Stichting Pensioenfonds Equens

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds Equens Actuariële en bedrijfstechnische nota 19 december

2 Inhoudsopgave Voorwoord... 4 Vaststelling actuariële en bedrijfstechnische nota Beleidsuitgangspunten Missie, visie en strategie: Uitwerking missie, visie en strategie in beleidsuitgangspunten Hoofdlijnen organisatie en interne beheersingssysteem Organigram Beheersingskader van de organisatie Bestuur en doelstelling Bevoegdheden Geschiktheidsplan en gedragscode Samenstelling bestuur Bestuursondersteuning Commissies Verantwoordingsorgaan Intern toezicht Verantwoording Pensioenbijeenkomst Externe deskundigen Communicatiebeleidsplan Regeling geschillen en klachten Operationele beheersingsmaatregelen Operationele processen en administratieve organisatie Administratieve organisatie en interne controle Beleidsmatig Beleidsmatige processen en doelstellingen Bewaking en analyse van het beleidsmatige ondernemingsrisico en de managementinformatie Aansluiting werkgever De regeling, toeslagen en de pensioenaanspraken Korte omschrijving van de pensioenregeling bij het pensioenfonds Financieel kader Eigen beheer en herverzekering Waardering Passiva Voorziening pensioenverplichtingen Overige voorzieningen Algemene reserve Actuariële grondslagen van het pensioenfonds Financiering herverzekering op basis van 1-jarige risicopremies Dekkingsgraad Premie- en toeslagenbeleid Premiebeleid Toeslagenbeleid Risicohouding Kwalitatieve risicohouding: Kwantitatieve risicohouding:

3 5.6 Beleggingsbeleid Beleggingsdoelstelling Investment beliefs Uitvoering beleggingsbeleid Vaststelling vereist vermogen onder FTK volgens standaardmodel DNB Haalbaarheidstoets Herstelplan Opzet van de uitvoering van de activiteiten met betrekking tot het vermogensbeheer Wijze van risicometing en beheersing en opzet van de resultaatsevaluatie Financiële sturingsmiddelen Aanpassen van de premie Aanpassen van het beleggingsbeleid Aanpassen van de toeslagen Aanpassen van de aanspraken Risicomanagement Wettelijk kader van risicomanagement: beheerste en integere bedrijfsvoering Uitbestedingsbeleid Incidentenregeling Witwassen en Terrorismefinanciering Risicobeheersingsysteem en rapportagekader Analyse van het risico Periodiek nieuwe metingen Financieel crisisplan Bijlage I Overzicht kerncijfers Bijlage II Procedures bij vermogenstekorten, -overschotten en premieachterstand Bijlage III Verklaring inzake de beleggingsbeginselen Bijlage IV Financieel crisisplan

4 Voorwoord Deze actuariële en bedrijfstechnische nota (verder: ABTN) is afgestemd op het bepaalde bij en krachtens de Pensioenwet, in het bijzonder: paragraaf 8 en 9 van het Besluit Financieel Toetsingskader Pensioenfondsen; hoofdstuk 4 van het Besluit Uitvoering Pensioenwet. In de statuten van het fonds is bepaald dat het fonds werkt volgens de ABTN. Deze ABTN wordt onder verantwoordelijkheid van het bestuur opgesteld en wordt, indien deze wijziging behoeft, door middel van een besluit van het bestuur gewijzigd. De ABTN geeft een beschrijving van de actuariële opzet en de pensioenregelingen. Ook wordt ingegaan op de organisatiestructuur, het interne beheersingssysteem, het beleggingsbeleid, de financiële sturingsmiddelen en het risicomanagementbeleid (inclusief financieel crisisplan). Vaststelling actuariële en bedrijfstechnische nota Deze ABTN is door het bestuur vastgesteld in de bestuursvergadering van 19 december De ABTN zal jaarlijks worden gereviewd. Deze nota vervangt de vorige ABTN, gedateerd 21 september 2015, die hiermee is vervallen. Hierbij verklaart het bestuur dat het fonds werkt volgens het gestelde in deze ABTN. Utrecht, 19 december S.E.M. Verhoef.. P.J.S. de Jong 4

5 1 Beleidsuitgangspunten 1.1 Missie, visie en strategie: Visie: Onze visie is dat alle deelnemers en gepensioneerden een pensioen hebben waarmee zij een bepaalde levensstandaard kunnen vasthouden. Dit is allereerst een zeker pensioen (betrouwbare uitvoering, geen kortingen op opgebouwde rechten). De beheerde gelden staan in dienst van de realisatie van de pensioendoelstelling d.w.z. dat getracht wordt zo veel als mogelijk indexatiepotentieel te realiseren passend binnen de risicohouding van het fonds. Hierbij is het fonds zich bewust van de maatschappelijke verantwoordelijkheid. Visie Streven naar een zeker en indien mogelijk een waardevast pensioen door het vermogen te laten groeien tegen acceptabele risico s en met oog voor de maatschappelijke verantwoordelijkheid. Missie: Het fonds wil voor zijn participanten en voor de werkgever(s) een betrouwbaar en toekomstgericht pensioenfonds zijn. Het bestuur voert hiertoe een solide financieel beleid en waarborgt dat afspraken in overeenstemming zijn met wet- en regelgeving en zorgvuldig worden uitgevoerd. De voornaamste focus van het fonds is het zoveel mogelijk nakomen van de nominale toezeggingen. In tweede instantie wil het fonds zoveel mogelijk waarde creëren om zo de welvaartsvaste ambitie van het fonds na te komen. Het fonds vindt efficiënte uitvoering van de regeling belangrijk. Goede governance en een goede prijs kwaliteitverhouding zijn daar onderdeel van. Het fonds zorgt dat deelnemers en gepensioneerden eenvoudig toegang hebben tot informatie die relevant is voor hun financiële toekomst en die van hun eventuele partners en kinderen. De informatie draagt bij aan overzicht, inzicht en handelingsperspectief. Missie Stichting Pensioenfonds Equens is betrouwbaar en toekomstgericht, zorgt voor juiste en efficiënte uitvoering van de afspraken waarbij de focus ligt op de nominale waarde van het pensioen. Op de tweede plaats komt een waardevast pensioen. Daarbij let het pensioenfonds op een goede prijs kwaliteitsverhouding. Actieve en gepensioneerde deelnemers hebben toegang tot informatie die hen helpt overzicht en inzicht te krijgen om de juiste keuzes te maken. Strategie: Groei van het aantal deelnemers en het belegd vermogen is noodzakelijk om de missie van pensioenfonds Equens te kunnen blijven- bewerkstelligen. Voor zover de gewenste omvang nog niet is bereikt is de strategie daarop gericht. Gelet op de ontwikkelingen op pensioengebied en de situatie bij de sponsor komt het in stand houden van een eigen ondernemingspensioenfonds onder druk te staan. Een vorm van samenwerking met andere pensioenfondsen biedt, binnen de kaders van de pensioenregeling en risicohouding, op termijn de beste waarborg voor efficiënte en toekomstbestendige uitvoering. Het fonds verkent actief alternatieve uitvoeringsmogelijkheden. Strategie 5

