Interpolis Levensloop Fonds prospectus. 30 december 2005

Transcriptie

1 Interpolis Levensloop Fonds prospectus 30 december

2 Prospectus Interpolis Levensloop Fonds Beheerder Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. Spoorlaan JZ Tilburg Bewaarder Stichting Bewaarder Interpolis Levensloop Fonds Atrium Strawinskylaan ZX Amsterdam Stichting Interpolis Levensloop Stichting Interpolis Levensloop Rijnzathe PV De Meern adviseurs juridisch adviseur: De Brauw Blackstone Westbroek N.V. Tripolis Burgerweeshuispad HR Amsterdam fiscaal adviseur: KPMG Meijburg & Co Burgemeester Rijnderslaan MC Amstelveen accountant Ernst & Young Accountants Prof.Dr. Dorgelolaan AM Eindhoven 2

3 BELANGRIJKE MEDEDELING POTENTIËLE PARTICIPATIEHOUDERS EN DEELNEMERS VAN HET FONDS WORDEN ER NADRUKKELIJK OP GEWEZEN DAT AAN EEN BELEGGING FINANCIËLE RISICO S ZIJN VERBONDEN. PARTICIPATIEHOUDERS EN DEELNEMERS DIENEN GOEDE NOTA TE NEMEN VAN DE VOLLEDIGE INHOUD VAN DIT PROSPECTUS EN DE BIJLAGEN ALSMEDE VAN ALLE SUPPLEMEN- TEN, ALVORENS TE BELEGGEN IN ÉÉN OF MEER SUBFONDSEN. DE AFGIFTE EN VERSPREIDING VAN DIT PROSPECTUS EN VAN IEDER SUPPLEMENT, ALSMEDE HET AANBIE- DEN, VERKOPEN EN LEVEREN VAN ELKE SERIE PARTI- CIPATIES KUNNEN IN BEPAALDE RECHTSGEBIEDEN ONDERWORPEN ZIJN AAN (WETTELIJKE) BEPERKIN- GEN. PERSONEN DIE IN HET BEZIT KOMEN VAN DIT PROSPECTUS EN/OF EEN SUPPLEMENT, WORDEN VERZOCHT ZICH OP DE HOOGTE TE STELLEN VAN DIE BEPERKINGEN EN ZICH DAARAAN TE HOUDEN. DIT PROSPECTUS EN/OF SUPPLEMENTEN ZIJN GEEN AANBOD VAN OF EEN UITNODIGING TOT AANKOOP VAN, OF VERZOEK OM IN TE SCHRIJVEN OP PARTICIPATIES VAN HET FONDS IN ENIG RECHTS- GEBIED WAAR DIT VOLGENS DE ALDAAR TOEPASSE- LIJKE REGELGEVING NIET GEOORLOOFD IS. HET FONDS EN DE BEHEERDER EN/OF ENIGERLEI GELIEERDE RECHTSPERSONEN HIERVAN ZIJN NIET AANSPRAKELIJK VOOR ENIGE SCHENDING VAN ENIGE ZODANIGE BEPERKING DOOR WIE DAN OOK, ONGEACHT OF DEZE PERSOON EEN MOGELIJKE KOPER VAN PARTICIPATIES IS OF NIET. TEN AANZIEN VAN ALLE EVENTUEEL IN DIT PROS- PECTUS EN IEDER SUPPLEMENT OPGENOMEN VERWIJZINGEN NAAR VERMELDE (VERWACHTE) RENDEMENTEN GELDT DAT DE WAARDE VAN EEN PARTICIPATIE KAN FLUCTUEREN EN DAT IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN GEEN GARAN- TIE BIEDEN VOOR DE TOEKOMST. TEN AANZIEN VAN TOEKOMSTGERICHTE VERKLARINGEN GELDT DAT DEZE NAAR HUN AARD RISICO S EN ONZEKER- HEDEN INHOUDEN AANGEZIEN ZE BETREKKING HEBBEN OP GEBEURTENISSEN EN AFHANKELIJK ZIJN VAN OMSTANDIGHEDEN DIE ZICH IN DE TOE- KOMST AL DAN NIET ZULLEN VOORDOEN. MET UITZONDERING VAN DE BEHEERDER IS NIEMAND GEMACHTIGD INFORMATIE TE VERSCHAFFEN OF VER- KLARINGEN AF TE LEGGEN DIE NIET IN DIT PROSPEC- TUS OF IN EEN SUPPLEMENT ZIJN OPGENOMEN. INDIEN ZODANIGE INFORMATIE IS VERSCHAFT OF ZODANIGE VERKLARINGEN ZIJN AFGELEGD, DIENT OP DERGELIJKE INFORMATIE OF DERGELIJKE VER- KLARINGEN NIET TE WORDEN VERTROUWD ALS VERSTREKT OF AFGELEGD DOOR DE BEHEERDER. DE AFGIFTE VAN DIT PROSPECTUS EN EEN SUPPLEMENT EN TOEKENNING, VERKOOP OF OMWISSELING VAN PARTICIPATIES OP BASIS HIERVAN HOUDEN ONDER GEEN ENKELE OMSTANDIGHEID IN DAT DE IN DIT PROSPECTUS EN EEN SUPPLEMENT VERMELDE INFORMATIE OOK OP EEN LATER TIJDSTIP DAN DE DATUM VAN DIT PROSPECTUS EN EEN SUPPLEMENT NOG JUIST EN VOLLEDIG IS, MET DIEN VERSTANDE DAT DE GEGEVENS DIE VAN WEZENLIJK BELANG ZIJN ZULLEN WORDEN GEACTUALISEERD ZODRA DAARTOE AANLEIDING BESTAAT. INFORMATIE HIER- OVER KUNT U INWINNEN BIJ DE BEHEERDER. UITSLUITEND DE BEHEERDER IS VERANTWOORDELIJK VOOR DIT PROSPECTUS EN ELK SUPPLEMENT. INDIEN ER AFWIJKINGEN ZIJN IN DE TEKST VAN HET PROSPECTUS TEN OPZICHTE VAN HET SUPPLEMENT, PREVALEERT DE TEKST VAN HET SUPPLEMENT. ALLE BIJLAGEN BIJ DIT PROSPECTUS MAKEN ONDERDEEL UIT VAN DIT PROSPECTUS. VOOR INZICHT IN DE SPECIFIEKE FISCALE GEVOLGEN VAN HET PARTICIPEREN IN HET FONDS WORDT PARTICIPATIEHOUDERS EN DEELNEMERS AANGE- RADEN ZONODIG CONTACT OP TE NEMEN MET DE EIGEN BELASTINGADVISEUR. VOOR ELK SUBFONDS IS EEN FINANCIËLE BIJSLUITER OPGESTELD MET INFORMATIE OVER HET SUBFONDS, DE KOSTEN EN DE RISICO S. VRAAG ER OM EN LEES HEM VOORDAT U PARTICIPATIES IN EEN SUBFONDS KOOPT. ELKE FINANCIËLE BIJSLUITER IS VERKRIJGBAAR BIJ DE BEHEERDER VAN HET FONDS. OP DIT PROSPECTUS ALSMEDE OP ELK SUPPLEMENT IS UITSLUITEND NEDERLANDS RECHT VAN TOEPASSING. 3

