nftk Seminar voor Intern Toezichthouders 13 april 2015

Transcriptie

1 nftk Seminar voor Intern Toezichthouders 13 april 2015

2 Agenda Tijd Onderwerp Opening & Welkom Overzicht van de belangrijkste wijzigingen Financiële opzet Pauze Herstelplan Haalbaarheidstoets Afronding 2

3 Samenhang van de belangrijkste wijzigingen Seminar voor Intern Toezichthouders 13 april 2015

4 FTK in Pensioenwet Pensioenwet (Hoofdstuk 6 = FTK) Besluit FTK Besluit uitvoering PW Min. Reg.

5 Doelstelling en risicohouding Opdracht aanvaarding Investment beliefs Totstandkoming beleid art 102a Doelstelling Uitgangspunten Risicohouding Strategisch beleggingsbeleid

6 nftk Beleidscyclus In overleg met fondsorganen

7 Inwerkingtreden onderdelen Parameters - VEV - Beleidsdekkingsgraad ABTN - Financieel crisisplan - Uitbestedingsbeleid - Herstelplan Haalbaarheidstoets

8 Tijdsplanning 2015 Tijdslijnen 2015 DNB Publicatie rapportage staten en aanwijzingen herstelplannen Pensioenfondsen Maand rapportage Publicatie rapportage staten, aanwijzingen haalbaarheidstoets en instructiebrief indienen herstelplan Herstelplan verslagstaten geopend in e-line Kwartaal rapportages Abtn Haalbaarheids toets Vastleggen risico houding jan feb maart april mei juni juli aug sept okt Pensioenfondsen in tekort Melden in/uit tekort * Indienen herstelplan Alleen pensioenfondsen die in tekort waren en per uit te kort zijn en fondsen die per in te kort zijn geraakt, moeten zich uiterlijk 1 maart melden.

9 Financiële opzet Seminar voor Intern Toezichthouders 13 april 2015

10 Agenda Rol Intern Toezicht Beleid financiële opzet - Doelstellingen - Risicohouding Situatieschetsen 10

11 Rol Intern Toezicht bij financiële opzet Het Interne Toezicht (IT) (RvT, visitatiecommissie, NUB) houdt toezicht op: het beleid en de algemene gang van zaken adequate risicobeheersing evenwichtige belangenafweging RvT Uitzondering toetsing achteraf Het bestuur van een pensioenfonds legt de doelstellingen en beleidsuitgangspunten, waaronder de risicohouding, vast in overleg met de overige organen van het pensioenfonds. 11

12 nftk beleidscyclus

13 Van opdrachtaanvaarding naar beleid Opdracht aanvaarding Investment beliefs Totstandkoming beleid art 102a Doelstelling Uitgangspunten Risicohouding Strategisch beleggingsbeleid

14 Goed fondsbeleid Beleid Expliciete en realistische doelstellingen Aansluiting beleid bij doelstellingen en uitgangspunten Concreet en compleet Totstandkoming Onderbouwing beleid in licht van evenwichtige belangenafweging Betrokkenheid juiste partijen Integrale aanpak Vastlegging Eenduidig en zelfstandig leesbare documenten (verwijzingen opnemen uiteraard mogelijk) 14

15 Financiële opzet

16 Realistische doelstellingen en uitgangspunten Kernvragen: Is het fondsbeleid concreet en worden er keuzes gemaakt? Kosten Kosten: premie en bijstorting Pensioenresultaat: toeslagen en korting Zekerheid: risicoprofiel Ambitie pensioenresultaat Zekerheid pensioenresultaat 16

17 Kwalitatieve uitgangspunten Voorbeeld 17

18 Risicohouding De mate waarin fonds bereid is beleggingsrisico s te lopen om de doelstellingen van het fonds te realiseren en kan lopen gegeven de kenmerken van het fonds Vormt basis voor: Aanvaarding opdracht van sociale partners Opstellen strategische beleid Verantwoording achteraf over gevoerde beleid Komt tot uitdrukking in: korte termijn - VEV lange termijn - Ondergrens pensioenresultaat Haalbaarheidstoets 18

19 Schets: Vaststellen risicohouding Het bestuur van uw fonds geeft aan haar risicohouding te hebben vastgesteld. Zij vertelt dat in de premie impliciet de risicohouding is meegegeven, namelijk de opslag voor de buffer. Daarmee is de kous af. Welke vragen stelt u? 19

