Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Fortis Private Guaranteed Certificates

Transcriptie

1 Raamprospectus 27 augustus 2007 Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Gevestigd te Utrecht Uitgifte van Fortis Private Guaranteed Certificates met een tegenwaarde van EUR

2 Inhoudsopgave 1. Samenvatting 3 2. Risicofactoren Risicofactoren die van invloed kunnen zijn op het vermogen van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V Risicofactoren die van belang kunnen zijn voor de Certificaten 8 3. Belangrijke informatie 9 4. Kerngegevens Voorwaarden Fortis Private Guaranteed Certificates Definities De Onderliggende Waarde Het Certificaat Inschrijving, toewijzing, levering en betaling van de Certificaten Inkoop van de Certificaten Betaling van de Uitkering Verstoring van markten, beëindiging of wijziging van een Index, aanpassing van het Aandelenmandje Verjaring In de plaats stelling Toepasselijk recht Kennisgevingen Fiscale aspecten Fortis Bank Nederland (Holding) N.V Oprichting Bestuur Profiel Kapitaal en aandelen Activiteiten Regulering Fortis Bank Nederland (Holding) N.V Gang van zaken en vooruitzichten Recente ontwikkelingen Geconsolideerde cijfers van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V Mededeling van de accountant Overige informatie Doel van de uitgifte Bestuursbesluit Procedures Kosten Opvraagbare documenten 39 Model van het Seriesupplement 41 2

3 1. Samenvatting Deze samenvatting moet gelezen worden als een inleiding op het Prospectus. Iedere beslissing om in de Fortis Private Guaranteed Certificates te beleggen moet gebaseerd zijn op bestudering door de belegger van het gehele prospectus inclusief de documenten die hiervan worden geacht deel uit te maken. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie in het Prospectus bij een rechterlijke instantie aanhangig wordt gemaakt, zal de belegger die als eiser optreedt eventueel volgens de nationale wetgeving van de lidstaten de kosten voor de vertaling van het Prospectus moeten dragen voordat de rechtsvordering wordt ingesteld. Enkel indien de samenvatting, met inbegrip van een vertaling ervan, wanneer zij samen met de andere delen van het Prospectus wordt gelezen misleidend, onjuist of inconsistent is, kan Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. wettelijk aansprakelijk worden gesteld. Een Fortis Private Guaranteed Certificate (verder ook Certificaat ) biedt de Certificaathouder de mogelijkheid te profiteren van een mogelijke procentuele stijging van een enkele index ( Index ), een combinatie van meerdere Indices ( Gecombineerde Index ), een enkel beursgenoteerd aandeel van een onderneming, dan wel een enkel aandeel van een niet beursgenoteerde beleggingsinstelling ( Aandeel ) of een mandje van Aandelen ( Aandelenmandje ) ( Index, Gecombineerde Index, Aandeel en Aandelenmandje samen Onderliggende Waarde ) en daarbij, ongeacht de ontwikkeling van de Onderliggende Waarde, op de Uitkeringsdatum van het betreffende Certificaat een zeker minimumbedrag ( Garantiewaarde ) terug te ontvangen. De in het Seriesupplement vermelde Participatiegraad geeft het percentage van de Nominale Waarde weer waarmee geprofiteerd wordt van de mogelijke Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde. Voorts kunnen Koersclicks van toepassing zijn. Deze Koersclicks zorgen ervoor dat, op bepaalde tussentijds bereikte niveaus van de Onderliggende Waarde, de bereikte winst vastgeclickt wordt. De Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde kan per Serie begrensd worden tot het Koerswinstplafond. In dit raamprospectus d.d. 27 augustus 2008 zijn de algemene kenmerken en voorwaarden van de Certificaten vastgelegd. De voorwaarden en kenmerken van de verschillende Series van Certificaten uitgegeven onder dit raamprospectus zijn vastgelegd in één of meerdere Seriesupplementen. Per Serie zijn in het betreffende Seriesupplement onder meer beschreven het Garantiepercentage, de Participatiegraad, de Nominale Waarde, de Uitgifteprijs, de Inschrijvingsperiode, de Uitgiftedatum, de Afloopdatum, de Onderliggende Waarde, de eventuele Koersclicks en Koerswinstplafond, de wijze waarop de Eindstand berekend wordt. Bovendien zijn opgenomen, indien van toepassing, de soorten en de weging van de Indices opgenomen in de Gecombineerde Index en de soorten en de weging van de Aandelen opgenomen in het Aandelenmandje. Indien de Onderliggende Waarde de Gecombineerde Index betreft zal deze in beginsel bestaan uit de Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index, de NIKKEI 225 Index en de STANDARD & POOR S 500 Index, tenzij het Seriesupplement uitdrukkelijk anders vermeldt. De Looptijd van de Certificaten bedraagt minimaal 1 jaar en maximaal 10 jaar en wordt vermeld in het betreffende Seriesupplement. De Certificaten luiden op naam en zijn vrij overdraagbaar en giraal leverbaar via Euroclear Nederland. Er is geen verschil in rangorde tussen Certificaten onderling en/of met andere, per de datum van dit prospectus, andere effecten (met uitzondering van preferente aandelen) uitgegeven door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. De Fortis Private Guaranteed Certificates worden uitgegeven door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. is opgericht voor onbepaalde tijd in de vorm van een naamloze vennootschap naar Nederlands recht op 29 november Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. is ingeschreven in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Utrecht onder nummer De vennootschap heeft haar statutaire zetel te Amsterdam, het postadres is 3584 BA Utrecht, Archimedeslaan 6, tel: (+31)(0)

