PETERCAM B FUND NV PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH

Transcriptie

1 Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG PROSPECTUS NOVEMBER 2012

2 INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK: 1. Naam: PETERCAM B FUND 2. Rechtsvorm: naamloze vennootschap 3. Oprichtingsdatum: 17 mei Bestaansduur: onbeperkt 5. Maatschappelijke zetel: Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel 6. Statuut: Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 op bepaalde beheersvormen van de beleggingsportefeuille. 7. Lijst van de door de bevek gecommercialiseerde compartimenten (datum van commercialisatie): - PETERCAM Equities Belgium (17/05/91) - PETERCAM Equities Europe (17/05/91) - PETERCAM Equities North America Dividend (17/05/91) - PETERCAM Bonds EUR Short Term 1 Year (06/08/92) - PETERCAM Bonds Eur (04/10/96) - PETERCAM Equities European Small & Midcaps (07/12/97) - PETERCAM Equities Euroland (18/04/98) - PETERCAM Securites Real Estate Europe (27/12/99) - PETERCAM Equities World 3F (14/12/01) - PETERCAM Equities Europe Dividend (16/09/02) - PETERCAM Equities Europe Sustainable (31/12/02) - PETERCAM Equities Emerging Markets - EMEA (18/07/05) - PETERCAM Balanced Dynamic Growth (13/11/06) - PETERCAM Equities Energy & Resources (02/10/06) - PETERCAM Balanced Defensive Growth (31/05/07) - PETERCAM Equities Agrivalue (17/12/07) - PETERCAM Bonds Eur Investment Grade (30/06/2010) - PETERCAM Real Estate Europe Dividend (28/12/10) - PETERCAM Equities Metals & Mining (04/04/2011) - PETERCAM Equities World Dividend (12/12/2011) 8. Raad van bestuur van de bevek: Voorzitter: De Heer Hugo LASAT, Bestuurder en lid van het Directiecomité van Petercam NV Leden : De Heer Baudouin du PARC LOCMARIA, Bestuurder De Heer Luc VAN den BRANDE, Bestuurder De Heer Yvon LAURET, onafhankelijk Bestuurder PETERCAM NV, Bestuurder, vast vertegenwoordigd door de Heer Geoffroy d ASPREMONT LYNDEN De Heer Christian BERTRAND, Bestuurder 9. Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd: De Heer Luc VAN den BRANDE, bestuurder van de bevek en de Heer Christian BERTRAND, volmachthouder. Op datum van deze prospectus, is de Heer Luc VAN den BRANDE tevens bestuurder van (i) PETERCAM B MULTIFUND NV en van PETERCAM HORIZON B NV, beveks naar Belgisch recht en van (ii) PETERCAM L FUND NV, bevek naar Luxemburgse recht. 10. Beheertype: Zelfbeheerde bevek 11. Delegatie van de administratie: Petercam Management Services NV, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel 2

3 12. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille: Petercam NV, beursvennootschap, Sint- Goedeleplein 19, 1000 Brussel 13. Financiële dienst: Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel 14. Distributeur: Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel. Met uitzondering van het compartiment PETERCAM Real Estate Europe Dividend wordt de distributie in België eveneens verzorgd door volgende financiële instellingen, die met Petercam hieromtrent een overeenkomst hebben afgesloten: Cortal Consors NV en zijn netwerk, Koningsstraat 145, 1000 Brussel Deutsche Bank, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Van Lanschot Bankiers België NV, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen Beroepskrediet NV, in het Frans Crédit Professionnel SA, Kunstlaan 6-9, 1210 Brussel Landbouwkrediet NV, in het Frans Crédit Agricole SA, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel BinckBank NV, optredend door middel van haar in België geregistreerd bijkantoor, Keyserlei 58, 2000 Antwerpen Leleux Associated Brokers NV, Wildewoudstraat 17, 1000 Brussel 15. Bewaarder: JPMORGAN EUROPE LIMITED, BRUSSELS BRANCH, een bank opgericht onder het Engels recht, handelend via zijn bijkantoor met adres Koning Albert II-laan Brussel De vereffening van de door de beheerder uitgevoerde transacties, de bewaring van de activa, de uitvoering van de transacties met betrekking tot de activa op instructie van de beheerder, de inning van dividenden en interesten en bepaalde controletaken vormen de voornaamste activiteiten van de bewaarder. 16. Commissaris: DELOITTE Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'entreprises, BV o.v.v.e. CVBA, vertegenwoordigd door de Heer Philip Maeyaert, Berkenlaan 8b, 1831 Diegem 17. Promotor: Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel 18. Persoon die de kosten dragen in de situaties zoals bedoeld in de artikelen 58, 3, lid 3, 77, 83, 84, 1, lid 3, 88, en 92, lid 3 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging: Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel 19. Kapitaal: Het maatschappelijk kapitaal is steeds gelijk aan de waarde van het netto-actief. Het mag niet minder bedragen dan EUR 20. Regels voor de waardering van de activa: Het vermogen van openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming wordt gewaardeerd overeenkomstig artikelen 11 tot en met 14 van het koninklijk besluit van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Samengevat, zonder de voornoemde artikelen exhaustief over te nemen, betekent dit het volgende: Voor vermogensbestanddelen die op een actieve markt worden verhandeld zonder toedoen van derde financiële instellingen wordt de slotkoers weerhouden. Voor vermogensbestanddelen die op een actieve markt worden verhandeld door toedoen van derde financiële instellingen wordt de actuele biedkoers voor de activa weerhouden en de actuele laatkoers voor de passiva. Indien deze bied- of laatkoersen of slotkoersen niet beschikbaar zijn of indien deze niet betrouwbaar zijn, wordt de prijs van de meest recente transactie weerhouden om tot de evaluatie van de beoogde elementen over te gaan, op voorwaarde dat de economische omstandigheden niet wezenlijk zijn gewijzigd sinds deze transactie. Indien de koersen op georganiseerde of onderhandse markt niet representatief zijn of deze markt niet bestaat, wordt de reële waarde van soortgelijke vermogensbestanddelen waarvoor een actieve markt bestaat, weerhouden op voorwaarde dat deze reële waarde aangepast wordt rekening houdend met de verschillen tussen de elementen van het gelijkaardige vermogensbestanddelen. Indien er voor gelijkaardige 3

