Inlegvel bij het Prospectus van het Mn Services Levensloop Fonds

Transcriptie

1 Inlegvel bij het Prospectus van het Mn Services Levensloop Fonds De hieronder beschreven informatie zal in een geactualiseerde versie van het Prospectus worden opgenomen. Totdat deze informatie is verwerkt dient dit inlegvel in samenhang met het huidige Prospectus, versienummer 3.0 (010110), gedateerd 1 januari 2010, te worden gelezen. De met hoofdletter aangeduide begrippen hebben dezelfde betekenis als gedefinieerd in het Prospectus. Wijziging paragraaf Beheerder Per 1 april 2010 is de heer drs. R.W.C. van den Brink RBA AAG teruggetreden als lid van de Raad van Bestuur van Mn Services N.V. en als statutair bestuurder van Mn Services Fondsenbeheer B.V. en Mn Services Vermogensbeheer B.V. Per 22 juni 2010 is de heer drs. W.M.A.E. Mutsaers benoemd tot statutair bestuurder van Mn Services Fondsenbeheer B.V. en Mn Services Vermogensbeheer B.V. De eerste vier alinea s van paragraaf Beheerder op pagina 15 van het Prospectus dienen vervangen te worden door de volgende tekst: Mn Services Fondsenbeheer B.V. voert het beheer over het Fonds en is primair verantwoordelijk voor de marketing en verkoop van het Fonds, alsmede voor het beleggingsbeleid, administratie, verslaglegging, prospectussen, supplementen en financiële bijsluiters van het Fonds en de Subfondsen. De Beheerder is opgericht op 23 juni 2005, statutair gevestigd te Rijswijk met adres: 2282 MZ Rijswijk, Burgemeester Elsenlaan 329 en ingeschreven in het handelsregister onder nummer Het eigen vermogen van de Beheerder bedraagt ten minste EUR ,-. De statuten, de jaarverslagen en de jaarrekeningen van de Beheerder liggen ter inzage op haar kantooradres. Alle aandelen in het kapitaal van de Beheerder worden gehouden door Mn Services N.V. Op 30 juni 2006 is aan de Beheerder een vergunning verleend als bedoeld in artikel 2: 65 lid 1 onder a Wft. Het bestuur van Mn Services Fondsenbeheer B.V. bestaat uit de heren R. Hagendijk, W.M.A.E. Mutsaers en W.Th.J. Pelser. Deze statutaire bestuurders van Mn Services Fondsenbeheer B.V. zijn de beleidsbepalers van de Beheerder in de zin van de Wft en de op de Wft rustende regelgeving. De heer Hagendijk is voorzitter van de raad van bestuur van Mn Services N.V. en lid van het bestuur van Mn Services Vermogensbeheer B.V. De heer Mutsaers is lid van de raad van bestuur van Mn Services N.V. en lid van het bestuur van Mn Services Vermogensbeheer B.V. De heer Pelser is lid van het bestuur van Mn Services Vermogensbeheer B.V. en hoofd van de afdeling Asset Management van de business unit Vermogensbeheer van Mn Services N.V. Pagina 1 van 37

2 Wijziging paragraaf Bewaarder De naam van de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Verenigd Trusteekantoor B.V. is gewijzigd in ANT Custody B.V. Tevens is de naam van N.V. Algemeen Nederlands Trustkantoor ANT gewijzigd in ANT Trust & Corporate Services N.V.. De vierde, vijfde en zesde alinea van paragraaf Bewaarder op pagina 16 van het Prospectus dienen vervangen te worden door de volgende tekst: Het bestuur van de Bewaarder bestaat uit de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: ANT Custody B.V. Het bestuur van ANT Custody B.V. bestaat uit de heren L.J.J.M. Lutz en H.M. van Dijk. De heer Lutz is directeur van ANT Trust & Corporate Services N.V.. De heer Van Dijk is bestuurslid Stichting Beleggingsrekening ANT Trust. De Bewaarder treedt bij het bewaren van de activa en passiva die deel uitmaken van het Fonds uitsluitend in het belang van de Participatiehouders op. Voor het voeren van de directie over de Bewaarder is door Mn Services N.V. een overeenkomst gesloten met ANT Trust & Corporate Services N.V. Rijswijk (Zuid-Holland), 31 augustus 2010 De beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. Burgemeester Elsenlaan 329, 2282 MZ Rijswijk (Zuid-Holland) Pagina 2 van 37

3 PROSPECTUS betreffende Mn Services Levensloop Fonds Versienummer: 3.0 (010110) Pagina 3 van 37

4 Mn Services Levensloop Fonds Prospectus Beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. Burgemeester Elsenlaan MZ Rijswijk Bewaarder Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds Burgemeester Elsenlaan MZ Rijswijk Fonds Mn Services Levensloop Fonds Burgemeester Elsenlaan MZ Rijswijk Stichting Mn Services Levensloop Stichting Mn Services Levensloop Burgemeester Elsenlaan MZ Rijswijk Accountant Deloitte Accountants B.V. Orlyplein DP Amsterdam Pagina 4 van 37

5 Inhoudsopgave 1. Definities Belangrijke informatie Algemene informatie Het Fonds Algemene beschrijving Levensloopregeling Juridische Structuur Fonds Beheerder Bewaarder Stichting Mn Services Levensloop Beleggingen Beleggingsbeleid Subfondsen Mn Services Beleggingsfondsen Wijziging beleggingsbeleid Fondsvermogen en Participaties Fondsvermogen Participaties Deelname door middel van Mn Services Levenslooprekeningen Toekenning, inkoop en omwisseling van Participaties Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties Uitkeringen Herbelegging van dividend Fiscale aspecten van het Fonds Algemeen Fiscale positie van Stichting Mn Services Levensloop Fiscale positie van het Fonds en de Subfondsen Vennootschapsbelasting Dividendbelasting Fiscale positie van de Mn Services Beleggingsfondsen Deelnemers Risicoprofiel Algemene risico's Verslaggeving Overige informatie Informatieverstrekking Kosten bij Subfondsen Retourprovisies en softdollar-arrangementen Gelieerde partijen Beleid ten aanzien van uitbesteding Introductie nieuwe Subfondsen Wijziging van de voorwaarden Vergadering van Participatiehouders Ontbinding en vereffening Beleid stemrechten en stemgedrag Pagina 5 van 37

6 9.11. Financiële bijsluiter Klachtenregeling Mededeling Beheerder Accountantsverklaring Bijlagen - Registratiedocument - Voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds - Statuten Beheerder - Statuten Bewaarder - Reglement Stichting Mn Services Levensloop - Statuten Stichting Mn Services Levensloop - Overeenkomst inzake bewaring Mn Services Levenslooop Fonds - Samenvatting uitbestedingsovereenkomsten - Supplementen: Brons Mn Services Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Brons Metaal & Techniek en Brons Metalektro Goud Mn Services Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Goud Metaal & Techniek en Goud Metalektro Platina Mn Services Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Platina Metaal & Techniek en Platina Metalektro Staal Mn Services Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Staal Metaal & Techniek en Staal Metalektro Zilver Mn Services Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Zilver Metaal & Techniek en Zilver Metalektro Pagina 6 van 37

7 1. Definities De volgende begrippen hebben in dit prospectus de hierna omschreven betekenis, tenzij uitdrukkelijk anders blijkt: Aanmerkelijk Belang - Direct of indirect belang van een Deelnemer, al dan niet tezamen met zijn partner, van ten minste 5% in één of meer Subfonds(en). AFM - Stichting Autoriteit Financiële Markten. Beheerder - Mn Services Fondsenbeheer B.V. of haar (rechts)opvolger die is belast met het beheer van het Fonds en als beheerder van het Fonds uitvoering geeft aan de Levensloopregeling. Bewaarder - Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds of haar (rechts)opvolger die is belast met de bewaring van activa en passiva die deel uitmaken van het Fonds. Bgfo - het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft. Code - de Nederlandse corporate governance code met beginselen van deugdelijk ondernemingsbestuur en best practice bepalingen. Deelnameformulier - het door Mn Services Fondsenbeheer B.V. (eventueel elektronisch) beschikbaar gestelde formulier dat een Deelnemer gebruikt om zijn deelname aan de Levensloopregeling kenbaar te maken en om zijn periodieke opdracht tot aankoop van Participaties aan Mn Services Fondsenbeheer B.V. te geven. Deelnemer - degene die door middel van een Levenslooprekening een vorderingsrecht luidende in een economische gerechtigdheid tot Participaties en / of in geld op Stichting Mn Services Levensloop heeft. FBI-criteria - de vereisten waaraan moet worden voldaan om te kunnen worden aangemerkt als fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Pagina 7 van 37