4 inhoudsopgave definities 5 1 algemene informatie het Fonds algemene beschrijving Levensloopregeling 7 2 juridische structuur Fonds Beheerder Bewaarder Stichting Interpolis Levensloop vergadering van Participatiehouders verslaggeving informatieverstrekking wijziging van voorwaarden uitbesteding 16 3 beleggingsbeleid beleggingsbeleid Subfondsen Interpolis Pensioenen Beleggingspools wijziging beleggingsbeleid 19 4 fondsvermogen en Participaties fondsvermogen Participaties deelname door middel van Interpolis Levenslooprekeningen toekenning, verkoop en omwisseling van Participaties verval van Participaties vaststelling intrinsieke waarde van Subfondsen en Participaties uitkeringen herbelegging van dividend fiscale positie van Interpolis Pensioenen Beleggingspools positie Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V deelnemers 26 6 risico-analyse algemene risico s specifieke risico s 27 7 overige informatie kosten en vergoedingen bij Subfondsen retourprovisies en softdollararrangementen introductie nieuwe Subfondsen Corporate Governance financiële bijsluiter 30 8 mededeling Beheerder 31 9 accountantsverklaring 32 bijlagen 33 1 registratiedocument 33 2 voorwaarden beheer en bewaring Fonds 39 3 statuten Beheerder 53 4 statuten Bewaarder 59 5 reglement Stichting Interpolis Levensloop 63 6 statuten Stichting Interpolis Levensloop 75 5 fiscale aspecten algemeen fiscale positie van Stichting Interpolis Levensloop fiscale positie van Fonds en Subfondsen vennootschapsbelasting dividendbelasting 26 4

5 definities De begrippen in dit Prospectus, die zijn opgenomen in alfabetische volgorde in de navolgende lijst van definities met een hoofdletter, hebben, tenzij uit de context anders blijkt, de volgende betekenis (gedefinieerde begrippen in het enkelvoud hebben dezelfde betekenis in het meervoud en vice versa): AFM Stichting Autoriteit Financiële Markten. Beheerder Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. of haar (rechts)opvolger die is belast met het beheer van het Fonds en als Beheerder van het Fonds uitvoering geeft aan de Levensloopregeling. Bewaarder Levensloop Fonds Stichting Bewaarder Interpolis Levensloop Fonds of haar (rechts)opvolger die is belast met de bewaring van activa en passiva die deel uitmaken van het Fonds. Btb besluit toezicht beleggingsinstellingen. Code de Nederlandse Corporate Governance Code bevattende beginselen van deugdelijk ondernemingsbestuur en best practice-bepalingen, gedateerd 9 december Deelnameformulier het door Stichting Interpolis Levensloop (eventueel elektronisch) beschikbaar gestelde formulier dat een Deelnemer gebruikt om een Levenslooprekening aan te vragen en om de eerste opdracht tot aankoop van Participaties aan Stichting Interpolis Levensloop te geven. Deelnemer degene die door middel van een Levenslooprekening een vorderingsrecht luidende in een economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld op Stichting Interpolis Levensloop heeft. FBI-criteria de vereisten waaraan moet worden voldaan om te kunnen worden aangemerkt als fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Fonds Interpolis Levensloop Fonds, een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 1 van de Wet toezicht beleggingsinstellingen in de vorm van een fonds voor gemene rekening waarvan de Participaties zijn onderverdeeld in series. Handelsdag iedere derde Werkdag na de 26e dag van de maand, op welke dag uitgifte, verkoop, overdracht en omwisseling van Participaties mogelijk is. Mocht de 26e dag van de maand geen Werkdag zijn, dan is de Handelsdag iedere derde Werkdag na de eerstvolgende Werkdag na de 26e dag van de maand. Handelsdag Verlofopname iedere Werkdag, op welke dag verkoop van Participaties in Verlofopname mogelijk is. Inhoudingsplichtige de inhoudingsplichtige in de zin van artikel 6 lid 1, letters a en c van de Wet Loonbelasting, dan wel de inhoudingsplichtige als bedoeld in artikel 61c lid 5 van de Uitvoeringsregeling loonbelasting De Inhoudingsplichtige is in beginsel de werkgever van de Deelnemer. Interpolis Pensioenen Beleggingpools de besloten fondsen voor gemene rekening waarin een Subfonds belegt als omschreven in een Supplement. Interpolis Levenslooprekeningen (het geheel van) de geblokkeerde rekeningen als bedoeld in artikel 19 g lid 3 van de Wet Loonbelasting bij Stichting Interpolis Levensloop door middel waarvan een Deelnemer kan beleggen in Participaties van het Fonds en (i) die de vordering van die Deelnemer op Stichting Interpolis Levensloop in een economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld weergeeft en (ii) waar voormelde vorderingen voor iedere Deelnemer afzonderlijk worden geadministreerd. 5

6 Interpolis Levensloopregeling De regeling waarin de Beheerder uiteenzet hoe zij via de Stichting Interpolis Levensloop uitvoering zal geven aan de Levensloopregeling. Laatstgenoten Loon het loon in geld uit tegenwoordige dienstbetrekking, vermeerderd met de waarde van niet in geld uitgekeerd loon en fooien en uitkeringen uit fondsen. Levensloopregeling de regeling als bedoeld in Hoofdstuk IIC van de Wet Loonbelasting, waarmee een werknemer een voorziening in geld kan treffen uitsluitend ten behoeve van het opnemen van een periode van extra verlof. Levenslooprekening een geblokkeerde rekening als bedoeld in artikel 19g lid 3 van de Wet Loonbelasting bij Stichting Interpolis Levensloop door middel waarvan een Deelnemer kan beleggen in Participaties van het Fonds en (i) die de vordering van die Deelnemer op Stichting Interpolis Levensloop in een economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld weergeeft en (ii) waar voormelde vorderingen voor iedere Deelnemer afzonderlijk worden geadministreerd. Participatiehouder de economisch deelgerechtigde in een of meer Subfondsen. Subfonds een gedeelte van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn met onder meer een eigen beleggingsbeleid als omschreven in het betreffende supplement. Supplement de bij dit Prospectus behorende aanvulling per Subfonds waarin ondermeer het beleggingsbeleid is opgenomen van het Subfonds. UWV Uitvoeringsinstituut Werknemersverzekeringen, genoemd in hoofdstuk 5 van de Wet structuur uitvoeringsorganisatie werk en inkomen. Werkdag een dag waarop de banken in Nederland geopend zijn voor het (laten) uitvoeren van betalingsverkeer en welke dag geen officiële feest- of gedenkdag in Nederland is. Wet Loonbelasting Wet op de loonbelasting 1964 (zoals gewijzigd). Wtb Wet toezicht beleggingsinstellingen. Participaties de evenredige delen waarin de aanspraken van de Participatiehouders op een Subfonds verdeeld zijn, waarbij de afronding plaatsvindt op vier decimalen. Prospectus dit prospectus van het Fonds. Stichting Interpolis Levensloop Stichting Interpolis Levensloop, of haar (rechts)opvolger via welke het Fonds Interpolis Levenslooprekeningen aanbiedt. 6