4 vermogensbestanddelen geen reële waarde bestaat, worden onder bepaalde voorwaarden andere waarderingstechnieken gebruikt. In de uitzonderlijke situatie waarbij de bied- en/of laatkoers niet beschikbaar is voor obligaties en andere schuldinstrumenten, doch wel een middenkoers voorhanden is, zal deze middenkoers aan de hand van een passende methodiek gecorrigeerd worden teneinde te komen tot de bied- en/of laatkoers of zal deze middenkoers weerhouden worden. Deze laatste werkwijze zal gemotiveerd worden in het jaarverslag en/of het halfjaarverslag. De rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming die door de instelling voor collectieve belegging worden gehouden, worden gewaardeerd aan hun reële waarde conform de vorige alinea s. In afwijking op wat voorafgaat worden de rechten van deelneming van instellingen voor collectieve belegging met een variabel aantal rechten van deelneming waarvoor geen georganiseerde markt of geen onderhandse markt bestaat, gewaardeerd op basis van hun netto inventariswaarde. Onverminderd de verwerking van de gelopen interesten, worden tegoeden op zicht, verplichtingen in rekening-courant, op korte termijn te ontvangen en te betalen bedragen, fiscale tegoeden en schulden en andere schulden tegen nominale waarde gewaardeerd na aftrek van de waardevermindering die toegepast werd en van de terugbetalingen die ondertussen gebeurd zijn. Rekening houdend met het relatief beperkte belang van de vorderingen op termijn ten opzichte van de inventariswaarde (ander dan deze die in de vorige alinea worden beoogd) die niet zijn belichaamd door verhandelbare effecten of geldmarktinstrumenten, worden deze gewaardeerd tegen hun reële waarde na aftrek van de daarop toegepaste waardeverminderingen en inmiddels verrichte terugbetalingen, in zoverre dat het beleggingsbeleid van de instelling voor collectieve belegging niet hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van zijn middelen in deposito s, liquide middelen of geldmarktinstrumenten. 21. Balansdatum: 31 december 22. Regels inzake de toewijzing van de netto-opbrengsten: Een dividend zal, in principe betaald worden aan de distributieaandelen na de beslissing van de gewone algemene vergadering, voor zover de uitkeerbare resultaten dit toelaten. De statuten bepalen dat voor de compartimenten Petercam Bonds EUR, Petercam Bonds EUR Short Term 1 Year, Petercam Balanced Dynamic Growth, Petercam Balanced Defensive Growth en Petercam Bonds EUR Investment Grade, het geheel van de inkomsten uit interesten die werden verkregen, na aftrek van de proportioneel daarmee verband houdende bezoldigingen, commissies en kosten, wordt uitgekeerd. 23. Belastingstelsel: Voor de bevek: - Jaarlijkse belasting ten belope van 0,08% geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen voor de aandelenklassen A, B, R, K, L, B USD en L USD ; - Jaarlijkse belasting ten belope van 0,01% geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen voor de aandelenklassen E, F, S en F USD ; - Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten geïnd door de bevek (conform de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). 4

