Handleiding Gemaksbeleggen

Transcriptie

1 Handleiding Gemaksbeleggen

2 Inhoud Gemaksbeleggen Wat is Knab Gemaksbeleggen? Hoe open je een gemaksbeleggenrekening? Instellen van je periodieke inleg Stap 1: Het inlegbedrag Stap 2: De inlegverdeling Keuze uit voorbeeldportefeuilles Eigen selectie van beleggingen Hoe verwerken wij je periodieke inleg? Toegang tot je gemaksbeleggenrekening Portefeuille Verdeling Portefeuille in lijn brengen Transactieoverzicht Rendement Uitstaande orders Order plaatsen Aankooporder: een belegging kopen Hoe verwerken wij je aankooporder? Verkooporder: een belegging verkopen Hoe verwerken wij je verkooporder? Switchorder: een belegging inwisselen voor een andere belegging Hoe verwerken wij je switchorder? Extra geld inleggen (eenmalig geld inleggen) Hoe verwerken wij je eenmalige inleg? Eenmalig geld opnemen Hoe verwerken wij je geldopname? Periodieke inleg omzetten in periodieke opname Hoe verwerken wij je periodieke opname? Periodieke inleg aanpassen Voorbeeldportefeuilles Aanbod beleggingen Informatie over AEX-aandelen Informatie over trackers en beleggingsfondsen Hoe werkt de fondsentool?...18

3 12. Kosten en vergoedingen Servicevergoeding Geen kosten voor inleg en geldopname Kosten van beleggingsfondsen en trackers (TER) Rente Risico s van Gemaksbeleggen Algemene beleggingsrisico s Koersrisico Valutarisico Liquiditeitsrisico Beurs- of marktrisico Renterisico Overige risico s Kenmerken en specifieke risico s per belegging Aandelen (en certificaten van aandelen) Beleggingsfondsen Trackers Liquiditeiten Hoe verwerken wij orders? (Ons orderuitvoeringsbeleid) Best execution Handelswijze bij niet-genoteerde beleggingsfondsen Direct kopen of verkopen? Verwerking van administratieve handelingen Hoe veilig is je vermogen bij Knab? Heb je een klacht, vraag of suggestie voor onze dienstverlening? Onze klachtenprocedure Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD) Wil je de gemaksbeleggenrekening opzeggen? Tarieven Gemaksbeleggen...26

4 Gemaksbeleggen Met Knab Gemaksbeleggen ervaar je het gemak van automatisch beleggen. Je legt periodiek geld in op je rekening en wij verdelen dat over de beleggingen die je zelf hebt gekozen (AEXaandelen, trackers of beleggingsfondsen). Die keuze maak je zélf, vooraf. Je hebt er verder geen omkijken meer naar totdat je jouw keuze herziet. Dát is Gemaksbeleggen. En Knab Gemaksbeleggen biedt meer! Wat dacht je van voorbeeldportefeuilles om je te helpen bij het kiezen van de aandelen, trackers of fondsen voor je eigen portefeuille? Of de mogelijkheid om zelf beleggingen te kopen, verkopen of switchen? Heb je voldoende vermogen opgebouwd? En wil je daar maandelijks een bedrag van opnemen? Dan zet je jouw periodieke inleg om in een periodieke geldopname. In deze handleiding lees je hoe Knab Gemaksbeleggen werkt. Gemaksbeleggen is alleen beschikbaar met Knab Plus of Knab Premium. Heb je Knab Basis? Dan kun je in je Persoonlijke Bankomgeving eenvoudig een ander pakket kiezen via SERVICE & INSTELLINGEN. Ervaar het gemak. Succes met beleggen! 1. Wat is Knab Gemaksbeleggen? Met Knab Gemaksbeleggen kun je automatisch beleggen in een selectie van aandelen, trackers of beleggingsfondsen. Je kiest vooraf welke beleggingen je wilt. Vervolgens leg je periodiek, bijvoorbeeld maandelijks, geld in op je gemaksbeleggenrekening. Wij zorgen ervoor dat je inleg wordt belegd volgens de verdeling die jij hebt gekozen (je inlegverdeling ). Om je te helpen bij het bepalen van de inlegverdeling hebben we vijf voorbeeldportefeuilles. Maar je kunt ook zélf je portefeuille samenstellen. De keuze uit beleggingen is groot en we bieden je een makkelijke tool om snel de gewenste aandelen, trackers of beleggingsfondsen te vinden. Elke keer als een bedrag wordt ingelegd op je gemaksbeleggenrekening en wordt belegd, groeit je portefeuille. De ontwikkeling van je beleggingen kun je steeds online bekijken. Dat geldt ook voor het rendement en je portefeuilleverdeling. Je periodieke opdracht mag je uiteraard op elk moment veranderen. Ook kun je ervoor kiezen om eenmalig een geldbedrag in te leggen, tussentijds een aan- of verkoop te doen of geld op te nemen. Heb je voldoende vermogen opgebouwd en behoefte aan een periodieke uitkering? Dat kan. Je zet je periodieke inleg dan eenvoudig om in een periodieke geldopname. Vanaf dat moment neem je periodiek, bijvoorbeeld maandelijks, geld op van je gemaksbeleggenrekening. VERSIE 3.0, 22 JULI

5 2. Hoe open je een gemaksbeleggenrekening? Een gemaksbeleggenrekening open je in je Persoonlijke Bankomgeving. Ga naar BELEGGEN HOE WERKT GEMAKSBELEGGEN?. Hier start je het openingsproces. Onderdeel van het openingsproces is een korte vragenlijst om te beoordelen of Knab Gemaksbeleggen iets voor je is. Gemaksbeleggen is namelijk een vorm van financiële dienstverlening waarbij je zelf verantwoordelijk bent voor je beslissingen ( execution-only ). Als je onvoldoende kennis hebt van de risico s van beleggen kun je geen gemaksbeleggenrekening openen. Tijdens het openingsproces geef je direct aan hoeveel geld je periodiek of eenmalig wilt inleggen en vanaf welke Knab rekening. En je bepaalt over welke beleggingen je jouw inleg wilt verdelen. We maken het graag makkelijk voor je. Via één scherm kun je bij ons zowel geld storten als geld opnemen. Ook kun je via dit scherm periodiek sparen of geld opnemen (ontsparen). 3. Instellen van je periodieke inleg Bij het openen van een gemaksbeleggenrekening stel je jouw periodieke inleg in. Je kunt de periodieke inleg altijd veranderen of stopzetten. Je periodieke inleg bestaat uit een inlegbedrag en een inlegverdeling. Let op! Kies je ervoor om eerst eenmalig een geldbedrag in te leggen? Dan kun je naderhand alsnog je periodieke inleg instellen. Ga hiervoor naar GEMAKSBELEGGEN PERIODIEKE INLEG/OPNAME. 3.1 Stap 1: Het inlegbedrag Eerst bepaal je het bedrag dat je periodiek wilt inleggen om automatisch te beleggen. Je geeft het volgende aan: het bedrag dat je periodiek wilt inleggen; vanaf welke Knab rekening je periodiek geld wilt inleggen op je gemaksbeleggenrekening; de frequentie waarmee je periodiek geld wilt inleggen. Je inleg wordt gebruikt voor de aankoop van jouw selectie van beleggingen. Hoe dit gebeurt, lees je in hoofdstuk 3.3. VERSIE 3.0, 22 JULI