8 Fonds - Mn Services Levensloop Fonds, een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 1 Wft in de vorm van een fonds voor gemene rekening waarvan de Participaties zijn onderverdeeld in series. Handelsdag - iedere eerste Werkdag van een kalendermaand waarop uitgifte, inkoop en omwisseling van Participaties mogelijk is. Inhoudingsplichtige - de inhoudingsplichtige in de zin van artikel 6 lid 1, letters a en c van de Wet Loonbelasting, dan wel de inhoudingsplichtige als bedoeld in artikel 61c lid 5 van de Uitvoeringsregeling loonbelasting Laatstgenoten Loon - het loon in geld uit tegenwoordige dienstbetrekking, vermeerderd met de waarde van niet in geld uitgekeerd loon en fooien en uitkeringen uit fondsen. Levensloopregeling - de regeling als bedoeld in Hoofdstuk IIC van de Wet Loonbelasting, waarmee een werknemer een voorziening in geld kan treffen uitsluitend ten behoeve van het opnemen van een periode van extra verlof. Levenslooprekening - een geblokkeerde rekening als bedoeld in artikel 19g lid 3 van de Wet Loonbelasting bij Stichting Mn Services Levensloop door middel waarvan een Deelnemer kan beleggen in Participaties van het Fonds en (i) die de vordering van die Deelnemer op Stichting Mn Services Levensloop in een economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld weergeeft en (ii) waar voormelde vorderingen voor iedere Deelnemer afzonderlijk worden geadministreerd. Mn Services Beleggingsfondsen - de besloten fondsen voor gemene rekening waarin een Subfonds belegt als omschreven in een Supplement. Participatiehouder - de economisch deelgerechtigde in een of meer Subfondsen. Participaties - de evenredige delen waarin de aanspraken van de Participatiehouders op een Subfonds verdeeld zijn, waarbij de afronding plaatsvindt op vijf decimalen. Prospectus - dit prospectus van het Fonds. Pagina 8 van 37

9 Registratiedocument - het registratiedocument van Mn Services Fondsenbeheer B.V. als bedoeld in artikel 4:48 lid 1 Wft. Stichting Mn Services Levensloop - de beleggersgiro via welke de Beheerder de mogelijkheid aanbiedt om in het Fonds te participeren. Subfonds - een gedeelte van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn met onder meer een eigen beleggingsbeleid als omschreven in het betreffende Supplement. Supplement - de bij dit Prospectus behorende aanvulling per Subfonds waarin ondermeer het beleggingsbeleid is opgenomen van het Subfonds. Waarderingsdag - iedere laatste Werkdag van een kalendermaand. Werkdag - een dag waarop de banken in Nederland geopend zijn voor het (laten) uitvoeren van betalingsverkeer en welke dag geen officiële feest- of gedenkdag in Nederland is. Wet Loonbelasting - Wet op de loonbelasting 1964 (zoals gewijzigd). Wft - Wet op het financieel toezicht. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het meervoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het enkelvoud dezelfde betekenis. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het enkelvoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het meervoud dezelfde betekenis. Pagina 9 van 37

10 2. Belangrijke informatie Potentiële Participatiehouders en Deelnemers van het Fonds worden er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële kansen, maar ook financiële risico's zijn verbonden. Participatiehouders en Deelnemers dienen goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit Prospectus en de bijlagen alsmede van alle Supplementen, alvorens te beleggen in één of meer Subfondsen. De afgifte en verspreiding van dit Prospectus en van ieder Supplement, alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van elke serie Participaties kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Personen die in het bezit komen van dit Prospectus en/of een Supplement, worden verzocht zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Dit Prospectus en/of Supplement, is eveneens geen aanbod van, of een uitnodiging tot aankoop van, of verzoek om in te schrijven op Participaties van het Fonds in enig rechtsgebied waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet geoorloofd is. Het Fonds en de Beheerder en/of enigerlei gelieerde rechtspersoon hiervan zijn niet aansprakelijk voor enige schending van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze persoon een mogelijke koper van Participaties is of niet. Ten aanzien van alle eventueel in dit Prospectus en ieder Supplement opgenomen verwijzingen naar vermelde (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van een Participatie kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Ten aanzien van toekomstgerichte verklaringen geldt dat deze naar hun aard risico's en onzekerheden inhouden aangezien ze betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Met uitzondering van de Beheerder is niemand gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit Prospectus of in een Supplement zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door de Beheerder. De afgifte van dit Prospectus en een Supplement en toekenning, inkoop of omwisseling van Participaties op basis hiervan houden onder geen enkele omstandigheid in dat de in dit Prospectus en een Supplement vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum van dit Prospectus en een Supplement nog juist is, met dien verstande dat de gegevens die van wezenlijk belang zijn zullen worden geactualiseerd zodra daartoe aanleiding bestaat. Informatie hierover kunt u inwinnen bij de Beheerder. Voor inzicht in de specifieke fiscale gevolgen van het participeren in het Fonds wordt Participatiehouders en Deelnemers aangeraden zonodig contact op te nemen met de eigen belastingadviseur. Op dit Prospectus alsmede op elk Supplement is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Pagina 10 van 37

11 3. Algemene informatie 3.1. Het Fonds De Beheerder van het Mn Services Levensloop Fonds beoogt uitvoering te geven aan de Levensloopregeling. Het Fonds is naar Nederlands recht bij overeenkomst gedateerd op 26 juli 2006 opgericht als een fonds voor gemene rekening met een (semi) open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, één keer per maand Participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van de Wft. De voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds zijn vastgesteld op 26 juli 2006 en zijn als bijlage bij dit Prospectus opgenomen. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in Participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen Participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een andere markt in financiële instrumenten te noteren. Elk Subfonds is een gedeelte van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn en heeft onder meer een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en intrinsieke waarde. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt afzonderlijk belegd in een of meerdere in dit Prospectus en Supplementen omschreven Mn Services Beleggingsfondsen (zie paragraaf 4.3. "Mn Services Beleggingsfondsen") overeenkomstig het beleggingsbeleid zoals omschreven in het Supplement van het desbetreffende Subfonds. Als beheerder en bewaarder van elk Mn Services Beleggingsfonds treden speciaal daartoe opgerichte stichtingen op waarvan Mn Services N.V. enig bestuurder is. Deelname in de Subfondsen is uitsluitend mogelijk via Stichting Mn Services Levensloop (zie paragraaf 5.3. "Deelname door middel van de Mn Services Levenslooprekeningen"). Het Prospectus beschrijft in algemene zin het Fonds en de Subfondsen. Het Supplement beschrijft het Subfonds, waaronder begrepen de doelstelling, het beleggingsbeleid, de beleggingsvoorwaarden en - restricties, de vergoedingen en de kosten. Indien er afwijkingen zijn in de tekst van het Prospectus ten opzichte van het Supplement, prevaleert de tekst van het Supplement. Alle bijlagen bij dit Prospectus maken onderdeel uit van dit Prospectus. Met ingang van 1 januari 2010 opteert het Fonds voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Dit betekent dat, mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds geen vennootschapsbelasting verschuldigd is. Pagina 11 van 37

12 Voor actuele informatie over het aanbod van Subfondsen, alsmede voor de aanvraag van het Prospectus, het betreffende Supplement en/of de financiële bijsluiter die is opgesteld met betrekking tot het betreffende Subfonds, kunt u contact opnemen met de Beheerder. Deze informatie (of een deel daarvan) is tevens te vinden op de website van de Beheerder ( Algemene beschrijving Levensloopregeling Inleiding De Levensloopregeling is opgenomen in de Wet Loonbelasting en uitvoeringsregelingen hiervan. In deze paragraaf wordt een algemene beschrijving van de Levensloopregeling gegeven. Via de Levensloopregeling hebben werknemers een wettelijk recht om geld in te leggen voor een toekomstige periode van onbetaald verlof. De Levensloopregeling kan worden gebruikt voor elke vorm van verlof. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof (met uitzondering van de verloven waarvoor dit wettelijk is geregeld). Het verlof kan alleen met toestemming van de Inhoudingsplichtige van een werknemer worden opgenomen. De Inhoudingsplichtige is in beginsel de werkgever van de werknemer. In te leggen bedrag De werknemer kan jaarlijks maximaal 12% inleggen van het brutoloon dat in dat jaar wordt verdiend. Van het brutoloon wordt een bedrag ingehouden dat op een speciale rekening (levenslooprekening) van de werknemer wordt gestort. In overleg met de werkgever kan de werknemer ook gespaarde tijd, bijvoorbeeld overwerkuren of adv-dagen, om laten zetten in geld. Dit bedrag kan dan op de levenslooprekening worden gestort. Op grond van de Levensloopregeling kan niet meer ingelegd worden, als bij aanvang van het kalenderjaar het saldo op de levenslooprekening 210% of meer van het jaarlijkse brutoloon gerelateerd aan het in het voorafgaande kalenderjaar genoten loon, bedraagt. Het saldo mag echter wel doorrenderen. Het maximum van 12% van het brutoloon dat in een jaar verdiend wordt, geldt niet voor werknemers die op 31 december 2005 de leeftijd van 51 jaar maar niet de leeftijd van 56 jaar hebben bereikt. Deze werknemers kunnen meer dan 12% doch niet meer dan 100% per jaar inleggen. Evenmin geldt het maximum van 12% voor werknemers die de tot 1 januari 2006 opgebouwde prepensioenaanspraken storten in de Levensloopregeling. Wel geldt voor beide groepen het maximum van 210%. Over het bedrag dat wordt ingelegd in het kader van de Levensloopregeling zijn premies werknemersverzekeringen verschuldigd. Mogelijkheid aanwenden saldo levenslooprekening Het is in beginsel niet toegestaan om een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling af te kopen, te vervreemden, prijs te geven dan wel formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid te laten zijn. Bij het beëindigen van de dienstbetrekking mag de Levensloopregeling voorzien in de mogelijkheid van afkoop van de opgebouwde aanspraken. Het totale bedrag van een levenslooprekening wordt dan als loon uit vroegere dienstbetrekking belast, hetgeen gevolgen heeft voor de toepassing van de arbeidskorting. Pagina 12 van 37