4 Door de overname door Fortis Groep (zie de definitie in de volgende alinea) van de business unit Nederland van ABN AMRO Holdings N.V. ( ABN AMRO ) en enkele andere onderdelen van ABN AMRO is de financiële positie van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. sinds 31 december 2007 aanzienlijk gewijzigd (zie hierover nader paragraaf 3. (Belangrijke informatie)). Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. behoort tot Fortis Bank N.V. te Brussel en maakt deel uit van Fortis Groep, de groep van vennootschappen waarvan de aandelen gezamenlijk, rechtstreeks of onrechtstreeks, worden gehouden door Fortis SA/NV en Fortis N.V., dan wel waarover Fortis SA/NV en Fortis N.V. gezamenlijk, rechtstreeks of onrechtstreeks, de controle beschikken, mede daaronder begrepen Fortis SA/NV en Fortis N.V. ( Fortis Groep ). Fortis Groep is een internationale financiële dienstverlener in bankieren en verzekeren. Met een marktkapitalisatie van EUR 40 miljard behoort Fortis Groep tot de twintig grootste financiële instellingen van Europa. Samen met ABN AMRO is Fortis Groep aanwezig in meer dan vijftig landen met ruim medewerkers. Per 31 december 2007 had Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. een balanstotaal van EUR 272 miljard en medewerkers in dienst. Fortis Groep is genoteerd aan de beurzen van Amsterdam, Brussel en Luxemburg en heeft een gesponsord ADR-programma in de Verenigde Staten. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. is de houdstermaatschappij van Fortis Bank (Nederland) N.V., statutair gevestigd te Amsterdam. Fortis Bank (Nederland) N.V. is voortgekomen uit de fusie van drie bankinstellingen: VSB Bank, Generale Bank Nederland en MeesPierson. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. heeft zich hoofdelijk aansprakelijk gesteld voor de uit rechtshandelingen voortvloeiende schulden van Fortis Bank (Nederland) N.V., zoals bedoeld in art. 2:403 lid 1 sub f van het Burgerlijk Wetboek. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. is de bancaire werkmaatschappij in Nederland van Fortis Bank N.V. en fungeert als houdstermaatschappij van verschillende entiteiten die bancaire en financiële diensten verlenen in en buiten Nederland. De kernactiviteiten zijn Retail Banking en Merchant & Private Banking. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. verleent haar financiële diensten onder de handelsnaam Fortis Bank, met uitzondering van de Private Banking activiteiten, die onder de merknaam Fortis MeesPierson worden uitgevoerd. Tot de belangrijke Nederlandse ondernemingen van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V., die gespecialiseerde financiële diensten verlenen, behoren onder meer Fortis Commercial Finance Holding N.V. (factoring diensten), NeSBIC Groep B.V. (venture capital), International Card Services B.V. (card services), ALFAM Holding N.V. (consumentenkrediet), Direktbank N.V. (hypotheken), Fortis Groenbank B.V. (duurzame beleggingen), Fortis Intertrust B.V. (trust services), Fortis Hypotheek Bank N.V. (hypotheken) en Fortis Bank Global Clearing N.V. (geïntegreerde clearing- en settlementdiensten). Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. heeft in 2007 een 33,8% belang verworven in RFS Holdings B.V. ( RFS ). RFS houdt 100% van de aandelen in ABN AMRO N.V. De activiteiten, die Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. in hoofdzaak via haar dochtervennootschap Fortis Bank (Nederland) N.V. verricht, zijn georganiseerd naar expertise in de businesses Retail Banking en Merchant & Private Banking. De activiteiten van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. zijn blootgesteld aan diverse soorten risico. De belangrijkste risico s zijn marktrisico, kredietrisico, renterisico, liquiditeitsrisico, bedrijfsrisico, reputatierisico, alsmede risico s op fiscaal en juridisch gebied (zie nader paragraaf 2. (Risicofactoren)). De Certificaten zijn vorderingen op naam op Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Voor de 4

5 Certificaathouder is er sprake van een kredietrisico op Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. in het geval Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen. De waardeontwikkeling van de Certificaten is afhankelijk van de ontwikkeling van de Onderliggende waarde. Een koersstijging van een Index dan wel van afzonderlijke Aandelen in het verleden is geen garantie voor een koersstijging van deze Index dan wel deze Aandelen in de toekomst. Beleggers in Certificaten lopen het risico op de Uitkeringsdatum of bij tussentijdse inkoop door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. een bedrag terug te ontvangen dat lager is dan het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. Bij tussentijdse inkoop lopen beleggers bovendien het risico een bedrag terug te ontvangen dat lager is dan de Garantiewaarde. 5

6 2. Risicofactoren Mogelijke beleggers in de Certificaten worden erop gewezen dat aan deze belegging financiële risico s, waaronder diegenen zoals beschreven in dit Hoofdstuk 2, zijn verbonden. Certificaathouders worden geacht te hebben kennisgenomen van dit Prospectus en akkoord te zijn gegaan met de hierin opgenomen bepalingen. De in dit Prospectus opgenomen informatie kan niet worden aangemerkt als een beleggingsadvies. Mogelijke beleggers dienen zelf een oordeel te vormen en zo nodig onafhankelijk advies in te winnen met betrekking tot de structuur van de Certificaten en de met een belegging in de Certificaten gepaard gaande risico s alsmede in hoeverre een belegging daarin verenigbaar is met hun risicoprofiel. 2.1 Risicofactoren die van invloed kunnen zijn op het vermogen van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. De activiteiten van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. zijn blootgesteld aan diverse soorten risico s. Van belang is dat deze risico s op de juiste manier worden gemeten en bewaakt. De belangrijkste risico s zijn marktrisico, kredietrisico, renterisico, liquiditeitsrisico, bedrijfsrisico, reputatierisico, alsmede risico s op fiscaal en juridisch gebied. Aan de inrichting van het risicobeheer liggen twee doelstellingen ten grondslag: verantwoord risicobeleid en een consequent toegepaste methodiek voor de hele organisatie. Marktrisico Marktrisico betreft het risico van fluctuaties op de financiële markten, oftewel fluctuatie van aandelenkoersen, rentetarieven, wisselkoersen, grondstofprijzen en derivaten gelinkt aan deze producten. Deze fluctuaties leiden tot risico s die invloed kunnen hebben op de structurele posities, die voortkomen uit de bankactiviteiten, en op de handelsposities van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Kredietrisico Kredietrisico betreft het risico dat een tegenpartij niet langer aan haar verplichtingen kan voldoen. De belangrijkste vormen van kredietrisico met betrekking tot bankactiviteiten zijn: tegenpartij risico, transfer risico (het risico waarbij een solvabele tegenpartij zijn lokale munt niet kan omwisselen in de munt van het contract) en settlement risico (het risico dat na een transactie partij A wel betaalt, maar partij B niet levert). Renterisico Renterisico betreft het risico van rentefluctuaties op de waarde van de activa en passiva van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico betreft het risico dat crediteuren van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. onmiddelijke terugbetaling van hun liquiditeiten vragen, waardoor Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. verplicht kan worden additionele leningen aan te gaan of activa te verkopen. Bedrijfsrisico Bedrijfsrisico valt uiteen in twee categorieën:. De eerste categorie betreft het risico op verliezen door onverwachte gebeurtenissen, zoals systeemfouten, fraude, wettelijke procedures en schade aan gebouwen. De tweede categorie betreft het risico in verband met wijzigingen in de structurele en competitieve omgeving waarin Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. opereert. Er is binnen de Benelux en binnen andere markten van financiële dienstverlening waarbinnen de Fortis Groep haar bank-, vermogensbeheer- en verzekeringsactiviteiten (daaronder mede begrepen de van ABN AMRO overgenomen activiteiten (zie hierover nader paragraaf 7.8 (Recente ontwikkelingen)) aanbiedt, gezien steeds verdergaande samenwerkingsverbanden en overnames van concurrenten, sprake van een aanzienlijke concurrentiedruk. Indien de Fortis Groep er niet in slaagt om aantrekkelijke en winstgevende producten en/of dienstverlening te 6