7 1 algemene informatie 1.1 het Fonds Als Beheerder van het Interpolis Levensloop Fonds (het Fonds) beoogt Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. via Stichting Interpolis Levensloop uitvoering te geven aan de Levensloopregeling. Het Fonds is een fonds voor gemene rekening met een (semi) open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, maandelijks Participaties in alle Subfondsen zal kunnen toekennen, omwisselen of verkopen, alsmede op iedere Handelsdag Verlofopname Participaties in Verlofopname zal kunnen verkopen. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen Participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een effectenbeurs te noteren. Elk Subfonds is een gedeelte van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn en heeft onder meer een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt afzonderlijk belegd in een of meerdere in dit Prospectus en Supplementen omschreven Interpolis Pensioenen Beleggingspools (zie: paragraaf 3.2. Interpolis Pensioenen Beleggingspools ) alsmede deposito s, overeenkomstig het beleggingsbeleid zoals omschreven in het Supplement van het desbetreffende Subfonds. Als Beheerder van het Fonds treedt Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. op. Als Bewaarder treedt een speciaal daartoe opgerichte stichting op, Stichting Bewaarder Interpolis Levensloop Fonds. In het belang van participatiehouders dienen beheerders van beleggingsinstellingen te voldoen aan de eisen met betrekking tot de deskundigheid en betrouwbaarheid van bestuurders, financiële waarborgen, bedrijfsvoering en informatieverschaffing aan participatiehouders, publiek en toezichthouders. De AFM treedt op als toezichthouder. De Beheerder heeft op 29 december 2005 een vergunning van de AFM verkregen ingevolge artikel 5 Wtb. Indien de Beheerder zou besluiten tot een verzoek aan de AFM tot intrekking van de vergunning zal hiervan mededeling worden gedaan aan de Participatiehouders en de Deelnemers. Deelname in het Fonds en de Subfondsen is uitsluitend mogelijk via Stichting Interpolis Levensloop (zie: paragraaf 4.3. deelname door middel van de Interpolis Levenslooprekeningen ). Het Prospectus beschrijft in algemene zin het Fonds en de Subfondsen. Het Supplement beschrijft het Subfonds, waaronder begrepen de doelstelling, het beleggingsbeleid, de beleggingsvoorwaarden en -restricties, het risicoprofiel, de vergoedingen en de kosten. Indien er afwijkingen zijn in de tekst van het Prospectus ten opzichte van het Supplement, prevaleert de tekst van het Supplement. Alle bijlagen bij dit Prospectus maken onderdeel uit van dit Prospectus. Het Fonds opteert voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Dit betekent dat, mits aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds geen vennootschapsbelasting verschuldigd is. Voor actuele informatie over het aanbod van Subfondsen, alsmede voor de aanvraag van het Prospectus, het betreffende Supplement en/of de financiële bijsluiter die is opgesteld met betrekking tot het betreffende Subfonds, kunt u contact opnemen met de Beheerder. Deze informatie (of een deel daarvan) is tevens te vinden op de webpagina van de Beheerder, op de website van Interpolis (bereikbaar via algemene beschrijving Levensloopregeling inleiding De Levensloopregeling is opgenomen in de Wet Loonbelasting en de uitvoeringsregelingen hiervan. Hierna in deze paragraaf wordt een algemene beschrijving van de Levensloopregeling gegeven. 7

8 Door middel van de Levensloopregeling hebben werknemers een wettelijk recht om geld in te leggen voor een toekomstige periode van onbetaald verlof. De Levensloopregeling kan worden gebruikt voor elke vorm van verlof. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof. Het verlof kan alleen met toestemming van de Inhoudingsplichtige/werkgever van een werknemer worden opgenomen. In beginsel is de werkgever van een werknemer steeds dezelfde persoon of entiteit als de Inhoudingsplichtige. In overeenstemming met de wettelijke bepalingen van de Wet Loonbelasting is de Inhoudingsplichtige in dit Prospectus gedefinieerd. in te leggen bedrag De werknemer kan jaarlijks maximaal 12% inleggen van het brutoloon dat in dat jaar wordt verdiend. Van het brutoloon wordt een bedrag ingehouden dat op een speciale rekening (Levenslooprekening) van de werknemer wordt gestort. In overleg met de werkgever kan de werknemer ook gespaarde tijd, bijvoorbeeld overwerkuren of atv-dagen, om laten zetten in geld. Dit bedrag kan dan op de Levenslooprekening worden gestort. Op grond van de Levensloopregeling kan niet meer ingelegd worden, als bij aanvang van het kalenderjaar het saldo op de Levenslooprekening 210% of meer van het jaarlijkse brutoloon gerelateerd aan het in het voorafgaande kalenderjaar genoten loon, bedraagt. Het maximum van 12% van het brutoloon dat in een jaar verdiend wordt, geldt niet voor werknemers die op 31 december 2005 de leeftijd van 51 jaar maar niet de leeftijd van 56 jaar hebben bereikt. Deze werknemers kunnen het maximum van 210% in een kortere periode inleggen. Evenmin geldt het maximum van 12% voor werknemers die de tot 1 januari 2006 opgebouwde prepensioenaanspraken storten in de Levensloopregeling. Over het bedrag dat wordt ingelegd in het kader van de Levensloopregeling zijn premies werknemersverzekeringen verschuldigd. mogelijkheid aanwenden saldo Levenslooprekening Het is in beginsel niet toegestaan om een aanspraak ingevolge de Levensloopregeling af te kopen, te vervreemden, prijs te geven dan wel formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid te laten zijn. Bij het beëindigen van de dienstbetrekking mag de Levensloopregeling voorzien in de mogelijkheid van afkoop van de opgebouwde aanspraken. Het totale bedrag van een Levenslooprekening wordt dan als loon uit vroegere dienstbetrekking belast, hetgeen gevolgen heeft voor de toepassing van de arbeidskorting. Naast afkoop bij beëindiging van de dienstbetrekking kan op de volgende manieren over het saldo van een Levenslooprekening worden beschikt: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de Deelnemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak wordt dan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. Bij aanvaarding van een nieuwe dienstbetrekking kunnen de aanspraken ingevolge de Levensloopregeling door middel van een waarde-overdracht worden ingebracht in de Levensloopregeling van de nieuwe Inhoudingsplichtige. De aanspraak ingevolge de Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Bij opname van een periode van onbetaald verlof maakt de instelling waar de Levensloopregeling is ondergebracht het levenslooploon (periodiek) over naar de Inhoudingsplichtige. De Inhoudingsplichtige houdt loonbelasting en premies volksverzekeringen in over het uitbetaalde levenslooploon en maakt het resterende tegoed (periodiek) over aan de werknemer. Over het levenslooploon zijn geen premies werknemersverzekeringen verschuldigd. De grondslag voor een eventuele uitkering wordt 8