13 Naast afkoop bij beëindiging van de dienstbetrekking kan op de volgende manieren over het saldo van een levenslooprekening worden beschikt: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioeningangsdatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een levensloopregeling kunnen door middel van een waardeoverdracht worden ingebracht in een andere levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Bij opname van een periode van onbetaald verlof maakt de instelling waar de Levensloopregeling is ondergebracht het levenslooploon (periodiek) over naar de Inhoudingsplichtige. De Inhoudingsplichtige houdt loonbelasting en premies volksverzekeringen in over het uitbetaalde levenslooploon en maakt het resterende tegoed (periodiek) over aan de werknemer. Over het levenslooploon zijn geen premies werknemersverzekeringen verschuldigd. De grondslag voor een eventuele uitkering wordt niet beïnvloed door deelname aan de Levensloopregeling. Als het saldo van de levenslooprekening (deels) is opgenomen, kan weer worden ingelegd binnen de gestelde fiscale grenzen. Indien er geen reguliere Inhoudingsplichtige is aan te wijzen, is de Beheerder inhoudingsplichtig. In voorkomende gevallen wordt het gehele saldo van de levenslooprekening in één keer als loon uit vroegere dienstbetrekking uitgekeerd. Bereiken pensioengerechtigde leeftijd Werknemers mogen het opgebouwde saldo van een levenslooprekening gebruiken om eerder te stoppen met werken. Is dit saldo van de levenslooprekening nog niet opgenomen als de werknemer met pensioen gaat, dan wordt het opgebouwde tegoed op de dag voor dat de werknemer de pensioengerechtigde leeftijd bereikt, of uiterlijk op de dag voor dat het ouderdomspensioen ingaat, aangemerkt als loon uit vroegere dienstbetrekking. Er moet dan in één keer belasting over het hele tegoed worden betaald. Deeltijd, demotie en loonsverlaging Werknemers die, vooruitlopend op hun pensioen, in deeltijd gaan werken of een lager gekwalificeerde functie accepteren, mogen bij de bepaling van de maximale 12% uit blijven gaan van hun eerdere hogere loon. De loonsverlaging in verband met deeltijd of demotie dient dan wel plaats te vinden binnen 10 jaar direct voorafgaand aan de pensioeningangsdatum van de werknemer. De deeltijdfunctie mag in dat geval niet minder bedragen dan 50% van de omvang van de dienstbetrekking aan het begin van de eerder genoemde 10 jaar. Pagina 13 van 37

14 Keuze Levensloopregeling of spaarloonregeling Werknemers zullen jaarlijks moeten kiezen of ze aan de spaarloonregeling of Levensloopregeling willen deelnemen. Ze kunnen niet gelijktijdig in beide regelingen geld inleggen. Wel is het mogelijk om in een jaar uit beide regelingen geld op te nemen. Uitvoerders Levensloopregeling Verzekeraars, banken, dochters van pensioenfondsen of pensioenuitvoeringsbedrijven en beheerders van beleggingsinstellingen mogen de Levensloopregeling uitvoeren. De werknemer bepaalt zelf bij welke instelling hij zijn levenslooprekening wil onderbrengen. De Beheerder voert de Levensloopregeling uit op de wijze zoals in dit Prospectus, de Supplementen en het reglement van Stichting Mn Services Levensloop (bijlage bij dit Prospectus) is omschreven Juridische Structuur Fonds Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. De zogenaamde paraplustructuur biedt ten opzichte van de klassieke structuur voor beleggingsinstellingen voordelen met betrekking tot beheer en administratie. Een Subfonds is een gedeelte van het vermogen van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties economisch gerechtigd zijn. Elke serie Participaties vertegenwoordigt de gerechtigdheid tot het vermogen van een bepaald Subfonds. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het vermogen van het Fonds wordt overeenkomstig het specifieke beleggingsbeleid belegd in een of meerdere Mn Services Beleggingsfondsen. Elk Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en intrinsieke waarde. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Subfonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van de Deelnemers in het desbetreffende Subfonds. Dit komt tot uitdrukking in de intrinsieke waarde van een Participatie van de serie Participaties die de gerechtigdheid tot het desbetreffende Subfonds vertegenwoordigen en die derhalve separaat wordt vastgesteld (zie paragraaf 5.5. Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties). Het Fonds is een fonds voor gemene rekening en heeft derhalve geen rechtspersoonlijkheid. De Bewaarder is juridisch eigenaar of juridisch gerechtigd tot het fondsvermogen van het Fonds. Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden ten titel van beheer verkregen door de Bewaarder ten behoeve van de Deelnemers. Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden aangegaan op naam van de Bewaarder. De vermogensbestanddelen worden door de Bewaarder gehouden voor rekening en risico van de Deelnemers. Het Fonds heeft een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Pagina 14 van 37

15 Gezien de aard van de beleggingen, het feit dat uitsluitend wordt belegd in één of meerdere Mn Services Beleggingsfondsen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds volledig met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Een actuele lijst met Subfondsen van het Fonds is opgenomen op de website van de Beheerder (www. mn-services.nl/mnfondsenbeheer). Indien een Subfonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van Participaties van de desbetreffende serie, zal bij die gelegenheid een bij dit Prospectus behorend Supplement worden opgesteld of aangepast zodat daarin tevens de specifieke kenmerken van dat Subfonds zijn opgenomen. Het Fonds heeft geen personeel in dienst Beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. voert het beheer over het Fonds en is primair verantwoordelijk voor de marketing en verkoop van het Fonds, alsmede voor het beleggingsbeleid, administratie, verslaglegging, prospectussen, supplementen en financiële bijsluiters van het Fonds en de Subfondsen. De Beheerder is opgericht op 23 juni 2005, statutair gevestigd te Rijswijk met adres: 2282 MZ Rijswijk, Burgemeester Elsenlaan 329 en ingeschreven in het handelsregister onder nummer Het eigen vermogen van de Beheerder bedraagt ten minste EUR ,-. De statuten, de jaarverslagen en de jaarrekeningen van de Beheerder liggen ter inzage op haar kantooradres. Alle aandelen in het kapitaal van de Beheerder worden gehouden door Mn Services N.V. Op 30 juni 2006 is aan de Beheerder een vergunning verleend als bedoeld in artikel 2: 65 lid 1 onder a Wft. Het bestuur van Mn Services Fondsenbeheer B.V. bestaat uit de heren R. Hagendijk, R.W.C. van den Brink en W.Th.J. Pelser. Deze statutaire bestuurders van Mn Services Fondsenbeheer B.V. zijn de beleidsbepalers van de Beheerder in de zin van de Wft en de op de Wft rustende regelgeving. De heer Hagendijk is voorzitter van de raad van bestuur van Mn Services N.V. en lid van het bestuur van Mn Services Vermogensbeheer B.V. De heer Van den Brink is lid van de raad van bestuur van Mn Services N.V. en lid van het bestuur van Mn Services Vermogensbeheer B.V. De heer Pelser is lid van het bestuur van Mn Services Vermogensbeheer B.V. en hoofd van de afdeling Asset Management van de business unit Vermogensbeheer van Mn Services N.V. De Beheerder heeft een registratiedocument, als bedoeld in artikel 117 Bgfo beschikbaar. Dit registratiedocument is als bijlage bij dit Prospectus opgenomen en is op aanvraag kostenloos verkrijgbaar op het kantooradres van de Beheerder. Wijzigingen of aanvullingen van bepaalde onderdelen van het registratiedocument zijn onderworpen aan instemming van de toezichthouder. Pagina 15 van 37

16 Voor al hetgeen betrekking heeft op dit Prospectus en ieder Supplement kiezen de leden van de directie van de Beheerder woonplaats op het adres van de Beheerder. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. Mn Services N.V. stelt haar administratieve apparaat en werknemers ter beschikking aan de Beheerder, Mn Services Vermogensbeheer B.V. en het Fonds. De Beheerder treedt bij het beheer van het Fonds uitsluitend in het belang van de Participatiehouders op. De statuten van de Beheerder zijn als bijlage opgenomen bij dit Prospectus Bewaarder Als bewaarder van het Fonds treedt op Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds (de Bewaarder). De Bewaarder is verantwoordelijk voor het bewaren van de beleggingen die deel uitmaken van het Fonds. De Bewaarder is juridisch eigenaar van de beleggingen; de bewaring van de beleggingen geschiedt voor rekening en risico van de Participatiehouders van het Fonds. Een beschrijving van de hoofdlijnen van de overeenkomst tussen de Beheerder en de Bewaarder (Overeenkomst van Bewaring) is als bijlage bij dit Prospectus opgenomen. Op verzoek wordt aan een ieder, tegen ten hoogste de kostprijs, een afschrift van deze overeenkomst verstrekt. De Bewaarder is opgericht op 1 juli 2005, statutair gevestigd te Rijswijk en ingeschreven in het handelsregister onder nummer Het eigen vermogen van de Bewaarder bedraagt ten minste EUR ,-. Het bestuur van de Bewaarder bestaat uit de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid: Verenigd Trusteekantoor B.V. Het bestuur van Verenigd Trusteekantoor B.V. bestaat uit de heren L.J.J.M. Lutz en H.M. van Dijk. De heer Lutz is directeur van ANT Trust & Corporate Services N.V.. De heer Van Dijk is bestuurslid Stichting Beleggingsrekening ANT Trust. De Bewaarder treedt bij het bewaren van de activa en passiva die deel uitmaken van het Fonds uitsluitend in het belang van de Participatiehouders op. Voor het voeren van de directie over de Bewaarder is door Mn Services N.V. een overeenkomst gesloten met N.V. Algemeen Nederlands Trustkantoor ANT. De Bewaarder is jegens de Participatiehouders slechts aansprakelijk voor door hen geleden schade, voor zover de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen. Dit geldt ook wanneer de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven goederen geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd. De statuten van de Bewaarder zijn als bijlage opgenomen bij dit Prospectus. Pagina 16 van 37