6 3.2 Stap 2: De inlegverdeling Vervolgens geef je aan waarin je jouw inleg wilt beleggen. Je kiest zelf welke beleggingen je wilt (AEX-aandelen, trackers of beleggingsfondsen) en in welke hoeveelheid. Dit is je inlegverdeling. Je stelt je eigen inlegverdeling samen, of je kiest voor een verdeling volgens een voorbeeldportefeuille van Knab Keuze uit voorbeeldportefeuilles Weet je niet welke beleggingen je moet kiezen? Dan kun je één van de vijf voorbeeldportefeuilles van Knab raadplegen. Elke voorbeeldportefeuille heeft een ander risicorendementprofiel. Dat betekent dat we bij de ene portefeuille meer risico s met de beleggingen nemen dan bij een andere. Voor elke portefeuille mag dan ook een ander rendement worden verwacht. In het algemeen geldt: worden in een portefeuille meer risico s genomen, dan mag je een hoger rendement verwachten, maar ook een groter verlies. Zie hoofdstuk 10 voor de beschrijving van alle voorbeeldportefeuilles. Als je kiest voor een voorbeeldportefeuille, dan zijn de beleggingen van deze voorbeeldportefeuille op het moment van je keuze voortaan leidend voor de verdeling van je periodieke inleg. Uiteraard kun je deze verdeling zelf altijd aanpassen. Hiervoor ga je naar GEMAKSBELEGGEN PERIODIEKE INLEG/OPNAME. Let op! Wij zullen de voorbeeldportefeuilles van tijd tot tijd aanpassen, bijvoorbeeld vanwege actuele marktomstandigheden. Als de voorbeeldportefeuille van je keuze verandert, wordt je eigen inlegverdeling niet automatisch aangepast. Je eigen inlegverdeling volgt dus niet vanzelf de voorbeeldportefeuille. Ook je portefeuille wordt niet automatisch aangepast aan de voorbeeldportefeuille. Je kunt, als je dat wilt, je inlegverdeling wel altijd in lijn brengen met de actuele voorbeeldportefeuille. Hierna kun je ook je portefeuille weer gelijktrekken met je inlegverdeling. Zie hoofdstuk Handig! Wij sturen je een alert als we de voorbeeldportefeuille van je keuze veranderen. Je bepaalt zelf of je de inlegverdeling wilt aanpassen. Zie hoofdstuk Eigen selectie van beleggingen Wil je een eigen selectie van beleggingen maken? Dat kan. Je kunt kiezen uit drie type beleggingen: aandelen, trackers en beleggingsfondsen. Zie hoofdstuk 11 voor de beschrijving van het totale assortiment aan beleggingen. Als je een bepaalde belegging selecteert, geef je ook aan met welk percentage je deze belegging in je portefeuille wilt opnemen. Dit doe je voor alle beleggingen die je in je portefeuille VERSIE 3.0, 22 JULI

7 wilt. Zo kom je tot je eigen inlegverdeling. Deze inlegverdeling is vanaf dat moment leidend voor je periodieke inleg. Uiteraard kun je je inlegverdeling altijd veranderen. Ga naar GEMAKSBELEGGEN PERIODIEKE INLEG/OPNAME. Let op! Als de koersen van je beleggingen veranderen, verandert ook de procentuele verdeling binnen je portefeuille. Heb je bijvoorbeeld een inlegverdeling met twee beleggingen in een verhouding van 50%/50%, dan kan je portefeuilleverdeling door dalende en stijgende koersen al snel veranderen. Bijvoorbeeld naar 48%/52%. Dit heeft ook gevolgen voor het risiconiveau van je portefeuille. Ga naar GEMAKSBELEGGEN VERDELING om het effect van de koersen te zien op je portefeuilleverdeling. 3.3 Hoe verwerken wij je periodieke inleg? Vanaf het moment dat je jouw periodieke inleg hebt bevestigd, wordt met de frequentie die je hebt ingesteld, het inlegbedrag overgeboekt naar je gemaksbeleggenrekening. Met dit bedrag kopen wij de selectie van beleggingen voor je aan. Dat doen we op de eerste verwerkingsdag die volgt op de dag van je periodieke inleg. We verwerken orders eenmaal per week, op dinsdag. Als dinsdag geen beursdag is, worden je aankooporders de beursdag erna verwerkt. Bij het plaatsen van de aankooporders berekenen wij op basis van de dan geldende realtime koersen hoeveel beleggingen je kunt kopen. Dat kan een heel aantal zijn, of een deel ervan. Je orders worden bestens geplaatst. Dit houdt in dat je orders tegen de eerstvolgende marktprijs worden uitgevoerd. Je orders worden dus afgewikkeld tegen de marktprijs (zonder opslag voor Knab). Als de aankooporders zijn uitgevoerd, zie je dat uiterlijk de volgende dag de posities in je portefeuille zijn bijgeschreven. Ga hiervoor naar GEMAKSBELEGGEN PORTEFEUILLE. Houd er rekening mee dat het bij sommige beleggingsfondsen iets langer kan duren voordat een order is uitgevoerd en de positie zichtbaar is in je portefeuille (zie hoofdstuk 14.2). Wij administreren de beleggingen in je portefeuille als participaties met 5 decimalen achter de komma. Let op! Het kan voorkomen dat de koers van je gekozen belegging tussen het moment van het plaatsen van de order en het uitvoeren ervan is gedaald. Je inlegbedrag wordt dan niet volledig benut voor het aankopen van je beleggingen. Is de koers gestegen? Dan kun je minder participaties van je beleggingen kopen dan wij aanvankelijk hadden berekend. Let op! Doe je een (periodieke) inleg terwijl je een negatief geldsaldo hebt op je gemaksbeleggenrekening? Dan wordt met je inlegbedrag eerst je negatieve saldo VERSIE 3.0, 22 JULI

8 aangevuld. Het resterende bedrag wordt vervolgens belegd volgens de door jou ingestelde verdeling. Voorbeeld periodieke inleg Stel dat je de volgende periodieke inleg hebt ingesteld: Inlegbedrag: je legt maandelijks 500 in op je gemaksbeleggenrekening. Belegging: je hebt gekozen voor een eigen selectie van beleggingen met de volgende inlegverdeling: 50% AEX-aandeel A 50% Beleggingsfonds B Maand 1: Aankoopbedrag per belegging: 250 (50% AEX-aandeel A, 50% Beleggingsfonds B) Aankooporders op basis van huidige koers: 10 participaties in AEX-aandeel A à koers in Beleggingsfonds B (order wordt afgehandeld tegen de koers op moment van uitvoering) Uitvoering tegen uitvoeringskoersen: 9,96016 participaties in AEX-aandeel A à koers 25,10 (koers is gestegen tussen moment van orderinleg en orderuitvoering) aankoopbedrag: 250 5,05051 participaties in Beleggingsfonds B à koers 49,50 aankoopbedrag: 250 Je ontvangt in je portefeuille: 9,96016 participaties in AEX-aandeel A 5,05051 participaties in Beleggingsfonds B Maand 2: Aankoopbedrag per belegging: 250 (50% AEX-aandeel A, 50% Beleggingsfonds B) Aankooporders op basis van huidige koers: 10,04016 participaties in AEX-aandeel A à koers 24, in Beleggingsfonds B Uitvoering tegen uitvoeringskoersen: 10,04016 participaties in AEX-aandeel A à koers 24,85 (koers is gedaald tussen moment van orderinleg en orderuitvoering) aankoopbedrag 249,50 (je inlegbedrag wordt niet volledig benut) 5 participaties in Beleggingsfonds B à koers 50 aankoopbedrag: 250 Je ontvangt in je portefeuille: 10,04016 participaties in AEX-aandeel A 5 participaties in Beleggingsfonds B 0,50 wordt als saldo op je gemaksbeleggenrekening bijgeschreven (niet benut inlegbedrag) 4. Toegang tot je gemaksbeleggenrekening Je krijgt toegang tot je gemaksbeleggenrekening via de website of de Knab App. Log in en ga naar GEMAKSBELEGGEN om je portefeuille te bekijken of je periodieke inleg aan te passen. VERSIE 3.0, 22 JULI