5 Voor de belegger die natuurlijke persoon en Belgische ingezetene is: Belasting van de dividenden De dividenden die door de bevek worden uitgekeerd aan een Belgische natuurlijke persoon zijn onderworpen aan de Belgische roerende voorheffing van 21% indien ze worden uitgekeerd door een in België gevestigde financiële instelling of tussenpersoon. Sinds 1 januari 2012 geldt voor bepaalde roerende inkomsten een aanvullende bijdrage wanneer de begunstigde jaarlijks meer dan EUR aan roerende inkomsten ontvangt. De hierboven beoogde inkomsten onderworpen aan de voorheffing van 21% maken deel uit van de roerende inkomsten waarop deze aanvullende bijdrage van toepassing zou kunnen zijn. De bijdrage bedraagt 4% van de bruto bedragen van de ontvangen inkomsten. Belasting van de meerwaarden Onverminderd het hieronder toegelichte belastingstelsel, zijn de meerwaarden die worden gerealiseerd bij de inkoop of de verkoop van rechten van deelneming in de ICB of bij de gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van de ICB, in hoofde van de belegger niet onderworpen aan de personenbelasting als hij handelt in het kader van het normale beheer van zijn privévermogen. Belasting van de meerwaarden die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen 1 bij de inkoop of de verdeling van het eigen vermogen. Het in dit punt beschreven belastingstelsel is zelfs van toepassing wanneer de belegger geen meerwaarde realiseert. We onderscheiden drie gevallen: De ICBE of het compartiment belegt minder dan 40% van haar/zijn kapitaal in schuldeffecten. De belegger is geen roerende voorheffing verschuldigd op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen; De ICBE of het compartiment belegt meer dan 40% van haar/zijn kapitaal in schuldeffecten. De belegger is een roerende voorheffing van 21% verschuldigd op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen; De ICBE of het compartiment zou meer dan 40% van haar/zijn kapitaal in schuldeffecten kunnen beleggen. De belegger zou een roerende voorheffing van 21% verschuldigd kunnen zijn op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen. De hierboven beoogde inkomsten onderworpen aan de voorheffing van 21% maken deel uit van de roerende inkomsten waarop de hoger vermelde aanvullende bijdrage van 4% van toepassing zou kunnen zijn. Voor de belegger die rechtspersoon en Belgische ingezetene is: Belasting van de dividenden DBI-stelstel De dividenden die worden uitgekeerd aan de klassen R en S van de compartimenten Petercam Equities Europe, Petercam Equities Euroland en Petercam Equities Europe Dividend vallen onder het DBI-stelsel (definitief belaste inkomsten) op voorwaarde dat de statuten voorzien dat deze uitkering minstens 90% van de verkregen inkomsten bedraagt, na aftrek van de vergoedingen, commissies en kosten en voor zoverre en in die mate dat deze inkomsten voortkomen van dividenden die zelf beantwoorden aan de voorwaarden voor aftrek van een DBI-aandeel, of van 1 Onder schuldvorderingen worden verstaan vorderingen die na 1 maart 2001 zijn uitgegeven, deposito s en termijnplaatsingen. 5

6 meerwaarden gerealiseerd op aandelen of deelbewijzen die in aanmerking komen voor vrijstelling (art. 203 CIR 92). In hoofde van aandeelhouders van het compartiment die zelf commerciële vennootschappen zijn, zijn deze DBI-inkomsten voor 95% vrijgesteld van Belgische vennootschapsbelastingen zonder dat ze moeten voldoen aan de voorwaarden van een minimumbelang van 10% in de BEVEK of een minimuminvestering van EUR , alsook de verplichting van minstens één jaar volle eigendom (art. 202 CIR 92). Belasting van de meerwaarden De meerwaarden gerealiseerd door commerciële vennootschappen onderworpen aan de Belgische belasting op de verkoop van de distributieaandelen van het compartiment kunnen echter in sommige gevallen op eenzelfde manier van vrijstelling genieten en voor zover de aandelen van het compartiment minstens 12 maanden werden aangehouden (deze laatste voorwaarde komt voort uit het begrotingsontwerp voor 2012 dat door de Belgische regering in december 2011 werd aangenomen; op de datum dat dit prospectus wordt gedrukt, moet deze echter nog worden omgezet in wetteksten). Voor de belegger die natuurlijke persoon en niet Belgisch ingezetene is: Belasting van de dividenden De dividenden die door de bevek worden uitgekeerd aan een Belgische natuurlijke persoon zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 21% indien ze worden uitgekeerd door een in België gevestigde financiële instelling of tussenpersoon. Voor de belegger die een natuurlijke persoon is en, zonder dat hij daar zijn verblijfplaats heeft gevestigd, in een lidstaat van de Europese Unie of een ander gelijkgesteld grondgebied een inschrijving of een terugbetaling aanvraagt zoals bedoeld in de wet van 17 mei 2004 die de richtlijn 2003/48/EU van 3 juni 2003 naar Belgisch recht omzet: de belegger kan bij de financiële dienst gratis de tabel bekomen met het belastingstelsel dat van toepassing is op dividenden en terugbetalingen en het percentage van rechtstreekse of onrechtstreekse beleggingen in schuldvorderingen. Voor de belegger die een natuurlijke persoon is en zijn verblijfplaats in Frankrijk heeft gevestigd: De volgende compartimenten komen in aanmerking voor de PEA: PETERCAM Equities Belgium, PETERCAM Equities Europe, PETERCAM Equities Euroland, PETERCAM Securities Real Estate Europe, PETERCAM Equities Europe Dividend, PETERCAM Equities European Small & Midcaps en PETERCAM Equities Europe Sustainable. Het belastingstelsel van de inkomsten en meerwaarden die door een individuele belegger worden ontvangen, is afhankelijk van het belastingstelsel dat van toepassing is al naargelang de persoonlijke situatie van elkeen en/of de plaats waar het kapitaal wordt belegd. In geval van twijfel over het toepasselijke belastingstelsel dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of plaatselijke organisaties. 24. Programma van effectenleningen Een programma van effectenleningen is op punt gesteld om de inkomsten van de compartimenten van de bevek te verhogen. In een eerste overeenkomst tussen JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, bank opgericht volgens het recht van Ohio, handelend via zijn bijkantoor te London Wall 125, London EC2Y 5AJ en de bevek werd JPMorgan Chase Bank, National Association als agent van alle compartimenten van de bevek aangesteld. Hij richt zich tot een of meerdere ontleners aan wie de eigendom van de effecten wordt overgedragen. 75 % van de vergoeding komt aan de compartimenten toe; het saldo van 25 % is aan Petercam Management Services NV, verschuldigd ter vergoeding van de administratie voor de verwerking van de effectenleningen. 6