17 Stichting Mn Services Levensloop Deelname in de Subfondsen is alleen mogelijk via de Levenslooprekeningen bij Stichting Mn Services Levensloop (zie paragraaf 5.3 "Deelname door middel van de Mn Services Levenslooprekeningen") Stichting Mn Services Levensloop is opgericht op 1 juli 2005, statutair gevestigd te Rijswijk en ingeschreven in het handelsregister onder nummer Het bestuur van Stichting Mn Services Levensloop bestaat uit heren E. Ooms en R.E. Hulshof-Bink. De heer Ooms is Directeur Strategie & Beleid van Mn Services N.V. en de heer Hulshof-Bink is Director Risk, Reporting & Operations van de business unit Vermogensbeheer van Mn Services N.V. Het reglement van Stichting Mn Services Levensloop bevat een gedetailleerde regeling ten aanzien van de wijze waarop opdrachten tot aan- of verkoop van Participaties worden uitgevoerd, herbelegging van uitkeringen plaatsvindt en stemrecht wordt uitgeoefend. Het reglement en de statuten van Stichting Mn Services Levensloop zijn als bijlagen opgenomen bij dit Prospectus. 4. Beleggingen 4.1. Beleggingsbeleid Subfondsen Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt afzonderlijk belegd in een of meerdere Mn Services Beleggingsfondsen. Een Subfonds is niet bevoegd als debiteur geldleningen aan te gaan. Sommige Mn Services Beleggingsfondsen hebben echter onder bepaalde voorwaarden wel de bevoegdheid om als debiteur geldleningen aan te gaan, zoals omschreven in de Supplementen. Het specifieke beleggingsbeleid en de beleggingsvoorwaarden en -restricties van elk Subfonds en elk Mn Services Beleggingsfonds worden beschreven in het Supplement van het betreffende Subfonds Mn Services Beleggingsfondsen Het op elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen vermogen ten behoeve van het desbetreffende Subfonds wordt belegd in een of meerdere Mn Services Beleggingsfondsen. De Mn Services Beleggingsfondsen zijn besloten fondsen voor gemene rekening en zijn niet genoteerd op een gereglementeerde markt of andere markt in financiële instrumenten. De Mn Services Beleggingsfondsen zijn vrijgesteld van de verbodsbepaling van artikel 2: 65 Wft. Elk Mn Services Beleggingsfonds heeft zijn eigen specifieke beleggingsbeleid zoals omschreven in de Supplementen. Het vermogen van elk Mn Services Beleggingsfonds wordt ten behoeve van de participatiehouders in dat Mn Services Beleggingsfonds ten titel van beheer gehouden door daarvoor opgerichte stichtingen die tevens het beheer daarover voeren. Sommige Mn Services Beleggingsfondsen zijn onder voorwaarden bevoegd als debiteur geldleningen aan te gaan, zoals omschreven in de Supplementen. Pagina 17 van 37

18 Het verwerven van participaties in de Mn Services Beleggingsfondsen is alleen mogelijk: - voor participatiehouders die een gekwalificeerde belegger in de zin van artikel 1: 1 Wft zijn; en/of - indien participaties worden verworven tegen een tegenwaarde van ten minste EUR ,- per participatiehouder. Het Fonds is een gekwalificeerde belegger zoals hiervoor bedoeld. De participaties in de Mn Services Beleggingsfondsen zijn, behoudens inkoop door de bewaarder van de Mn Services Beleggingsfondsen, niet of slechts beperkt (tussen twee of meer participatiehouders onderling) overdraagbaar, een en ander afhankelijk van de fiscale status van het betreffende Mn Services Beleggingsfonds. De participaties mogen niet worden verpand of bezwaard met enig ander beperkt recht van welke aard dan ook Wijziging beleggingsbeleid Wijzigingen in het beleggingsbeleid van een Subfonds zullen eerst plaatsvinden drie maanden na bekendmaking van de wijziging aan de Participatiehouders en de Deelnemers in een landelijk verspreid Nederlands dagblad of aan het adres van iedere Participatiehouder of Deelnemer van het betreffende Subfonds (zie paragraaf 9.7. "Wijziging van de voorwaarden") alsmede op de website van de Beheerder. Gedurende deze drie-maandstermijn kunnen Participatiehouders en Deelnemers onder de gebruikelijke voorwaarden uittreden. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds zijn bevoegd tot wijziging van de voorwaarden van het Fonds met medeweten van de vergadering van Participatiehouders. Pagina 18 van 37

19 5. Fondsvermogen en Participaties 5.1. Fondsvermogen Het vermogen van het Fonds bestaat uit verschillende series Participaties, de Subfondsen. De Participaties hebben een zodanige aanduiding dat zij steeds van elkaar kunnen worden onderscheiden. Het aantal series Participaties, Subfondsen, en de aanduiding van elk van de Subfondsen worden vastgesteld door de Beheerder en de Bewaarder Participaties De Participaties luiden op naam. Er worden geen verhandelbare bewijzen van Participaties uitgegeven. De Bewaarder houdt een register bij, waarin de namen en adressen van houders van de desbetreffende serie Participaties zijn opgenomen, onder vermelding van de aanduidingen van hun Participaties, de datum van verkrijging van de Participaties en het bedrag dat in het Fonds is ingebracht als tegenprestatie voor een Participatie. Het aantal door een Participatiehouder gehouden Participaties wordt berekend tot op vijf decimalen nauwkeurig Deelname door middel van Mn Services Levenslooprekeningen Deelname in de Subfondsen is alleen mogelijk via de Mn Services Levenslooprekeningen. Een Deelnemer kan uitsluitend een Levenslooprekening aanvragen door indiening bij de Beheerder van een Deelnameformulier, dat is ondertekend door de Inhoudingsplichtige. Het reglement van Stichting Mn Services Levensloop bevat een gedetailleerde regeling ten aanzien van de wijze waarop opdrachten tot aan- of verkoop van Participaties worden uitgevoerd, herbelegging van uitkeringen plaatsvindt en stemrecht wordt uitgeoefend. Het reglement van Stichting Mn Services Levensloop is als bijlage opgenomen bij dit Prospectus Toekenning, inkoop en omwisseling van Participaties Inleiding Het Fonds is een (semi) open-end beleggingsfonds, hetgeen betekent dat de Beheerder iedere Handelsdag op verzoek Participaties zal toekennen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie, alsmede Participaties zal inkopen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie. De Beheerder zal geen kosten in rekening brengen terzake van een aankoop of inkoop van een Participatie. De intrinsieke waarde van een Participatie van een Subfonds wordt echter wel beïnvloed door eventuele kosten die op het niveau van Mn Services Beleggingsfondsen ten laste van de intrinsieke waarde van participaties in een Mn Services Beleggingsfonds in rekening worden gebracht, doordat Mn Services Beleggingsfondsen effecten dienen aan te kopen of te verkopen ter gelegenheid van een aankoop of inkoop van Participaties in het Subfonds. Deze kosten en de hoogte daarvan, worden voor elk Subfonds omschreven in het desbetreffende Supplement. Ook is het mogelijk om Participaties van een bepaald Subfonds om te wisselen in één of meer Participaties van een ander Subfonds. De Beheerder zal de Participaties inkopen en toekennen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie. De intrinsieke waarde van een Participatie van een Subfonds wordt hierbij beïnvloed door eventuele kosten die op het niveau van Mn Services Beleggingsfondsen ten laste van de intrinsieke waarde van participaties in een Pagina 19 van 37

