Overnamebericht. In dit nummer: De lusten van private investeerders. Hakbijl Transparante schoonheid. Adviseur bij aan- en verkoop van bedrijven

Transcriptie

1 Overnamebericht De lusten van private investeerders In dit nummer: Abco Veilig en zeker Adel Media Toonaangevend EuroKit Zekerheid werknemers ACT Goede track record Hakbijl Transparante schoonheid Het is al jarenlang onze gewoonte om deze voorpagina van onze relatieuitgave te wijden aan de actualiteit. Als ik deze gewoonte continueer, kan ik niet anders dan ingaan op de sterke toename van investeerders die middels risicodragend vermogen belangen wensen te verwerven in MKB bedrijven. Ook wel private-equity partijen genoemd. Bij het aan- en verkopen van bedrijven is de inbreng van geld en zekerheden door partijen altijd een belangrijk aspect om te komen tot een transactie. De tijd waarin de bank bijna de enige partij was die gecommitteerd aan de transactie deelnam, ligt (gelukkig?) achter ons. De banken kijken momenteel meer naar spreiding van het risico, waarbij alle partijen gecommitteerd zijn. Deze ontwikkeling sluit naadloos aan bij de opkomst van private equitypartijen in het MKB. De veilige beleggingen van weleer, staatsobligaties of gespreide aandelenportefeuilles, blijken niet zo veilig als altijd werd verondersteld. Daarnaast dekken de huidige nominale marktrentes nauwelijks de inflatie. De MKB-markt is voor private equitypartijen, gezien de prijs- en redementsniveaus, een aantrekkelijke markt om vermogen in te investeren. Zeker gezien het grote aantal potentiële transacties als gevolg van het grote aantal bedrijven dat in het MKB actief is. Terugkijkend blijkt de visie van Marktlink om in het MKB actief te zijn, al 15 jaar de juiste te zijn. Deze trend is voor ons duidelijk zichtbaar en onze verwachting is dat meer private equitygeld richting het MKB zal stromen de komende jaren. We hebben de afgelopen maanden een toename gezien van het aantal transacties met private equitypartijen. De reacties van klanten zijn louter positief te noemen. De voornaamste reden hiervoor is gelegen in het parallel lopen van de belangen van partijen. De investeerder is gericht op het creëren van aandeelhouderswaarde middels bijvoorbeeld het kruisbestuiven van deelnemingen. Daarnaast is kennis van de geldverstrekkers achter de private equitypartijen absoluut een pré, omdat hierin vaak mensen zitten met kennis, ervaring en een interessant netwerk. Het wordt helemaal interessant als investeerders ook nog eens, zoals je regelmatig ziet, een oorlogskas beschikbaar stellen voor add-on deals: additioneel geld waarmee aandeelhouderswaarde kan worden gecreëerd vanuit een buy-and-build strategie. Niet zelden zie je vervolgens dat er een vliegwieleffect ontstaat, met alle prettige consequenties van dien voor onderneming en medeaandeelhouders. Is het alleen nog zaak om voor u of uw over te nemen bedrijf de juiste investeerder te vinden? Wij kennen de weg en hebben een groot netwerk om voor u de beste deal te maken. Koos Jager, partner Marktlink Adviseur bij aan- en verkoop van bedrijven jaargang 10 nr. 1 februari 2012