20 Voorbeeld Intern Toezicht: Vaststellen risicohouding Rol RvT: In overleg met bestuur, naast toetsing achteraf Rol VC: Toetsing achteraf Inhoud Zijn de doelstellingen en uitgangspunten voldoende concreet? Sluiten deze aan op karakteristieken van het fonds en zijn deze gericht op (middel)lange termijn? Volgt de risicohouding hier logischerwijs uit? Proces Zijn de juiste partijen/organen vooraf betrokken bij vaststelling? Is rekening gehouden met samenstelling en ontwikkeling van het deelnemersbestand? Is sprake van evenwichtige besluitvorming? 20

21 Schets: Vergroten risicoprofiel Uw fonds zit al jaren in reservetekort. Onder het oude FTK mocht het fonds daarom niet haar risicoprofiel vergroten. Nu wordt de mogelijkheid geboden eenmalig dit wel te doen, ondanks het reservetekort. Het bestuur wil daar direct gebruik van maken en past haar beleggingsmix zo aan dat het VEV met 5% toeneemt. Welke vragen stelt u? 21

22 Voorbeeld Intern Toezicht: Risico verhogen Rol Intern Toezicht: Toetsing achteraf Inhoud Mag het fonds op dit moment haar risicoprofiel vergroten? Is de motivatie voor aanpassing risicoprofiel goed onderbouwd? Past een vergroting van het risicoprofiel binnen de doelstellingen, uitgangspunten en risicohouding van het fonds? Is inzicht in de impact van dit besluit voor verschillende deelnemersgroepen? Proces Zijn de juiste partijen/organen vooraf betrokken bij vaststelling? Zijn alle argumenten op tafel geweest? 22

23 Herstelplannen onder nftk Seminar voor Intern Toezichthouders 13 april 2015

24 Agenda Het herstelplan in de beleidscyclus Rol Intern Toezicht bij herstelplannen Overzicht wijzigingen herstelplan onder nftk Aandachtspunten Tijdslijnen Tot slot, vragen

25 nftk beleidscyclus

26 Rol Intern Toezicht bij HP Doelstellingen en uitgangspunten Gebruiken bij toezicht Advisering? Taken Toezicht houden op beleid en algemene gang van zaken Evenwichtige belangenafweging Met raad en daad terzijde staan Code pensioenfondsen Opstellen als gesprekspartner voor het bestuur Voor goed toezicht is goed inzicht vereist. Dit inzicht verkrijgt de raad van toezicht in de dialoog met het bestuur Desgevraagd tijdig inlichtingen en gegevens te verstrekken en desgevraagd schriftelijk.

27 Belangrijkste wijzigingen oud / nieuw FTK Oud FTK Nieuw FTK Lange termijn herstelplan: in 15 jaar DG groeien naar VEV Korte termijn herstelplan: in 3 (5) jaar toegroeien naar MVEV Vaste einddatum herstelplan Kortingsmaatregelen: in 1x nemen 1 herstelplan: in maximaal 10-jaars* rollende termijn BDG toegroeien naar VEV Kortingsmaatregelen: spreiden over looptijd herstelplan Maatregel MVEV : korten wanneer BDG 5 jaar achtereenvolgens onder MVEV ligt

28 Aandachtspunten: Maatstaf in / uit tekort Beleidsdekkingsgraad is bepalend om vast te stellen of het pensioenfonds in of uit tekort is. Indien beleidsdekkingsgraad van een fonds per 31 maart of 30 juni hoger ligt dan het vereist eigen vermogen, dan hoeft dat pensioenfonds geen herstelplan in te dienen

29 Aandachtspunten Hersteltermijn Maximale hersteltermijn is 10 jaar (2015: 12 jaar en 2016: 11 jaar) Fonds onderbouwt gekozen looptijd van het herstelplan DNB kan bepalen dat voor het herstelplan een kortere termijn geldt dan tien jaar (Q&A Open Boek Toezicht) Sterk vergrijsd deelnemersbestand Voornemen tot liquidatie Voornemen tot grote collectieve waardeoverdracht Rol Intern Toezicht?