20 Mn Services Beleggingsfonds in rekening worden gebracht, doordat Mn Services Beleggingsfondsen effecten dienen aan te kopen of te verkopen ter gelegenheid van een omwisseling van Participaties in de Subfondsen. Deze kosten en de hoogte daarvan, worden voor elk Subfonds omschreven in het desbetreffende Supplement. Eventuele aankoop-, inkoop- en omwisselingtransacties binnen een Subfonds zullen door de Beheerder gesaldeerd worden ten behoeve van de bepaling van de verschuldigde kosten. Het saldo van de kosten zal naar rato aan de betreffende Participatiehouders in rekening worden gebracht. Informatie over de kosten en vergoedingen van elk Subfonds wordt verstrekt in het betreffende Supplement. De Beheerder berekent ten minste op iedere Handelsdag naar de toestand op de Waarderingsdag de intrinsieke waarde in euro per Participatie van een Subfonds; de waarderingsgrondslagen die hij daarbij hanteert, wordt beschreven in paragraaf 5.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties". De op die intrinsieke waarde gebaseerde aan- en inkoopprijzen liggen binnen vijf Werkdagen na de Handelsdag ten kantore van de Beheerder ter inzage. Ook worden deze prijzen gepubliceerd op de website van de Beheerder en op verzoek van een Participatiehouder of Deelnemer (elektronisch) ter beschikking gesteld. Toekenning van Participaties Toekenning van Participaties heeft plaats door de Beheerder. Toekenning is mogelijk op iedere Handelsdag (zie paragraaf 5.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties"). De Beheerder zal op schriftelijk verzoek Participaties toekennen. Het bedrag van de tegenprestatie dient voorafgaande aan de Handelsdag waarop toekenning wordt gewenst door de Bewaarder van het Fonds correct te zijn ontvangen. Indien betaling plaatsvindt door overboeking dient het over te boeken bedrag uiterlijk op de in de vorige zin bedoelde datum op de bankrekening van de Bewaarder ten behoeve van het betreffende Subfonds te zijn bijgeschreven. Toekenning van Participaties van een bepaalde serie door de Beheerder vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds de waarde van het desbetreffende Subfonds niet wordt vastgesteld. De Beheerder van het Fonds kan besluiten tot het niet vaststellen van de intrinsieke waarde van een Subfonds of een Participatie van een Subfonds, indien: - een of meer effectenbeurzen waaraan effecten zijn genoteerd die behoren tot de Mn Services Beleggingsfondsen waarin het desbetreffende Subfonds belegt, zijn gesloten tijdens andere dan gebruikelijke dagen of wanneer de transacties op deze markten zijn opgeschort of aan niet gebruikelijke beperkingen zijn onderworpen en de Beheerder, naar zijn oordeel, geen juiste taxatie van de koers van die effecten kan geven; - de middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten die normaal worden gebruikt voor de bepaling van de waarde van een Subfonds en/of van een Participatie, anders dan door verwijtbaar handelen of nalaten van de Beheerder, niet meer functioneren of indien om enige andere reden de waarde van een belegging die behoort tot een Subfonds en/of van een Participatie, niet met de door de Beheerder en/of Bewaarder gewenste snelheid of nauwkeurigheid kan worden bepaald; - factoren die onder andere verband houden met de politieke, economische, militaire of monetaire situatie waarover de Beheerder geen zeggenschap heeft, de Beheerder verhinderen de waarde van een Subfonds te bepalen; of Pagina 20 van 37

21 - een besluit tot opheffing van het desbetreffende Subfonds of tot ontbinding van het Fonds is genomen. Inkoop van Participaties De Beheerder zal op schriftelijk verzoek van een Participatiehouder Participaties van een bepaalde serie ten behoeve van de desbetreffende Deelnemer(s) inkopen. Inkoop is op iedere Handelsdag mogelijk. De Bewaarder zal de koopprijs van de ingekochte Participaties binnen vijf Werkdagen na verkrijging van de desbetreffende Participaties aan de Participatiehouder voldoen. Inkoop van Participaties van een bepaalde serie door de Beheerder vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds de waarde van het desbetreffende Subfonds niet wordt vastgesteld. Omwisselen van Participaties De Beheerder zal op schriftelijk verzoek van een Participatiehouder Participaties van een bepaalde serie ten behoeve van de desbetreffende Deelnemer(s) omwisselen in Participaties van een andere serie. Omwisseling is op iedere Handelsdag mogelijk. Omwisseling vindt plaats door een daartoe bestemde akte waarbij Stichting Mn Services Levensloop, de Beheerder en de Bewaarder partij zijn. Omwisseling van Participaties van een bepaalde serie door de Beheerder vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds de waarde van het desbetreffende Subfonds niet wordt vastgesteld. De Beheerder kan de toekenning, inkoop of omwisseling van Participaties weigeren indien de Beheerder van mening is dat door uitgifte dan wel inkoop van Participaties (a) in strijd zou worden gehandeld met enige wettelijke bepaling dan wel met het in dit Prospectus omschreven beleid, (b) de belangen van bestaande Participatiehouders of Deelnemers zouden worden geschaad; of (c) door uitgifte, inkoop dan wel omwisseling van participaties het Fonds of een Subfonds niet langer zou voldoen aan één of meer van de FBI-criteria. Na een besluit tot opheffing van het desbetreffende Subfonds of tot ontbinding van het Fonds vindt geen toekenning, inkoop of omwisseling van Participaties meer plaats. Behoudens wettelijke bepalingen en uitzonderlijke situaties zijn er voldoende waarborgen aanwezig opdat de Beheerder aan de verplichting tot inkoop van Participaties en de daaruit voortvloeiende verplichting tot betaling van de inkoopprijs kan voldoen. Indien het Fonds of een Subfonds door het aantal Participaties dat een bepaalde Deelnemer via Stichting Mn Services Levensloop aanhoudt niet (meer) aan de FBI-criteria zou voldoen, vervalt een zodanig aantal van de Participaties van de desbetreffende Deelnemer dat het Fonds respectievelijk het Subfonds blijft voldoen aan de FBI-criteria. Ten behoeve van de desbetreffende Deelnemer zal aan de houder van de vervallen Participaties als vergoeding voor het vervallen van de Participaties ten laste van het Subfonds een bedrag worden voldaan gelijk aan het bedrag dat als inkoopprijs zou zijn voldaan indien de desbetreffende Participaties zouden zijn ingekocht. Pagina 21 van 37

22 5.5. Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties De intrinsieke waarde van elk Subfonds en van een Participatie van elke serie uitstaande Participaties van het Fonds zal ten minste elke Handelsdag naar de toestand op de Waarderingsdag door de Beheerder worden vastgesteld. De waarde van een Participatie van een bepaalde serie wordt bepaald door de waarde van het desbetreffende Subfonds te delen door het aantal op de Handelsdag bij de Participatiehouders geplaatste Participaties van die serie. De waarde van een Subfonds wordt vastgesteld met inachtneming van de hierna omschreven waarderingsgrondslagen. De waarde van de Participaties van elk Subfonds is uiteindelijk gebaseerd op de waarde van de beleggingen van het desbetreffende Mn Services Beleggingsfonds, waarin wordt geparticipeerd. Indien als gevolg van volatiliteit op de financiële markten aangenomen moet worden dat de intrinsieke waarde niet langer correct is, kan de intrinsieke waarde gedurende de dag worden bijgesteld aan de hand van de methode fair value pricing wanneer dit in het belang is van de Participatiehouders. De beheerders van de Mn Services Beleggingsfondsen stellen iedere Handelsdag naar de toestand op de Waarderingsdag de waarde van de Participaties van de Mn Services Beleggingsfondsen, waarin door het Fonds wordt belegd, vast door het vermogen van de desbetreffende Mn Services Beleggingsfondsen te delen door het aantal op de dag van vaststelling uitstaande participaties en delen daarvan. Dit vindt iedere Handelsdag plaats met uitzondering van die situaties zoals beschreven in de paragraaf 5.4. "Toekenning, inkoop en omwisseling van Participaties". Ter bepaling van de waarde in euro van het vermogen van de Subfondsen en de Mn Services Beleggingsfondsen worden maatstaven gehanteerd die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. Hierbij worden in beginsel de volgende grondslagen in acht genomen: effecten met een beursnotering worden gewaardeerd tegen de op het tijdstip van vaststelling laatst bekende officiële (slot)koers, respectievelijk het gemiddelde van bied- en laatkoers. Voor op verschillende beurzen genoteerde effecten geldt de koers op de hoofdbeurs. overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van de actuele waarde met inachtneming van naar het oordeel van de beheerders van de Mn Services Beleggingsfondsen voor de betreffende beleggingen gangbare maatstaven. beursgenoteerde afgeleide instrumenten worden opzelfde wijze als overige beleggingen gewaardeerd. Mocht hiervoor geen koers tot stand gekomen zijn, dan zullen deze instrumenten worden gewaardeerd tegen de theoretische waarde die dagelijks kan worden berekend, aan de hand van een objectief en breed gedragen rekenkundig model. Dit geldt ook voor nietbeursgenoteerde instrumenten, zoals Over The Counter (OTC)-opties. Indien voor de berekening van de waarde van het vermogen van de Subfondsen of de Mn Services Beleggingsfondsen de in vreemde valuta luidende effecten in euro moeten worden omgerekend, gaat de betreffende beheerder uit van de slotkoers op de Waarderingsdag van die valuta, tenzij de betreffende beheerder het in het belang van de gezamenlijke participatiehouders wenselijk oordeelt, uit te gaan van een andere koers. Een reden hiervoor zou kunnen zijn dat bijvoorbeeld door gebrek aan liquiditeit van een bepaalde valuta of door grote fluctuatie van de waarde van een bepaalde valuta, de slotkoers significant afwijkt van de koers waartegen daadwerkelijk gehandeld kan worden. Pagina 22 van 37