9 4.1 Portefeuille Je portefeuille is altijd actueel. Ga naar GEMAKSBELEGGEN PORTEFEUILLE. Je ziet alle beleggingen in je portefeuille met de aankoopwaarde, de huidige waarde en je rendement. In de laatste kolom heb je de mogelijkheid om direct een belegging te kopen, verkopen of switchen. Let op! In de kolom aantal zie je een getal met maximaal 5 decimalen. Dit getal geeft het aantal participaties (aandelen) aan in een bepaalde belegging. Het kan dus voorkomen dat je belegging niet uit hele aantallen bestaat, maar uit fracties. Handig! Als je op de titel van een kolom klikt, wordt je portefeuilleoverzicht op een andere manier gesorteerd. Zo zie je bijvoorbeeld sneller op welke effecten je het meeste rendement hebt. Handig! Draai je smartphone of tablet voor een grafische weergave van je portefeuille. 4.2 Verdeling De portefeuilleverdeling geeft je een grafische weergave van je gemaksbeleggenrekening met je beleggingsportefeuille én je saldo. Ga naar GEMAKSBELEGGEN VERDELING. Hier zie je in één oogopslag wat de onderlinge verhoudingen zijn tussen de beleggingen in je portefeuille en je saldo. Wijkt je huidige portefeuille af van de inlegverdeling zoals je die voor de periodieke inleg hebt ingesteld? Dan zie je hier de grafische weergave van zowel je huidige portefeuilleverdeling, als die van je inlegverdeling. Je kunt met één klik je huidige portefeuille in lijn brengen met je ingestelde verdeling. Heb je geen periodieke inleg ingesteld of is je huidige portefeuille in lijn met je inlegverdeling? Dan zie je naast je portefeuilleverdeling ook een grafische weergave van de verdeling naar type belegging Portefeuille in lijn brengen Doordat de koersen van je beleggingen voortdurend veranderen, wijzigt ook steeds de procentuele verdeling binnen je portefeuille. De actuele verdeling zal daarom steeds afwijken van je inlegverdeling. Wil je jouw portefeuille in lijn brengen met je inlegverdeling? Dat kan. Via de button Portefeuille in lijn brengen geef je ons opdracht om je huidige portefeuille in lijn te brengen met je ingestelde verdeling. Op de eerstvolgende verwerkingsdag brengen we je portefeuille dan in lijn met je inlegverdeling. VERSIE 3.0, 22 JULI

10 Wij berekenen dan op basis van de dan geldende realtime koersen welke beleggingen (met welke percentages) uit je portefeuille moeten worden verkocht en welke beleggingen moeten worden aangekocht. De orders die hieruit volgen, worden bestens geplaatst. Dit houdt in dat de orders tegen de eerstvolgende marktprijs worden uitgevoerd. Je portefeuille wordt dus in lijn gebracht tegen de marktprijzen (en zonder opslag voor Knab). 4.3 Transactieoverzicht In het transactieoverzicht zie je alle transacties die op je gemaksbeleggenrekening hebben plaatsgevonden. Ga naar GEMAKSBELEGGEN TRANSACTIES. Je ziet alle aan- en verkopen en alle bij- en afschrijvingen, zoals de verrekening van de servicevergoeding. Klik op de transactie voor alle verdere details. Handig! Je kunt alle details van je transacties als CSV-bestand exporteren naar een spreadsheetprogramma, zoals Microsoft Excel. 4.4 Rendement Het rendement op je gemaksbeleggenrekening bestaat uit de creditrente over het saldo en winst over de beleggingen in je portefeuille. Ga naar GEMAKSBELEGGEN RENDEMENT. Je ziet een grafische weergave van het (ongerealiseerde) rendement op je rekening. Ter vergelijking zie je in de grafiek ook het rendement van Kwartaal Sparen. 4.5 Uitstaande orders In het overzicht met de uitstaande orders zie je alle orders die je zélf hebt opgegeven, los van de periodieke inleg. Ga naar GEMAKSBELEGGEN UITSTAANDE OPDRACHTEN. Vanuit het overzicht heb je de mogelijkheid een order te verwijderen. Wij verwerken aan- en verkooporders eenmaal per week. Ga naar hoofdstuk 5 voor meer informatie over de verwerking van je orders. 5. Order plaatsen Als je jouw periodieke inleg hebt ingesteld, beleggen wij je inlegbedrag automatisch in de door jou gekozen beleggingen. Je hebt zelf altijd de mogelijkheid om beleggingen te verkopen. Of om een belegging in te wisselen voor een andere. Dat noemen we switchen. Heb je voldoende saldo op je gemaksbeleggenrekening? Dan kun je ook, los van de periodieke inleg, zelf beleggingen aankopen. Als je onvoldoende saldo op je rekening hebt, kies je voor Eenmalige inleg om geld op te nemen van je betaal- of spaarrekening en hiervoor (een) belegging(en) te kopen (zie hoofdstuk 6). VERSIE 3.0, 22 JULI