9 niet beïnvloed door deelname aan de Levensloopregeling. Als het saldo van de Levenslooprekening (deels) is gebruikt, kan weer worden ingelegd binnen de gestelde grenzen. Indien er geen reguliere Inhoudingsplichtige is aan te wijzen, is de Beheerder inhoudingsplichtig. In deze gevallen wordt het gehele saldo van de Levenslooprekening in één keer uitgekeerd. De uitkering wordt aangemerkt als loon uit vroegere dienstbetrekking. bereiken pensioengerechtigde leeftijd Werknemers mogen het opgebouwde saldo van een Levenslooprekening gebruiken om eerder te stoppen met werken. Is dit saldo van de Levenslooprekening nog niet opgenomen als de werknemer met pensioen gaat, dan wordt het opgebouwde tegoed op de dag voordat de werknemer de leeftijd van 65 jaar bereikt, of uiterlijk op de dag voordat het ouderdomspensioen ingaat, aangemerkt als loon uit vroegere dienstbetrekking. Er moet dan in één keer belasting over het hele tegoed worden betaald. keuze Levensloopregeling of spaarloonregeling Werknemers zullen jaarlijks moeten kiezen of ze aan de spaarloonregeling of Levensloopregeling willen deelnemen. Ze kunnen niet gelijktijdig in beide regelingen geld inleggen. Wel is het mogelijk om in een jaar uit beide regelingen geld op te nemen. uitvoerders Levensloopregeling Verzekeraars en banken, dochtermaatschappijen van pensioenfondsen, alsmede beheerders van beleggingsinstellingen (zoals is voorgesteld in het Belastingplan 2006) mogen de Levensloopregeling uitvoeren. De werknemer bepaalt zelf bij welke instelling hij zijn Levenslooprekening wil onderbrengen. De Beheerder voert de Levensloopregeling uit op de wijze zoals in dit Prospectus, de Supplementen en het reglement van Stichting Interpolis Levensloop (bijlage 5 bij dit Prospectus) is omschreven. 9

10 2 juridische structuur 2.1 Fonds Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. De zogenaamde paraplustructuur biedt ten opzichte van de klassieke structuur voor beleggingsinstellingen voordelen met betrekking tot beheer en administratie. Een Subfonds is een gedeelte van het vermogen van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties economisch gerechtigd zijn. Elke serie Participaties vertegenwoordigt de gerechtigdheid tot het vermogen van een bepaald Subfonds. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het vermogen van het Fonds wordt overeenkomstig het specifieke beleggingsbeleid belegd in een of meerdere Interpolis Pensioenen Beleggingspools, met uitzondering van Verlofopname, welk Subfonds rechtstreeks belegt in deposito s. Elk Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel. Voorts wordt voor elk Subfonds een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan een Subfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Subfonds worden verantwoord. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Subfonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van de Deelnemers in het desbetreffende Subfonds. Dit komt tot uitdrukking in de intrinsieke waarde van een Participatie van de serie Participaties die de gerechtigdheid tot het desbetreffende Subfonds vertegenwoordigen en die derhalve separaat wordt vastgesteld (zie ook paragraaf 4.6. vaststelling intrinsieke waarde van Subfondsen en Participaties ). van beheer verkregen door de Bewaarder ten behoeve van de Deelnemers. Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden aangegaan op naam van de Bewaarder. De vermogensbestanddelen worden door de Bewaarder gehouden voor rekening en risico van de Deelnemers. Het Fonds heeft een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds volledig met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Indien een Subfonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van Participaties van de desbetreffende serie, zal bij die gelegenheid een bij dit Prospectus behorend Supplement worden opgesteld of aangepast zodat daarin tevens de specifieke kenmerken van dat Subfonds zijn opgenomen. Het Fonds heeft geen personeel in dienst. De structuur van het Fonds staat in het schema op pagina 11. De voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds zijn vastgesteld op 30 december 2005 en zijn als bijlage 2 bij dit Prospectus opgenomen. Het Fonds is een fonds voor gemene rekening en heeft derhalve geen rechtspersoonlijkheid. De Bewaarder is juridisch eigenaar of juridisch gerechtigd tot het fondsvermogen van het Fonds. Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden ten titel 10

11 Beheerder Stichting Interpolis Levensloop Bewaarder EvenStoppen EerderStoppen Verlofopname 100% 25% 25% 50% 100% Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool Interpolis Pensioenen Europa Pool (aandelen) deposito s 2.2 Beheerder Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. (de Beheerder) is uitvoerder van de Interpolis Levensloopregeling en voert uit dien hoofde het beheer over het Fonds en is primair verantwoordelijk voor de marketing en verkoop van het Fonds, alsmede voor het beleggingsbeleid, administratie, verslaglegging, prospectussen, supplementen en financiële bijsluiters van het Fonds en de Subfondsen. De Beheerder is opgericht op 11 mei 2000, statutair gevestigd te Tilburg met adres: 5017 JZ Tilburg, Spoorlaan 298, en ingeschreven in het Handelsregister onder nummer Het eigen vermogen van de Beheerder bedraagt ten minste EUR ,-. De statuten, de jaarverslagen en de jaarrekeningen van de Beheerder liggen ter inzage op haar kantooradres. Alle aandelen in het kapitaal van de Beheerder worden gehouden door Interpolis Pensioenen B.V. Het bestuur van Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. bestaat uit de heer A.H.M. Wouters, de heer R.W.J. Heerkens en de heer H.R. Bril. De Beheerder treedt bij het beheer van het Fonds uitsluitend in het belang van de Participatiehouders op. Het doel van de Beheerder is het verrichten van vermogensbeheeractiviteiten in de breedst mogelijke zin voor institutionele klanten, met name met betrekking tot pensioenvermogens, en particulieren met betrekking tot uitvoering van de Levensloopregeling. De Beheerder oefent reeds beheeractiviteiten uit ten behoeve van zes andere beleggingsinstellingen, te weten: Interpolis Pensioenen Noord Amerika Pool Interpolis Pensioenen Europa Pool Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool Interpolis Pensioenen Liability Overlay Fund Interpolis Pensioenen Private Equity Fund I Het is niet uitgesloten dat de Beheerder in de toekomst beheersactiviteiten zal gaan uitvoeren voor andere beleggingsinstellingen dan hiervoor genoemd. De statuten van de Beheerder zijn opgenomen als bijlage 3 bij dit Prospectus. Interpolis-concern De Beheerder maakt deel uit van het Interpolisconcern. Het Interpolis-concern richt zich op het aanbieden van verzekeringen, toekomstvoorzieningen en werknemersinzetbaarheid. In 2004 boekte het concern een omzet van 5 miljard euro. Bij Interpolis zijn ruim medewerkers in dienst. Het Interpolis-concern maakt op haar beurt weer deel uit van het Eureko-concern. Dit concern biedt een volledig pakket van leven- en niet-levengebonden verzekeringsproducten en pensioenproducten aan, en voorts vermogensbeheer en bancaire dienstverlening. Ook Achmea maakt deel uit van het Eureko-concern. 11