7 ontwikkelen, bestaat de kans dat de Fortis Groep marktaandeel verliest of verliezen lijdt op (een deel van) haar activiteiten. Onder meer consumentenvraag, technologische vernieuwingen en door wetgeving ingegeven vereiste acties kunnen de concurrentieverhoudingen beïnvloeden. Verhoogde concurrentiedruk kan leiden tot prijsdruk, in het bijzonder als sommige aanbieders marktaandeel proberen te winnen, hetgeen een negatieve invloed kan hebben op het vermogen van de Fortis Groep om de winstgevendheid te continueren of te verbeteren. Reputatierisico Reputatierisico bestaat in veel vormen binnen het bankbedrijf. Risicofactoren betreffen de kwaliteit en transparantie van de producten en het gedrag van medewerkers. Risico s op fiscaal en juridisch gebied Dit betreft het risico op een potentiële negatieve impact van (fiscale) wetswijzigingen. De operationele resultaten van de Fortis Groep kunnen worden beïnvloed door significante ontwikkelingen of wijzigingen op het gebied van wet- en regelgeving, zoals de belastingwetgeving en de financiële toezichtswetgeving. Het beleid en de dienstverlening van de Fortis Groep zijn gebaseerd op de huidige Nederlandse wet- en regelgeving. Het moment en de inhoud van toekomstige wijzingen in de regelgeving zijn onvoorspelbaar en hierop kan de Fortis Groep geen enkele invloed uitoefenen. Deze wijzigingen zouden een negatief effect op de dienstverlening en de resultaten van de Fortis Groep kunnen hebben. Risico's die verband houden met de effecten die de verwerving van de ABN AMRO activiteiten door RFS (zie nader paragraaf 3. (Belangrijke informatie)) kunnen hebben op de ABN AMRO activiteiten De gevolgen van de verwerving door RFS van de ABN AMRO activiteiten op onder meer de werknemers, cliënten, toezichthoudende instanties en business partners van ABN AMRO zijn niet duidelijk. Het is mogelijk dat cliënten en business partners afzien van het doen van transacties met ABN AMRO of deze transacties uitstellen. Risico's die verband houden met het niet realiseren van de beoogde positieve invloed op het resultaat en de bedrijfsvoering van de Fortis Groep Het is onzeker of de Fortis Groep in staat zal zijn de verwachte groei van haar activiteiten ten gevolge van de verwerving van de ABN AMRO activiteiten te realiseren. Voorts moet worden bezien of met de verwerving van de ABN AMRO activiteiten de beoogde besparingen en de beoogde winstgroei zullen worden gerealiseerd. Risco's die verband houden met de verwerving van de ABN AMRO activiteiten door de Fortis Groep Voor het overnemen van de ABN AMRO activiteiten zijn de nodige toestemmingen vereist van toezichthoudende instanties. Deze toestemmingen kunnen de integratie van de ABN AMRO activiteiten binnen de Fortis Groep vertragen. Toezichthoudende instanties op het gebied van het mededingingsrecht kunnen bepaalde verplichtingen aan de Fortis Groep opleggen alvorens de Fortis Groep sommige van de ABN AMRO activiteiten kan integreren met haar overige activiteiten. Het verwerven van de ABN AMRO activiteiten kan negatieve fiscale gevolgen hebben voor de Fortis Groep ten gevolge van de wijziging in de eigendomsverhoudingen. De Fortis Groep heeft slechts een beperkt onderzoek kunnen doen naar de activiteiten van ABN AMRO en heeft haar beslissing om de activiteiten te verwerven met name gebaseerd op informatie inzake ABN AMRO die publiek toegankelijk was. Niet uitgesloten kan worden dat er verplichtingen voor ABN AMRO bestaan waar de Fortis Groep niet op de hoogte van is. De Fortis Groep wordt geconfronteerd met aanzienlijke kosten die gepaard gaan met de opsplitsing van de activiteiten tussen Fortis Groep, The Royal Bank of Scotland Group plc ( RBS ) en Banco Santander Central Hispano, S.A. ( Santander (zie nader paragraaf 7.8 (Recente ontwikkelingen)). 7

8 2.2 Risicofactoren die van belang kunnen zijn voor de Certificaten De Certificaten zijn vorderingen op naam op Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Voor de Certificaathouder is er sprake van een kredietrisico op Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. in het geval Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen. De waardeontwikkeling van de Certificaten is afhankelijk van de ontwikkeling van de Onderliggende waarde. Een koersstijging van een Index dan wel van afzonderlijke Aandelen in het verleden is geen garantie voor een koersstijging van deze Index dan wel deze Aandelen in de toekomst. De Onderliggende waarde kan gedurende de Looptijd van de Certificaten stijgen, onveranderd blijven of dalen waardoor beleggers het risico lopen geen of een negatief rendement te behalen. De waardeontwikkeling van de Certificaten is afhankelijk van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop ten dele verloren gaat. Op de Uitkeringsdatum wordt in ieder geval de Garantiewaarde uitgekeerd. De belegger loopt een risico op een negatief rendement op de Uitkeringsdatum, indien de Garantiewaarde lager is dan het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. Voor de berekening van de Garantiewaarde wordt verwezen naar paragraaf 5.1 (Definities), waarbij het Garantiepercentage door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. per Serie kan worden vastgesteld. De Certificaten zijn beperkt verhandelbaar. Het zijn vorderingen op naam, waarvoor geen reguliere markt bestaat waarop deze vorderingen kunnen worden verhandeld. Het is daardoor niet mogelijk de Certificaten op korte termijn liquide te maken. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. verplicht zich echter tweemaal per kalendermaand Certificaten in te kopen tegen betaling van een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. vast te stellen koopprijs, nl. op de 15 e van iedere maand, of als dat geen Handelsdag is, op de eerst daarop volgende Handelsdag, en op de laatste Handelsdag van iedere maand. De hoogte van de koopprijs zal gelijk zijn aan de opbrengst van de door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. in verband met de inkoop te verkopen vastrentende waarden en opties, nadat daarop de met de verkoop verband houdende kosten in mindering zijn gebracht. Bij de waardeontwikkeling van deze vastrentende waarden en opties spelen volatiliteit, dividend, rente en looptijd een rol. De koopprijs bij tussentijdse inkoop kan lager zijn dan het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag en kan tevens lager zijn dan de Garantiewaarde. In het geval de nominale waarde in USD wordt bepaald, wordt de waarde van de Fortis Private Guaranteed Certificates beïnvloed door de ontwikkeling van de US dollarkoers ten opzichte van de euro. 8