11 5.1 Aankooporder: een belegging kopen Ga naar GEMAKSBELEGGEN EFFECT KOPEN. Het aankooporderscherm verschijnt. Je ziet hoeveel saldo je beschikbaar hebt voor je aankooporder. Het beschikbare saldo houdt rekening met eventuele uitstaande orders. Stap 1: Voer het aankoopbedrag in Geef aan voor welk bedrag je een belegging wilt aankopen. Op basis van dit bedrag wordt je aankooporder geplaatst. Afhankelijk van de koers waarmee je aankooporder wordt uitgevoerd, wordt het aankoopbedrag afgeschreven van je gemaksbeleggenrekening. Stap 2: Selecteer een belegging Geef aan welke belegging je wilt aankopen. Je hebt een ruime keuze uit AEX-aandelen, trackers en beleggingsfondsen. Als je niet direct een belegging kent of weet, kun je eerst ons totale aanbod bekijken Hoe verwerken wij je aankooporder? Als je een aankooporder hebt geplaatst, zie je deze order terug in het overzicht met uitstaande orders. Ga naar GEMAKSBELEGGEN UITSTAANDE OPDRACHTEN. Hier zie je de details van de order en kun je deze eventueel verwijderen. De order wordt door ons op de eerstvolgende verwerkingsdag uitgevoerd. Wij verwerken aanen verkooporders eenmaal per week, op een dinsdag. Als dinsdag geen beursdag is, wordt je order de eerstvolgende beursdag verwerkt. Je order wordt bestens geplaatst. Dit houdt in dat de order tegen de eerstvolgende marktprijs wordt uitgevoerd. Let op! Om er zeker van te zijn dat je aankooporder op dinsdag wordt uitgevoerd, raden we je aan om de order uiterlijk om 9.00 uur die dinsdagochtend te plaatsen. Let op! Tussen het moment van inleggen van je aankooporder en de uitvoering, kan de koers van je gekozen belegging zijn gestegen of gedaald. Bij een daling van de koers zal niet het totale gewenste aankoopbedrag worden benut. Voorbeeld aankooporder Je wilt voor 500 een AEX-tracker aankopen en je hebt hiervoor voldoende saldo op je gemaksbeleggenrekening. Koers AEX-tracker op moment van inleggen aankooporder: 40 Aankooporder: 12,50000 participaties in AEX-tracker. Uitvoeringskoers: 39,95 (LET OP! Daling van de koers) Aankoopbedrag: 499,38 Je ontvangt 12,50000 participaties in AEX-tracker. Er wordt 499,38 van je gemaksbeleggenrekening afgeschreven. Je belegt dus niet voor het volledige bedrag van 500 in de tracker. VERSIE 3.0, 22 JULI

12 Voorbeeld aankooporder Je wilt voor 500 een AEX-tracker aankopen en je hebt hiervoor voldoende saldo op je gemaksbeleggenrekening. Koers AEX-tracker op moment van inleggen aankooporder: 40 Aankooporder: 12,50000 participaties in AEX-tracker. Uitvoeringskoers: 40,05 (LET OP! Stijging van de koers) Aankoopbedrag: 500 Je ontvangt 12,48439 participaties in AEX-tracker. Er wordt 500 van je gemaksbeleggenrekening afgeschreven. 5.2 Verkooporder: een belegging verkopen Ga naar GEMAKSBELEGGEN EFFECT VERKOPEN. Het verkooporderscherm verschijnt. Stap 1: Selecteer een belegging uit je portefeuille In het dropdownmenu zijn alle beleggingen uit je portefeuille opgenomen. Selecteer een belegging uit je portefeuille. Je ziet wat uw belegging op dit moment waard is. Stap 2: Geef het percentage aan dat je wilt verkopen Met het schuifbalkje kun je het percentage aangeven dat je van de geselecteerde belegging wilt verkopen. Naast de schuifbalk zie je de verwachte verkoopopbrengst bij het opgegeven percentage. Let op! De werkelijke verkoopopbrengst is afhankelijk van de koers op het moment van verkoop Hoe verwerken wij je verkooporder? Als je een verkooporder hebt geplaatst, zie je deze order terug in het overzicht met uitstaande orders. Ga naar GEMAKSBELEGGEN UITSTAANDE OPDRACHTEN. Hier zie je de details van de order en kun je deze eventueel verwijderen. De order wordt door ons op de eerstvolgende verwerkingsdag uitgevoerd. De opbrengst wordt op je gemaksbeleggenrekening bijgeschreven. Wij verwerken aan- en verkooporders eenmaal per week, op een dinsdag. Als dinsdag geen beursdag is, wordt je order de eerstvolgende beursdag verwerkt. Je order wordt bestens geplaatst. Dit houdt in dat de order tegen de eerstvolgende marktprijs wordt uitgevoerd. Let op! Om er zeker van te zijn dat je verkooporder op dinsdag wordt uitgevoerd, raden we je aan om de order uiterlijk om 9.00 uur die dinsdagochtend te plaatsen. Let op! Tussen het moment van inleggen van je verkooporder en de uitvoering, kan de koers van de gekozen belegging zijn gestegen of gedaald. Bij een daling van de koers krijg je dan minder geld dan je verwacht. VERSIE 3.0, 22 JULI

13 Voorbeeld verkooporder Je hebt 12,50000 participaties in AEX-tracker in portefeuille. Je wilt de helft (50%) hiervan verkopen. Verkooporder: 6,25000 participaties in AEX-tracker Koers AEX-tracker op moment van inleggen verkooporder: 40,80. Je verwacht een verkoopopbrengst van (ongeveer) 255,00. Uitvoeringskoers: 40,40 (LET OP! Daling van de koers) Verkoopopbrengst: 252,50 De verkoopopbrengst van 252,50 wordt op je gemaksbeleggenrekening bijgeschreven. Voorbeeld verkooporder Je hebt 12,50000 participaties in AEX-tracker in portefeuille. Je wilt de helft (50%) hiervan verkopen. Verkooporder: 6,25000 participaties in AEX-tracker Koers AEX-tracker op moment van inleggen verkooporder: 40,80. Je verwacht een verkoopopbrengst van (ongeveer) 255,00. Uitvoeringskoers: 41,00 (LET OP! Stijging van de koers) Verkoopopbrengst: 256,25 De verkoopopbrengst van 256,25 wordt op je gemaksbeleggenrekening bijgeschreven. 5.3 Switchorder: een belegging inwisselen voor een andere belegging Ga naar GEMAKSBELEGGEN EFFECT SWITCHEN. Het switchorderscherm verschijnt. Hier kun je een belegging uit je portefeuille omzetten in een andere belegging. Let op! Een switchorder bestaat feitelijk uit twee losse orders: een verkooporder en een aankooporder. De twee orders worden na elkaar uitgevoerd, meestal op dezelfde handelsdag. Stap 1: Selecteer een belegging uit je portefeuille. In het dropdownmenu dat je ziet, zijn alle beleggingen uit je portefeuille opgenomen. Selecteer een belegging uit je portefeuille. Je ziet wat de belegging op dat moment waard is. Stap 2: Selecteer een belegging die je ervoor in de plaats wilt. Geef aan naar welke belegging je wilt wisselen. Je hebt een ruime keuze uit AEX-aandelen, trackers en beleggingsfondsen. Als je niet direct een belegging kent of weet, kun je eerst ons totale aanbod bekijken Hoe verwerken wij je switchorder? Als je een switchorder hebt geplaatst, zie je één verkooporder terug in het overzicht met uitstaande orders. Na de verkoop zie je de aankooporder terug in dit overzicht. Ga naar GEMAKSBELEGGEN UITSTAANDE OPDRACHTEN. Hier kun je de order eventueel verwijderen. VERSIE 3.0, 22 JULI