12 verzekeringen Interpolis biedt een breed assortiment schade- en levensverzekeringen voor zowel particulieren als bedrijven. Met meer dan een miljoen particulieren en enkele honderdduizenden bedrijven als klant is Interpolis een van de belangrijkste aanbieders in de Nederlandse verzekeringsmarkt. In de agrarische sector is Interpolis marktleider. toekomstvoorzieningen Interpolis is een van de belangrijkste Nederlandse pensioenuitvoerders. Het bedrijf verzorgt de pensioenen van ruim 2,9 miljoen werknemers en ex-werknemers. Ruim honderdduizend werkgevers maken gebruik van de diensten die Interpolis op dit gebied aanbiedt. Interpolis verzorgt het pensioen- en vermogensbeheer van meer dan 50 pensioenfondsen. Daarnaast hebben ongeveer duizend bedrijven hun pensioenregeling in de vorm van een collectieve pensioenverzekering bij Interpolis ondergebracht. Het beheerd vermogen voor pensioenfondsen bedroeg medio 2005 e 32 miljard. Bij het pensioenbedrijf van Interpolis werken negenhonderdvijftig medewerkers. werknemersinzetbaarheid Onder de naam Commit biedt Interpolis bedrijven hulp en ondersteuning bij de aanpak van verzuim en geeft adviezen over arbeidsomstandigheden. Commit behoort tot de grootste, landelijke arbodiensten en verzorgt bij ruim tachtigduizend bedrijven en instellingen de verzuimbegeleiding van circa 1 miljoen medewerkers. Het is de belangrijkste aanbieder op het gebied van werknemersinzetbaarheid in het midden- en kleinbedrijf en in de agrarische sector. Daarnaast maakt het een sterke groei door in de publieke sector. Bij Commit werken ongeveer duizend medewerkers. 2.3 Bewaarder Als bewaarder van het Fonds treedt op Stichting Bewaarder Interpolis Levensloop Fonds (de Bewaarder). De Bewaarder is verantwoordelijk voor het bewaren van de beleggingen die deel uitmaken van het Fonds. De Bewaarder is juridisch eigenaar van of gerechtigde tot de beleggingen; de bewaring van de beleggingen geschiedt voor rekening en risico van de Participatiehouders van het Fonds. De Bewaarder is opgericht op 4 november 2005, statutair gevestigd te Utrecht en ingeschreven in het Handelsregister onder nummer Het eigen vermogen van de Bewaarder bedraagt ten minste e Het bestuur van de Bewaarder bestaat uit Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. Het bestuur van Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. bestaat uit de heer R.G.M. Verhoef, de heer H.J. Wirix, de heer W.H. Kamphuijs en de heer W.P. Ruoff. De Bewaarder treedt bij het bewaren van de activa en passiva die deel uitmaken van het Fonds uitsluitend in het belang van de Participatiehouders op. De Bewaarder is jegens de Participatiehouders slechts aansprakelijk voor door hen geleden schade, voor zover de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen. Dit geldt ook wanneer de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven goederen geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd. Voor het voeren van de directie over de Bewaarder is door Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. een overeenkomst gesloten met Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. Het is niet uitgesloten dat de Bewaarder in de toekomst bewaaractiviteiten zal gaan uitvoeren voor andere beleggingsinstellingen dan hiervoor genoemd. De statuten van de Bewaarder zijn opgenomen als bijlage 4 bij dit Prospectus. 2.4 Stichting Interpolis Levensloop Deelname in de Subfondsen is alleen mogelijk via de Levenslooprekeningen bij Stichting Interpolis Levensloop (zie ook: paragraaf 4.3. deelname door middel van Interpolis Levenslooprekeningen ). 12

13 Stichting Interpolis Levensloop zal derhalve (tezamen met Interpolis Pensioenbeheer B.V.) de enige Participatiehouder in het Fonds zijn. De Deelnemers zijn geen Participatiehouder, maar hebben een vorderingsrecht jegens Stichting Interpolis Levensloop. Stichting Interpolis Levensloop is opgericht op 29 december 2005, statutair gevestigd te Utrecht en ingeschreven in het handelsregister onder nummer Het bestuur van Stichting Interpolis Levensloop bestaat uit de heer A.H.M. Wouters, de heer R.W.J. Heerkens en de heer H.R. Bril. Het reglement van Stichting Interpolis Levensloop bevat een gedetailleerde regeling ten aanzien van de wijze waarop opdrachten tot aan- of verkoop van Participaties worden uitgevoerd, herbelegging van uitkeringen en uitoefenen van stemrecht. Het reglement en de statuten van Stichting Interpolis Levensloop zijn opgenomen als bijlage 5 respectievelijk bijlage 6 bij dit Prospectus. 2.5 vergadering van Participatiehouders In de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds zijn bepalingen omtrent de vergadering van Participatiehouders opgenomen. Hierin is onder meer vastgelegd dat binnen vier maanden na afloop van een boekjaar de jaarlijkse vergadering van Participatiehouders wordt gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat in ieder geval de volgende onderwerpen: verslag van de Beheerder en de Bewaarder over de gang van zaken in het afgelopen boekjaar; de vaststelling van de jaarrekening van het Fonds; en verlening van decharge aan de Beheerder en de Bewaarder voor de vervulling van hun taak over het desbetreffende boekjaar. In de jaarlijkse vergadering wordt voorts voorzien in eventuele vacatures. De bestuurders van de Beheerder en de Bewaarder worden uitgenodigd de vergaderingen van Participatiehouders bij te wonen en hebben het recht in de vergadering het woord te voeren. De accountant kan door de Beheerder of de Bewaarder tot het bijwonen van de vergadering van Participatiehouders worden uitgenodigd. De oproeping tot de vergadering van Participatiehouders en de vaststelling van de agenda voor de vergadering geschieden door de Beheerder. De oproeping geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor die van de vergadering, per advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad of aan het adres van iedere Participatiehouder en Deelnemer, alsmede op de eigen webpagina van de Beheerder, op de website van Interpolis. De webpagina van de Beheerder is bereikbaar via Een of meer Participatiehouders of Deelnemers die alleen of tezamen ten minste tien procent (10%) van het totale aantal Participaties houden kunnen van de Beheerder verlangen, dat onderwerpen aan de agenda worden toegevoegd, mits het schriftelijk verzoek daartoe uiterlijk acht dagen voor de vergadering door de Beheerder is ontvangen. De Beheerder geeft van deze onderwerpen kennis aan degenen aan wie de oproeping is gedaan, uiterlijk vijf dagen voor de vergadering. De vergaderingen worden gehouden in Nederland op een door de Beheerder te bepalen plaats en tijdstip. Tenzij de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds anders bepalen, worden alle besluiten van de vergadering van Participatiehouders genomen met volstrekte meerderheid van de stemmen verbonden aan alle ter vergadering vertegenwoordigde Participaties, waarbij aan elke Participatie één stem toekomt. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht. Bij staking van stemmen heeft de voorzitter van de vergadering een beslissende stem. De voorzitter van de vergadering bepaalt de wijze van stemming. 13