9 3. Belangrijke informatie Dit Prospectus is vervaardigd met het doel beleggers informatie te verstrekken over de Certificaten, Fortis Bank Nederland (Holding) N.V., de uitgevende instelling van de Certificaten, en over de Fortis Groep. Aan een belegging in Certificaten zijn financiële risico s verbonden. Beleggers in de Certificaten lopen het risico op de Uitkeringsdatum of bij tussentijdse inkoop door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. (zoals omschreven in Voorwaarde 5.5) een bedrag terug te ontvangen dat lager is dan het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. Bij tussentijdse inkoop door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. lopen beleggers bovendien het risico een bedrag terug te ontvangen dat lager is dan de Garantiewaarde. Zij dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van het Prospectus. Noch dit Prospectus noch de Seriesupplementen die daar van tijd tot tijd geacht worden deel van uit te maken mogen worden beschouwd als een aanbod tot het kopen van de Certificaten of enig ander effect, de effecten die direct of indirect de Eindstand beïnvloeden in het bijzonder. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. verklaart dat, na het treffen van alle redelijke maatregelen om zulks te garanderen en voorzover haar bekend is of redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, de gegevens in dit Prospectus in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en er geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit Prospectus zou wijzigen. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. neemt verantwoordelijkheid voor dit Prospectus. De in paragraaf 4. (Kerngegevens)op pagina 10 en in de Seriesupplementen opgenomen gegevens met betrekking tot de Index, een combinatie van Indices of tot de ondernemingen waarvan de Aandelen direct dan wel indirect zijn opgenomen in de Onderliggende Waarde, zijn ontleend aan publieke informatiebronnen. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. bevestigt dat de gegevens correct zijn weergegeven en dat, voorzover Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. bekend is of heeft kunnen opmaken uit de publieke informatie, geen feiten zijn weggelaten waardoor de weergegeven informatie onjuist of misleidend zou worden. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. accepteert geen verantwoordelijkheid voor de juistheid van deze gegevens. Niemand is door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. gemachtigd enige informatie over de Certificaten te verschaffen of enige verklaring omtrent de Certificaten af te leggen die niet in dit Prospectus staat. Informatie of verklaringen verstrekt of afgelegd in strijd met dit Prospectus of met de bewoordingen of de strekking van dit Prospectus dienen niet te worden beschouwd als verstrekt of afgelegd door of namens Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. De accountant van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. is KPMG Accountants NV, Burgemeester Rijnderslaan 19, 1185 MC Amstelveen ("KPMG"). De controlerend accountant is J.J.A. van Nek RA die is ingeschreven als registeraccountant bij het Nederlands Instituut van Registeraccountants (NIVRA). Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. verklaart dat er zich sinds de datum van bekendmaking van de laatst gepubliceerde gecontroleerde financiële overzichten geen negatieve wijziging van betekenis heeft voorgedaan in haar vooruitzichten, met uitzondering van de hieronder genoemde ontwikkelingen. Sinds de datum van bekendmaken van de laatst gepubliceerde gecontroleerde jaarrekening heeft zich de in de volgende alinea omschreven ontwikkeling voorgedaan welke in de tweede helft van 2008 een negatief effect zal hebben op de financiële positie van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. en de groep. Het begrip groep betekent voor de toepassing van deze verklaring Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. en haar dochtermaatschappijen in de zin van art.2:24a Boek 2 BW. Fortis Groep heeft op 3 oktober 2007 afspraken gemaakt met de Europese Commissie ( EC ), die tot doel hadden de zorg van de EC over de concentratie in het Nederlandse bankwezen als gevolg 9