23 In de vaststelling van het vermogen van een Subfonds of een Mn Services Beleggingsfonds wordt mede begrepen de opgelopen rente van banktegoeden en deposito s, alsmede de opgelopen nog niet uitgekeerde rente en de vastgestelde nog niet ontvangen dividenden, één en ander onder aftrek van gemaakte nog niet betaalde kosten en eventueel verschuldigde belasting. De Beheerder van de Subfondsen of de beheerders van de Mn Services Beleggingsfondsen kunnen, indien naar hun oordeel bijzondere omstandigheden de vaststelling van het fondsvermogen zoals hiervoor omschreven praktisch onmogelijk of kennelijk onredelijk maken, van de grondslagen tot vaststelling van het fondsvermogen afwijken. Dat kan bijvoorbeeld zijn in tijden van grote volatiliteit op de financiële markten. Vaststelling van het fondsvermogen zal in dergelijke gevallen geschieden op basis van indices of andere maatschappelijk aanvaardbare waarderingsgrondslagen. De op de hiervoor omschreven wijze berekende intrinsieke waarde per Participatie van een Subfonds wordt afgerond op vijf decimalen. Participatiehouders respectievelijk Deelnemers die schade hebben geleden door een onjuist berekende intrinsieke waarde van een Participatie, hebben tegenover de Beheerder slechts recht op vergoeding van schade, indien: (i) het verschil tussen de onjuiste intrinsieke waarde en de juist berekende intrinsieke waarde meer beloopt dan 50 basispunten voor obligatiefondsen en 75 basispunten voor fondsen met een combinatie van aandelen en obligaties; en (ii) de schadevergoeding ten minste EUR 100 beloopt voor iedere Participatiehouder respectievelijk Deelnemer Uitkeringen De winst over een boekjaar wordt berekend met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek. Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de FBI-criteria zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. (zie ook: paragraaf 5.7. Herbeleggen van dividend ). Het resterende gedeelte van de winst wordt in beginsel toegevoegd aan het desbetreffende Subfonds. Alle Participaties van een bepaalde serie die op het moment van vaststelling van het jaarverslag bestaan, delen gelijkelijk in de winst van het desbetreffende Subfonds over het desbetreffende boekjaar. De Beheerder kan ten laste van een Subfonds tussentijdse uitkeringen doen. Winstuitkeringen zijn opeisbaar vier weken na vaststelling van het jaarverslag, tenzij de vergadering van Participatiehouders op voorstel van de Beheerder een andere datum bepaalt. Tussentijdse uitkeringen zijn opeisbaar vier weken na het besluit tot uitkering. De betaalbaarstelling van uitkeringen aan Participatiehouders, de samenstelling van de uitkeringen en de wijze van betaalbaarstelling worden aan de Participatiehouders en de Deelnemers medegedeeld (zie paragraaf 9.1. Informatieverstrekking ). Pagina 23 van 37

24 5.7. Herbelegging van dividend Stichting Mn Services Levensloop zal ontvangen dividend niet uitkeren aan de Deelnemers, maar in beginsel herbeleggen tegen de waarde zoals vastgesteld op de eerstvolgende Waarderingsdag. Op het niveau van Mn Services Beleggingsfondsen zal ten laste van de intrinsieke waarde van de participaties in de Mn Services Beleggingsfondsen een opslag of afslag in rekening worden gebracht ter dekking van de transactiekosten ter gelegenheid van de aankoop of verkoop van effecten door de Mn Services Beleggingsfondsen. 6. Fiscale aspecten van het Fonds 6.1. Algemeen Het navolgende geeft een algemeen overzicht van de belangrijkste Nederlandse fiscale aspecten van het (indirect) beleggen in het Fonds. Eén en ander is gebaseerd op de fiscale wetgeving, jurisprudentie en beleidsregels, zoals van kracht op het moment van verschijnen van dit Prospectus met daarbij het voorbehoud dat naderhand geen maatregelen met terugwerkende kracht worden ingevoerd. Het overzicht vormt geen advies aan Deelnemers aangaande diens specifieke situatie. Voor inzicht in de specifieke fiscale gevolgen van het participeren in het Fonds worden potentiële Participatiehouders en Deelnemers aangeraden zonodig contact op te nemen met de eigen belastingadviseur Fiscale positie van Stichting Mn Services Levensloop De Participaties in het Fonds worden gehouden door Stichting Mn Services Levensloop voor rekening en risico van de Deelnemers. Stichting Mn Services Levensloop is niet belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting. Stichting Mn Services Levensloop belegt de door de Deelnemers via de Inhoudingsplichtigen in het kader van de Levensloopregeling gestorte gelden in het Fonds Fiscale positie van het Fonds en de Subfondsen Vennootschapsbelasting Het Fonds opteert met ingang van 1 januari 2010 voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting zodat het Fonds derhalve feitelijk geen vennootschapsbelasting betaalt. Ten einde deze status te verkrijgen en behouden dient het Fonds alsook elk Subfonds afzonderlijk te allen tijde aan bepaalde voorwaarden (de FBI-criteria) te voldoen. Indien (een Subfonds van) het Fonds op enig moment niet meer aan de FBI-criteria voldoet, verliest het Fonds met terugwerkende kracht tot het begin van het betreffende boekjaar haar status van fiscale beleggingsinstelling. Indien niet (tijdig) wordt voldaan aan de uitdelingsverplichting, verliest het Fonds reeds met ingang van het jaar waarop de uitdelingsverplichting betrekking heeft deze status. Het verlies van de status van fiscale beleggingsinstelling heeft tot gevolg dat het Fonds met ingang van het betreffende jaar normaal belastingplichtig wordt. Pagina 24 van 37

25 Dividendbelasting Het Fonds dient op uit te keren dividenden in beginsel 15% (tarief 2009) dividendbelasting in te houden en af te dragen. Echter, het Fonds kan opteren voor een vrijstelling van in te houden dividendbelasting ter zake van opbrengsten die worden bijgeschreven op de geblokkeerde levenslooprekening van een Deelnemer. Ten aanzien van door het Fonds te ontvangen dividenden geldt dat ten laste van het Fonds ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronheffingen op dividend in beginsel niet verrekend kunnen worden indien het Fonds opteert voor de hierboven genoemde vrijstelling van in te houden dividendbelasting. Indien echter het Fonds niet opteert voor de hierboven genoemde vrijstelling, kan de ten laste van het Fonds ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronheffing middels een afdrachtvermindering geheel of gedeeltelijk worden verrekend. Indien het Fonds dividendbelasting heeft ingehouden op door haar uitgekeerd dividend, kan de Beheerder deze dividendbelasting verrekenen danwel terugvragen in haar aangifte vennootschapsbelasting, mits de Beheerder een gelijk bedrag stort op Participaties in het Fonds ten behoeve van de Deelnemers Fiscale positie van de Mn Services Beleggingsfondsen Het vermogen van (de Subfondsen van) het Fonds is belegd in de Mn Services Beleggingsfondsen, besloten fondsen voor gemene rekening. De Mn Services Beleggingsfondsen zijn niet belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting en worden dientengevolge in die zin als transparant beschouwd. Dit houdt in dat de activa en passiva en resultaten naar rato van duur en deelname fiscaal worden toegerekend aan de participatiehouders van de Mn Services Beleggingsfondsen. De resultaten worden aldus begrepen in de voor uitdeling beschikbare winst en/of de dotatie aan de herbeleggingsreserve bij (de Subfondsen van) het Fonds Deelnemers De Participaties in het Fonds worden gehouden door Stichting Mn Services Levensloop. Stichting Mn Services Levensloop belegt de door de Inhoudingsplichtigen van Deelnemers ingehouden bedragen in het kader van de Levensloopregeling in het Fonds. De Deelnemers die deelnemen aan de Levensloopregeling krijgen dientengevolge een vorderingsrecht op Stichting Mn Services Levensloop, luidende in de economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld. In het kader van de Levensloopregeling kunnen de Deelnemers door middel van hun Inhoudingsplichtige jaarlijks in beginsel maximaal 12% van het bruto loon sparen, totdat een maximumsaldo van 210% van het jaarloon is bereikt. Dit saldo is hervulbaar, zodat tijdens een loopbaan meerdere malen van de Levensloopregeling gebruik kan worden gemaakt. De stortingen in het Fonds door de Inhoudingsplichtige in het kader van de Levensloopregeling vinden in beginsel vrij van heffing van loonbelasting plaats. Over de stortingen worden wel premies werknemersverzekeringen in rekening gebracht. Hierdoor worden de premiegrondslag en de daarbij behorende uitkeringsrechten niet verlaagd tijdens het opbouwen van het vorderingsrecht. Pagina 25 van 37

26 Als het vorderingsrecht dat ten opzichte van de Stichting Mn Services Levensloop bestaat wordt benut (bij een toegestane opname(n) in het kader van de Levensloopregeling), worden de uitkeringen in de loonheffing betrokken tegen de dan geldende loonbelastingtarieven. Ter indicatie geven we aan dat in 2009 het maximumtarief in de loonbelasting 52% bedraagt. De uitkeringen behoren niet tot het loon voor de werknemersverzekeringen. Het vorderingsrecht ten opzichte van Stichting Mn Services Levensloop als zodanig behoort voor de Deelnemer niet tot het belastbare inkomen uit sparen en beleggen als bedoeld in de Wet op de inkomstenbelasting De Deelnemers die een Aanmerkelijk Belang positie hebben zullen over de omvang van hun participatie worden geïnformeerd door het Fonds. Hoewel een eventueel voordeel uit Aanmerkelijk Belang (Box 2) als zodanig niet in aanmerking hoeft te worden genomen indien dit voordeel reeds fiscaal beclaimd is als een levenslooprecht van deelneming (Box 1), wordt (potentiële) Deelnemers aangeraden zonodig contact op te nemen met de eigen belastingadviseur om inzicht te verkrijgen in de specifieke gevolgen van het participeren in het Fonds. Voor nadere informatie ten aanzien van de Levensloopregeling in het algemeen verwijzen wij naar paragraaf 3.2. "Algemene beschrijving Levensloopregeling". 7. Risicoprofiel 7.1 Algemene risico's Aan beleggingen in (een) Subfonds(en) van het Fonds zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen en de Deelnemers kunnen mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Voorts kunnen de Subfondsen, afhankelijk van hun beleggingsbeleid, gevoelig zijn voor valutakoersschommelingen. Bij het beleggen in effecten dient rekening te worden gehouden met de gebruikelijke risico s die verbonden zijn aan het beleggen in effecten. In dit verband dienen in ieder geval de volgende risico s in overweging te worden genomen: nadelige veranderingen in nationale of internationale economische omstandigheden; nadelige veranderingen in lokale marktomstandigheden; ongunstige ontwikkelingen in de toepasselijke wet en -regelgeving; het ontstaan van onverzekerbare verliezen, kosten en/of schade; de mogelijkheid voor de Beheerder om binnen het bepaalde in hoofdstuk 4 ("Beleggingen") en de desbetreffende Supplementen af te wijken van (i) de beoogde doelstelling, (ii) het beoogde beleggingsbeleid, (iii) de beoogde beleggingscategorieën, waardoor de belegging risicovoller kan worden dan beoogd; de nadelige gevolgen van het in gebreke blijven van het Fonds of een wederpartij; de nadelige gevolgen van de illiquiditeit van de beleggingen; overmacht; en andere factoren die buiten de invloed van de Beheerder liggen. Pagina 26 van 37