7 Het geheel van de effecten van de compartimenten is vatbaar voor een effectenlening, waarbij er wordt uitgegaan dat de leningen geen afbreuk aan het beheer van de portefeuille door de beheerder doen. Met dit doel is er voorzien dat effecten die de beheerders van plan zijn te verkopen, niet worden uitgeleend en dat geleende effecten kunnen worden teruggevraagd, wanneer de beheerder van het fonds ze wenst te verkopen. De verplichtingen van de ontlener die uit de effectenleningen voortvloeien worden door financiële garanties onder de vorm van zekerheden in de vorm van liquiditeiten of door de reglementering toegelaten obligaties gewaarborgd. De marktwaarde van de zekerheid ten opzichte van de marktwaarde van de uitgeleende activa van het compartiment moet steeds groter zijn. Rekening houdend met de opgezette zekerheden, is het risico dat dit effectenleningsprogramma teweegbrengt redelijk beperkt. 25. Aanvullende informatie: Informatiebronnen: Op verzoek kunnen de jaar- en halfjaarverslagen, alsook de volledige informatie over de andere compartimenten zonder kosten, zowel voor als na inschrijving van deelbewijzen, worden bekomen bij Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel. Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheid van de portefeuille voor de voorafgaande perioden kunnen op volgend adres worden bekomen: Petercam NV, beursvennootschap, Sint- Goedeleplein 19, 1000 Brussel. De volgende documenten en inlichtingen kunnen op de site worden geraadpleegd: statuten, prospectus, vereenvoudigd prospectus, jaarverslag, halfjaarverslag, netto inventariswaarde. Inlichtingen betreffende de genomen maatregelen om betalingen aan deelnemers, de inkoop of terugbetaling van deelbewijzen en de verspreiding van informatie betreffende de bevek kunnen worden bekomen bij : Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers: de derde woensdag van de maand maart om uur op de maatschappelijke zetel of andere plaats vermeld in de oproeping Bevoegde autoriteit: Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten, in het kort FSMA Congresstraat 12-14, 1000 Brussel Het prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de FSMA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. De officiële tekst van de statuten is neergelegd ter griffie van de rechtbank van koophandel Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen: Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel ( ), van 8 u 30 tot 17 u alle werkdagen van de financiële dienst en op volgende adres: instassetmngt@petercam.be Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus : De raad van bestuur van PETERCAM B FUND NV Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel. Hij verklaart dat, voor zover zijn gekend, de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen Twee bijlagen worden bij dit prospectus gevoegd : - Jaarlijks herzienbare inlichtingen - De statuten. 7

8 25.7. Beleggers natuurlijke personen en staatburgers van de Verenigde Staten van Amerika: De aandelen van de bevek zijn noch geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933 zoals geamendeerd, noch goedgekeurd door de «Securities and Exchange Commission» of enig andere lokale controleautoriteit. Evenmin werd de bevek geregistreerd in overeenstemming met de Investment Company Act van 1940 zoals geamendeerd. Bijgevolg mogen de aandelen noch aan het publiek worden aangeboden, noch openbaar worden verkocht in de Verenigde Staten van Amerika of in een van de gebieden of gebiedsdelen onder hun jurisdictie, of ten voordele van Staatsburgers van de Verenigde Staten van Amerika. 8