14 Let op! Je switchorder is in het overzicht met uitstaande opdrachten herkenbaar als switchorder. Je ziet echter niet alle details van de switchorder. De verkooporder wordt door ons op de eerstvolgende verwerkingsdag uitgevoerd. Wij verwerken aan- en verkooporders eenmaal per week, op een dinsdag. Als dinsdag geen beursdag is, wordt je order de eerstvolgende beursdag verwerkt. Na de verkoop wordt met de verkoopopbrengst de gewenste belegging aangekocht, meestal diezelfde dag. Je orders worden bestens geplaatst. Dit houdt in dat de orders tegen de eerstvolgende marktprijs worden uitgevoerd. Let op! Houd er rekening mee dat het een week kan duren voordat je verkooporder wordt uitgevoerd (bij sommige beleggingsfondsen mogelijk nog iets langer). De belegging die je wilt kopen, kan inmiddels flink in koers zijn gestegen of gedaald. Let op! Om er zeker van te zijn dat je verkooporder (het eerste deel van je switchorder) op dinsdag wordt uitgevoerd, raden we je aan om de order uiterlijk om 9.00 uur die dinsdagochtend te plaatsen. Voorbeeld switchorder Je wilt 50% van je positie in een AEX-tracker wisselen voor een positie in AEX-aandeel A. Je hebt 12,50000 participaties in AEX-tracker in portefeuille. De switch order bestaat uit: 1) Verkoop 6,25000 participaties in AEX-tracker Uitvoeringskoers: 40,20 Verkoopopbrengst: 251,25 De verkoopopbrengst van 251,25 geldt als aankoopbedrag voor AEX-aandeel A. Met dit bedrag kunnen bij een huidige koers van 25 10,05000 participaties in AEX-aandeel A worden aangekocht. 2) Te besteden bedrag voor aankoop: 251,25 Aankooporder 10,05000 participaties in AEX-aandeel A à koers 25. Uitvoeringskoers: 24,95 (LET OP! daling van de koers) Aankoopbedrag: 250,75 Je ontvangt 10,05000 participaties in AEX-aandeel A. Het verschil tussen het te besteden bedrag voor aankoop en het uiteindelijke aankoopbedrag ( 251,25 minus 250,75 = 0,50) wordt op je gemaksbeleggenrekening bijgeschreven. 6. Extra geld inleggen (eenmalig geld inleggen) Wil je naast, of in plaats van, je periodieke inleg geld inleggen om één of meer beleggingen te kopen? Ga dan naar GEMAKSBELEGGEN EENMALIG INLEGGEN. Je neemt dan geld op van je betaal- of spaarrekening bij Knab en geeft direct aan waarin je het bedrag wilt beleggen: VERSIE 3.0, 22 JULI

15 In je huidige inlegverdeling In een voorbeeldportefeuille In een belegging of een eigen selectie van beleggingen 6.1 Hoe verwerken wij je eenmalige inleg? Je eenmalige inleg wordt door ons op de eerstvolgende dinsdag verwerkt. Het geld wordt dan vanaf je spaar- of betaalrekening bij Knab afgeschreven en gebruikt voor de aankoop van je geselecteerde belegging(en). Als dinsdag geen beursdag is, wordt je eenmalige inleg de eerstvolgende beursdag verwerkt. Let op! Om er zeker van te zijn dat je inleg op dinsdag wordt verwerkt, raden we je aan om je inleg uiterlijk om 9.00 uur die dinsdagochtend te doen. Voorbeeld eenmalige inleg Je wilt 500 opnemen van je spaarrekening bij Knab en voor dit bedrag een AEX-tracker aankopen. Te besteden voor AEX-tracker: 500 Koers AEX-tracker op moment van inleggen aankooporder: 40 Aankooporder: 12,50000 participaties in AEX-tracker. Uitvoeringskoers: 40,05 (LET OP! Stijging van de koers) Je ontvangt 12,48439 participaties in AEX-tracker in je portefeuille. Van je betaal- of spaarrekening bij Knab wordt 500 afgeschreven. Handig! Wil je niet wachten tot dinsdag? Dan kun je ons opdracht geven om jouw order direct naar de beurs te verzenden. Daarvoor gelden wel transactiekosten (zie ook hoofdstuk 14.3). Let op! Heb je een negatief geldsaldo op je gemaksbeleggenrekening en leg je extra geld in? Dan wordt eerst je negatieve saldo aangevuld. Het resterende bedrag kan vervolgens worden belegd. 7. Eenmalig geld opnemen Wil je een bedrag opnemen van je gemaksbeleggenrekening? Dat kan. Als je het bedrag periodiek wilt opnemen, stel je een periodieke opname in. Zie hoofdstuk 8.1. Wil je eenmalig geld opnemen? Ga dan naar GEMAKSBELEGGEN EENMALIG OPNEMEN. VERSIE 3.0, 22 JULI

16 7.1 Hoe verwerken wij je geldopname? In het overboekscherm geef je aan of je het gewenste bedrag van je saldo wilt opnemen, of dat je de procentuele verdeling van je beleggingen (inclusief je saldo) intact wilt houden en daarom beleggingen wilt verkopen. Kies je voor het verkopen van beleggingen? Dan verkopen wij van elke regel in je portefeuille een deel van je beleggingen, op zo n manier dat er voldoende geld vrijkomt voor je geldopname. We noemen dit de kaasschaaf-methode. Let op! Het bedrag dat je wilt opnemen door evenredige verkoop van beleggingen, is altijd indicatief. Het uiteindelijk over te boeken bedrag is afhankelijk van de koers van de beleggingen bij verkoop. De verkopen worden door ons op de eerstvolgende verwerkingsdag uitgevoerd. Wij verwerken aan- en verkooporders eenmaal per week, op een dinsdag. Als dinsdag geen beursdag is, worden de verkopen de eerstvolgende beursdag verwerkt. Doordat we orders één keer per week uitvoeren, kan het een week duren voordat het geld van je gemaksbeleggenrekening is overgeboekt naar je andere rekening. Bij beleggingsfondsen kan het nog iets langer duren (zie ook hoofdstuk 14.2). Let op! Om er zeker van te zijn dat je verkooporder op dinsdag wordt verwerkt, raden we je aan om je order uiterlijk om 9.00 uur die dinsdagochtend in te leggen. Handig! Wil je niet wachten tot dinsdag? Dan kun je ons opdracht geven om jouw order direct naar de beurs te verzenden. Daarvoor gelden wel transactiekosten (zie ook hoofdstuk 14.3). Voorbeeld geldopname door evenredige verkoop beleggingen Waarde beleggingen: Saldo: Totale waarde: Portefeuilleverdeling: 90% belegd, 10% liquide Je wilt overboeken: Wij onttrekken van je gemaksbeleggenrekening een bedrag van Dit is gelijk aan 5% van je gemaksbeleggenrekening (2.500/50.000). Wij zullen voor jou beleggingen verkopen ter waarde van (5% van ) Je saldo wordt met 250verminderd (5% van 5.000) Resultaat verkoop beleggingen: (tussen het moment van orderplaatsing en orderuitvoering heeft in dit voorbeeld een koersdaling plaatsgevonden) Onttrokken uit je saldo: 250 Bedrag dat uiteindelijk wordt overgeboekt: ( plus 250) VERSIE 3.0, 22 JULI