30 Aandachtspunten Premie-, toeslagbeleid en beleggingsbeleid Premie- en toeslagbeleid dient in overeenstemming te zijn met de eisen uit het nftk Beleggingsbeleid: Effect nieuw vastgestelde parameters onder nftk op VEV Effect besluit tot eenmalige vergroting risicoprofiel op VEV en bijbehorend verwacht rendement

31 Aandachtspunten Kortingsmaatregelen Regulier korten Spreiding over gekozen herstelperiode en tenminste tijdsevenredig Korting in eerste jaar onvoorwaardelijk, rest voorwaardelijk Maatregel minimaal vereist eigen vermogen Als de BDG 5 jaar achtereenvolgens op de meetmomenten onder het minimaal vereist vermogen ligt én de DG op het laatste meetmoment ook onder het minimaal vereist vermogen ligt Dan moet het fonds korten, dusdanig dat de DG gelijk wordt aan het minimaal vereist vermogen korting mag worden gespreid over hersteltermijn, maar alle kortingen zijn onvoorwaardelijk

32 Aandachtspunten Beleidswijzigingen na indiening herstelplan Doorgevoerde wijzigingen in beleid na 1 juli Bijvoorbeeld uitkomsten uit haalbaarheidstoets en vastlegging risicohouding kunnen worden meegenomen bij de actualisatie van het herstelplan in 2016 (indien situatie van tekort nog bestaat)

33 Herstelplan Tijdslijnen In tekort: Moment in tekort: Indienen herstelplan: Ingang herstelplan: Bij constatering tekort melden bij DNB Einde kwartaal waarin het tekort is ontstaan Dit is tevens de begindatum van het herstelplan Binnen 3 maanden vanaf moment in tekort Uiterlijk 6 maanden na moment in tekort Jaarlijkse cyclus toetsen in tekort, indienen actualisatie en ingang actualisatie. Actualisatiemoment kan worden vervroegd.

34 Herstelplan Tijdslijnen januari 2015 : Ontheffingen en lopende herstelplannen vervallen 1 januari 2015: Vaststellen vereist eigen vermogen op basis van nieuwe systematiek Uiterlijk 1 maart 2015 : Melding bij DNB indien tekortsituatie is gewijzigd per 1 januari Uiterlijk 1 juli 2015 : Indienen herstelplan (fondsen in tekort per of ) 1 september 2015: Beoordeling herstelplan door DNB afgerond Uiterlijk 1 oktober 2015 : Ingaan herstelplan

35 Tot slot & Vragen Aandachtspunten bij indiening van het herstelplan - K501 (herstelplan) en K502 (dekkingsgraadsjabloon) - via e-line graag goede toelichtingen! - Vragenformulier herstelplan - versie Excel en versie ondertekend via e-line - dit vragenformulier kan op Open Boek Toezicht worden gedownload - Geactualiseerde ABTN per 1 juli - via e-line instructies volgen nog Vragen? Herstelplan@dnb.nl

36 Haalbaarheidstoets Seminar voor Intern Toezichthouders 13 april 2015

37 Agenda Plaats Haalbaarheidstoets in Beleidscyclus Doel haalbaarheidstoets Kernbegrip Pensioenresultaat Uitvoeren haalbaarheidstoets Cyclus & Governance Rol (interne) toezichthouders 37

38 nftk beleidscyclus 38

39 Doel Haalbaarheidstoets Koopkracht: meer expliciete aandacht voor verwachtingen over het pensioenresultaat en de risico s die daarbij gelden. Beleid: Inzicht in effecten (financiële) opzet 39

40 Karakteristieken van de haalbaarheidstoets Stochastische prognose over 60 jaars horizon Kengetal: Pensioenresultaat Uniforme scenarioset Wordt elk jaar uitgevoerd (en bij een significante wijziging) 40

41 Kernbegrip Pensioenresultaat Pensioenresultaat gaat uit van koopkrachtbehoud: 100%* Som verwachte reële uitkeringen conform pensioenfondsbeleid Som verwachte reële uitkeringen zonder korten en altijd prijsgeïndexeerd Wat is het verschil teller en noemer? 41