6 Groei van het aantal deelnemers en het vermogen is noodzakelijk. Voor het op langere termijn waarborgen van de missie en visie zoeken wij actief naar een vorm van samenwerking met andere pensioenfondsen voor een efficiënte en toekomstbestendige uitvoering. Kernwaarden: De manier waarop we binnen het bestuur met elkaar en met stakeholders omgaan is: Betrouwbaar Efficiënt Integer Transparant 1.2 Uitwerking missie, visie en strategie in beleidsuitgangspunten Het fonds hanteert als uitgangspunt een voorzichtig beleid. Gezien het CDC karakter van de regeling waarin de premie voor meerdere jaren vastligt, heeft het pensioenfonds maar een beperkt aantal sturingsinstrumenten. Als sturingsinstrumenten worden ingezet het beleggingsbeleid en het toeslagenbeleid. CDC-karakter: Het fonds ontvangt jaarlijkse een vaste premie van 25,95% van de pensioengrondslagsom, ongeacht ontwikkelingen in de rente, dekkingsgraad of samenstelling van het deelnemersbestand. Indien en voor zover de premie niet toereikend is voor de in enig kalenderjaar te verwerven pensioenaanspraken, zullen die pensioenaanspraken van dat jaar navenant met eenzelfde percentage worden verlaagd. Er zijn geen herstelpremies of premiekortingen van toepassing. Dit betekent dat in een tekortsituatie het fonds op eigen kracht moet herstellen. Het fonds heeft een voorzichtig beleid geformuleerd om de kans dat een tekortsituatie voorkomt en daarmee de kans dat verlagingen van pensioen noodzakelijk zijn zo klein mogelijk te laten zijn. Beleggingsbeleid: Uitgangspunt is dat de kans dat het fonds in dekkingstekort komt zeer beperkt is. Hiertoe worden de nominale pensioenverplichtingen op basis van de swapcurve voor een groot gedeelte afgedekt, en wordt een beheerst rendementsrisico gelopen op een deel van de beleggingen (returnportefeuille). Het fonds heeft een risicometingen beheerssysteem geformuleerd om de dekkingsgraad en de marktrisico s te monitoren zodat indien nodig snel kan worden ingesprongen op marktontwikkelingen (opbouw of afbouw van beleggingsrisico). Toeslagenbeleid: De ambitie is om aan actieven loonindexatie te geven en aan inactieven prijsindexatie. De toekenning van toeslagen is voorwaardelijk en gebeurt alleen (en voor zover) als de financiële situatie van het fonds het toelaat. Bij lage dekkingsgraad is eerst stabiel herstel vereist, voordat over wordt gegaan tot het verlenen van toeslagen. Bij hoge dekkingsgraden wordt (een deel van) het vermogen aangewend voor inhaalindexatie. Risicohouding: Diverse belanghebbenden hebben eigen maar ook gedeelde voorkeuren met betrekking tot langere en kortere termijn risico s. Belanghebbenden delen de lange termijn doelstelling van het pensioenfonds. Op de weg richting deze doelstelling heeft de premiebetaler (werkgever) gekozen voor een vaste (CDC-)pensioenpremie, passend bij de pensioenambitie. De deelnemers (actieven, gewezen deelnemers, gepensioneerden en overige belanghebbenden) hebben voorkeur voor collectieve vaststelling van het risicoprofiel en men heeft groot vertrouwen in het 6

7 pensioenfonds om de goede beslissingen te nemen. Deelnemers stellen het daarbij op prijs gehoord te worden. Er is een voorkeur voor het evenredig delen van tekorten en overschotten, met een lichte voorkeur voor het bevoordelen van gepensioneerden. 7

8 2 Hoofdlijnen organisatie en interne beheersingssysteem In dit hoofdstuk wordt een beschouwing gegeven van het beheersingskader van het fonds. Daarna volgt een beschrijving van de hieraan gerelateerde operationele en beleidsmatige beheersingsmaatregelen. 2.1 Organigram Het fonds heeft een paritair bestuursmodel. Toezichtsorgaan Visitatiecommissie (VC) Vergadering van deelnemers en pensioengerechtigden Bestuur Stichting Pensioenfonds Equens Reglementscommissie Verantwoordingsovergaan Beleggingsadviescommissie Communicatie commissie Accountant KPMG Pensioenuitvoering Blue Sky Group Certificerend actuaris Willis Towers Watson Herverzekering Elips Life AG Bestuursbegeleiding en Precertificering Blue Sky Group Custodian en beleggingsadministratie KasBank Vermogensbeheer Schroders en First Investments 8

9 2.2 Beheersingskader van de organisatie Bestuur en doelstelling Het fonds heeft ten doel de pensioenovereenkomst(en) met de werknemers uit te voeren op basis van de uitvoeringsovereenkomst met equensworldline en PaySquare. Het fonds tracht dit doel te bereiken met alle wettige middelen. De kernactiviteiten van het bestuur zijn: het behoorlijk bestuur van het fonds; het volgens de wettelijke bepalingen behartigen van de belangen van de (gewezen) deelnemers, pensioengerechtigden en overige belanghebbenden; zorg dragen voor de uitvoering van de administratie; voeren van een adequaat beleggingsbeleid; voeren van een adequaat verzekerings- en herverzekeringsbeleid; aanhouden van een actuele visie op het pensioenbeleid; voorgeschreven wijzigingen uit de wet en/of CAO omzetten in doelgerichte geplande acties op het gebied van administratie en/of pensioenreglement en/of statuten en/of financiering; het geheel voldoen aan de regels van goed pensioenfonds bestuur. Bij het vervullen van zijn taak zorgt het bestuur ervoor dat de (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden zich op evenwichtige wijze vertegenwoordigd kunnen voelen Bevoegdheden De algemene vertegenwoordigingsbevoegdheid voor het fonds berust bij de voorzitter dan wel de vicevoorzitter en een ander lid van het bestuur tezamen of, bij hun ontstentenis, bij twee leden van het bestuur tezamen. Het bestuur kan evenwel derden machtigen tot het verrichten van handelingen betreffende lopende zaken op het gebied van de administratie, de pensioenvoorziening en het beheer van de beleggingen, alles voor zover het de normale en tot de dagelijkse gang van zaken te rekenen werkzaamheden betreft. Het bestuur heeft een volmacht afgegeven aan Blue Sky Group B.V. Deze volmacht betreft alle daden van pensioenbeheer; hieronder worden onder meer verstaan: rechten- en uitkeringenadministratie, financiële administratie en informatievoorziening aan deelnemers. Blue Sky Group B.V. kan hierdoor optreden als vertegenwoordigingsbevoegde naar externe partijen, waaronder toezichthouders, overheden en rechterlijke instanties, en kan informatie opvragen bij UWV, GBA, de werkgever, SVB. CWI, CVZ en overige relevante informatiebronnen Geschiktheidsplan en gedragscode Geschiktheid In het kader van de geschiktheidseisen uit hoofde van de Pensioenwet heeft het fonds een geschiktheidsplan opgesteld. Doel van dit geschiktheidsplan is het waarborgen van de geschiktheid van het bestuur dat te allen tijde verantwoordelijkheid voor een goede uitvoering van de pensioenregeling en een goed beheer van het fonds kan dragen. Het bestuur van het fonds voert een geschiktheidsbeleid dat ten minste wordt voldaan aan wettelijke vereisten en tevens een solide basis wordt gecreëerd ten behoeve van het gewenste vertrouwen van de belanghebbenden in de wijze waarop het fonds wordt beheerd. 9