14 Een Deelnemer die stemrecht wil uitoefenen in een vergadering van Participatiehouders van het Fonds, krijgt overeenkomstig de voorwaarden als opgenomen in het reglement van Stichting Interpolis Levensloop, van deze stichting een volmacht. 2.6 verslaggeving Het boekjaar van het Fonds loopt van 1 januari tot en met 31 december. Het eerste boekjaar van het Fonds eindigt op 31 januari De Beheerder maakt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening van het Fonds over dat boekjaar openbaar, met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en hetgeen bepaald is in het Btb. Voor het Fonds bestaat de geconsolideerde jaarrekening uit een balans, een winst- en verliesrekening alsmede een toelichting. Per Subfonds worden ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De vergadering van Participatiehouders van het Fonds zal een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393, lid 1, Burgerlijk Wetboek opdracht geven om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd. De jaarrekening en het jaarverslag worden door de Beheerder op verzoek kosteloos beschikbaar gesteld aan de Participatiehouders en de Deelnemers. De agenda voor de jaarlijkse vergadering van Participatiehouders bevat onder meer de vaststelling van de jaarrekening. Binnen acht dagen na vaststelling van de jaarrekening wordt daarvan door de Beheerder aan alle Participatiehouders en Deelnemers mededeling gedaan. Indien de jaarrekening gewijzigd is vastgesteld vermeldt deze mededeling tevens dat de jaarrekening tezamen met de daarop betrekking hebbende verklaring van de accountant door de Beheerder kosteloos beschikbaar wordt gesteld aan de Participatiehouders en de Deelnemers. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder een halfjaarbericht over de eerste helft van dat boekjaar openbaar, met inachtneming van het bepaalde in het Btb. Dit halfjaarbericht wordt opgesteld conform de structuur van de jaarrekening. Gelijktijdig met de openbaarmaking van het halfjaarbericht wordt door de Beheerder aan alle Participatiehouders en de Deelnemers mededeling gedaan van de plaats waar het halfjaarbericht kosteloos verkrijgbaar is voor de Participatiehouders en de Deelnemers. De jaarrekeningen en halfjaarberichten luiden in euro. 2.7 informatieverstrekking De Beheerder zal jaarlijks en halfjaarlijks financiële verantwoording afleggen op de wijze als hiervoor bepaald in paragraaf 2.6 verslaggeving. Maandelijks zal de Beheerder binnen vijftien werkdagen na afloop van elke maand een overzicht opstellen, waarin ten minste de volgende gegevens zin opgenomen: de waarde van elk Subfonds; het aantal uitstaande Participaties; de waarde van een Participatie; en de totale waarde en de samenstelling van de beleggingen van de desbetreffende Interpolis Pensioenen Beleggingspools, respectievelijk de deposito s. Dit overzicht wordt door de Beheerder tegen ten hoogste de kostprijs (elektronisch) beschikbaar gesteld aan de Participatiehouders en de Deelnemers op hun daartoe strekkend verzoek. De Beheerder legt op zijn kantoor een afschrift van zijn vergunning als bedoeld in artikel 5 Wtb kosteloos ter inzage voor de Participatiehouders en Deelnemers en verstrekt tegen ten hoogste de kostprijs desgevraagd (elektronisch) een afschrift van deze vergunning aan de Participatiehouders en Deelnemers. De meest recente versies van de voorwaarden van beheer en bewaring (zoals opgenomen in bijlage 2) en de 14

15 Interpolis Levensloopregeling liggen eveneens ter inzage op het kantoor van de Beheerder en deze worden des-gevraagd kosteloos aan de Participatiehouders en Deelnemers (elektronisch) beschikbaar gesteld. Indien de AFM op verzoek van de Beheerder bepaalt dat de Beheerder niet behoeft te voldoen aan alle in artikel 12 lid, 1 tot en met lid 3, Wtb bepaalde vereisten, wordt deze beschikking desgevraagd tegen ten hoogste de kostprijs aan de Participatiehouders en de Deelnemers (beschikbaar) gesteld. De Beheerder zal ten minste eenmaal per maand het (on line) rekeningafschrift van de Deelnemer bijwerken en voor de Deelnemer beschikbaar maken op de eigen webpagina van de Beheerder op de website van Interpolis, bereikbaar via levensloop, die daartoe door Stichting Interpolis Levensloop ten behoeve van de Deelnemer wordt onderhouden. Voorts publiceert de Beheerder in overeenstemming met artikel 40 Btb op voormelde webpagina in ieder geval de volgende informatie: het Prospectus; de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds; de jaarrekening van het Fonds over de twee voorafgaande jaren; de meest recente jaarrekening en het jaarverslag van de Beheerder, het Fonds en de Bewaarder; het meest recente halfjaarbericht van de Beheerder en het Fonds; een uittreksel uit het Handelsregister van de Beheerder en de Bewaarder; de overeenkomst inzake bewaring; een afschrift van de vergunning van de Beheerder als bedoeld in artikel 5 Wtb; het maandelijkse overzicht als bedoeld in de tweede alinea van deze paragraaf 2.7 informatieverstrekking. 2.8 wijziging van voorwaarden van de vergadering van Participatiehouders. Voor wijziging van de artikelen 13, lid 1, 14, lid 1, en 24, lid 2, van de voorwaarden van beheer en bewaring is een goedkeurend besluit van de vergadering van Participatiehouders vereist met algemene stemmen van de ter vergadering vertegenwoordigde Participaties. Het Prospectus en een Supplement kunnen door de Beheerder en de Bewaarder tezamen worden gewijzigd met medeweten van de vergadering van Participatiehouders en de Deelnemers. Het reglement van Stichting Interpolis Levensloop kan door Stichting Interpolis Levensloop, na overleg met de Beheerder, worden gewijzigd. De Interpolis Levensloopregeling kan door de Beheerder, na overleg met Stichting Interpolis Levensloop, worden gewijzigd. Een voorstel tot wijziging van de voorwaarden met een toelichting van de Beheerder wordt aan de Participatiehouders bekendgemaakt aan het adres van iedere Participatiehouder (zoals opgenomen in het Participatiehoudersregister) en wordt tevens geplaatst op de eigen webpagina van de Beheerder, op de website van Interpolis (bereikbaar via Eventuele wijzigingen van de voorwaarden, waardoor de rechten of zekerheden van de Participatiehouders of Deelnemers worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, dan wel waardoor het beleggingsbeleid van het fonds wordt gewijzigd, worden eerst van kracht nadat drie maanden zijn verstreken na bekendmaking van de wijziging aan de Participatiehouders en de Deelnemers. De bekendmaking van de wijziging van de voorwaarden aan de Participatiehouders en de Deelnemers geschiedt eveneens met een toelichting van de Beheerder aan het adres van iedere Participatiehouder en Deelnemer en wordt ook op de eigen webpagina van de Beheerder, op de website van Interpolis (bereikbaar via geplaatst. De voorwaarden van beheer en bewaring kunnen door de Beheerder en de Bewaarder tezamen bij notariële akte worden gewijzigd met medeweten 15