2 Antea Participaties biedt succesvol ABCO Beveiliging nog beter groeiperspectief Klankbord en kennis op bestuurlijk niveau Op de voorpagina van deze uitgave gaat Marktlink-partner Koos Jager in op de opkomst van private equitypartijen in het MKB. Een mooi voorbeeld hiervan is het aandeel dat Antea Participaties heeft verworven in ABCO Beveiliging. Een deal die tot stand kwam via bemiddeling van Marktlink. werd overeenstemming bereikt over 40 procent. We willen ook acquisities gaan doen en dan is het prettig een wat forsere oorlogskas te hebben, stelt Robert Jansen, die ook in de huidige situatie toch de dikste vinger in de pap blijft houden. Het blijft ons bedrijf. Wij nemen de beslissingen. Robert Jansen, oprichter en directeur/eigenaar van ABCO Beveiliging, is laaiend enthousiast. Dit is waar ik naar op zoek was. Een partij die kennis en geld inbrengt. We werken nu twee maanden samen en je wilt niet weten hoeveel nieuwe contacten we al via het netwerk van Antea hebben opgedaan. Robert Jansen is een selfmade man in de beveiligingsbranche. In 2006 richtte hij ABCO Beveiliging op en dat was het begin van een succesverhaal. Inmiddels laten tal van gerenommeerde bedrijven verspreid over het land, hun gebouwen beveiligen door het in Duiven gevestigde bedrijf. Robert Jansen denkt te weten waarom. ABCO Beveiliging staat voor Altijd Blijven Communiceren Over Beveiliging. Communiceren is voor mij het toverwoord. Iedere klant hier, hoe groot of klein ook, heeft een naam en een gezicht. Nadat hij medio vorig jaar een strategische overname had afgewezen ( Ik ben nog jong, ik wil gewoon werken ), ging hij in december in zee met Antea. Aanvankelijk wilde hij slechts 25 procent van de aandelen van de hand doen, maar uiteindelijk Iedere klant hier, hoe groot of klein ook, heeft een naam en een gezicht Voor het nemen van belangrijke beslissingen is er door ABCO Beveiliging en Antea een klankbord in het leven geroepen: de raad van commissarissen. Een driemanschap dat bestaat uit door de wol geverfde ondernemers met ruime ervaring in het bedrijfsleven. Het feit dat we nu een klankbord hebben is minstens zo belangrijk als de ruimere financiële mogelijkheden. Sparren met ondernemers deden we altijd al, maar het is makkelijk om iets te roepen als je geen belang hebt in een bedrijf. Met de leden van de raad van commissarissen is dat anders. Bovendien zijn het stuk voor stuk topondernemers. De basis om ABCO Beveiliging verantwoord uit te bouwen is gelegd, meent Robert Jansen. Zijn gevoel is goed, ook over de ondersteuning door Marktlink. Ik kende hen en wist dat ze professioneel en integer zijn. Dat is ook gebleken. Ze hebben mij uitstekend bijgestaan. Ze draaien geen bekende riedel af, maar denken echt mee. En dan niet alleen als het om geld gaat. Het viel me op dat ze in alle opzichten kijken naar de beste mogelijkheden richting de toekomst. Onderneming: ABCO Beveiliging, Duiven Branche: beveiliging Activiteit: aanleg en onderhoud beveiligingssystemen Omvang: 41 medewerkers Opdracht Marktlink: begeleiding bij verkoop minderheidspakket aandelen

3 René Spiekman (links) en Rimmert Sluiter Verkoop Euro Kitafdichting afgerond Marktlink Laat niks liggen Hoewel er voldoende groeiperspectief is, nam Nico Vaags twee jaar geleden het besluit zijn bedrijf Euro Kitafdichting te verkopen. Als 19-jarige ben ik er in 1984 mee begonnen en ruim 25 jaar later staat er een gezond bedrijf met ongeveer 25 medewerkers. Dat is de omvang die ik altijd voor ogen had. Daarom zeg ik: het is mooi zo. Onder een nieuwe leiding kan het bedrijf verder, terwijl ik eens rustig ga nadenken over wat ik verder nog wil doen. Onderneming: Adel Media, Den Haag Branche: zakelijke dienstverlening Activiteit: grafische producties Omvang: 250 medewerkers Opdracht Marktlink: begeleiding aankoop Rimmert Sluiter directeur van Adel Media Een pareltje in de oceaan Rimmert Sluiter sloot het jaar 2011 tevreden af. Begin december werd hij mede-eigenaar van Adel Media, een allround grafisch bedrijf met vijf vestigingen, ongeveer 250 medewerkers en een omzet van 45 miljoen euro. De nieuwe aandeelhouder in de tweekoppige directie (samen met financieel directeur René Spiekman) weet heel precies waarom hij zijn pijlen op Adel Media richtte. Rimmert Sluiter: In deze branche heb ik de nodige managementfuncties gehad en ben ik ervaren. Daarnaast spreekt voor Adel Media dat het in de wereld van druk- en printbedrijven een pareltje is in de oceaan. Het is een barre tijd, maar dit bedrijf heeft een uitstekende basis en een goede uitgangspositie om straks, als er weer betere tijden komen, toonaangevend te zijn en groei te realiseren. Van eerdere overnames (bedrijven die hij inmiddels weer heeft verkocht) wist ondernemer Rimmert Sluiter dat het aankopen van een onderneming geen sinecure is. Het was voor hem reden opnieuw Marktlink in te schakelen als begeleidende partij. Ik ken Marktlink als een professionele organisatie, die totaalbegeleiding aanbiedt in het koop- en verkooptraject. Juist het feit dat ze alle facetten afdekken, vind ik een pré. Een overname gaat over méér dan geld. Je hebt ook de juridische en fiscale kant, de bedrijfsvoering en culturele en maatschappelijke aspecten. Op al die gebieden heeft Marktlink specialisten in huis. Bij deze aankoop hebben ze mijn hoge verwachtingen opnieuw waar kunnen maken. Het verkooptraject nam anderhalf jaar in beslag en al die tijd hadden Nico Vaags en Bas Brusche van Marktlink zeer regelmatig contact. Eerst het opstellen van het verkoopmemorandum, vervolgens de waardebepaling en daarna het zoeken naar kopers. Er waren meerdere kandidaten, maar Nico Vaags was kieskeurig. Zekerheid voor de werknemers was voor mij belangrijk. Dankzij die mensen is het bedrijf uitgegroeid tot wat het is. Uiteindelijk zijn twee broers met ondernemerservaring hier uit de buurt, Dick en Jos Seegers, erin gestapt, samen met twee werknemers die een minderheidsbelang hebben genomen. Mensen waarin ik vertrouwen heb. Met deze overname is de toekomst van het bedrijf gewaarborgd. Het hele verkoopproces, met Marktlink aan zijn zijde, is Nico Vaags goed bevallen. Je merkt aan alles dat het begeleiden van overnames hun vak is. Ze denken overal aan en werken netjes en overzichtelijk. Tot en met de hele afwikkeling aan toe. Super professioneel. Marktlink heeft niks laten liggen. Onderneming: Euro Kitafdichting, Dinxperlo Branche: bouw/vastgoed Activiteit: kitafdichtingen voor de bouw en handel in kitproducten (o.a. private labellijn) Omvang: 25 medewerkers Opdracht Marktlink: begeleiding verkoop