10 Het fonds heeft daartoe voor bestuursleden/beleidsbepalers een persoonlijk ontwikkelplan opgesteld (extern) en organiseert opleidingen en cursussen ter bevordering van de deskundigheid op de gebieden die het fonds aangaan. Ook zal jaarlijks getoetst worden of het persoonlijke ontwikkelplan tot het gewenste resultaat leidt. Gedragscode Het fonds heeft een gedragscode ingesteld voor alle aan het fonds verbonden personen. De gedragscode is tevens bedoeld ter bescherming van de aan een fonds verbonden personen in hun externe contacten met o.a. zakelijke relaties. De gedragscode is gebaseerd op de modelgedragscode van de pensioenfederatie De gedragscode bevat een incidentenregeling en een klokkenluiderregeling. Compliance officer Het fonds heeft een compliance officer aangesteld. Deze compliance officer is belast met het toezicht op de naleving van de op grond van de gedragscode geldende bepalingen. De compliance officer adviseert verbonden personen over de uitleg en toepassing van bepalingen zoals die zijn opgenomen in de gedragscode. Taken en bevoegdheden van de compliance officer zijn vastgelegd in de gedragscode Samenstelling bestuur Het bestuur bestaat uit zes bestuursleden (al dan niet extern) waarvan er drie op voordracht van de werkgever worden benoemd. Twee leden worden door het bestuur benoemd na verkiezingen door en uit de deelnemers en één lid wordt door het bestuur benoemd na verkiezingen door en uit de pensioengerechtigden. Het bestuur vergadert ten minste zesmaal per jaar en van deze vergaderingen worden schriftelijke verslagen gemaakt. De vergaderingen worden verder bijgewoond door de notulist en de adviserend actuaris. Het bestuur en andere betrokkenen worden tijdig en uitvoerig geïnformeerd en de beleidsstukken worden uitgebreid tijdens bestuursvergaderingen besproken. Daarnaast vergadert het bestuur ten minste 4 maal per jaar met het verantwoordingsorgaan Bestuursondersteuning Het bestuur heeft de dagelijkse gang van zaken gedelegeerd aan de uitvoerder van de regeling. Het bestuur onderhoudt de (dagelijkse) contacten met externe partijen aan wie zaken zijn uitbesteed en met de toezichthouders. De secretaris draagt er zorg voor dat het Verantwoordingsorgaan en de Visitatiecommissie van de nodige informatie worden voorzien Commissies Het bestuur heeft voor de uitvoering van specifieke taken commissies ingesteld. Aan de Reglementscommissie is gedelegeerd: voorbereiden van wijzigingen in overeenkomsten, statuten en reglementen; overleg en advisering hierover met het bestuur. Aan de Communicatiecommissie is gedelegeerd: advisering bestuur inzake het te voeren communicatiebeleid; voorbereiden informatieverstrekking aan (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden. 10

11 Aan de Verkiezingscommissie is gedelegeerd: voorbereiden en begeleiden van de verkiezingen voor leden van het bestuur. Aan de Beleggingsadviescommissie is gedelegeerd: advisering bestuur inzake het te voeren beleggingsbeleid; periodiek overleg met externe adviseurs en uitvoerder; informeren bestuur over de ontwikkelingen in de portefeuille. Indien noodzakelijk worden voor specifieke ad-hoc taken commissies en werkgroepen gevormd, zoals de Werkgroep Toekomst Verantwoordingsorgaan Het bestuur van het fonds heeft een verantwoordingsorgaan ingesteld. Dit verantwoordingsorgaan bestaat uit drie leden: één vertegenwoordiger uit de kring van deelnemers, één vertegenwoordiger uit de kring van pensioengerechtigden en één vertegenwoordiger van de werkgever. Het verantwoordingsorgaan is bevoegd jaarlijks een algemeen oordeel te geven over: Het handelen van het Bestuur in algemene zin; het door het bestuur uitgevoerde beleid in het afgelopen kalenderjaar; gemaakte beleidskeuzes die op de toekomst betrekking hebben; naleving van de Code Pensioenfondsen Het Verantwoordingsorgaan adviseert het Bestuur, gevraagd of uit eigen beweging over: het vaststellen en wijzigen van het beloningsbeleid; het wijzigen van het beleid ten aanzien van het Verantwoordingsorgaan; de vorm, inrichting en samenstelling van het intern toezicht; het vaststellen en wijzigen van de interne klachten- en geschillenregeling; het vaststellen en wijzigen van het communicatie- en voorlichtingsbeleid; gehele of gedeeltelijke overdracht van de verplichtingen van het Fonds of overname van de verplichtingen door het Fonds; liquidatie, fusie of splitsing van het Fonds; het sluiten, wijzigen of beëindigen van de uitvoeringsovereenkomst; het omzetten van het Fonds in een andere rechtsvorm; samenvoeging van pensioenfondsen in een APF; de samenstelling van de feitelijke premie en de hoogte van de premiecomponenten. Het Verantwoordingsorgaan komt tenminste twee keer per jaar bijeen of zo dikwijls als de leden daarom hebben verzocht. Het Bestuur en het Verantwoordingsorgaan komen ten minste 4 per jaar in overleg bijeen in het kader van de oordeelsvorming door het Verantwoordingsorgaan en zoveel vaker als in onderling overleg wordt vastgesteld. Het Verantwoordingsorgaan handelt op basis van het geldende reglement Verantwoordingsorgaan Intern toezicht Het bestuur is verantwoordelijk voor het organiseren van intern toezicht bij het fonds. Het bestuur heeft besloten om het intern toezicht in te vullen door middel van een Visitatiecommissie, dit nadat het Verantwoordingsorgaan hierover advies heeft uitgebracht. Het bestuur geeft de Visitatiecommissie de opdracht om periodiek het 11