10 van de overname van bepaalde activiteiten van ABN AMRO, weg te nemen. Op 2 juli 2008 kondigde Fortis Groep de verkoop aan van onderdelen van de commercial banking activiteiten van ABN AMRO aan Deutsche Bank, waarover nader in paragraaf 7.8 (Recente ontwikkelingen EC Remedies). Het verwachte effect van deze transactie op de nettowinst van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. en de solvabiliteit is afhankelijk van de uiteindelijke structurering en afronding van de transactie en kan daarom op dit moment nog niet exact worden vastgesteld. Wij verwachten dat het negatief effect op het nettoresultaat van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. in 2008 maximaal EUR 600 miljoen zal bedragen. In het persbericht van Fortis Groep bij de halfjaarcijfers 2008 wordt een verwacht negatief effect uit hoofde van deze transactie vermeld van 900 mln. Het verschil met de genoemde 600 mln op Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. niveau wordt verklaard doordat een last gerelateerd aan de verstrekking van de kredietrisicodekking op de verkochte kredietportefeuille op het niveau van Fortis Bank NV/SA wordt genomen. Fortis Groep heeft via haar dochter Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. op 17 oktober 2007 een investering gedaan in RFS ter omvang van de activiteiten van ABN AMRO die Fortis Groep heeft verworven. Fortis Groep heeft per 30 juni 2008 beoordeeld of de reële waarde van het belang in RFS (investering in geassocieerde deelneming) nog steeds mogelijk maakt dat de kosten van die investering worden teruggewonnen, rekening houdend met veranderde economische omstandigheden in het algemeen en de voortgaande crisis op de financiële markten in het bijzonder. Ten bate van de berekening van de reële waarde in RFS per 30 juni 2008 heeft Fortis Groep een nieuwe prognose opgesteld van de verwachte resultaten in de komende jaren, inclusief een actualisering van de verwachte synergieën (inkomsten en kosten) en de integratiekosten die samenhangen met de overgenomen activiteiten van ABN AMRO. Die bijgestelde prognose is gebaseerd op de feitelijke resultaten van deze activiteiten in 2008, waarbij rekening wordt gehouden met het effect van veranderde economische omstandigheden. De verwervingsprijs van de investering in RFS per 30 juni 2008 kan op basis van deze beoordeling worden gestaafd. De mate waarin Fortis Groep de doelstellingen voor de overgenomen activiteiten van ABN AMRO wat betreft de budgetten, vooruitzichten en synergieën kan realiseren, hangt de komende kwartalen en jaren samen met de veranderingen in de algemene economische omstandigheden en van de financiële marktomstandigheden in het bijzonder. Het niveau en de timing van de implementatie van integratieplannen heeft daarnaast ook invloed op budgetten en prognoses. Voor jaarultimo zal Fortis Groep conform IFRS opnieuw beoordelen of er een bijzondere waardevermindering op de investering in RFS dient te worden opgenomen. Deze beoordeling is gebaseerd op het jaarlijks begrotingsproces dat in het tweede halfjaar plaatsvindt. In dat proces wordt tevens uitgebreid ingegaan op de langetermijndoelstellingen en budgetten van de overgenomen activiteiten van ABN AMRO en de daarmee samenhangende verwachte synergie. In dat proces wordt tevens uitgebreid ingegaan op de langetermijndoelstellingen en budgetten van de overgenomen activiteiten van ABN AMRO en de daarmee samenhangende verwachte synergieën en integratiekosten. De resultaten uit de door Fortis Groep gekochte ABN AMRO business units zullen in 2008 voor het gehele jaar 2008 bijdragen aan het resultaat van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. (dit in tegenstelling tot 2007, toen de resultaten vanaf 17 oktober 2007 werden verantwoord). Daartegenover staan uiteraard voor geheel 2008 de financierings- en integratiekosten en nog in beperkte mate integratievoordelen. Dit Prospectus kan uiterlijk tot 27 augustus 2009 gelden als raamprospectus mede op grond waarvan Certificaten rechtsgeldig bij uitgifte kunnen worden aangeboden door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Tot deze datum kunnen zich tussentijds wijzigingen voordoen in de financiële positie en de activiteiten van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Indien dit 'nieuwe feiten' betreft in de zin van artikel 5:23 van de Wet op het financieel toezicht ( Wft ), zal Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. deze informatie door een supplement aan dit Prospectus toevoegen. Beleggers wordt aangeraden zich te vergewissen bij Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. van het feit of na de datum van dit Prospectus supplementen algemeen verkrijgbaar zijn gesteld. 10

11 De Certificaten belichamen uitsluitend verplichtingen van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. en derhalve niet van de ondernemingen wier Aandelen direct dan wel indirect zijn opgenomen in de Onderliggende Waarde. Dit Prospectus behelst geen aanbieding van enig aandeel; de ondernemingen wier Aandelen direct dan wel indirect zijn opgenomen in de Onderliggende Waarde zijn niet betrokken geweest bij het opstellen van dit document of de introductie van de Certificaten. Uit het houden van Certificaten vloeit generlei recht voort op enige informatie, stemrecht of dividenden met betrekking tot de ondernemingen wier Aandelen direct dan wel indirect zijn opgenomen in de Onderliggende Waarde. Indices Hieronder volgt informatie over de Indices die in beginsel zullen worden opgenomen in de Gecombineerde Index: De Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index De Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index is eigendom van STOXX LIMITED. De naam van de index is een handelsmerk van DOW JONES & COMPANY, INC. en is voor specifieke doeleinden in licentie gegeven aan Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. De Certificaten worden niet gesponsord, gesteund, verkocht of aanbevolen door STOXX LIMITED ( STOXX ) of DOW JONES & COMPANY, INC. ( DOW JONES ). Noch STOXX, noch DOW JONES geeft enige verklaring en geen van beide stelt enige garantie, hetzij expliciet, hetzij impliciet, aan de Certificaathouders of enige andere persoon met betrekking tot de raadzaamheid van beleggen in effecten in het algemeen of in een Certificaat in het bijzonder. De enige relatie van STOXX tot Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. is in de hoedanigheid van licentiegever van de Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index en van bepaalde handelsmerken, handelsnamen en servicemerken van STOXX, en in de hoedanigheid van onderlicentiegever van de Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index en van bepaalde handelsmerken, handelsnamen en servicemerken van DOW JONES. Voornoemde indices worden, al naar gelang de omstandigheden, vastgesteld, samengesteld en berekend door STOXX of DOW JONES, zonder rekening te houden met Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. of de Certificaten. Noch STOXX, noch DOW JONES is verantwoordelijk voor of betrokken geweest bij het vaststellen van het moment van de uitgifte, de Uitgifteprijs of de omvang van de uitgifte van de Certificaten of het vaststellen of berekenen van de verhouding waarin Certificaten in contanten zullen worden omgezet. Noch STOXX, noch DOW JONES heeft enige verplichting of kent enige aansprakelijkheid ten aanzien van het beheer, de marketing of het verhandelen van de Certificaten. NOCH STOXX, NOCH DOW JONES GEEFT ENIGE GARANTIE TEN AANZIEN VAN DE JUISTHEID EN/OF DE VOLLEDIGHEID VAN DE INDICES OF ENIG GEGEVEN DAARIN, EN GEEN VAN BEIDE ZAL OP ENIGE WIJZE AANSPRAKELIJK ZIJN VOOR ENIGE VERGISSING OF OMISSIE DAARIN OF ENIGE ONDERBREKING DAARVAN. NOCH STOXX, NOCH DOW JONES GEEFT ENIGE GARANTIE, HETZIJ EXPLICIET, HETZIJ IMPLICIET, TEN AANZIEN VAN DE RESULTATEN DIE FORTIS BANK NEDERLAND (Holding) N.V., DE CERTIFICAATHOUDERS OF ENIG ANDER PERSOON OF ANDER LICHAAM ZAL BEHALEN DOOR GEBRUIK TE MAKEN VAN DE INDICES OF GEGEVENS DAARIN. NOCH STOXX, NOCH DOW JONES GEEFT EXPLICIETE OF IMPLICIETE GARANTIES AF, EN BEIDE WIJZEN EXPLICIET IEDERE AANSPRAKELIJKHEID AF MET BETREKKING TOT GARANTIES, OF DE VERHANDELBAARHEID OF GESCHIKTHEID VAN HET GEBRUIK VAN DE INDICES OF GEGEVENS DAARIN. ZONDER AFBREUK TE DOEN AAN AL HET VOORGAANDE, ZULLEN ZOWEL STOXX ALS DOW JONES IN GEEN GEVAL AANSPRAKELIJK KUNNEN WORDEN GESTELD VOOR WINSTDERVING OF INDIRECTE SPECIALE OF BIJKOMENDE SCHADEVERGOEDINGEN, ZELFS NIET WANNEER ZIJ VAN TEVOREN ZIJN VERWITTIGD DAT DEZE ZICH MOGELIJKERWIJS ZOUDEN KUNNEN VOORDOEN. ER ZIJN GEEN DERDEN DIE VAN ENIGE OVEREENKOMST OF REGELING TUSSEN STOXX EN FORTIS BANK NEDERLAND (Holding) N.V. KUNNEN PROFITEREN. 11