27 Het is van groot belang dat een Deelnemer zich bewust is van deze risico s, teneinde de belegging in het Fonds goed te kunnen beoordelen. Potentiële Deelnemers worden daarom dringend verzocht dit Prospectus aandachtig te bestuderen en worden geacht ondermeer alle risicofactoren die verbonden zijn aan de beleggingen van het Fonds in overweging te hebben genomen, alvorens zij besluiten om in het Fonds te beleggen. Het risicoprofiel van de afzonderlijke Subfondsen wordt nader toegelicht in het corresponderende Supplement. Het Fonds heeft de structuur van een paraplufonds. Een specifiek risico, verband houdende met de structuur van een paraplufonds, is dat het Fonds een ongedeeld vermogen heeft. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen, het feit dat uitsluitend wordt belegd in één of meerdere Mn Services Beleggingsfondsen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds volledig met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. 8. Verslaggeving Het Fonds Het boekjaar van het Fonds loopt van 1 januari tot en met 31 december. De Beheerder maakt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening openbaar over dat boekjaar, met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en hetgeen bepaald is in het Bgfo. Openbaarmaking van de jaarrekening geschiedt door plaatsing op de website van de Beheerder. Op het niveau van het Fonds bestaat de geconsolideerde jaarrekening uit een balans, een winst- en verliesrekening alsmede een toelichting. Per Subfonds worden ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De Beheerder kan een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393, lid 1 Burgerlijk Wetboek opdracht geven om het jaarverslag te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan het jaarverslag worden toegevoegd. De Beheerder maakt tevens binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een jaarverslag openbaar over dat boekjaar. Binnen vier maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van Participatiehouders gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder meer de vaststelling van het jaarverslag. Het jaarverslag wordt gelijktijdig met de oproeping van de vergadering door de Beheerder kosteloos beschikbaar gesteld aan de Participatiehouders. Binnen acht dagen na vaststelling van de jaarrekening legt de Beheerder de jaarrekening neer bij het handelsregister en wordt door de Beheerder aan alle Participatiehouders en Deelnemers mededeling gedaan waar de jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens kosteloos beschikbaar zijn. Indien een jaarverslag gewijzigd is vastgesteld vermeldt deze mededeling tevens dat het jaarverslag Pagina 27 van 37

28 tezamen met de daarop betrekking hebbende verklaring van de accountant door de Beheerder kosteloos beschikbaar wordt gesteld aan de Participatiehouders en de Deelnemers. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder een halfjaarbericht openbaar over de eerste helft van dat boekjaar met inachtneming van het bepaalde in het Bgfo. Dit halfjaarbericht wordt opgesteld conform de structuur van de jaarrekening. Openbaarmakiing van het halfjaarbericht geschiedt door plaatsing op de website van de Beheerder. Gelijktijdig met de openbaarmaking van het halfjaarbericht wordt door de Beheerder aan alle Participatiehouders en de Deelnemers mededeling gedaan van de plaats waar het halfjaarbericht kosteloos verkrijgbaar is voor de Participatiehouders en de Deelnemers. De jaarrekeningen en halfjaarberichten luiden in euro. De jaarrekening van het Fonds wordt thans gecontroleerd door Deloitte Accountants B.V. De jaarrekeningen van het Fonds over de laatste drie boekjaren (zodra de bestaansduur van het Fonds dit mogelijk maakt) met bijbehorende accountantsverklaring en het laatste halfjaarbericht worden geacht onderdeel uit te maken van dit Prospectus en zijn op aanvraag kosteloos verkrijgbaar op het kantooradres van de Beheerder en via de website van de Beheerder ( De Mn Services Beleggingsfondsen De Beheerder stelt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar van elk Mn Services Beleggingsfonds een financiële verantwoording op. Daarnaast maakt de Beheerder jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar de halfjaarcijfers openbaar. Het boekjaar van de Mn Services Beleggingsfondsen is gelijk aan het kalenderjaar. De financiële informatie uit de financiële verantwoording van de betreffende Mn Services Beleggingsfondsen wordt opgenomen in de jaarverslaglegging van het Fonds. Inden een Mn Services Beleggingsfonds belegt in een andere beleggingsinstelling, zal in de jaarverslaggeving van het Fonds inzicht worden gegeven in de verslaggeving van die onderliggende beleggingsinstellingen conform de alsdan geldende wet- en regelgeving. Pagina 28 van 37

29 9. Overige informatie 9.1. Informatieverstrekking De Beheerder zal over het Fonds mededelingen doen door publicatie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad of aan het adres van iedere Participatiehouder, alsmede op de website van de Beheerder ( (Een afschrift van) de vergunning van de Beheerder op grond van artikel 2: 65 Wft en de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds liggen ter inzage en zijn verkrijgbaar op het kantoor van de Beheerder. Een kopie van de voorwaarden van beheer en bewaring is voor een ieder kosteloos verkrijgbaar. Aan een ieder worden op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs de gegevens over de Beheerder en de Bewaarder verstrekt die ingevolge enig wettelijk voorschrift in het handelsregister moeten worden opgenomen. Op zijn website publiceert de Beheerder ten behoeve van de Participatiehouders van het Fonds: a. de voorwaarden van beheer en bewaring; b. een afschrift van de vergunning van de Beheerder; c. indien van toepassing: een afschrift van een door de AFM genomen besluit tot ontheffing ingevolge de Wft met betrekking tot de Beheerder of het Fonds; d. maandelijks een afschrift van de opgave per Subfonds, bedoeld in artikel 50 lid 2 Bgfo. Deze maandelijkse opgave betreft met name: - de totale waarde van de beleggingen van de individuele Subfondsen; - een overzicht van de samenstelling van de beleggingen per Subfonds; - het aantal uitstaande Participaties van elk Subfonds; en - de meest recent bepaalde intrinsiek waarde van de Participaties, onder vermelding van het moment waarop de bepaling van de intrinsieke waarde plaatsvond. De Beheerder versterkt tegen ten hoogste de kostprijs desgevraagd een afschrift van de hiervoor aangegeven gegevens aan de Deelnemers van het Fonds. Indien de Beheerder zou besluiten tot een verzoek aan de AFM tot intrekking van de vergunning, zal hiervan mededeling worden gedaan aan de Participatiehouders. Actuele informatie over het aanbod van de Subfondsen, alsmede het Prospectus, de Supplementen, de financiële bijsluiter die is opgesteld met betrekking tot ieder Subfonds, indien beschikbaar het jaarverslag en het halfjaarbericht, zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder. Informatie is tevens te vinden op de website van de Beheerder ( Kosten bij Subfondsen De kosten en vergoedingen voor het Mn Services Levensloop Fonds worden op niveau van de Subfondsen beschreven. Voor een nadere omschrijving van deze kosten en vergoedingen wordt verwezen naar het Supplement van de betreffende Subfondsen. Pagina 29 van 37

30 Kostenratio De kosten binnen het Fonds worden per Subfonds in de toelichting op de jaarrekening ook gepresenteerd met behulp van de kostenratio. In de kostenratio wordt de verhouding uitgedrukt tussen de bedrijfslasten die in een boekjaar ten laste van het resultaat zijn gebracht enerzijds en de gemiddelde intrinsieke waarde van het Subfonds anderzijds. In deze bedrijfslasten zijn tevens begrepen de aan het Subfonds toegerekende bedrijfslasten van de Mn Services Beleggingsfondsen. Niet inbegrepen zijn de kosten die verband houden met de uitvoering van effectentransacties en interestkosten Retourprovisies en softdollar-arrangementen Retourprovisies Indien het Fonds of de beheerder of bewaarder van de Mn Services Beleggingsfondsen zogenaamde retourprovisies ontvangen, zullen de afspraken over retourprovisies in het Supplement van het betreffende Subfonds worden beschreven en zal het totale bedrag aan retourprovisies, gespecificeerd per Subfonds, in het jaarverslag van het Fonds worden vermeld. Deze retourprovisies komen ten goede aan het Fonds of de Mn Services Beleggingsfondsen. Indien gebruik wordt gemaakt van de diensten van ondernemingen die zijn gelieerd aan de Beheerder en Bewaarder of de beheerder en bewaarder van de Mn Services Beleggingsfondsen, is hetgeen vermeld staat in paragraaf 9.4. "Gelieerde partijen" van toepassing. Softdollar-arrangementen Er kan gebruik worden gemaakt van softdollar-arrangementen. Hiervan is sprake indien een dienstverlener of leverancier van effectendiensten in het kader van voor de beleggingsinstelling uitgevoerde opdrachten goederen ter beschikking stelt, zoals bijvoorbeeld toegang tot dataproviders. Indien naast verkregen diensten ook softdollar-arrangementen worden afgesproken, zullen deze afspraken in dit Prospectus worden beschreven en zal hiervan melding worden gemaakt in het jaarverslag van het Fonds Gelieerde partijen In het kader van de uitvoering van het beleggingsbeleid van het Fonds en de Mn Services Beleggingsfondsen kan gebruik worden gemaakt van de diensten van gelieerde partijen. Het betreft onder meer het uitvoeren van beleggingstransacties, het bewaren van effecten, het uitzetten en aantrekken van liquide middelen, het in- en uitlenen van effecten en het aangaan van leningen. Deze dienstverlening vindt plaats tegen marktconforme condities. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. Mn Services N.V. stelt haar administratieve apparaat en werknemers ter beschikking aan de Beheerder, Mn Services Vermogensbeheer B.V. en het Fonds Beleid ten aanzien van uitbesteding Besluiten tot uitbesteding worden zorgvuldig voorbereid en op adequate wijze geïmplementeerd, waarbij afspraken telkens op basis van marktconforme condities in een schriftelijke overeenkomst worden Pagina 30 van 37