12 functioneren van (het bestuur van) het fonds kritisch te bezien. De visitatiecommissie bestaat uit drie onafhankelijke leden, die allen deskundig zijn. De leden zijn op geen enkele wijze, anders dan uit hoofde van de visitatiecommissie, actief betrokken bij het functioneren van het fonds. De visitatie vindt jaarlijks plaats. De rapporten van de uitgevoerde visitaties (inclusief aanbevelingen) worden besproken met het bestuur. Een samenvatting van de jaarlijkse rapportage van de Visitatiecommissie wordt opgenomen in het jaarverslag van het fonds Verantwoording Het bestuur overlegt aan de Nederlandsche Bank (DNB) per kwartaal en jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar de staten die DNB nodig heeft voor de juiste uitoefening van haar taak. Verder wordt jaarlijks financiële verantwoording afgelegd aan het Verantwoordingsorgaan. Algemene taken, verantwoordelijkheden en bevoegdheden van het bestuur liggen vast in de statuten en de ABTN van het fonds. Alle bestuursleden hebben de beschikking over alle (officiële) documenten van het fonds. Verder informeren de voorzitters van de commissies het bestuur over de ontwikkelingen binnen de commissies Pensioenbijeenkomst Eenmaal per jaar wordt er een pensioenbijeenkomst gehouden. Deze vindt plaats in het najaar. In deze bijeenkomst brengt het bestuur verslag uit over de gang van zaken in het fonds. De pensioenbijeenkomst heeft een informatief karakter. Hiervoor worden zowel de deelnemers als de pensioengerechtigden uitgenodigd. Indien daartoe aanleiding bestaat, kunnen er extra pensioenbijeenkomsten worden georganiseerd Externe deskundigen Het bestuur en het pensioenbureau laten zich bij de vervulling van hun taken bijstaan door externe uitvoerders. Deze zijn: Pensioen- en financiële administratie: Blue Sky Group B.V. Actuariële advisering: Blue Sky Group B. V. Vermogensbeheer: Schroders Investment Management Ltd en First Investments B.V. Integrale risicorapportage First Pensions Personeelsadministratie: equensworldline HRM Certificerend actuaris: Willis Towers Watson Accountant: KPMG Accountants N.V. Custodian: KasBank Adviseur beleggingsadviescommissie Willis Towers Watson Met al deze partijen zijn contracten (en SLA s) afgesloten dan wel (werk)afspraken gemaakt Communicatiebeleidsplan Ingevolge de eisen die zijn vastgelegd in de wet en de wens tot transparantie en goede afspraken met werkgever equensworldline en Paysquare, heeft het fonds een communicatiebeleidsplan opgesteld en in het bestuur vastgesteld. Het plan behelst de gehele cyclus van uitgangspunten en visie tot evaluatie en bijsturing. 12

13 Uitgangspunten en visie Het fonds hanteert voor het communicatiebeleidsplan de uitgangspunten die zijn vastgelegd in de nieuwe Wet op de Pensioencommunicatie. De visie van het fonds op interactieve communicatie is een andere belangrijke pijler van het plan. Doelen en doelgroepen In het communicatiebeleidsplan beschrijft het fonds welke communicatiedoelen op het gebied van kennis, houding en gedrag de communicatie moet bewerkstelligen. De doelen worden per doelgroep specifiek gemaakt. En het plan voorziet in een beschrijving van de verschillende doelgroepen. Communicatiemiddelen en -onderwerpen Het fonds zet een breed scala aan communicatiemiddelen in. Het plan laat zien dat naast de wettelijk verplichte middelen, ook extra middelen worden ingezet om te komen tot interactie met de doelgroepen. Het plan voorziet daarom ook in het omschrijven van de succesvoorwaarden per middel. Het fonds formuleert jaarlijks een aantal kernthema's dat extra aandacht behoeft in de communicatie. Voor 2016/2017 zijn dit onder meer: risicobeleid, samenwerking met andere fondsen en wijziging in de pensioenwetgeving. Uiteraard bieden de middelen voldoende ruimte om aandacht te geven aan andere actuele onderwerpen. Communicatieplanning en uitvoering De communicatieplanning geeft inzicht in de inzet van middelen voor het lopende jaar. Het communicatiebeleidsplan voorziet ook in een beschrijving van het middelenbeheer. Onder de middelen wordt verstaan: de website, brieven en de PensioenWijzer. Op dit moment zijn verantwoordelijkheden voor het beheer belegd bij het fonds, bij de Blue Sky Group externe partij die ook de deelnemersadministratie beheert en bij de sponsor. Meting, evaluatie en bijsturing Het fonds heeft in 2016 een enquête gehouden onder deelnemers en gepensioneerden over de dienstverlening en informatievoorziening. Op basis van de resultaten van de enquête bepaalt het fonds of de communicatiedoelen zijn behaald. De inzichten die de metingen en evaluatie hebben opgeleverd, worden gebruikt om - daar waar nodig - het communicatiebeleid bij te sturen. Het communicatiebeleidsplan is een levend document dat minimaal een keer jaar wordt herzien Regeling geschillen en klachten Regeling geschillen en klachten Het fonds heeft een regeling geschillen en klachten die op de website van het fonds staat. Het fonds acht zich in beginsel gehouden aan de aanwijzingen die de Ombudsman Pensioenen geeft aan het fonds. 13