12 De NIKKEI 225 Index De NIKKEI 225 Index is intellectueel eigendom van Nihon Keizai Shimbun, Inc. en behoort als merk in eigendom aan Nihon Keizai Shimbun, Inc. Nihon Keizai Shimbun, Inc. behoudt zich alle rechten voor op de index. De Certificaten worden niet gesponsord, gesteund, verkocht of aanbevolen door Nihon Keizai Shimbun, Inc. en zij geeft geen verklaring noch stelt enige garantie aan de Certificaathouder of enige andere persoon met betrekking tot de raadzaamheid van beleggen in effecten in het algemeen of in een Certificaat in het bijzonder. De Standard & Poor s 500 Index Standard & Poor s, S&P, S&P 500, Standard & Poor s 500 en 500 zijn handelsmerken van de McGraw-Hill Companies, Inc. en zijn in licentie gegeven aan Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. De Certificaten worden niet gesponsord, gesteund, verkocht of aanbevolen door Standard & Poor s en Standard & Poor s geeft geen verklaring ten aanzien van de raadzaamheid van beleggen in de Certificaten. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. verstrekt geen informatie over en neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor de financiële positie van de ondernemingen wier Aandelen direct dan wel indirect zijn opgenomen in de Onderliggende Waarde, of deel uitmaken van een Index. Het is onmogelijk het verloop van de koers van die Aandelen, en daarmee de Eindstand, of van de Certificaten te voorspellen. De distributie van dit Prospectus en het aanbieden, de koop en de verkoop van de Certificaten in andere landen dan Nederland kunnen aan juridische beperkingen onderworpen zijn. Een ieder die buiten Nederland in het bezit komt van dit Prospectus dient zich te vergewissen van en zich te houden aan dergelijke beperkingen. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. zal buiten Nederland de Certificaten alleen aanbieden of verkopen indien in overeenstemming met de in die landen geldende regels. Met inachtneming van het gestelde in de voorgaande zin, aanvaardt Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. geen enkele aansprakelijkheid voor welke schending dan ook van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of het een (mogelijke) belegger in Certificaten betreft of niet. 12

13 4. Kerngegevens Woorden (en meervoudsvormen hiervan) en uitdrukkingen die beginnen met een hoofdletter hebben de betekenis zoals hierna is aangegeven onder Voorwaarden Fortis Private Guaranteed Certificates in de lijst met definities, tenzij anders is bepaald of uit de context nadrukkelijk anders blijkt. Het Certificaat biedt de Certificaathouder de mogelijkheid te profiteren van de mogelijke Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde en daarbij, ongeacht de ontwikkeling van de Onderliggende Waarde, op de Uitkeringsdatum van het betreffende Certificaat een zeker minimumbedrag ( Garantiewaarde ) terug te ontvangen. De in het Seriesupplement vermelde Participatiegraad geeft het percentage van de Nominale Waarde weer waarmee geprofiteerd wordt van de mogelijke Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde. Voorts kunnen Koersclicks van toepassing zijn. Deze Koersclicks zorgen ervoor dat, op bepaalde tussentijds bereikte niveaus van de Onderliggende Waarde, de bereikte winst vastgeclickt wordt. De Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde kan per Serie begrensd worden tot het Koerswinstplafond. In dit raamprospectus d.d. 27 augustus 2008 zijn de algemene kenmerken en voorwaarden van de Certificaten vastgelegd. De voorwaarden en kenmerken van de verschillende Series van Certificaten uitgegeven onder dit raamprospectus zijn vastgelegd in één of meerdere Seriesupplementen. Per Serie zijn in het betreffende Seriesupplement onder meer beschreven het Garantiepercentage, de Participatiegraad, de Nominale Waarde, de Uitgifteprijs, de Inschrijvingsperiode, de Uitgiftedatum, de Afloopdatum, de Onderliggende Waarde, de eventuele Koersclicks en Koerswinstplafond, de wijze waarop de Eindstand berekend wordt. Bovendien zijn opgenomen, indien van toepassing, de soorten en de weging van de Indices opgenomen in de Gecombineerde Index en de soorten en de weging van de Aandelen opgenomen in het Aandelenmandje. De hoogte van het Garantiepercentage, de Participatiegraad en de Nominale Waarde, de toepassing en de hoogte van de Koersclicks en het Koerswinstplafond, de weging van de Indices in de Gecombineerde Index, de weging van de Aandelen in het Aandelenmandje en de wijze waarop de Eindstand wordt berekend, zijn afhankelijk van de kenmerken van de betreffende Serie en de op dat moment geldende marktomstandigheden. De Fortis Private Guaranteed Certificates worden uitgegeven door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. heeft ten doel de uitoefening van het bankbedrijf, het verlenen van bemiddeling op assurantiegebied en het deelnemen in, het voeren van beheer en bestuur over en het financieren van andere ondernemingen, van welke aard ook, het verlenen van (staf)diensten en andere ondersteuning aan groepsmaatschappijen, alsmede het beleggen en beheren van vermogen. Verder kan Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. instaan voor schulden van andere vennootschappen behorende tot de Fortis Groep. De Certificaten kunnen periodiek worden uitgegeven, waarbij de inschrijving tot ten minste twee weken voor de Uitgiftedatum openstaat. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. behoudt zich evenwel het recht voor om de inschrijving voortijdig te beëindigen of de uitgifte niet te effectueren. Redenen voor het niet effectueren van de uitgifte kunnen zijn een geringe belangstelling voor een bepaalde Serie of gewijzigde marktomstandigheden waardoor het voor Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. niet meer opportuun is de uitgifte te effectueren. Gewijzigde marktomstandigheden kunnen tevens een reden zijn voor het voortijdig beëindigen van de inschrijving. De kosten van de administratie en de uitgifte van de Certificaten alsmede de betaalbaarstelling van Uitkeringen komen voor rekening van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Voor de Certificaten is geen aanvraag gedaan in verband met toelating tot de handel op een gereglementeerde markt, noch is de Raad van Bestuur van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. voornemens deze aanvraag te doen. 13