9 INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT : 1. Voorstelling 1.1. Naam : (ex. PAM Balanced Defensive Growth) 1.2. Oprichtingsdatum: 11 april Bestaansduur: onbeperkt 1.4. Distributeur : Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel. De verdeling in België wordt ook verzekerd door volgende financiële organisme die, in dit kader, een contract afgesloten heeft met Petercam : Argenta Spaarbank, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen 2. Beleggingsgegevens 2.1. Doel van het compartiment: Het beleggingsdoel van het compartiment bestaat in het samenstellen van een portefeuille, die beantwoordt aan praktisch alle vereisten van een Belgisch pensioenspaarfonds (derde pijler), zonder onderhevig te zijn aan de voorwaarden of aan de fiscale gevolgen (positief en negatief) eigen aan het systeem, en die het rendement op lange termijn optimaliseert door een evenwichtig beheer. Met dit doel werden hoofdzakelijk beleggingen gekozen die, door hun rendement of koersmeerwaarde, bijdragen tot de groei van de inventariswaarde, en de risico's van verlies door een aangepaste diversifiëring verminderen.. Het compartiment belegt voor maximaal veertig procent (40 %) in aandelen of gelijkgestelde financiële instrumenten. Het compartiment kan afgeleide producten gebruiken, voor zover aan de beperkingen van de Belgische wetgeving en reglementering wordt voldaan. Het kan tevens liquiditeiten in bijkomende mate of tijdelijk onder de vorm van lopende rekeningen, deposito s of effecten aanhouden. Het compartiment belegt voor maximaal 10% van zijn activa in open instellingen voor collectieve belegging. Geen formele waarborg is verleend aan de bevek, noch aan zijn deelnemers Beleggingsbeleid van het compartiment: Categorieën van toegelaten activa: effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten op een gereglementeerde markt, zowel binnen de Europese Economische Ruimte als daarbuiten, nieuw uitgegeven effecten, effecten van instelling voor collectieve belegging, die al dan niet aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG beantwoorden en die zich al dan niet in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte bevinden, financiële derivaten met inbegrip van gelijkaardige instrumenten die aanleiding geven tot afwikkeling in contanten, OTC-derivaten, andere effecten en instrumenten van de geldmarkt en liquiditeiten, voor zover deze effecten en geldmarktinstrumenten met het doel van het compartiment verenigbaar zijn (zie 2.1). Toegelaten derivatentransacties: de transacties worden als dekking (bijvoorbeeld aankoop van een put of verkoop van een call op onderliggende posities die in de portefeuille worden aangehouden) of met het oog op het bereiken van de beleggingsdoelstellingen (bijvoorbeeld aankoop van een call of verkoop van een put op onderliggende posities die niet in de portefeuille worden aangehouden) uitgevoerd. Deze transacties hebben geen werkelijke weerslag op het risicoprofiel van het compartiment. Grenzen van het beleggingsbeleid: Belangrijkste bijkomende beleggingsbeperkingen, gelijk aan de beperkingen toepasselijk aan de pensioenspaarfondsen: Maximum 20 % beleggingen uitgedrukt in een andere munt dan de euro 9

10 Maximum 75 % in obligaties, andere schuldinstrumenten, hypothecaire leningen of gelddeposito s, overeenkomstig de volgende modaliteiten: - maximum 100 % van dit gedeelte bestaat uit obligaties en andere schuldinstrumenten die door een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte, zijn politieke onderafdelingen, zijn instellingen of supranationale organisaties waarvan hij deel uitmaakt worden uitgegeven of gegarandeerd en uitgedrukt zijn in euro of een munt van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte of uit hypothecaire leningen in euro of in de munt van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte - maximum 40 % van dit gedeelte bestaat uit activa die door publiek- of privaatrechterlijke vennootschappen uit een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte worden uitgegeven of uit gelddeposito s in euro of in de munt van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte met een looptijd van meer dan één jaar bij een kredietinstelling, erkend en onder toezicht van de toezichthoudende overheid van deze Lidstaat - maximum 40 % van dit gedeelte bestaat uit activa die door staten, instellingen, vennootschappen, enz. buiten de Europese Economische Ruimte worden uitgegeven of uit gelddeposito s in de munt van een Staat buiten de Europese Economische Ruimte met een looptijd van meer dan één jaar bij een kredietinstelling, erkend en onder toezicht van de toezichthoudende overheid van deze Staat. Maximum 75 % in aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waarden van vennootschappen, genoteerd op een gereglementeerde markt, voor zover - maximum 70 % van dit gedeelte bestaat uit aandelen en gelijk te stellen waarden van vennootschappen naar recht van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte met een beurskapitalisatie van meer dan één miljard euro - maximum 30 % van dit gedeelte bestaat uit aandelen en gelijk te stellen waarden van vennootschappen naar recht van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte met een beurskapitalisatie van minder dan één miljard euro - maximum 20 % van dit gedeelte bestaat uit aandelen en gelijk te stellen waarden van vennootschappen naar recht van een staat die geen Lidstaat van de Europese Economische Ruimte is Maximum 10 % in contanten in euro of een munt van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte Alle financiële instrumenten die de hierboven vermelde economische kenmerken en het financiële risico weergeven (voornamelijk aandelen of schuldinstrumenten) kunnen met de zelfde beperkingen gebruikt worden. Het compartiment kan ook effectenleningen toestaan in de mate toegelaten door de wettelijke en reglementaire bepalingen met betrekking tot instellingen van collectieve belegging. Sociale, ethische en milieuaspecten: Er wordt een controle uitgevoerd om er zich van te vergewissen dat de effecten waarin het compartiment belegt, niet worden uitgegeven door een vennootschap waarvan de activiteit bestaat uit de fabricatie, gebruik of aanhouden van antipersoonsmijnen. Het compartiment kan beleggen in rechten van deelneming van een andere ICBE of een ander fonds dat rechtstreeks of onrechtstreeks beheerd wordt door Petercam NV of door een vennootschap waarmee Petercam NV is verbonden via gemeenschappelijke bedrijfsvoering of gemeenschappelijke zeggenschapsuitoefening of door een rechtstreekse of onrechtstreekse deelneming van meer dan 10% van het kapitaal of van de stemmen. Met betrekking tot dergelijke beleggingen mag geen enkele intrede- of uittredingsprovisie van de doelfondsen, noch een beheervergoeding worden aangerekend aan de activa van de BEVEK. 10