14 2.3 Operationele beheersingsmaatregelen Operationele processen en administratieve organisatie De pensioenadministratie wordt uitgevoerd door Blue Sky Group. Alle mutaties (ook die van PaySquare) worden door equensworldline doorgegeven aan Blue Sky Group en worden door Blue Sky Group verwerkt in de pensioenadministratie. Blue Sky Group verstrekt jaarlijks een ISAE 3402 type 2 rapportage. Blue Sky Group verzorgt de pensioenuitkeringen. Voor de uitbetaling van de pensioenen maakt Blue Sky Group gebruik van een derde partij te weten RAET. Blue Sky Group waarborgt bij elke uitkering door interne controles dat de door RAET uitgevoerde berekeningen juist en volledig zijn. Onderdeel van dit proces zijn steekproefsgewijze controles achteraf om de juistheid vast te stellen Administratieve organisatie en interne controle De werking van de administratieve organisatie en de daarin opgenomen maatregelen van interne controle wordt vastgesteld door de externe accountant. Van de controlewerkzaamheden brengt de externe accountant jaarlijks verslag uit aan het bestuur. Vanuit zijn professionaliteit zal hij indien nodig adviseren bij wijziging van operationele processen of bij specifieke controlewerkzaamheden, daarbij inspelend op actuele ontwikkelingen en bevindingen. 2.4 Beleidsmatig Beleidsmatige processen en doelstellingen Om de gestelde doelen te verwezenlijken wordt door het bestuur beleid gevoerd, waarbij de actualiteit steeds in het oog gehouden wordt. Het bestuur heeft de mogelijkheid om een (tijdelijke) commissie of werkgroep in te stellen om een specifiek onderwerp te bestuderen. Een commissie of werkgroep inventariseert en analyseert de risico's voor het fonds en brengt verslag uit aan het bestuur. Blue Sky Group houdt het bestuur op de hoogte van alle pensioenontwikkelingen en de gevolgen hiervan. Ten slotte kan het bestuur ook specifieke adviezen inwinnen bij externe deskundigen Bewaking en analyse van het beleidsmatige ondernemingsrisico en de managementinformatie Managementinformatie First Pensions verzorgt elk kwartaal de rapportage aan DNB. Deze rapportage komt op de agenda van de bestuursvergadering. Daarnaast verzorgt Blue Sky Group elk kwartaal een rapportage over de stand van zaken met betrekking tot de performance van de pensioenadministratie. De afspraken waarover wordt gerapporteerd zijn vastgelegd in de Service Level Agreement. Blue Sky Group maakt elke maand een cashflow overzicht (liquiditeit). First Pensions verzorgt een rapportage per maand in de vorm van een Dashboard. Daarin wordt een overzicht gegeven van de volgende zaken: - balans en ontwikkeling van de dekkingsgraad; - resultatenrekening; - beleggingen; - premie en indexatie; - financiële risico s; 14

15 - toezicht DNB (S-factoren en M-factoren). Elk kwartaal geeft First Pensions een mondelinge toelichting bij het Dashboard. De kwartaalrapportages van Blue Sky Group en het Pensioenfonds Dashboard van First Pensions vormen de input voor de managementinformatie die ieder kwartaal ter bespreking op de agenda van de bestuursvergadering wordt geplaatst. First Pensions zorgt voor de kwartaalstaten en andere noodzakelijke rapportages met betrekking tot de financiële stand van zaken van het fonds. Controlemechanismen Het bestuur heeft KPMG als externe accountant aangesteld. De accountant controleert jaarlijks de jaarrekening en de staten voor DNB en doet vervolgens verslag van zijn werkzaamheden in de accountantsverklaring en geeft een managementletter af. Tevens geeft de accountant een verklaring af bij de controle van de basisgegevens. Blue Sky Group voert jaarlijks de precertificering uit met daarin een analyse van het resultaat van het fonds, een toereikendheidstoets en een berekening van de kostendekkende premie. Blue Sky Group brengt daarover verslag uit in een actuarieel rapport. Voorts is door het bestuur Willis Towers Watson als certificerend actuaris aangesteld. De certificerend actuaris geeft jaarlijks een actuariële verklaring af met daarin een oordeel over de financiële situatie van het fonds. 15

16 3 Aansluiting werkgever equensworldline en PaySquare zijn als ondernemingen aangesloten bij het fonds. equensworldline en PaySquare hebben met het fonds uitvoeringsovereenkomsten gesloten met een looptijd van 5 jaar, ingaande op 1 januari In verband met de fiscale wetgeving zijn deze overeenkomsten per 1 januari 2015 gewijzigd met een looptijd van drie jaar. Het fonds zal zorgdragen voor de pensioenbelangen en -verplichtingen die voortkomen uit de statuten van het fonds en de reglementen behorende bij de in hoofdstuk 3 vermelde pensioenregelingen. equensworldline zal zorgdragen voor het tijdig betalen van de verschuldigde premie en voor het aanmelden van iedere werknemer die door de statuten en reglementen als deelnemer wordt aangemerkt. 16

17 4 De regeling, toeslagen en de pensioenaanspraken De pensioenregeling van het fonds is vastgelegd in het pensioenreglement (hierna te noemen: 'het reglement') 4.1 Korte omschrijving van de pensioenregeling bij het pensioenfonds In deze paragraaf wordt een korte omschrijving van de pensioenregeling gegeven alsmede een overzicht van de belangrijkste kenmerken. De variabelen van de regeling zijn opgenomen in bijlage I. Het reglement Deelnemer is - de werknemer die op 1 januari 2014 in dienst was van de werkgever of een aangesloten ondernemingen en op 31 december 2013 deelnemer was in PR De werknemer die op 1 januari 2014 een arbeidsongeschiktheidsuitkering ontving en op 31 december 2013 deelnemer was in PR1999 of PR alle werknemers met een datum indiensttreding op of na 1 januari De pensioenregeling is een collective defined contribution regeling (CDC-regeling), dat wil zeggen dat de werkgever voor een vooraf vastgestelde periode een vaste bijdrage betaalt aan het fonds. Indien de financiële positie van het fonds volgens wettelijke normen onvoldoende is, zullen de op te bouwen en/of opgebouwde pensioenaanspraken evenredig worden verlaagd. Als de financiële positie daarna verbetert, kunnen de verlagingen worden hersteld. Soort regeling Deelnemers Standaard pensioendatum Pensioenaanspraken Pensioengevend inkomen Variabel inkomen Pensioengrondslag Ouderdomspensioen Partnerpensioen Wezenpensioen Arbeidsongeschikt Vervroeging of uitstel Deeltijdpensionering Uitruil (Geïndexeerd) middelloon Werknemers geboren op of na 01/01/1950 en alle werknemers in dienst na 01/01/2014 De eerste dag van de maand waarin de (gewezen) deelnemer 67 jaar wordt Levenslang ouderdomspensioen Levenslang partnerpensioen Wezenpensioen Vast jaarsalaris, vakantietoeslag, 13e maand, variabel inkomen. Het pensioengevend inkomen waarover pensioen kan worden opgebouwd bedraagt per 1 januari 2015 maximaal ,-. Dit bedrag wordt met ingang van 1 januari 2016 jaarlijks per 1 januari bij ministeriële regeling vervangen door een ander bedrag. Dit bedrag is opgenomen in de bijlage. Beoordelingstoeslag, ploegentoeslag, bonus, inkomen m.b.t. uren boven 36 per week. Pensioengevend inkomen -/- franchise Per jaar: maximaal 1,875% * pensioengrondslag, afhankelijk van de beschikbaar gestelde premie 70% * ouderdomspensioen (uitkering vanaf overlijden) 14% * ouderdomspensioen (uitkering tot 18 of maximaal 27 jaar) Premievrijstelling naar rato van percentage Vervroeging tot niet eerder dan 57 jaar, uitstel tot maximaal 70 jaar. Mogelijk; niet eerder dan vanaf 57 jaar Ouderdoms- en partnerpensioen 17