17 Let op! Wil je geld opnemen van je gemaksbeleggenrekening, maar heb je een negatief geldsaldo op die rekening? Dan wordt eerst je negatieve saldo aangevuld. Het resterende bedrag wordt vervolgens overgeschreven naar je betaalrekening. 8. Periodieke inleg omzetten in periodieke opname Je periodieke inleg is erop gericht om je gemaksbeleggenrekening automatisch te laten groeien. Als dat succesvol is, heb je op een bepaald moment misschien de behoefte om je periodieke inleg om te zetten in een periodieke opname. Ga naar GEMAKSBELEGGEN PERIODIEKE INLEG/OPNAME. Hier kun je jouw periodieke inleg omzetten in een periodieke opname. Je geeft hier aan welk bedrag (indicatief), met welke frequentie en naar welke rekening je wilt overboeken. Uiteraard kun je de periodieke opname altijd weer omzetten in een periodieke inleg. 8.1 Hoe verwerken wij je periodieke opname? Bij een periodieke opname zal het opnamebedrag nooit alleen van je saldo worden gehaald, ook al heb je voldoende geld. De procentuele verdeling van je beleggingen (inclusief je saldo) blijft namelijk altijd intact. Wij verkopen van elke regel in je portefeuille een deel, op een dusdanige manier dat er voldoende geld vrijkomt voor je overboeking. Let op! Het bedrag dat je periodiek wilt opnemen, is altijd indicatief. Het uiteindelijk over te boeken bedrag is afhankelijk van de koers van je beleggingen bij verkoop. Let op! Heb je een periodieke overboeking ingesteld, maar heb je een negatief geldsaldo op je gemaksbeleggenrekening? Dan wordt met de verkoopopbrengst van de beleggingen eerst je negatieve saldo aangevuld. Het resterende bedrag wordt vervolgens overgeschreven naar je betaalrekening. 9. Periodieke inleg aanpassen Wil je de inlegverdeling aanpassen of helemaal herzien? Of wil je de hoogte of de frequentie van je inlegbedrag wijzigen? Dan pas je je periodieke inleg aan. Ga naar GEMAKSBELEGGEN PERIODIEKE INLEG/OPNAME en klik op Wijzig periodieke inleg. Let op! Als je de periodieke inleg verandert, geldt de nieuwe instelling uitsluitend voor nieuwe beleggingen vanaf de eerstvolgende inleg. Je nieuwe inlegverdeling past niet automatisch je bestaande portefeuille aan. Als je wilt, kun je de bestaande portefeuille in lijn brengen met je nieuwe inlegverdeling. Wij zorgen er dan voor VERSIE 3.0, 22 JULI

18 dat je huidige portefeuille dezelfde verdeling krijgt als je nieuwe instelling. Je kunt dit direct aangeven als je je periodieke inleg aanpast. Handig! Als je de inlegverdeling hebt veranderd en je bestaande portefeuille intact hebt gelaten, dan zie je de verschillen tussen je nieuwe instelling en je bestaande portefeuille bij je portefeuilleverdeling. Ga naar GEMAKSBELEGGEN VERDELING. Hier kun je overigens alsnog besluiten om je bestaande portefeuille in lijn te brengen met je inlegverdeling. 10. Voorbeeldportefeuilles Om je te helpen bij het samenstellen van je portefeuille, kun je onze voorbeeldportefeuilles raadplegen. Wij hebben 5 voorbeeldportefeuilles. Ga naar GEMAKSBELEGGEN WAT ZIJN DE MODELPORTEFEUILLES?. Elke voorbeeldportefeuille heeft een ander risico-rendementprofiel. Door de invloed van actuele koers- en marktontwikkelingen passen we de voorbeeldportefeuilles van tijd tot tijd aan. Zeer defensief Je wilt je niet te veel zorgen maken over je beleggingen. Je verwacht een iets hoger rendement dan met een spaarrekening en je accepteert daarbij een beperkt risico. Je wilt dat je beleggingen zeer stabiel zijn, maar je accepteert dat het rendement licht kan afwijken van de spaarrente, zowel negatief als positief. Bij de samenstelling van de zeer defensieve voorbeeldportefeuille hanteren we de volgende uitgangspunten: Verwacht netto rendement: 2% Bandbreedte van het verwachte netto rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -4 8% en 8 9% Defensief Je verwacht een hoger rendement dan met een spaarrekening en je weet dat je ook meer risico loopt dan met sparen. Je wilt dat je beleggingen stabiel zijn, maar je accepteert dat het rendement wat kan afwijken van de spaarrente, zowel negatief als positief. Bij de samenstelling van de defensieve voorbeeldportefeuille hanteren we de volgende uitgangspunten: Verwacht netto rendement: 4% Bandbreedte van het verwachte netto rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -11,7% en 19,7% VERSIE 3.0, 22 JULI

19 Neutraal Je verwacht een marktconform rendement. Je houdt er rekening mee dat de waarde van je beleggingen kan fluctueren. Je accepteert dat er kans is op een negatief rendement, maar verwacht ook dat je kunt profiteren bij positieve ontwikkelingen op de beurzen. Bij de samenstelling van de neutrale voorbeeldportefeuille hanteren we de volgende uitgangspunten: Verwacht netto rendement: 5,7% Bandbreedte van het verwachte netto rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -17,8% en 29,3% Offensief Je verwacht een iets hoger rendement dan de markt in het algemeen en je bent bereid extra risico te lopen. Je verwacht dat je beleggingen in waarde fluctueren. Je accepteert de risico s op een negatief rendement, maar verwacht ook dat je kunt profiteren bij positieve ontwikkelingen op de beurzen. Bij de samenstelling van de speculatieve voorbeeldportefeuille hanteren we de volgende uitgangspunten: Verwacht netto rendement: 7,3% Bandbreedte van het verwachte netto rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -24,1% en 38,7% Zeer offensief Je wilt een hoog rendement behalen en je begrijpt dat de risico s daarbij eveneens hoog zijn. Je weet dat de kansen op een negatief rendement groot zijn, maar verwacht ook dat je fors kunt profiteren bij positieve ontwikkelingen op de beurzen. Bij de samenstelling van de zeer speculatieve voorbeeldportefeuille hanteren we de volgende uitgangspunten: Verwacht netto rendement: 7,9% Bandbreedte van het verwachte netto rendement (met een waarschijnlijkheid van 95%): tussen -36,2% en 52% Let op! Wij zullen de voorbeeldportefeuilles van tijd tot tijd aanpassen, bijvoorbeeld vanwege actuele marktomstandigheden. Als dat gebeurt, wordt je portefeuille niet automatisch aangepast. Ook je inlegverdeling blijft ongewijzigd. Je kunt, als je dat wilt, je VERSIE 3.0, 22 JULI