4 Jaap Janssen (links) en Bram Bastiaansen Onderneming: Amsterdam Capital Trading Branche: energie en milieu Activiteit: verhandelen van milieugerelateerde producten/certificaten Omvang: 17 medewerkers Opdracht Marktlink: begeleiding verkoop minderheidspakket aandelen Private equity-partij Antea neemt minderheidsbelang in handelsbedrijf ACT het Gevoel bij deze deal is heel goed Als het aan de Europese Commissie ligt is de uitstoot van broeikasgassen in 2020 dankzij een betere marktwerking met 20 procent verminderd. Dan gaan wij die marktwerking in de energie- en milieusector faciliteren, was het plan van Jaap Janssen en Bram Bastiaansen. Daartoe richtten ze in november 2009 Amsterdam Capital Trading op, een bedrijf dat is gespecialiseerd in het handelen van milieugerelateerde producten, met de focus op de certificatenhandel. Ruim twee jaar later werkt ACT met zeventien handelaren voor bedrijven als Shell, Nuon en Exxon en is de jaaromzet de 100 miljoen euro gepasseerd. De oprichters hebben met ondersteuning van Marktlink eenderde van hun aandelen verkocht aan Antea Participaties, een private equity-bedrijf dat risicodragend vermogen verstrekt aan ondernemingen in het midden- en kleinbedrijf met groeipotentieel. Volgens Jaap Janssen de juiste deal op het juiste moment. Het is snel gegaan met ACT, maar voorlopig zijn we nog een jong bedrijf in een ongereguleerde markt. Daarom zochten we meer stevigheid en senioriteit. Met Antea denken we dat te hebben gevonden. Ervaren zakenmensen gaan ons ondersteunen bij de verdere uitbouw, onder meer in de vorm van een driekoppige raad van commissarissen. Bovendien vergroten we onze financiële armslag en krijgen we toegang tot het netwerk van Antea. Allemaal zaken die goed zijn uit het oogpunt van continuïteit. Over de manier waarop Marktlink de aandelenverkoop heeft begeleid zijn de succesvolle ondernemers meer dan tevreden. Bram Bastiaansen: Voor ons was dit compleet nieuw. We kennen de overnamemarkt niet en het gaat om veel geld. Daarom hebben we besloten een specialist in te huren en achteraf zijn we heel blij met de keuze voor Marktlink. Jaap Janssen: Dit hadden we beslist niet alleen gekund, de toegevoegde waarde van Marktlink is overduidelijk. Al die termen en juridische stukken, dat is niet ons ding. Ook de financiële constructie waarvoor is gekozen hadden we niet zelf kunnen bedenken. Met Marktlink hadden we echt het gevoel dat er iemand was die stónd voor onze belangen. Ze deden het gewoon heel slim. Ook als de spanningen opliepen, zorgde hij ervoor dat we in gesprek bleven. Dat met Antea een partij is binnengehaald die private equityen vastgoedfondsen beheert voor investeerders, zien Jaap Janssen en Bram Bastiaansen eerder als een voordeel dan als een nadeel. We kennen de spookverhalen over dergelijke fondsen, maar in dit geval slaan die nergens op. Marktlink heeft verschillende partijen benaderd en met diverse partijen oriënterende gesprekken gevoerd waaronder Antea. Marktlink maakte ons snel duidelijk dat we het hebben over een succesvol bedrijf met een track record dat gezien mag worden. Ook ons gevoel bij deze deal is heel goed. Over het groeiscenario waren we het heel snel eens en hetzelfde geldt voor het budget voor Samen sta je sterker, die wijsheid gaat in dit geval zeker op.