18 Variabel pensioen Hoog-laag en laag-hoog, lager pensioen moet 75% van het hogere pensioen zijn; AOW-overbruggingspensioen Toeslagregeling Voorwaardelijk, gefinancierd uit beleggingsrendement, er is geen reservevorming Actieven: loonindex Inactieven: CBS prijsindex huishoudens Financiering Premie vanaf 01/01/2015 t/m 31/12/2017: 25,95% * pensioengrondslag per jaar Werknemersbijdrage Premie in 2015: 2,00% * pensioengrondslag per jaar Premie in 2016: 2,00% * pensioengrondslag per jaar Premie in 2017: 5,25% * pensioengrondslag per jaar Premie in 2018: 6,50% * pensioengrondslag per jaar Premie in 2019: 7,75% * pensioengrondslag per jaar Premie in 2020: 8,65% * pensioengrondslag per jaar Beëindiging deelnemerschap Premievrij of waardeoverdracht Uitbetaling 12 x gelijk bedrag (inclusief vakantietoeslag) 18

19 5 Financieel kader 5.1 Eigen beheer en herverzekering Alle uit de pensioenregelingen voortvloeiende verplichtingen worden in eigen beheer gehouden. Voor het overlijdensrisico en het arbeidsongeschiktheidsrisico met betrekking tot de (gehele of gedeeltelijke) premievrijstelling bij arbeidsongeschiktheid is een herverzekeringsovereenkomst gesloten. Als herverzekeraar treedt op de Elips Life AG. De herverzekeringsovereenkomst is ingegaan op 1 januari 2015 en heeft als einddatum 31 december De overeenkomst wordt vervolgens stilzwijgend verlengd met een periode van drie jaar, tenzij één van de partijen de overeenkomst uiterlijk twee maanden voor de beëindigingsdatum per aangetekende brief opzegt. Voor zowel het overlijdensrisico als het arbeidsongeschiktheidsrisico is een proportionele herverzekeringsovereenkomst gesloten. Voor het overlijdensrisicokapitaal geldt een eigen behoud van een kapitaal van ,-- per aanspraakgerechtigde en voor het arbeidsongeschiktheidsrisico geldt een eigen behoud van een rente van 7.500,-- per aanspraak gerechtigde. Het eigen behoud is het deel van het risicokapitaal respectievelijk de risicorente dat het fonds voor eigen risico neemt. Er is een jaarlijkse poolwinstdelingsregeling van toepassing voor het overlijdensrisico over het resultaat van de contracten bij de herverzekeraar waarvoor deze poolwinstdeling geldt. Bij een positief resultaat is het winstaandeel voor het fonds 80%. Een negatief resultaat is voor rekening van de herverzekeraar. Het fonds heeft uit het verleden nog een aantal kleine pensioenverzekeringen verzekerd bij Nationale- Nederlanden en Centraal Beheer Achmea. Bij Nationale-Nederlanden zijn het polissen met aanspraken op ouderdoms- en nabestaandenpensioen. Deze aanspraken zijn opgenomen in de reglementaire aanspraken. Bij Centraal Beheer betreft het een aantal arbeidsongeschiktheidsuitkeringen. 5.2 Waardering Passiva Voor de risico's van het fonds worden de volgende technische voorzieningen en reserves aangehouden: Voorziening pensioenverplichtingen De voorziening pensioenverplichtingen voor de pensioenregelingen, zoals omschreven in hoofdstuk 3, wordt door het fonds vastgesteld op basis van de contante waarde van verwachte uitgaande kasstromen die voortvloeien uit de tot de datum van vaststelling opgebouwde onvoorwaardelijke pensioenverplichtingen. De contante waarde wordt vastgesteld op basis van de actuele rentetermijnstructuur (RTS) zoals gepubliceerd door DNB. De verwachte uitgaande kasstromen worden gebaseerd op voor het fonds prudente grondslagen. Tevens wordt op een adequate manier rekening gehouden met de voorzienbare trend in overlevingskansen. De actuariële grondslagen van het fonds worden in deze paragraaf verder beschreven. Het financieringssysteem van het fonds ten aanzien van de pensioenregelingen is erop gericht om minimaal de voorziening voor de opgebouwde pensioenaanspraken steeds volledig door voldoende middelen afgedekt te hebben. 19

20 5.2.2 Overige voorzieningen Voorzieningen WAO-hiaat Tot 1 januari 2006 kende het fonds een WAO-hiaat pensioen. Ter dekking van toegekend pensioen uit hoofde van het WAO-hiaatpensioen is een voorziening getroffen voor deelnemers die op 1 januari 2006 arbeidsongeschikt waren in de zin van de WAO. De voorziening is gelijk aan de contante waarde van de toegekende pensioenen. Hiervoor gelden dezelfde actuariële grondslagen die gehanteerd worden voor de vaststelling als omschreven in paragraaf 2.1. Jaarlijks wordt interest bijgeschreven op basis van het gemiddelde rentepercentage op interbancaire deposito s met een looptijd van 24 maanden. Voorziening toekomstige arbeidsongeschikten. Sinds 31 december 2008 wordt een voorziening aangehouden voor zieke deelnemers. Bij de bepaling van deze voorziening wordt rekening gehouden met de toekomstige schadelast voor zieke deelnemers op de balansdatum die naar verwachting arbeidsongeschikt zullen worden verklaard. Jaarlijks wordt een opslag van 4,8% van de premie voor reguliere pensioenopbouw toegevoegd aan de voorziening. Deze opslag wordt twee jaar in de voorziening opgenomen en zal daarna vrijvallen ter compensatie van de geleden schade in dat jaar Algemene reserve Het fonds kent een stichtingskapitaal en een algemene reserve waarop de resultaten van het fonds worden geboekt. Het totaal van de hierboven genoemde voorzieningen en reserves is als geheel op prudente grondslagen vastgesteld en wordt geacht voldoende te zijn voor de afwikkeling van de aangegane verplichtingen Actuariële grondslagen van het pensioenfonds Prognosetafel De sterftekansen worden vanaf 31 december 2016 gebaseerd op de AG-Prognosetafel De sterftekansen worden in verband met ervaringssterfte gecorrigeerd met correctiefactoren, waarbij voor de aanspraak- en pensioengerechtigde en verzorgde verschillende tabellen worden gebruikt (zie bijlage I). De correctietabel is geslachtsafhankelijk. De sterftekansen voor wezen worden verwaarloosd. De Prognosetafel wordt in beginsel periodiek na advies van de actuaris door het bestuur aangepast. Rekenrente De rekenrente wordt vastgesteld op basis van de rentetermijnstructuur op de balansdatum zoals deze gepubliceerd wordt door De Nederlandsche Bank. Uitvoeringskosten en premievrijstelling Van de door equensworldline betaalde premie is 5% bestemd voor de financiering van de uitvoeringskosten in het jaar en 3,8% bestemd voor financiering van de premievrijstelling. In de Technische Voorzieningen is een opslag van 2,8% opgenomen voor toekomstige uitvoeringskosten/excassokosten. Deze opslag is mede gebaseerd op het voornemen om bij beëindiging van de pensioenovereenkomst door de werkgever het pensioenfonds te beëindigen en de pensioenverplichtingen bij een andere pensioenuitvoerder onder te brengen. 20