14 Op de Certificaten is Nederlands recht van toepassing. Alle geschillen in verband met of naar aanleiding van de Certificaten zullen in eerste instantie worden voorgelegd aan de bevoegde rechter te Utrecht. De Onderliggende Waarde betreft een Index, een Gecombineerde Index, dan wel een Aandeel of een Aandelenmandje en wordt per Serie bepaald en aangegeven in het betreffende Seriesupplement. Indien de Onderliggende Waarde van een Serie één Index betreft, wordt de Index, alsmede informatie over deze Index, voorzover niet reeds opgenomen in dit raamprospectus, weergegeven in het Seriesupplement. De Gecombineerde Index is een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. te creëren index die in beginsel de ontwikkelingen (stijgingen en dalingen) zal volgen van de Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index, de NIKKEI 225 Index en de STANDARD & POOR S 500 Index. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. heeft het recht om in aanvulling op dan wel ter vervanging van een of meerdere van de hiervoor genoemde Indices de Gecombineerde Index samen te stellen uit een of meerdere andere Indices, echter met dien verstande dat een eenmaal vastgestelde Gecombineerde Index niet tussentijds kan worden gewijzigd behoudens in de gevallen als vermeld in Voorwaarde 5.7. Indien de Onderliggende Waarde van een Serie de Gecombineerde Index betreft, worden de Indices die zijn opgenomen in de Gecombineerde Index, informatie over deze Indices, voorzover niet reeds opgenomen in dit raamprospectus, alsmede de weging van ieder van deze Indices in de Gecombineerde Index weergegeven in het Seriesupplement. De Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index is een prijsindex gebaseerd op de aandelenkoersen van de vijftig grootste ondernemingen (gemeten naar beurskapitalisatie) die zijn genoteerd op de belangrijkste beurzen van de Europese landen die deelnemen aan de Economische en Monetaire Unie. De Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index is een handelsmerk van STOXX Limited en Dow Jones & Company, Inc. De recente ontwikkelingen met betrekking tot deze index zijn te bekijken via De NIKKEI 225 Index is een prijsgewogen index gebaseerd op de aandelenkoersen van de 225 topondernemingen in de eerste sectie van Tokyo Stock Exchange in Japan. De NIKKEI 225 Index is eigendom van Nihon Keizai Shimbun, Inc. De recente ontwikkelingen met betrekking tot deze index zijn te bekijken via De STANDARD & POOR S 500 Index is een index gebaseerd op de koersen van 500 large cap aandelen in de Verenigde Staten van Amerika, die zijn genoteerd op de New York Stock Exchange. De STANDARD & POOR S 500 Index is een handelsmerk van de McGraw Hill Companies, Inc. De recente ontwikkelingen met betrekking tot deze index zijn te bekijken via Indien de Onderliggende Waarde van een Serie één Aandeel betreft, wordt de onderneming wiens Aandeel de Onderliggende Waarde vormt, alsmede informatie over deze onderneming, weergegeven in het Seriesupplement. Het Aandelenmandje is een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. te creëren mandje dat in beginsel zal bestaan uit 10 Aandelen. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. kan eventueel een Aandelenmandje samenstellen met minder dan wel meer dan 10 Aandelen, echter met dien verstande dat een eenmaal vastgesteld Aandelenmandje niet tussentijds kan worden gewijzigd behoudens in de gevallen als vermeld in Voorwaarde 5.7. Het Aandelenmandje kan worden samengesteld aan de hand van een bepaald thema, zoals een sector of regio. Indien de Onderliggende Waarde van een Serie een Aandelenmandje betreft, worden de ondernemingen wier Aandelen zijn opgenomen in het Aandelenmandje, informatie over deze ondernemingen, alsmede de weging van de Aandelen van ieder van deze ondernemingen in het Aandelenmandje weergegeven in het Seriesupplement. 14

15 De Looptijd van de Certificaten bedraagt minimaal 1 jaar en maximaal 10 jaar en wordt vermeld in het betreffende Seriesupplement. De Uitgifteprijs, het bedrag waarvoor één Certificaat kan worden verkregen, en de Nominale waarde worden vermeld in het Seriesupplement. De hoogte van de Uitgifteprijs is afhankelijk van de prijs van de onderliggende beleggingsconstructie voor, en de looptijd van, de betreffende Serie op het moment van uitgifte. Het in het Seriesupplement vermelde Garantiepercentage geeft de minimale Uitkering in procenten van de Nominale Waarde weer die op de Uitkeringsdatum wordt uitgekeerd. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. kan de opbrengst van de uitgifte(n) voor eigen rekening en risico beleggen in vastrentende waarden en opties om haar verplichtingen jegens de Certificaathouders af te dekken, zonder dat de Certificaathouders overigens enige aanspraak hebben op (de opbrengst van) voornoemde eventuele beleggingen. De Certificaten luiden op naam. Deze Certificaten zijn opgenomen in het girale effectensysteem, zoals voorzien in de Wet giraal effectenverkeer. De girale Certificaten worden in het register van Certificaathouders ingeschreven op naam van Euroclear Nederland of een aangesloten instelling in de zin van de Wet giraal effectenverkeer. Het adres van Euroclear Nederland is 1017 BS Amsterdam, Herengracht , tel: (+31) (0) Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. laat een register van Certificaathouders bijhouden door Fortis Investments waarin aantekening wordt gemaakt van de gerechtigdheid tot de Certificaten. Het register ligt voor iedere Certificaathouder ter inzage ten kantore van Fortis Investments te Amsterdam. Desgevraagd verstrekt Fortis Investments kosteloos een bewijs van inschrijving. De Certificaten zijn vrij overdraagbaar. In geval van overdracht wordt aan Certificaathouders verzocht daarvan melding te doen aan hun bank of commissionair onder vermelding van naam, adres, woonplaats en rekeningnummer van de opvolgende verkrijger. Ingeval het betreffende Certificaat niet via Fortis Bank wordt aangehouden, wordt aan de onderhavige depotbank verzocht bovengenoemde gegevens van de opvolgende verkrijger te melden aan Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Certificaathouders kunnen tweemaal per kalendermaand een schriftelijk verzoek indienen bij Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. tot inkoop van de door hen gehouden Certificaten tegen een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. vast te stellen koopprijs (zoals verder omschreven in Voorwaarde 5.5). Er is geen verschil in rangorde tussen Certificaten onderling en/of met andere, per de datum van dit prospectus, andere effecten (met uitzondering van preferente aandelen) uitgegeven door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. De Certificaten dienen te worden meegenomen in de belastingaangifte. Voor informatie over de fiscale aspecten voor Certificaathouders wordt verwezen naar paragraaf 6. (Fiscale aspecten).. Voor de fiscale positie van Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. wordt verwezen naar de jaarrekening van de vennootschap in paragraaf