11 2.3. Risicoprofiel van het compartiment: De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment 2 : Marktrisico (risico dat de hele markt of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed), Kredietrisico (risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft), Afwikkelingsrisico (risico dat een afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of de levering door een tegenpartij niet of niet in overeenstemming met de initiële voorwaarden plaatsvindt) Liquiditeitsrisico (risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd) Wisselkoers- of valutarisico (risico dat de waarde van een belegging wordt beïnvloed door wisselkoersschommelingen) Concentratierisico (risico s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten) Rendementsrisico (risico drukkend op het rendement, met inbegrip van het feit dat het risico kan variëren naargelang de keuzes van elke instelling voor collectieve belegging, alsmede het bestaan of ontbreken van, dan wel beperkingen op eventuele waarborgen van derden) Kapitaalrisico (risico s voor het kapitaal, met inbegrip van het potentiële risico van erosie als gevolg van inkopen van rechten van deelneming en winstuitkeringen die hoger zijn dan het beleggingsrendement) Inflatierisico (risico voor het activa van de portefeuille door de inflatie) Flexibiliteitrisico (risico van inflexibiliteit dat aan het product zelf te wijten is, met inbegrip van het risico van voortijdige afkoop en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders) Middel. Gecombineerde belegging in aandelen en obligaties Laag. Investering in aandelen en obligaties met Investment grade kwaliteit of meer Laag. De afwikkeling van transacties gebeurt volgens het systeem betaling tegen levering Laag. De beleggingen, hoofdzakelijk in aandelen en obligaties, obligaties met Investment grade kwaliteit of meer, worden als gemakkelijk verhandelbaar beschouwd Laag. Maximum 20 % van de activa wordt verwacht uitgedrukt te zijn in een andere munt dan de euro (zie ook Limieten van het beleggingsbeleid) Middel. Het grootste deel van het fonds wordt geïnvesteerd in een regio,.namelijk de Europese Economische Ruimte (EER) Middel. Het wordt niet verwacht dat de tracking error boven de 3% zal drijven; bijgevolg is de rendementrisico gelijk aan de marktrisico Laag. Het compartiment geniet niet van een kapitaalbescherming of garantie. Middel. Overwegende beleggingen in obligaties Geen 2.4. Risicoprofiel van het type belegger: Defensief Beleggingshorizon: 3 jaar 2 De opstelling van de tabel volgt de aanbevelingen gemaakt door BEAMA, Belgische Vereniging van Asset Managers op 30/09/05. 11