16 2.9 uitbesteding Besluiten tot uitbesteding van taken en verantwoordelijkheden worden zorgvuldig voorbereid en op adequate wijze geïmplementeerd, waarbij afspraken telkens op basis van marktconforme voorwaarden in een schriftelijke overeenkomst worden vastgelegd. Indien gebruik wordt gemaakt van de diensten van vennootschappen gelieerd aan de Beheerder of de Bewaarder, zullen deze transacties geschieden tegen marktconforme voorwaarden. Een gelieerde partij waarmee de Beheerder transacties verricht is Interpolis Pensioenbeheer B.V. Interpolis Pensioenbeheer B.V. en stichting Interpolis Levensloop voeren voor de Beheerder beheerhandelingen uit en stellen beide hun administratieve apparaat ter beschikking aan de Beheerder. Beide partijen zullen de Beheerder blijvend in staat stellen om te voldoen aan alle op grond van de Wtb en de Levensloopregeling gestelde eisen. De Beheerder benadrukt dat door uitbesteding van taken, de verantwoordelijkheid en aansprakelijkheid van de Beheerder niet wordt aangetast. Ten aanzien van de Beheerder is sprake van uitbesteding zoals hierna vermeld: uitvoering Levensloopregeling In de uitvoering van de Levensloopregeling heeft de Beheerder aan de Stichting Interpolis Levensloop verzocht een faciliteit in te richten voor het openen en administreren van de Interpolis Levenslooprekeningen. Deze afspraken zijn neergelegd in de hierna beschreven overeenkomst. Participatieadministratie De toetreding tot het Fonds kan uitsluitend verlopen via de Interpolis Levenslooprekeningen. Stichting Interpolis Levensloop is onder andere verantwoordelijk voor de Deelnemeracceptatie en administratie van het aantal Participaties per Deelnemer en voor het innen respectievelijk uitbetalen van de op de Participaties te storten respectievelijk uit te betalen bedragen, maar heeft deze werkzaamheden vervolgens uitbesteed aan Interpolis Pensioenbeheer B.V. Voorts heeft de Beheerder (samen met Stichting Interpolis Levensloop) aan Interpolis Pensioenbeheer B.V. uitbesteed werkzaamheden betreffende onder andere het onderhouden van portalen en het elektronisch aanleveren van gegevens ten behoeve van informatieverstrekking via de portalen, het verstrekken van informatie aan en het beantwoorden van vragen van Deelnemers, gebruikmakend van diverse daartoe aangewezen informatiekanalen (multichannel), het verzorgen van managementrapportages en financiële verslaglegging, het voorbereiden van marketing activiteiten en het voorbereiden van het benaderen van (werkgevers van) potentiële Deelnemers, alsmede helpdesk activiteiten. tarieven en voorwaarden uitbestedingsovereenkomst Interpolis Pensioenbeheer B.V. zal een vergoeding voor het operationele beheer van het Interpolis Levensloop Fonds in rekening brengen aan de Beheerder. Deze vergoeding bestaat uit 0,5% per jaar over de waarde van de Subfondsen, te berekenen per kalendermaand over de waarde van de Subfondsen per ultimo van de kalendermaand. De kosten die door Stichting Interpolis Levensloop worden gemaakt zullen door de Beheerder worden vergoed. De uitbestedingsovereenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd en kan door elk van de partijen worden opgezegd met inachtneming van een opzegtermijn van zes maanden. Bovendien kan de Beheerder de uitbestedingsovereenkomst met onmiddellijke ingang eenzijdig opzeggen indien dit noodzakelijk of gewenst is met het oog op het behartigen van de belangen van de Participatiehouders en de Deelnemers. De Beheerder is bij opzegging geen vergoeding verschuldigd. 16

17 3 beleggingsbeleid 3.1 beleggingsbeleid Subfondsen Bij aanvang bestaat het fonds uit drie Subfondsen. Het is mogelijk dat het Fonds in de toekomst wordt uitgebreid met meerdere Subfondsen. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt afzonderlijk belegd in een of meerdere Interpolis Pensioenen Beleggingspools of in het geval van Verlofopname rechtstreeks in deposito s. Een Subfonds is niet bevoegd als debiteur geldleningen aan te gaan. Sommige Interpolis Pensioenen Beleggingspools hebben echter onder bepaalde voorwaarden wel de bevoegdheid om als debiteur geldleningen aan te gaan, zoals omschreven in de Supplementen. EvenStoppen EvenStoppen richt zich met name op deelnemers die een beleggingshorizon hebben die korter is dan vijf jaar, bijvoorbeeld omdat zij binnen deze termijn verlof willen opnemen, en derhalve zeker willen zijn van behoud van hun inleg. Het vermogen van Even- Stoppen wordt belegd in de Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool, welke als beleggingsdoelstelling heeft een hoger rendement te behalen dan de 3-maands Euriborrente (3-maands geldmarkttarief) door middel van beleggingen in liquide kortlopende instrumenten. EvenStoppen heeft een defensief karakter, wat tot uiting komt in de lage rentegevoeligheid van de portefeuille. Daarom wordt een inleggarantie gegeven op vermogen belegd in EvenStoppen. Voor 2006 geldt bovendien een gegarandeerd rendement van 4,3% op jaarbasis over het belegde vermogen. In de daaropvolgende jaren wordt beoogd een rendement behalen van 3-maands Euriborrente plus (in totaal ca. 2,5 tot 3%). Het managen van een geldmarktfonds vraagt om specifieke kennis welke in de vorm van verschillende specialismen binnen Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer beschikbaar is. Het is de bedoeling van Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer om met een dergelijk product in de behoefte van liquiditeit, risico aversie en rendement te voorzien. Het geldmarktfonds kan zowel onderdeel zijn van een korte termijn beleggingsstrategie als van een (middel)lange termijn strategie. De beleggingen vinden plaats in euro s. EerderStoppen EerderStoppen richt zich met name op Deelnemers die een beleggingshorizon hebben langer is dan vijf jaar, en enig risico kunnen accepteren. Door een gespreide belegging in liquiditeiten, obligaties en aandelen wordt een afgewogen mix gemaakt tussen rendement en risico. De specifieke verhouding tussen deze categorieën bepaalt het karakter van dit Subfonds: liquiditeiten (25%), obligaties (25%) en aandelen (50%). Dit zorgt voor een hoger verwacht rendement dan EvenStoppen, met een beperkt risico profiel. Een risicobeperkend element vormen de beleggingen in liquiditeiten. Om het verwachte rendement te verhogen wordt een gedeelte belegd in Europese aandelen. Er wordt voorts gespreid belegd in zowel staatsleningen als bedrijfsobligaties. Over deze beleggingen wordt een actief beheer gevoerd. Binnen EerderStopppen vinden de specifieke beleggingen plaats binnen de Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Deze pools worden beheerd door diverse beleggingteams binnen Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer. De teams beschikken over een gestructureerd beleggingsproces en de portefeuillemanagers beschikken over ruime ervaring in het beheer van de desbetreffende categorieën. De beleggingen vinden plaats in euro s. Verlofopname Wanneer een Deelnemer heeft aangegeven een periode van verlof op te willen nemen, wordt een zodanig aantal van de Participaties in EvenStoppen of EerderStoppen dat zich verhoudt tot het bedrag dat in het kader van de verlofopname opgevraagd wordt, omgewisseld in Participaties van Verlofopname. Het beleggingsbeleid van Verlofopname richt zich op het genereren van inkomsten. Het vermogen van Verlofopname wordt uitsluitend belegd in deposito s. Hierdoor kan aan de Deelnemer van Verlofopname 17