20 inlegverdeling altijd aanpassen aan de actuele voorbeeldportefeuille. Ook bieden wij je de mogelijkheid om je portefeuille in lijn te brengen met de voorbeeldportefeuille van je keuze. Handig! Als je een voorbeeldportefeuille hebt geselecteerd voor de verdeling van je periodieke inleg, ontvang je van ons automatisch een alert als de voorbeeldportefeuille verandert. 11. Aanbod beleggingen We bieden je een ruim assortiment beleggingen. Ons aanbod is verdeeld in drie typen beleggingen: Aandelen keuze uit de 25 AEX-aandelen Trackers keuze uit een selectie van beursgenoteerde trackers Beleggingsfondsen keuze uit een selectie van beleggingsfondsen Ga naar GEMAKSBELEGGEN ZOEK EEN AANDEEL of GEMAKSBELEGGEN ZOEK EEN TRACKER OF BELEGGINGSFONDS. Hier zie je het totale aanbod dat beschikbaar is voor je gemaksbeleggenrekening Informatie over AEX-aandelen In de Amsterdam Exchange Index (AEX) zijn de 25 grootste beursaandelen van Nederland opgenomen. Over elk AEX-aandeel krijg je bij Knab actuele en historische koersinformatie. Meer informatie over het profiel en de activiteiten van een AEX-bedrijf is op internet gemakkelijk voor handen. Bijvoorbeeld op de corporate website van het betreffende bedrijf, of op informatieve websites zoals en Informatie over trackers en beleggingsfondsen Informatie over trackers en beleggingsfondsen is op internet wat minder makkelijk toegankelijk. Daarom biedt Knab je in samenwerking met Morningstar een handige fondsentool. Morningstar is een onafhankelijk internationaal onderzoeksbureau dat wereldwijd beleggingsfondsen en trackers analyseert. Via onze fondsentool kun je beleggingsfondsen of trackers selecteren aan de hand van een aantal belangrijke criteria. Over elk fonds is vervolgens een uitgebreid fondsrapport beschikbaar. Ook vind je hier het prospectus en het essentiële beleggersinformatie-document (EBI) van elk fonds. VERSIE 3.0, 22 JULI

21 Hoe werkt de fondsentool? Ga naar GEMAKSBELEGGEN ZOEK EEN TRACKER OF BELEGGINGSFONDS. In het scherm dat verschijnt kun je trackers of beleggingsfondsen selecteren op basis van de aanbieder (het fondshuis ), de beleggingscategorie en de waardering die Morningstar op basis van kwantitatieve en kwalitatieve analyse heeft gegeven. In het scherm met het resultaat van je selectie zie je de trackers en beleggingsfondsen die voldoen aan je criteria. Je vergelijkt de fondsen eenvoudig met elkaar door bijvoorbeeld naar het rendement, de kosten (Total Expense Ratio) en de beweeglijkheid van de koersen (volatiliteit) te kijken. Als je klikt op een fonds, krijg je het fondsrapport. Hier vind je uitgebreide informatie over de geselecteerde belegging. 12. Kosten en vergoedingen 12.1 Servicevergoeding Voor de administratie van je beleggingen en de verwerking van je beleggingsopdrachten brengen wij een servicevergoeding in rekening. De servicevergoeding bedraagt 0,5% op jaarbasis over je belegde vermogen. De servicevergoeding wordt elke maand berekend en per kwartaal in rekening gebracht. Om te bepalen hoeveel je beleggingen waard zijn, gebruiken we de slotkoers van de laatste beursdag van de maand. Servicevergoeding 0,5% per jaar (incl. BTW) over je belegde vermogen, per kwartaal in rekening gebracht. Let op! Wij brengen de servicevergoeding elk kwartaal in rekening. Ook als je daarvoor niet voldoende saldo op je gemaksbeleggenrekening hebt. Wij hebben de mogelijkheid om (een deel van) je beleggingen te verkopen om je saldo aan te vullen Geen kosten voor inleg en geldopname In de voorwaarden van Gemaksbeleggen staat dat wij 1 kosten rekenen als je geld inlegt of opneemt. Dit is niet langer het geval. Sinds medio 2016 zijn er geen kosten meer verbonden aan het inleggen en opnemen van geld Kosten van beleggingsfondsen en trackers (TER) Als je beleggingen hebt in beleggingsfondsen of trackers, betaal je ook indirect kosten aan de aanbieder van het beleggingsfonds, zoals de jaarlijks terugkerende managementfee en administratiekosten. Deze kosten betaal je niet rechtstreeks, maar worden ingehouden op de VERSIE 3.0, 22 JULI

22 koers van het fonds. De kosten worden uitgedrukt in een percentage: de Total Expense Ratio (TER). In de fondsentool zie je wat de TER van elk fonds is. De TER is bij trackers meestal lager dan bij beleggingsfondsen, omdat het beheer bij trackers passief is. De beheerder volgt slechts de index of sector van de tracker. De TER is overigens geen exacte weergave van alle kosten die een fonds maakt. In de TER worden bijvoorbeeld brokerkosten en andere transactiekosten buiten beschouwing gelaten. Die worden wel meegenomen als een fonds de Total Cost of Ownership (TCO) publiceert Rente Over het positieve saldo op je gemaksbeleggenrekening ontvang je van ons rente. De rente wordt dagelijks berekend en eenmaal per kwartaal bijgeschreven op je gemaksbeleggenrekening. De rente is afhankelijk van het saldo op je gemaksbeleggenrekening. Het actuele rentepercentage vind je op onze website. Boven een bepaald saldo ontvang je mogelijk geen rente. Die saldolimiet staat op onze website en geldt voor het totale saldo van alle gemaksbeleggenrekeningen binnen je pakket. 13. Risico s van Gemaksbeleggen Als je belegt, loop je risico. Dat geldt als je vermogen belegd is in effecten, maar ook wanneer je op je gemaksbeleggenrekening een geldsaldo aanhoudt. Bij beleggen gaan rendement en risico hand in hand. De algemene regel is dat hoe hoger het gewenste rendement is, hoe hoger het risico is. Hieronder geven wij je een algemene beschrijving van de mogelijke risico s die verbonden zijn aan beleggen en aan verschillende typen beleggingen Algemene beleggingsrisico s Koersrisico Koersrisico is het risico dat de koers van een belegging fluctueert. De koers van een effect kan meer of minder waard worden door bijvoorbeeld een bericht over een bepaald bedrijf, de financiële markt in het algemeen of de rentestand Valutarisico Valutarisico is het risico dat de waarde van een belegging verandert als de koers van een bepaalde vreemde valuta verandert. Dit risico geldt bijvoorbeeld bij beleggingen die niet in euro noteren. Als de koers van de valuta waarin de belegging noteert ten opzichte van de euro daalt, zal het rendement lager kunnen uitvallen of kan het voorkomen dat je een lager bedrag dan het VERSIE 3.0, 22 JULI