12 3. Bedrijfsinformatie: 3.1. Provisies en kosten: Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in valuta van het compartiment of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentwijziging Verhandelingprovisie Maximum van 3 % -- Eventueel verschil tussen de verhandelingprovisie van het nieuwe compartiment en deze van het huidige compartiment Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede Beurstaks -- Kapitalisatieaandelen: 1,00% met een maximum van EUR Kap. naar Kap./Dis.: 1,00% met een maximum van EUR Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in valuta van het compartiment of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het beheer van de 1 % per jaar, dagelijks geheven voor de aandelenklassen A en B beleggingsportefeuille 0,50% per jaar, dagelijks geheven voor de aandelenklassen E en F Vergoeding voor de administratie Tot een netto-aktief ter waarde van 200 miljoen: 0,05 % per jaar, dagelijks geheven; netto-aktief met een waarde hoger dan 200 miljoen: 0,01 % per jaar, dagelijks geheven Vergoeding van de financiële dienst EUR per jaar Vergoeding van de bewaarder Maximum 0,045 % per jaar, maandelijks afgehouden op de activa in functie van hun type met uitzondering van 1/ activa in Zuid-Afrika, Australië, Griekenland, Hongarije, Hong Kong, Letland, Litouwen, Polen, Singapore, Tsjechië en Turkije waarop maandelijks een maximum van 0,16% per jaar afgehouden wordt in functie van hun type en 2/ activa in Argentinië, Brazilië, Cyprus, Egypte, Estland, Roemenië en Rusland waarop maandelijks een maximum van 0,51% per jaar afgehouden wordt in functie van het type. Vergoeding van de commissaris EUR per jaar + btw Vergoeding van de bestuurders Maximum EUR per jaar per bestuurder die niet met de Petercam groep is verbonden ten laste van de bevek, gelijkelijk verdeeld over alle compartimenten Vergoeding van de natuurlijke personen aan Maximum EUR per jaar per bestuurder natuurlijke persoon wie de effectieve leiding is toevertrouwd belast met de effectieve leiding, ten laste van de bevek, gelijkelijk verdeeld over alle compartimenten Jaarlijkse belasting 0,08 % op het in België uitstaande netto-actief voor de aandelenklassen A en B 0,01% voor de aandelenklassen E en F Andere kosten (schatting) 0,05% per jaar met een minimum EUR per jaar 12

13 3.2. Bestaan van fee-sharing agreements: Dit type overeenkomsten tussen de bevek of desgevallend, de distributeur en de beheerder van de beleggingsportefeuille enerzijds en andere distributeurs vermeld in de prospectus, (Cfr. het punt Distributeurs en/of Informatie betreffende het compartiment Distributeurs) en derde partijen, onder andere deelnemers van de instelling voor collectieve belegging, bestaan, maar zijn in geen geval exclusief. Deze overeenkomsten vormen geen belemmering voor de beheerder om zijn functies vrij uit te voeren in het belang van de aandeelhouders van de bevek. De verdeling van de vergoeding provisie gebeurt aan marktvoorwaarden en inzonderheid in functie van de omvang van de belegging.. 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming: 4.1. Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming: aandelen op naam, of gedematerialiseerd Aandelenklassen: Categorie A : distributieaandelen: Deze categorie bevat de volgende aandelenklassen: Klasse A : distributieaandelen aan het publiek aangeboden; Klasse E : distributieaandelen enkel voor professionele of institutionele beleggers; Categorie B : kapitalisatieaandelen: Deze categorie bevat de volgende aandelenklassen: Klasse B : kapitalisatieaandelen aan het publiek aangeboden; Klasse F : kapitalisatieaandelen enkel voor professionele of institutionele beleggers. ISIN Code: Klasse A : BE Klasse B : BE Klasse E : BE Klasse F : BE Minimum bedrag van initiële inschrijving per compartiment: - klasse E of F : De financiële dienst heeft de nodige schikkingen getroffen teneinde te verzekeren dat steeds kan worden nagegaan of de personen die hebben ingeschreven op rechten van deelneming van een categorie die op één of meerdere punten geniet van een gunstiger regime, dan wel dergelijke rechten van deelneming hebben verworven, aan de gestelde criteria beantwoorden Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde: EUR 4.4. Dividenduitkering : Een dividend zal in principe aan de houders van distributieaandelen worden betaald na de beslissing van de gewone algemene vergadering. Binnen de beperking van de naleving van de door de boekhoudwet opgelegde vereisten, wordt het geheel van de inkomsten uit interesten die werden verkregen, aan de aandeelhouders na aftrek van de bezoldigingen, commissies en kosten van deze inkomsten uitgekeerd. Een persbericht deelt de inbetaalbaarstelling en het bedrag aan de aandeelhouders mee Stemrecht van de deelnemers: Elk aandeel geeft recht op één stem binnen zijn compartiment, met dien verstande dat de stem van het kapitalisatie-aandeel wordt afgewogen volgens de pariteit, eigen aan dit compartiment. Voor een stemming over beslissingen die alle compartimenten van de vennootschap aanbelangen, wordt de stem voor elk van de aandelen afgewogen aan de hand van de fractie van het maatschappelijk kapitaal dat het vertegenwoordigt en volgens de laatste waarde van het netto-actief van de vennootschap vastgesteld voor 13