18 een gegarandeerde uitkering verstrekt worden, waarbij het uit te keren bedrag vrijwel vaststaat. Het rendement dat wordt behaald op de Participaties in Verlofopname wordt binnen het wettelijk toegestane maximum uitgekeerd bij de laatste termijnbetaling van het verlof. Indien het behaalde rendement op de Participaties in Verlofopname tezamen met de laatste termijnbetaling van een verlofperiode meer bedraagt dan het Laatstgenoten Loon, kan het surplus op de eerstvolgende Handelsdag weer worden omgewisseld in Participaties EvenStoppen of EerderStoppen. Het specifieke beleggingsbeleid alsmede het risicoprofiel, de beleggingvoorwaarden en beleggingrestricties van elk Subfonds en elke Interpolis Pensioenen Beleggingspool worden beschreven in het Supplement van het betreffende Subfonds. Een Deelnemer is in beginsel vrij om te kiezen tussen EerderStoppen en EvenStoppen. Een Deelnemer belegt alleen in Verlofopname wanneer hij in het kader van de Levensloopregeling een uitkering ontvangt. Een Deelnemer heeft de mogelijkheid om op een Handelsdag van Subfonds te wisselen. Indien een Deelnemer hiervan gebruik maakt, worden zijn Participaties in een Subfonds tegen betaling van aan- en verkoopkosten omgewisseld in Participaties in het nieuw gekozen Subfonds (zie ook: paragraaf 4.4 toekenning, verkoop en omwisseling van Participaties ). Een Deelnemer kan tegelijkertijd in EvenStoppen en EerderStoppen beleggen, echter niet op eenzelfde Handelsdag zowel Participaties EvenStoppen als EerderStoppen toegekend krijgen. Voorts is het mogelijk dat een Deelnemer een deel van zijn Participaties in EvenStoppen en/of in EerderStoppen omwisselt in Participaties in Verlofopname, zodat een Deelnemer tegelijkertijd kan beleggen in EvenStoppen en/of EerderStoppen en Verlofopname. 3.2 Interpolis Pensioenen Beleggingspools Het op elk Subfonds, met uitzondering van Verlofopname, te storten of daaraan toe te rekenen vermogen wordt belegd ten behoeve van het desbetreffende Subfonds in een of meerdere Interpolis Pensioenen Beleggingspools. De Interpolis Pensioenen Beleggingspools zijn besloten fondsen voor gemene rekening en niet beursgenoteerd. De Interpolis Pensioenen Beleggingspools kunnen alleen worden aangeboden met inachtneming van de Vrijstellingsregeling van 9 oktober 1990 tot uitvoering van artikel 14 van de Wtb (als gewijzigd). De Beheerder is eveneens beheerder van de Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Het Fonds kan derhalve beleggen in aan de Beheerder gelieerde beleggingsinstellingen. Elke Interpolis Pensioenen Beleggingspool heeft zijn eigen specifieke beleggingsbeleid zoals omschreven in de Supplementen. Het vermogen van elke Interpolis Pensioenen Beleggingspool wordt ten behoeve van de participatiehouders in die Interpolis Pensioenen Beleggingspool ten titel van beheer gehouden door de bewaarder van de Interpolis Pensioenen Beleggingspools, Administratiekantoor van De Twentsche Trust-Maatschappij B.V. Sommige Interpolis Pensioenen Beleggingspools zijn onder voorwaarden bevoegd als debiteur geldleningen aan te gaan, zoals omschreven in de Supplementen. Het is slechts mogelijk om als participatiehouder van de Interpolis Pensioenen Beleggingspools toe te treden na voorafgaande toestemming van de zittende participatiehouders. Naast het Fonds kunnen andere professionele beleggers (cliënten van Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V.) deelnemen als participatiehouder in de Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Voordat een participatiehouder toetreedt tot de Interpolis Pensioenen Beleggingspools worden de zittende participatiehouders schriftelijk gevraagd hiervoor toestemming te geven. Pas wanneer alle zittende participatiehouders deze schriftelijke verklaring hebben ondertekend en geretourneerd, kan de nieuwe participatiehouder toetreden. 18

19 3.3 wijziging beleggingsbeleid Wijzigingen in het beleggingsbeleid van een Subfonds zullen eerst plaatsvinden drie maanden na bekendmaking van de wijziging aan de Participatiehouders en de Deelnemers in een landelijk verspreid Nederlands dagblad of aan het adres van iedere Participatiehouder en Deelnemer (zie ook paragraaf 2.8. wijziging van voorwaarden ). Gedurende deze driemaands termijn kunnen Participatiehouders en Deelnemers onder de gebruikelijk voorwaarden uittreden. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds zijn bevoegd tot wijziging van de voorwaarden van het Fonds met medeweten van de vergadering van Participatiehouders en de Deelnemers. 19

20 4 fondsvermogen en Participaties 4.1 fondsvermogen Het vermogen van het Fonds bestaat uit verschillende series Participaties, de Subfondsen. De Participaties hebben zodanige aanduiding dat zij steeds van elkaar kunnen worden onderscheiden. Het aantal series Participaties, de Subfondsen, en de aanduiding van elk van de Subfondsen wordt vastgesteld door de Beheerder en de Bewaarder. 4.2 Participaties De Participaties luiden op naam. Er worden geen verhandelbare bewijzen van Participaties uitgegeven. De Bewaarder houdt een register, waarin de namen en adressen van houders van de desbetreffende serie Participaties zijn opgenomen, onder vermelding van de aanduidingen van hun Participaties, de datum van verkrijging van de Participaties en het bedrag dat in het Fonds is ingebracht als tegenprestatie voor een Participatie. Het aantal door een Participatiehouder gehouden Participaties wordt berekend tot op vier decimalen nauwkeurig. 4.3 deelname door middel van Interpolis Levenslooprekeningen Deelname in het Fonds en de Subfondsen is alleen mogelijk via de Interpolis Levenslooprekeningen. Een Deelnemer kan uitsluitend een Levenslooprekening aanvragen door indiening van een Deelnameformulier via de Inhoudingsplichtige bij Stichting Interpolis Levensloop. Een werknemer die belegt in het Fonds wordt Deelnemer en krijgt daarmee een vorderingsrecht jegens Stichting Interpolis Levensloop, die Participatiehouder in het Fonds is. Het reglement van Stichting Interpolis Levensloop bevat een gedetailleerde regeling ten aanzien van de wijze waarop opdrachten tot aan- of verkoop van Participaties worden uitgevoerd, herbelegging van uitkeringen en uitoefenen van stemrecht. Het reglement van Stichting Interpolis Levensloop is opgenomen als bijlage 5 bij dit Prospectus. 4.4 toekenning, verkoop en omwisseling van Participaties Het fonds is een (semi-)open-end beleggingsfonds, hetgeen betekent dat de Beheerder op verzoek op iedere Handelsdag (i) Participaties zal toekennen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie, vermeerderd met de aankoopkosten, alsmede (ii) Participaties zal verkopen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie, verminderd met de verkoopkosten. De Beheerder zal geen andere kosten in rekening brengen terzake van een aankoop of verkoop van een Participatie. Ook is het mogelijk om één of meer Participaties van een bepaald Subfonds, tegen betaling van aan- en verkoopkosten, om te wisselen in één of meer Participaties van een ander Subfonds. De Beheerder zal deze Participaties toekennen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie, vermeerderd met aankoopkosten, nadat de Participaties van het Subfonds waar de Deelnemer uitgaat worden verkocht tegen de intrinsieke waarde van een Participatie, verminderd met verkoopkosten. Voorts is het mogelijk om op iedere Handelsdag Verlofopname Participaties in Verlofopname te verkopen. In afwijking van het vorenstaande worden bij aankoop respectievelijk verkoop van Participaties van Verlofopname geen aankoopkosten respectievelijk verkoopkosten in rekening gebracht. De Beheerder berekent (i) per ten minste iedere Handelsdag de intrinsieke waarde in euro s per Participatie van een Subfonds, alsmede (ii) per iedere Handelsdag Verlofopname de intrinsieke waarde in euro s per Participatie van Verlofopname; de berekeningswijze die hij daarbij hanteert, wordt beschreven in paragraaf 4.6. vaststelling intrinsieke waarde van Subfondsen en Participaties. De op die intrinsieke waarde gebaseerde aan- en verkoopprijzen worden vijf Werkdagen na de desbetreffende Handelsdag gepubliceerd op de webpagina van de Beheerder, op de website van Interpolis ( en op verzoek van een Participatiehouder of Deelnemer (elektronisch) ter beschikking gesteld. 20