23 ingelegde bedrag krijgt. Aan de andere kant kun je bij een koersstijging een hoger rendement behalen. Maar ook bij beleggingen die wel in euro noteren kan sprake zijn van een risico dat de koers van een belegging verandert als een bepaalde vreemde valuta fluctueert. Dat is bijvoorbeeld wanneer een bedrijf in landen buiten de eurozone zijn activiteiten heeft of zijn resultaten behaalt Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat een belegging beperkt verhandelbaar is. Bij verkoop van een belegging kan dit de koers negatief beïnvloeden. Het is mogelijk dat het aanbod groter is dan de vraag. De belegging kan dan niet, of alleen tegen een lage prijs, worden verkocht Beurs- of marktrisico Het beurs- of marktrisico is het risico dat de koers van een belegging wordt beïnvloed door het sentiment op de beurs. Bij een positief sentiment op de beurs kan de koers van een belegging stijgen, bij een negatief sentiment kan de koers dalen. Dit sentiment kan door diverse factoren worden beïnvloed, zoals het vertrouwen van consumenten in de economie, dreigende veranderingen van de rente, etc. Het beurs- of marktrisico is niet voor alle beleggingscategorieën gelijk. Voor obligaties is het over het algemeen kleiner dan voor aandelen. Voor aandelen is het risico in de landen met goed ontwikkelde kapitaalmarkten meestal minder hoog dan in landen waar de kapitaalmarkten nog in ontwikkeling zijn Renterisico Het renterisico is het risico dat de koers van een belegging verandert door een wijziging in de rentestand. Dit risico is voor alle type beleggingen van toepassing. Het renterisico bestaat uit twee componenten: het koersrisico en het herbeleggingsrisico. Het koersrisico heeft betrekking op de koers van een belegging. Bij een aandeel heeft een stijging van de rente over het algemeen een negatieve invloed op de koers omdat door een rentestijging de kostprijs van investeringen toeneemt en daarmee de kosten van een bedrijf. Ook een bestaande obligatie met een vaste rentevergoeding wordt minder aantrekkelijk bij een rentestijging. Het herbeleggingsrisico is het risico dat je rendement misloopt doordat een deel van je vermogen in een bepaalde belegging is vastgelegd, terwijl door een stijgende of dalende rente op de kapitaalmarkt met een andere belegging meer rendement behaald had kunnen worden Overige risico s Bij overige risico s kun je denken aan politiek risico, inflatierisico of fiscaal risico. VERSIE 3.0, 22 JULI

24 13.2 Kenmerken en specifieke risico s per belegging Aandelen (en certificaten van aandelen) Een aandeel is een deelneming in het kapitaal van een onderneming. De koper van een aandeel is aandeelhouder en daarmee eigenaar van een deel van het vermogen van een onderneming. Een certificaat van een aandeel is vergelijkbaar met een aandeel, maar kent een andere eigendomsstructuur. Zo hebben de kopers van certificaten van aandelen geen stemrecht. De koers van een aandeel is voornamelijk afhankelijk van de winstverwachtingen van de onderneming. De koers wordt ook beïnvloed door macro-economische ontwikkelingen, nieuws over het bedrijf en/of de sector, het dividendbeleid en het marktsentiment. Het rendement op een aandeel zal per type onderneming sterk verschillen. Aandelen bieden een onzeker rendement. Het risico bestaat dat je gehele inleg wordt verloren. Bij een faillissement van de onderneming worden de aandeelhouders achtergesteld op de overige schuldeisers Beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een belegging die altijd een spreiding kent over verschillende aandelen en/of obligaties en/of andere beleggingstypen (bijvoorbeeld opties, futures, vastgoed of grondstoffen). Op basis van een specifieke beleggingsdoelstelling stelt de beheerder van een beleggingsfonds een beleggingsportefeuille samen. De risico s bij beleggingsfondsen zijn over het algemeen gelijk aan de risico s van de effecten waarin het beleggingsfonds belegt. De risico s zijn daarom sterk afhankelijk van de doelstelling die het fonds heeft. Zo is een fonds dat zich richt op obligaties met een hoge kredietwaardigheid veel minder risicovol dan een aandelenfonds dat zich richt op een bedrijfstak of een land. De wijze waarop de fondsbeheerder de beleggingsportefeuille van het fonds samenstelt, staat uitgebreid beschreven in het desbetreffende prospectus. Door de spreiding van de beleggingen van een beleggingsfonds zijn bewegingen van de markt vaak wel wat minder hevig. Maar ook voor beleggingsfondsen geldt dat je je volledige inleg kunt verliezen. Bij closed-end beleggingsfondsen speelt nog een extra risico. Beleggingsfondsen zijn (semi)open-end of closed-end. De meeste beleggingsfondsen zijn open-end-fondsen, waarbij het aantal participaties onbeperkt is en beleggers onbeperkt en eenvoudig kunnen kopen en verkopen. De koers is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de beleggingen in de portefeuille van het fonds. Bij closed-end-fondsen ligt het aantal uitgegeven participaties vast. De koers is afhankelijk van de vraag naar en het aanbod van de participaties van het beleggingsfonds. Sommige beleggingsfondsen hanteren een voorinschrijving. Dat houdt in dat een belegger eerst participaties in het fonds bestelt en betaalt, maar dat de levering pas later plaatsvindt. Er is hierbij geen directe levering tegenover de betaling. Hier is een verhoogd kredietrisico aan VERSIE 3.0, 22 JULI

25 verbonden, omdat het risico bestaat dat de uitgevende instelling van het fonds failliet gaat in de periode tussen voorinschrijving en de uiteindelijke levering van de posities. Let op! Meer informatie over de kenmerken en de risico s van een specifiek beleggingsfonds vind je in het prospectus en in de Financiële Bijsluiter of Essentiële Beleggers Informatie Hedgefondsen Een hedgefonds is een specifieke vorm van een beleggingsfonds. Bij een hedgefonds probeert de fondsbeheerder een optimaal rendement te realiseren onafhankelijk van de richting van de beurs. Om dit mogelijk te maken kan een hedgefonds gebruikmaken van een breed scala aan instrumenten en handelstechnieken, waaronder complexe handels- en derivatenstrategieën. Ook hierbij geldt dat afhankelijk van de strategie van het hedgefonds het (verwachte) rendement hoog kan zijn, maar dat de risico s ook groot kunnen zijn waardoor je (een deel van) je inleg kunt verliezen Trackers Een tracker (ook wel Exchange Traded Fund of ETF genoemd) is feitelijk een beleggingsfonds, maar dan zonder een actieve fondsbeheerder. De beleggingsportefeuille van een tracker wordt automatisch samengesteld doordat een tracker een bepaalde index of een specifieke sector één-op-één volgt. Beleggen in trackers wordt om deze reden ook wel indexbeleggen genoemd. De risico s van een tracker zijn over het algemeen gelijk aan de risico s van de effecten in de index die de tracker volgt. Doordat de beleggingen gespreid zijn, zijn de risico s wel kleiner dan bij de individuele effecten. De mate van risico is uiteraard wel afhankelijk van de index die gevolgd wordt. Als de koers van de index daalt, daalt ook de koers van de tracker die deze index volgt. Ook voor trackers geldt dat je je volledige inleg kunt verliezen. Let op! Meer informatie over de kenmerken en de risico s van een specifieke tracker vind je in het prospectus en in de Financiële Bijsluiter of Essentiële Beleggers Informatie Fysieke en synthetische trackers Er bestaan twee typen trackers: fysieke en synthetische trackers. Bij fysieke trackers worden door de instelling die de tracker uitgeeft, de effecten uit de index die de tracker volgt daadwerkelijk aangekocht in precies dezelfde verhoudingen. Bij een synthetische tracker gebeurt dat niet. Bij dit type worden de effecten uit de index die door de tracker wordt gevolgd, niet of niet volledig gekocht. De uitgevende instelling koopt namelijk het recht op de te volgen effecten van een derde partij. Hiervoor geeft de uitgevende instelling onderpand aan deze derde partij, ter waarde van de originele effecten die de tracker volgt. De derde partij garandeert vervolgens dat deze het rendement van de te volgen index volledig uitkeert aan de uitgevende instelling. Vanwege de betrokkenheid van een derde partij is bij dit type tracker sprake van een tegenpartijrisico. Als de VERSIE 3.0, 22 JULI