21 Bepaling leeftijden en looptijden Verondersteld is dat de deelnemers op 1 juli van hun geboortejaar zijn geboren. De toekomstige looptijden zijn, voor zover van toepassing, gelijk aan het verschil tussen de pensioengerechtigde leeftijd en de leeftijd op de berekeningsdatum. Leeftijd verzorgde Aangenomen wordt dat het leeftijdsverschil tussen de (gewezen) deelnemer of gepensioneerde en de verzorgde drie jaar is. Partnerpensioen Voor de reservering van het partnerpensioen wordt het zogenaamde onbepaalde partner-systeem toegepast. Dit wil zeggen dat voor iedere deelnemer, ongeacht de burgerlijke staat of eventuele samenleving in de zin van het pensioenreglement, een partnerpensioen wordt verzekerd. Hierbij worden de volgende verwachte partnerfrequenties (dat is het percentage van (gewezen) deelnemers dat verondersteld wordt gehuwd te zijn dan wel samenleeft in de zin van het pensioenreglement) toegepast. X en Y zijn hierin de leeftijden van de (gewezen) deelnemers. Mannen 0 Als x minder dan 18 jaar is 0,07 * x 1,25 Als x 18 jaar of meer is, doch minder dan 20 jaar 0,052 * x 0,635 Als x 20 jaar of meer is, doch minder dan 25 jaar 0,022 * x + 0,115 Als x 25 jaar of meer is, doch minder dan 30 jaar 0,032 * x 0,185 Als x 30 jaar of meer is, doch minder dan 35 jaar 0,002 *x * ,005 Als x 35 jaar of meer is, doch minder dan 40 jaar 0,925 Als x 40 jaar of meer is, doch minder dan de pensioenleeftijd 1 Als x = pensioenleeftijd (67 respectievelijk 65 jaar) Vrouwen 0 Als y minder dan 18 jaar is 0,1 * y 1,495 Als y 18 jaar of meer is, doch minder dan 20 jaar 0,082 * y 1,135 Als y 20 jaar of meer is, doch minder dan 25 jaar 0,002 * y + 0,865 Als y 25 jaar of meer is, doch minder dan 30 jaar 0,008 * y * ,165 Als y 30 jaar of meer is, doch minder dan 35 jaar 0,002 * y * ,955 Als y 35 jaar of meer is, doch minder dan 40 jaar 0,875 Als y 40 jaar of meer is, doch minder dan de pensioenleeftijd 1 Als y = pensioenleeftijd (67 respectievelijk 65 jaar) Op de pensioeningangsdatum kan de (gewezen) deelnemer het partnerpensioen uitruilen voor een ouderdomspensioen. Dit recht op uitruil geldt niet voor het bijzonder partnerpensioen. Het recht op uitruil geldt ook niet voor het partnerpensioen dat betrekking heeft op pensioenjaren vòòr 1 januari De partnerfrequentie is in dit laatste geval op 65 jaar voor mannen 0,925 en voor vrouwen 0,875. Voor de gewezen deelnemers op 1 januari 2001 blijft het tot die datum gehanteerde bepaalde man/vrouwsysteem van toepassing. Wezenpensioen a. Niet ingegaan Voor (gewezen) deelnemers wordt de jaarlijkse netto risicopremie per 1.000,-- verzekerd wezenpensioen gesteld op 48,-- voor mannelijke en op 24,-- voor vrouwelijke (gewezen) deelnemers. 21

22 b. Ingegaan De looptijd van de toekomstige uitkeringen wordt verondersteld gelijk te zijn aan: (27-z) * 2/3 als z >= 18 jaar en 24-z als z < 18 jaar. z is hierin de leeftijd van de wees op de berekeningsdatum. Uitkeringswijze Alle pensioenuitkeringen worden in twaalf gelijke maandelijkse bedragen uitgekeerd. Niet opgevraagde pensioenen Het fonds reserveert jaarlijks de uitkeringen die niet zijn uitgekeerd omdat de pensioengerechtigden niet bekend zijn. Het fonds beoordeelt eenmaal per vijf jaar (eerstvolgend: 2020) de waarschijnlijkheid dat de nietopgevraagde pensioenen nog worden opgevraagd en of (een gedeelte van) de reeds gedane reservering kan komen te vervallen. Hierbij wordt als uitgangspunt genomen dat de gemiste uitkeringen van (voormalig) deelnemers dan wel partners ouder dan 100 jaar komen te vervallen Financiering herverzekering op basis van 1-jarige risicopremies Het risicokapitaal bij overlijden voor een deelnemer is gelijk aan de contante waarde van de reglementaire aanspraken van partnerpensioen verminderd met de voor de betrokken deelnemer gevormde voorziening pensioenverplichting. Verzekerd bij Elips Life AG wordt dit risicokapitaal verminderd met een eigen behoud van EUR De rente voor premievrijstelling bij arbeidsongeschiktheid is gelijk aan de actuariële jaarpremie volgens de grondslagen van het fonds voor de jaarlijkse inkoop van de reglementaire pensioenaanspraken. De verzekerde rente bij de herverzekeraar is gelijk aan de deze rente verminderd met een eigen behoud van EUR De aldus verzekerde risicokapitalen en rente worden gefinancierd tegen betaling van een 1-jarige risicopremie. 5.3 Dekkingsgraad Het fonds berekent maandelijks de volgende dekkingsgraden: Feitelijke dekkingsgraad: de dekkingsgraad berekend op basis van de door DNB gepubliceerde rentetermijnstructuur per maandeinde Beleidsdekkingsgraad: het gemiddelde van de twaalf laatst gepubliceerde feitelijke dekkingsgraden per maandeinde Marktwaardedekkingsgraad: de dekkingsgraad berekend op basis van de rentetermijnstructuur die volgt uit de swapcurve per maandeinde 5.4 Premie- en toeslagenbeleid Premiebeleid In de uitvoeringsovereenkomst tussen equensworldline, PaySquare en Stichting Pensioenfonds Equens is bepaald dat equensworldline aan het fonds een premie ter beschikking stelt. 22

