag tot terugkoop in te dienen. In overeenstemming met de hiervoor vermelde voor de inschrijving toepasbare bepalingen worden aanvragen tot terugkoop afgehandeld op de eerstvolgende Waarderingsdag. De tegenwaarde van de aandelen van het Subfonds die ter terugkoop zijn ingediend, wordt uitbetaald op de derde Werkdag na de betrokken Opdrachtdag, tenzij de overboeking van het terugkoopbedrag naar het land waarin de terugkoop werd aangevraagd, onmogelijk blijkt te zijn als gevolg van wettelijke voorschriften, zoals valuta- en betaalbeperkingen, of op grond van overige omstandigheden die buiten de invloedssfeer van de bewaarder liggen. Alle belastingen, kosten of andere heffingen die eventueel voorkomen in de betrokken landen waar het (sub)fonds wordt aangeboden, worden verrekend. In geval van intekening en teruggave van aandelen in Italië kunnen bij de afhandeling via het betaalkantoor kosten ontstaan, die bij de intekening of terugkoop van de aandelen direct aan de betrokken beleggers worden doorberekend. De prijs waartegen aandelen van de Maatschappij worden teruggenomen, wordt berekend op basis van de netto intrinsieke waarde per aandeel van het Subfonds, verminderd met een eventuele terugkoopprovisie van niet meer dan 2 % (berekend op de netto intrinsieke waarde per aandeel) ten gunste van de tussenpersonen. Hetzelfde geldt voor aanvragen tot omwisseling van aandelen van het Subfonds in aandelen van een ander Subfonds van de Maatschappij. De prijs waartegen aandelen van de Maatschappij worden teruggenomen, wordt berekend op basis van de netto intrinsieke waarde per aandeel van het betrokken Subfonds, verminderd met een eventuele omwisselingsprovisie van niet meer dan 1,5 % (berekend op de netto intrinsieke waarde per aandeel) ten gunste van de tussenpersonen. Overige belangrijke gegevens Rechtsvorm: Het Subfonds is een subfonds van de maatschappij UBS (Lux) Structured Sicav, een maatschappij met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht ("société d investissement à capital variable, sicav") volgens Deel 1 van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 met betrekking tot instellingen voor collectieve belegging. Het gaat om een sicav die geen beheersmaatschappij heeft aangesteld en dus om een sicav onder zelfbeheer. 6

7 Contactadressen Handelsregisternummer: Promotor: Portefeuillebeheerder: Toezichthoudende instantie: Bewaarder: Accountants /Bedrijfsrevisoren: Lanceringsdatum van UBS (Lux) Structured Sicav: Duur van de sicav: Looptijd van het Subfonds: Termijn voor de initiële intekening: Eerste uitgiftekoers: Aangeboden aandelenklassen: ISIN-nummer: Luxemburg: Vertegenwoordiger voor Zwitserland: B UBS AG, Basel en Zürich UBS Global Asset Management (UK) Ltd, London, United Kingdom CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) UBS (Luxembourg) S.A., Luxembourg Ernst & Young S.A., Luxembourg 14 juni 2004 onbepaald onbeperkt B: 4 januari 2006 tot 10 februari 2006 BP: momenteel niet beschikbaar B: 100 USD BP: momenteel niet beschikbaar B (kapitalisatieaandelen) BP (kapitalisatieaandelen) B: LU BP: LU UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxembourg UBS Fund Management (Switzerland) AG, Basel Meer informatie Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: UBS (Lux) Structured Sicav p/a UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. 33A, avenue J.-F. Kennedy, L-1855 Luxembourg Tel.: Fax: ubsfslinfo@ubs.com UBS Fund Management (Switzerland) AG Aeschenvorstadt 48, 4002 Basel Tel.: Fax: fund-info@ubs.com 7

8 Prestaties uit het verleden 8