31 vastgelegd. Indien gebruik wordt gemaakt van de diensten van ondernemingen die zijn gelieerd aan (de Beheerder of Bewaarder van) het Fonds, dan wordt daar uitdrukkelijk melding van gemaakt. De Beheerder en Bewaarder van het Fonds blijven bij uitbesteding van werkzaamheden te allen tijde verantwoordelijk voor de uitbestede werkzaamheden. Ten aanzien van het Fonds is er sprake van uitbesteding zoals hierna vermeld: Vermogensbeheer Het (vermogens)beheer van de Subfondsen wordt door Beheerder uitbesteed aan Mn Services Vermogensbeheer B.V. Deze laatstgenoemde vennootschap heeft op grond van de Wft een vergunning als vermogensbeheerder. Elk Subfonds belegt in een of meerdere Mn Services Beleggingsfondsen. De beleggingen in de Mn Services Beleggingsfondsen kunnen worden uitgevoerd door externe vermogensbeheerders onder verantwoordelijkheid van Mn Services Vermogensbeheer B.V. Mn Services N.V. houdt alle aandelen in het kapitaal van Mn Services Vermogensbeheer B.V. alsmede van de Beheerder. De vergoeding aan Mn Services Vermogensbeheer B.V. en de hoogte daarvan staat omschreven in de Supplementen en wordt ten laste gebracht van de intrinsieke waarde van de participaties in de Mn Services Beleggingsfondsen op de wijze zoals vermeld in de Supplementen.. Administratie De toetreding tot het Fonds kan uitsluitend via de Mn Services Levenslooprekeningen. Stichting Mn Services Levensloop is verantwoordelijk voor het innen respectievelijk uitbetalen van de op de Participaties te storten respectievelijk uit te betalen bedragen Voor het innen respectievelijk uitbetalen van de op de Participaties te storten respectievelijk uit te betalen bedragen heeft Stichting Mn Services Levensloop een uitbestedingsovereenkomst gesloten met Mn Services N.V.. De hieruit voortvloeiende administratie van Deelnemers en het aantal Participanten heeft de Beheerder in samenwerking met Mn Services N.V. uitbesteed aan Callas Nederland B.V. De vergoeding aan Mn Services N.V. zal worden betaald door Stichting Mn Services Levensloop. De kosten van Stichting Mn Services Levensloop zullen worden vergoed door Mn Services Fondsenbeheer B.V. ten laste van diens beheervergoeding. De voorwaarden waaronder de hierboven genoemde uitbestedingen plaatsvinden, zijn op hoofdlijnen weergegeven in een bijlage bij dit Prospectus Ten aanzien van de Mn Services Beleggingsfondsen vindt door de betreffende beheerder en bewaarder uitbesteding plaats op de wijze zoals omschreven in de Supplementen. Pagina 31 van 37

32 9.6. Introductie nieuwe Subfondsen Indien een Subfonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van Participaties van de desbetreffende serie, zal bij die gelegenheid een bij dit Prospectus behorend Supplement worden opgesteld zodat daarin tevens de specifieke kenmerken van dat Subfonds zijn opgenomen. Tevens zal een financiële bijsluiter met betrekking tot een nieuw Subfonds worden opgesteld Wijziging van de voorwaarden De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds zijn bevoegd tot wijziging van de voorwaarden van het Fonds met medeweten van de vergadering van Participatiehouders. Voor specifiek in de voorwaarden van beheer en bewaring beschreven wijzigingen van het Fonds is goedkeuring van de vergadering van Participatiehouders vereist. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden die gelden tussen de Beheerder, de Bewaarder en de Participatiehouders en Deelnemers wordt bekendgemaakt in een advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad, alsmede op de website van de Beheerder. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt toegelicht op de website van de Beheerder ( Wijzigingen van de voorwaarden die gelden tussen de Beheerder, de Bewaarder en de Participatiehouders en Deelnemers waardoor rechten of zekerheden van de Participatiehouders en Deelnemers worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, of waardoor het beleggingsbeleid wordt gewijzigd, worden tegenover die Participatiehouder of Deelnemer niet ingeroepen respectievelijk ingevoerd voordat drie maanden zijn verstreken na bekendmaking van de wijziging op de wijze zoals hiervoor vermeld. Gedurende deze periode kunnen de Participatiehouders en Deelnemers hun Participaties van het betreffende Subfonds tegen de gebruikelijke voorwaarden doen inkopen door de Beheerder van het betreffende Subfonds Vergadering van Participatiehouders De jaarlijkse vergadering van Participatiehouders wordt binnen vier maanden na afloop van het boekjaar gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder andere de volgende onderwerpen: verslag van de Beheerder en de Bewaarder over de gang van zaken in het afgelopen boekjaar; vaststelling van het jaarverslag; verlening van decharge aan de Beheerder en de Bewaarder voor de vervulling van hun taak over het desbetreffende boekjaar. Voorts worden buitengewone vergaderingen van Participatiehouders gehouden zo dikwijls de Beheerder het wenselijk acht. Daarnaast is de Beheerder verplicht een buitengewone vergadering van Participatiehouders bijeen te roepen, indien één of meer Participatiehouders of Deelnemers die gezamenlijk ten minste tien procent (10%) van het totale aantal Participaties houden, dit schriftelijk onder opgave van de te behandelen onderwerpen aan de Beheerder verzoeken. Pagina 32 van 37

33 Een oproeping voor een vergadering van Participatiehouders geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor de dag van de vergadering, per advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad of aan het adres van iedere Participatiehouder, alsmede op de website van de Beheerder. Tenzij de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds anders bepalen, worden alle besluiten van de vergadering van Participatiehouders genomen met volstrekte meerderheid van de stemmen verbonden aan alle Participaties die op de vergadering zijn vertegenwoordigd, waarbij aan elke Participatie één stem toekomt. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht. Bij staking van stemmen heeft de voorzitter van de vergadering een beslissende stem. De voorzitter van de vergadering bepaalt de wijze van stemming Ontbinding en vereffening Een Subfonds wordt opgeheven of het Fonds wordt ontbonden bij besluit van de Beheerder en de Bewaarder na voorafgaande goedkeuring van de vergadering van Participatiehouders. De vereffening geschiedt door de Beheerder. Bij vereffening van een Subfonds wordt het liquidatiesaldo aan de Participatiehouders die gerechtigd zijn tot het betreffende Subfonds uitgekeerd in de verhouding van het aantal Participaties dat door een dergelijke Participatiehouder wordt gehouden, waardoor die Participaties vervallen Beleid stemrechten en stemgedrag De Mn Services Beleggingsfondsen zullen geen stemrecht uitoefenen op de aandelen in andere ondernemingen die deel uitmaken van de beleggingen van de Mn Services Beleggingsfondsen Financiële bijsluiter Voor elk Subfonds is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het Subfonds, de kosten en de risico's. Vraag er om en lees hem voordat u Participaties in een Subfonds koopt. Loop geen onnodig risico, lees de financiële bijsluiter. Elke financiële bijsluiter is verkrijgbaar bij de Beheerder van het Fonds en tevens beschikbaar op de website van de Beheerder ( Klachtenregeling In geval van klachten of vragen kunt u zich wenden tot: Mn Services Fondsenbeheer B.V. Postbus HE Rijswijk Tel: Fax: Pagina 33 van 37

34 10. Mededeling Beheerder De in dit Prospectus en ieder Supplement opgenomen gegevens zijn, voor zover aan de Beheerder van het Fonds redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en er zijn geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het Prospectus en ieder Supplement zou wijzigen. Uitsluitend de Beheerder van het Fonds is verantwoordelijk voor de juistheid en volledigheid van de gegevens zoals opgenomen in dit Prospectus en ieder Supplement Het Fonds, de Beheerder en de Bewaarder voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. Het Prospectus en ieder Supplement voldoen, voor zo ver van toepassing, aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. Rijswijk, 1 januari 2010 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Pagina 34 van 37

35 11. Accountantsverklaring Pagina 35 van 37