5 Onderneming: Hakbijl Glas, Lelystad Branche: luxeartikelen Activiteit: groothandel in decoratief glaswerk Omvang: 45 medewerkers Opdracht Marktlink: begeleiding aankoop Eric Voges neemt met management buy in familiebedrijf Hakbijl Glas over We zijn gegaan voor een optimaal resultaat en dat is gelukt Eric Voges nam eind december Hakbijl Glas over van Ed Hakbijl. De verwezenlijking van een droom voor Eric Voges, die met Hakbijl precies het bedrijf heeft gevonden dat hij zocht. Men zegt dat u van jongs af aan gefixeerd bent geweest op een bestaan als zelfstandig ondernemer? Eric Voges: Dat moet niet worden overdreven, maar een feit is wel dat dat toekomstperspectief destijds de belangrijkste reden voor mij is geweest om bedrijfskunde te gaan studeren. Later heb ik ook bewust verschillende banen gezocht. In binnen- en buitenland en bij familiebedrijven en beursgenoteerde ondernemingen, en dan zowel in de marketing en sales als op het gebied van general management. En dan nu eindelijk de grote stap gezet? Meer dan twee jaar geleden inmiddels ben ik gestopt met mijn laatste baan om al mijn tijd en energie te kunnen stoppen in het vinden van een bedrijf dat ik kon overnemen. Zelf iets beginnen was ook mogelijk geweest, maar ik denk dat mijn toegevoegde waarde meer zit in het uitbouwen van een bestaand bedrijf. Samen met Marktlink ben ik op zoek gegaan en inderdaad: nu is het dan zover. Het heeft wel lang geduurd, twee jaar. Dat klopt. Terwijl we toch al redelijk snel contact hadden met Hakbijl Glas. We hebben het zorgvuldig gedaan en een reden is denk ik ook dat DGA s vaak tijd nodig hebben om te wennen aan het idee dat ze straks geen eigenaar meer zijn. Zeker bij een tweede generatie familiebedrijf zijn de belangen groot en wordt heel goed nagedacht voor besluiten worden genomen. Ik begrijp ook goed dat verkopen voor Ed Hakbijl lastig was. Achteraf kan ik gelukkig wel zeggen dat die twee jaar geen verloren tijd is geweest. We hebben veel gezaaid en daar plukken we nu de vruchten van. Ed zorgt voor een soepele overgang en wil graag betrokken blijven als adviseur. Samen trekken we de business naar een hoger niveau. Eerst tegenover elkaar aan tafel, nu naast elkaar? Ja, als je een klik hebt met iemand, is dat geen probleem. Bij een management buy in zoals deze, vind ik dit ook de meest ideale vorm. De voeling met onze producten moet bij mij nog groeien, terwijl decoratief glaswerk voor Ed Hakbijl natuurlijk geen enkel geheim meer heeft. Of heeft Marktlink tijdens de onderhandelingen de heetste kastanjes uit het vuur gehaald? Marktlink heeft prima werk geleverd, geen enkele discussie daarover. Ik denk niet dat er veel bedrijven zijn die dat op zo n manier kunnen. Maar we hebben het van het begin tot het eind wel samen gedaan. Met Tim van der Meer, mijn contactpersoon, kon ik uitstekend sparren. Hij zorgde dat er druk bleef staan op het proces en op de momenten dat het nodig was, kwam hij met creatieve oplossingen. We zijn gegaan voor een optimaal resultaat en dat is gelukt.

6 Marktlink, adviseur bij aan- en verkoop van bedrijven Colofon Overnamebericht is een uitgave van Marktlink en verschijnt meerdere keren per jaar in een oplage van exemplaren. In overleg met Marktlink kan gebruik worden gemaakt van materiaal uit deze periodiek. Wilt u Overnamebericht niet meer ontvangen dan kunt u dat doorgeven via marktlink@marktlink.nl. Deventer Gouda Amsterdam Wismarstraat BN Deventer T Kampenringweg 45a 2803 PE Gouda T Koningslaan AB Amsterdam T