42 Visualisatie uitkeringen VPR= 90% 42

43 Pensioenresultaat (uitkomsten) Aan de hand van een uniforme scenarioset wordt het volgende berekend Voor elk scenario: pensioenresultaat op geboortejaarniveau pensioenresultaat op fondsniveau (Som van a) Verwacht pensioenresultaat op fondsniveau (50e-percentiel) Pensioenresultaat op fondsniveau in slechtweerscenario (5e-percentiel) 43

44 Visualisatie doorrekening pensioenresultaat Verwacht pensioenresultaat Pensioenresultaat in slechtweerscenario 44 Berekeningshorizon

45 3 pensioenresultaten, 3 ondergrenzen Uitgangspositie Waarbij aan VEV wordt voldaan Feitelijke financiële positie Te kiezen ondergrenzen Ondergrens bij verwacht pensioenresultaat op fondsniveau Ondergrens bij verwacht pensioenresultaat op fondsniveau Maximale afwijking van pensioenresultaat op fondsniveau in slechtweerscenario Governance ( ) ondergrenzen bepaald die passen binnen de risicohouding van het fonds ( )

46 3 pensioenresultaten, 3 ondergrenzen Uitgangspositie Te kiezen ondergrenzen Aanvangs moment Waarbij aan VEV wordt voldaan Ondergrens bij verwacht pensioenresultaat op fondsniveau: 95% 100% Feitelijke financiële positie Ondergrens bij verwacht pensioenresultaat op fondsniveau: 95% Maximale afwijking van pensioenresultaat op fondsniveau in slechtweerscenario: 25% 98% 21% Moet voldoen

47 3 pensioenresultaten, 3 ondergrenzen Uitgangspositie Te kiezen ondergrenzen Aanvangs moment Jaarlijks Waarbij aan VEV wordt voldaan Feitelijke financiële positie Ondergrens bij verwacht pensioenresultaat op fondsniveau: 95% Ondergrens bij verwacht pensioenresultaat op fondsniveau: 95% Maximale afwijking van pensioenresultaat op fondsniveau in slechtweerscenario: 25% 100% n.v.t. 98% 92% 21% 19% Hoeft niet te voldoen Governance Monitoring

48 Cyclus & Governance Vertrekpunt Doelstellingen, beleidsuitgangspunten waaronder risicohouding van pensioenfonds (artikel 102a Pensioenwet) Aanvangsmoment Pensioenfonds stelt beleid vast waaronder ondergrenzen haalbaarheidstoets Uitkomsten aanvangshaalbaarheidstoets moeten voldoen aan ondergrenzen 48

49 Cyclus & Governance Jaarlijkse monitoring Pensioenfonds voert jaarlijkse haalbaarheidstoets uit Het is mogelijk dat de uitkomsten uit de jaarlijkse haalbaarheidstoets niet voldoen aan de ondergrenzen: Uitkomsten voldoen wel (Financiële) opzet kan ongewijzigd blijven Uitkomsten voldoen niet dan overleg met partijen arbeidsvoorwaardenoverleg of: de (Financiële) opzet ongewijzigd blijft of De (Financiële) opzet wordt aangepast (nieuw aanvangsmoment) Wat is uw Rol? 49

50 Rol van de toezichthouder De rol DNB en AFM Toezien op: Tijdigheid van inleveren Toetsing op het correct uitvoeren van de toets De communicatie over de uitkomsten richting deelnemers en andere belanghebbenden De procedure wordt gevolgd richting belanghebbendenorgaan of verantwoordingsorgaan. 50

51 Tijdslijnen van beschikbare guidance maart 2015 Publicatie Q&A s nav binnengekomen vragen (pensioenfondsen, pensioenfederatie, nftk seminars, andere kanalen) april 2015 Definitieve scenarioset juni 2015 Informatie over de wijze van rapporteren. (zie ook Q&A) DNB is van mening dat met de huidige beschikbare guidance een haalbaarheidstoets uitgevoerd kan worden. 51

52 Tijdslijnen Voorbereidingen DNB Formele communicatie Instructiebrief begin juni 2015 Q&A s Presentaties Achter de schermen - Technische klankbordgroep met de koepelorganisaties over de technische uitvoering van de haalbaarheidstoets - Governance klankbordgroep met de koepelorganisaties Over de governance rondom de haalbaarheidstoets (proces, communicatie) - Eventueel aanvullende Q&A s 52

53 Afsluiting 53 Project implementatie nftk 14 april 2015