16 5. Voorwaarden Fortis Private Guaranteed Certificates De Fortis Private Guaranteed Certificates zijn onderworpen aan de hieronder afgedrukte voorwaarden ( Voorwaarden ). De Certificaathouders worden geacht te hebben kennisgenomen van en akkoord te zijn gegaan met de onderstaande Voorwaarden. 5.1 Definities In dit Prospectus hebben de onderstaande begrippen de navolgende betekenis tenzij uit de context waarin dit begrip is gebruikt nadrukkelijk anders blijkt. Aandeel Een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. aan te wijzen aandeel van een beursgenoteerde onderneming danwel een niet-beursgenoteerde beleggingsinstelling - dat voor een bepaalde Serie als Onderliggende Waarde kan gelden en dat in dat geval zal worden vermeld in het Seriesupplement, of - dat deel kan uitmaken van het Aandelenmandje. Aandelenmandje Een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. te creëren mandje Aandelen dat als Onderliggende Waarde kan gelden. De Aandelen alsmede de weging van ieder van de Aandelen in het Aandelenmandje worden vermeld in het Seriesupplement. Afloopdatum De dag waarop een Certificaat afloopt als vermeld in het Seriesupplement. Indien deze dag geen Handelsdag is dan zal gekozen worden voor de eerstvolgende Handelsdag. Beginstand De beginstand van de Onderliggende Waarde is Certificaat Een Fortis Private Guaranteed Certificate, zijnde een vorderingsrecht als beschreven in en onder de voorwaarden van dit Prospectus. Certificaathouder De gerechtigde tot één of meer Certificaten. Eindstand De eindstand van de Onderliggende Waarde uitgedrukt tot in 2 decimalen nauwkeurig. De wijze van berekening van de Eindstand wordt bepaald per Serie en beschreven in het Seriesupplement. De Eindstand kan de Stand van de Onderliggende Waarde op de Afloopdatum zijn of het (gewogen) gemiddelde van de Stand van de Onderliggende Waarde op de in het Seriesupplement genoemde peildata. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. Fortis Bank Nederland (Holding) N.V., statutair gevestigd te Amsterdam. Fortis Groep De groep in de zin van artikel 2:24b Burgerlijk Wetboek waar Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. deel van uit maakt. Garantiepercentage Het percentage van de Nominale Waarde dat op de Uitkeringsdatum minimaal op een Certificaat wordt uitgekeerd als vermeld in het Seriesupplement. Dit percentge kan door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. per Serie worden vastgesteld. 16

17 Garantiewaarde De Garantiewaarde is het bedrag dat op de Uitkeringsdatum minimaal op een Certificaat wordt uitgekeerd en is gelijk aan Garantiepercentage x Nominale Waarde. Gecombineerde Index Een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. te creëren combinatie van Indices die voor een bepaalde Serie als Onderliggende Waarde kan gelden en die in beginsel de ontwikkelingen (stijgingen en dalingen) zal volgen van deze Indices, hun weging daarbij in acht nemende. De Indices alsmede de weging van ieder van de Indices in de Gecombineerde Index worden vermeld in het Seriesupplement. Handelsdag Een dag waarop de beurzen en de commerciële banken die zowel direct als indirect relevant zijn voor de Onderliggende Waarde geopend zijn, met de aanvullende voorwaarde dat, indien een niet-beursgenoteerde beleggingsinstelling onderdeel uitmaakt van de Onderliggende Waarde, de nettovermogenswaarde per de betreffende dag wordt berekend en niet is opgeschort conform de hierover opgenomen bepaling in het geldende prospectus van de betreffende beleggingsinstelling. Index Een door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. aan te wijzen index van aandelen die voor een bepaalde Serie als Onderliggende Waarde kan gelden en die in dat geval zal worden vermeld in het Seriesupplement of die deel kan uitmaken van de Gecombineerde Index. Inkoop Inkoop door Fortis Bank Nederland (Holding) N.V. op verzoek van de Certificaathouder. Inschrijvingsperiode De periode waarin op een Serie kan worden ingeschreven als vermeld in het bij de betreffende Serie behorende Seriesupplement. Koersclick Voorzover vastgesteld in het Seriesupplement, het niveau (uitgedrukt in procenten van de Beginstand) dat op de Afloopdatum geldt als minimumwaarde van de Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde indien en zodra het procentuele verschil (uitgedrukt in procenten van de Beginstand) tussen de Stand van de Onderliggende Waarde op enig moment gedurende de Looptijd en de Beginstand groter is dan of gelijk is aan het percentage waarop de Koersclick is vastgesteld. Er kunnen per Serie meerdere Koersclicks van toepassing zijn. Koerswinstplafond Voorzover vastgesteld in het Seriesupplement, het niveau (uitgedrukt in procenten van de Beginstand) waarop de Procentuele stijging van de Onderliggende Waarde gemaximeerd is. Looptijd De periode van de Uitgiftedatum tot en met de Afloopdatum als vermeld in het Seriesupplement. Marktverstoringgebeurtenis Schorsing of beperking van de (beurs)handel in één of meer van de Aandelen of één of meer van de effecten die onderdeel uitmaken van of gerelateerd zijn aan Indices, daaronder begrepen afgeleide producten daarvan. Nominale Waarde De nominale waarde van een Certificaat als bepaald in euro of US dollar en vermeld in het Seriesupplement. Onderliggende Waarde De onderliggende waarde van een Certificaat, te weten een Index, een Gecombineerde Index, een Aandeel of een Aandelenmandje, die per Serie zal worden vastgesteld en zal worden vermeld in het Seriesupplement. 17