23 Premiebijdrage Jaarlijks wordt een bruto premie ter beschikking gesteld ter grootte van 25,95% van de som van de pensioengrondslagen van alle deelnemers aan de in de pensioenreglementen omschreven pensioenregelingen, rekening houdend met de geldende parttimefactoren. De vastgestelde bijdrage is verschuldigd vanaf 1 januari 2015 en geldt tot en met 31 december De werknemers zijn een eigen bijdrage verschuldigd ter grootte van (in 2015 en 2016) 2% van de pensioengrondslag (pensioengevend inkomen minus de voor het betreffende pensioenreglement geldende franchise). In de jaren 2017 tot en met 2020 loopt de eigen bijdrage op naar 8,65%, zie hiervoor ook paragraaf 4.1 In de hierboven genoemde bruto premiebijdrage is deze eigen bijdrage inbegrepen. Met het voldoen van de hiervoor genoemde premie heeft equensworldline aan al haar verplichtingen uit hoofde van het pensioenreglementen jegens het fonds voldaan. De financiële positie van het fonds zal niet kunnen leiden tot een verhoging dan wel een verlaging van de genoemde jaarlijkse premie. Voorschotnota: equensworldline betaalt jaarlijks in januari aan het fonds een voorschotpremie met betrekking op het dan ingegane jaar. Voorlopige nota: equensworldline betaalt vervolgens jaarlijks op basis van een in het tweede kwartaal door het fonds aangeleverde, gespecificeerde nota een voorlopige premie onder aftrek van de voorschotpremie. Op grond van de uitvoeringsovereenkomst kan equensworldline verzoeken de voorschotnota en de voorlopige nota in twaalf maandelijkse termijnen aan het pensioenfonds te betalen. Voor de jaren 2016 en 2017 is dit het geval. Definitieve nota: equensworldline betaalt ten slotte 6 maanden na afloop van het betreffende jaar de definitieve premie onder aftrek van de voorlopige premie. Alle tussen het fonds en equensworldline over en weer verschuldigde bedragen worden geboekt op een door het fonds ten name van de equensworldline geopende rekening courant met valutadatum 1 januari. Over het negatieve saldo van de rekening courant wordt door equensworldline aan het fonds interest vergoed respectievelijk over het positieve saldo van de rekening courant door het fonds aan equensworldline vergoed van 0,5% per maand. Het fonds en equensworldline kunnen in onderling overleg overeenkomen om van verrekening van interest af te zien. equensworldline heeft de bevoegdheid bij ingrijpende wijziging van omstandigheden hun bijdragen hetzij tijdelijk, hetzij definitief te verminderen of geheel te staken. Wanneer equensworldline voornemens is over te gaan tot uitoefening van het verminderen of geheel staken van haar bijdragen, pleegt zij hieromtrent vooraf overleg met het bestuur. Tevens informeert zij vooraf schriftelijk de deelnemers. Het bestuur zal in dat geval vervolgens onverwijld de herverzekeraar(s) en degenen wier pensioenrecht of pensioenaanspraak daardoor wordt getroffen, schriftelijk in kennis stellen van de daaraan verbonden gevolgen en de eventueel aan te brengen wijzigingen in het pensioenreglement. Feitelijke en kostendekkende premie Volgens de voorschriften van DNB dient jaarlijks door de certificerend actuaris getoetst te worden of de feitelijk te ontvangen premie minimaal gelijk is aan de kostendekkende premie. 23

24 Bij de berekening van de kostendekkende premie worden de actuariële veronderstellingen gehanteerd die ook bij de bepaling van de VPV worden gebruikt. De feitelijke premie is gelijk aan de hierboven omschreven premiebijdrage. Er bestaat geen specifieke opslag voor de toeslagverlening. De kostendekkende premie bestaat, conform de eisen uit de Pensioenwet, uit de volgende elementen: De kosten voor de opbouw van de pensioenaanspraken in het boekjaar (coming service) inclusief uitbetalingskosten en de risicopremies voor het nog niet gefinancierde deel van het bereikbare nabestaandenpensioen dat wordt toegekend bij overlijden in actieve dienst en de risicopremie voor het arbeidsongeschiktheidsrisico. Opslag voor administratiekosten gelijk aan het bedrag aan de werkelijk gemaakte kosten. Een solvabiliteitsopslag voor het in stand houden van het vereist eigen vermogen. Deze opslag wordt in beginsel gebaseerd op de strategische beleggingsmix. Een opslag voor de financiering van de onvoorwaardelijke toeslagverlening, met inachtneming van de geformuleerde ambitie en de afgesproken wijze van financieren. Gedempte premie Het bestuur heeft besloten om de feitelijke premie te toetsen aan de zogenaamde gedempte premie in plaats van de kostendekkende premie. Om te toetsen dat de hoogte van de feitelijk ontvangen premie voldoende is, wordt deze vergeleken met de door het fonds gedefinieerde gedempte premie. De gedempte premie wordt bepaald door rekenrente van de kostendekkende premie gelijk te stellen aan het gemiddelde van de door DNB gepubliceerde rentetermijnstructuur van de laatste 120 maanden (zie bijlage I). Ieder jaar wordt in het actuarieel rapport een nadere onderbouwing van de berekening van de feitelijke premie en de (gedempte) kostendekkende premie uitgewerkt. In artikel 11, lid 4 van het pensioenreglement is een gesplitste kortingsregel opgenomen. Dat houdt in dat de reguliere pensioenopbouw kan worden verlaagd indien de vaste pensioenpremie van 25,95% van de pensioengrondslagsom lager is dan de voor dat jaar vastgestelde gedempte kostendekkende premie. In dat geval wordt de pensioenopbouw voor het betreffende jaar voor alle deelnemers evenredig verlaagd door toepassing van een lager opbouwpercentage dan de maximale 1,875% voor ouderdomspensioen. De opbouw voor partnerpensioen en wezenpensioen in het betreffende jaar worden verlaagd naar 70% respectievelijk 14% van het verlaagde opbouwpercentage voor ouderdomspensioen. De tijdsevenredige opbouw van extra pensioenaanspraken die voortkomen uit de VPL wetgeving wordt in het betreffende jaar naar rato verlaagt. De risicodekking voor wezenpensioen en het nog niet opgebouwde partnerpensioen worden in beginsel niet verlaagd. De premievrijstelling voor arbeidsongeschikten wordt in beginsel ook niet verlaagd. Door bij de keuze voor een vaste (CDC-) premie een gesplitste kortingsregel overeen te komen, wordt te allen tijden voldaan aan de vereisten die het FTK aan kostendekkendheid van de premie stelt. Middels de jaarlijkse haalbaarheidstoets en door ad hoc ALM-analyses op initiatief van het bestuur wordt periodiek vastgesteld wat de kans is dat de gesplitste kortingsregel wordt toegepast, en wat de omvang van de opbouwkortingen in deze situaties is. Hiermee wordt het premiebeleid periodiek getoetst. Omdat het niveau van de premie vooraf voor een aantal jaren vastligt, kunnen voor werkgever en deelnemers geen verrassingen ontstaan in de pensioenpremie. Het bestuur is hierdoor van mening dat het niveau van de premie daarmee realistisch is Toeslagenbeleid 24