14 de vergadering. Het totaal der stemmen per aandeelhouder wordt weerhouden zonder fractie van stemmen behalve voor de toepassing van artikel 560 van het wetboek vennootschappen. Behoudens in de gevallen waarin de wet bepaalde meerderheden en quorums vereist binnen de door haar bepaalde perken, worden de beslissingen genomen bij eenvoudige meerderheid van de uitgebrachte stemmen, welke ook het aantal aandelen zijn, vertegenwoordigd op de vergadering Vereffening van het compartiment: De algemene vergadering, op voorstel van de raad van bestuur, beslissend zoals bij een statutenwijziging, kan beslissen tot vereffening van het compartiment. In dergelijke gevallen, evenals in geval van ontbinding van de vennootschap, geschiedt de vereffening door de zorgen van de raad van bestuur, optredend als vereffeningcomité, tenzij de bevoegde algemene vergadering uitdrukkelijk één of meer vereffenaars met dit doel zou aangeduid hebben en hun vergoedingen bepaald heeft. De toewijzing van de opbrengst van de vereffening aan de aandeelhouders van het vereffend compartiment, wordt gedaan bij wijze van een terugbetaling van aandelen, identiek en gelijktijdig voor alle aandelen van een zelfde categorie en van een zelfde compartiment. De aanvragen tot inschrijving op, en tot terugbetaling van de aandelen van een compartiment waarvan de vereffening overwogen wordt, worden geschorst vanaf de bekendmaking van het bericht tot bijeenroeping tot de algemene vergadering welke deze beslissing moet goedkeuren. Petercam NV, beursvennootschap, Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel draagt in de vereffeningkosten bij voor het geval gedurende de laatste twaalf maanden voorafgaand aan het bericht van voorstel tot ontbinding inkopen voor meer dan 30 % van het netto actief op het moment van de ontbinding hebben plaatsgevonden. Petercam NV behoudt zich het recht voor deze bijdrage terug te vorderen van personen die in zijn geheel voor meer dan 5 % van het totaal van bestaande aandelen gedurende deze periode inkopen van aandelen hebben gevraagd Initiële inschrijvingsperiode: 03/05/ /05/ Initiële inschrijvingsprijs: EUR 50, Berekening van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt dagelijks berekend (Cfr. Het punt wijze waarop op de rechten van deelneming ingeschreven kan worden en wijze waarop deze kunnen teruggekocht en regels voor compartimentwijziging) Publicatie van de netto-inventariswaarde: Op datum van publicatie van deze prospectus wordt de nettoinventariswaarde dagelijks gepubliceerd op volgende websites: en De netto-inventariswaarde is tevens beschikbaar aan de loketten van de instelling die de financiële dienst verzorgt Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentwijziging: Aanvragen tot inschrijving of terugbetaling van aandelen of compartimentwijziging Waardering van de activa Berekening van de netto-inventariswaarde en datum van uitvoering van de aanvragen tot inschrijving of terugbetaling van aandelen ingediend op D Betaling van de aanvragen tot inschrijving of terugbetaling Datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde Dag D = Elke werkdag waarop de financiële dienst voor het publiek open is vóór uur D D + 1 D + 3 D 14

15 Opmerkingen: 1. De aanvragen tot inschrijving of terugbetaling van aandelen of compartimentwijziging ingediend op een werkdag na uur worden met de aanvragen van de eerstvolgende dag vóór uur gelijkgesteld. 2. Koersen die voor de berekening van de activa op D worden gebruikt, moeten voor meer dan 80 % van de waarde van de activa niet gekend zijn op het ogenblik van de afsluiting van de aanvragen tot inschrijving of terugbetaling van aandelen of compartimentwijziging (=Dag D om uur). Zoniet, worden de volgende beurs koersen gebruikt. In dit geval, zullen de datums van berekening van de netto-inventariswaarde en van betaling van de aanvragen tot inschrijving of terugbetaling dienovereenkomstig verlengd worden. 3. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren Schorsing van de terugbetaling van rechten van deelneming: Zoals voorzien in artikel 102 van het K.B. van 04/03/2005, worden de aanvragen tot uitgifte of inkoop van de rechten van deelneming geschorst, op aanvraag van de raad van bestuur en voor de periode die hij bepaalt, wanneer, rekening houdende met de omstandigheden, hun uitvoering ten onrechte de wettelijke belangen van het geheel van aandeelhouders schaadt. Andere uitzonderlijke toestanden, zoals beschreven in 103 van het K.B. van 04/03/05 kunnen eveneens de schorsing van de uitvoering van de aanvragen tot uitgifte en inkoop van de rechten van deelneming. 15

16 BIJLAGE: JAARLIJKS HERZIENBARE INFORMATIE OVER DE PERIODE VAN 01/01/ /12/ Synthetische risico-indicator 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) 2. Historisch rendement Het gaat om cijfers van het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Staafdiagram met jaarlijks rendement van de laatste 10 jaar (uitgedrukt in %) 15 13, , , , Tabel met de historische rendementen Sinds xx/xx/xx Gemiddeld gecumuleerd rendement 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Jaar Waarde Aandeel Cap (B)- BE /05/2007 0,02% 0,05% 6,72% N/A N/A De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming. Het gaat om de rendementscijfers van de kapitalisatie/distributieaandelen 16

17 3. Totale-kostenpercentage (TKP) Exploitatiekosten per klasse (excl. financiële en transactiekosten) Totale-kostenpercentage (op jaarbasis) Aandeel EUR TKP Aandeel Cap (B) ,84 1,32% De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: transactie- en financiële kosten 4. Omloopsnelheid Omloopsnelheid van de portefeuille: 70,15% Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille: 73,35% 17