$-states Alta Vista Ridge C.V.

Transcriptie

1 Investment Summary $-states Alta Vista Ridge C.V. Uitgifte van 203 participaties van US$ (deelname vanaf US$ ) Een solide, kortlopende investering in de bouw en exploitatie van 270 huurappartementen in de snel expanderende metropool van olie, technologie, internationale handel en mode: Dallas/Fort Worth, Texas. Een initiatief van Global State Investments B.V. Weesp, juni 2005

2 Kerngegevens Projectnaam Alta Vista Ridge Aanbieder $-states Alta Vista Ridge C.V. Locatie Lewisville in de metropool Dallas/Fort Worth, Texas, Verenigde Staten Categorie Nieuwbouw van 270 huurappartementen, verdeeld over 11 gebouwen met 540 parkeerplaatsen Structuur De Nederlandse Commanditaire Vennootschap ($-states Alta Vista Ridge C.V.) investeert als Limited Partner in de Limited Partnership Alta Vista Ridge, in de Verenigde Staten Investering US$ Eigen vermogen LP US$ waarvan: US$ eigen vermogen C.V. US$ eigen vermogen general partner Financiering US$ bancaire financiering Werkkapitaal C.V. US$ Deelnamebedrag US$ (minimale afname van twee participaties van US$ ) Aankoop project Het perceel is onder contract bij de lokale partner en zal medio juli 2005 worden getransporteerd Exitstrategie Bouw, verhuur en exploitatie van appartementen, waarna verkoop van het gehele project Investeringshorizon Circa 28 maanden Winstaandeel C.V. 9% preferent rendement, 50% aandeel in de gerealiseerde (over)winst tot 20% IRR op LP niveau, waarna 40% aandeel in de overwinst Rendement per jaar 18,8% ROI (Return on investment, exclusief 3% emissiekosten) (vóór belasting)* 16,3% IRR (Internal Rate of Return, exclusief 3% emissiekosten) * De waarde van deze investering kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dallas is ook het toneel van de grootste en best bekeken soap uit de tv-geschiedenis (dertien seizoenen sinds 1978). Alta Vista Ridge

3 Introductie $-states Alta Vista Ridge C.V. introduceert, in samenwerking met de gerenommeerde projectontwikkelaar Wood Partners, een investering in de bouw en exploitatie van het appartementencomplex Alta Vista Ridge gelegen in Lewisville (Denton County), behorend tot de metropool Dallas/Fort Worth (D/FW). Lewisville is strategisch gelegen in het noordwesten van de Dallas/Fort Worth metropool met meer dan 6 miljoen inwoners, in de oliestaat Texas, Verenigde Staten. Het gecontracteerde perceel ligt op minder dan 10 mijl afstand van Dallas International Airport, het op twee na grootste vliegveld ter wereld, en ongeveer 15 mijl van het Galleria business- en shoppingdistrict, en 20 mijl van het Dallas Central Business District. Het project bevindt zich in de wijk Vista Ridge alwaar op een perceel van 11,7 acres (ruim 4,7 hectare) 270 klasse-a huurappartementen zullen worden ontwikkeld, verdeeld over 11 appartementengebouwen. Daarbij worden tevens 540 parkeerplaatsen aangelegd en diverse gemeenschappelijke faciliteiten gebouwd, zoals een zwembad, een fitnesscentrum en een ontvangstruimte. De exitstrategie voor het project Alta Vista Ridge is gericht op verhuur van de appartementen om na huurstabilisatie het gehele project te verkopen aan een (eind)belegger. De verwachte duur van het project is 28 maanden. De planning is dat de laatste appartementen in september 2006 worden opgeleverd en dat de bezettingsgraad gestabiliseerd zal zijn medio Verkoop wordt vervolgens voor eind 2007 verwacht. Unit Mix in % voor totaal 270 appartementen Dallas is ná New York City de modehoofdstad in de V.S. Het Dallas Market Center is s werelds grootste groothandelmarkt, gehuisvest in gebouwen met een omvang van 6,9 miljoen square feet ( m2), waar jaarlijks vele honderdduizenden kopers 7,5 miljard dollar omzetten. De Gouverneur van Texas, Rick Perry en het Texas Enterprise Fund hebben zich gecommitteerd om van Texas een zogenaamd Economic Development Power House te maken (het Texas Enterprise Fund voorziet de Gouverneur van Texas van een flexibel financieel fonds om de economie van Texas te stimuleren). Dit heeft onder meer geresulteerd in het winnen van de Governor s Cup Award 2004, een eer die te beurt valt aan de staat met de grootste aanwas van bedrijvigheid. Dallas/Fort Worth voert al jarenlang de lijst aan van metropolen in de Verenigde Staten waar bedrijven zich graag vestigen en reeds bestaande vestigingen uitbreiden. De aanwezigheid van goed opgeleid en gemotiveerd personeel, èn het aangename leefklimaat leggen de fundering voor een gestaag groeiende economie. Texas heeft een zeer lage belastingdruk, zo kent de staat bijvoorbeeld geen inkomstenbelasting, en is mede daarom een aantrekkelijke staat om te wonen en te werken. Vele Fortune 500-ondernemingen zijn dan ook gevestigd in de metropool Dallas/Fort Worth, waaronder Exxon Mobil, South West Airlines, Electronic Data Systems (EDS), Texas Instruments en Kimberly-Clark. Deze economische ontwikkelingen zijn van groot belang voor de appartementenmarkt en derhalve ook voor het nu voorgestelde project. Wetenswaardigheden s = slaapkamer b = badkamer Het investeringsklimaat in Texas kent zijn gelijke niet. Als Texas een zelfstandige natie zou zijn, zou het de 8ste economie ter wereld zijn. Texas is de gateway naar Latijns Amerika: 75% van de export naar Mexico gaat via de staat Texas. Basis hiervoor is het handelsverdrag NAFTA (North American Free Trade Agreement). De metropool Dallas/Fort Worth is het centrum voor de uitvoering van dit verdrag tussen Canada, Mexico en de V.S. De handel met Mexico en Canada is verdubbeld sinds de ondertekening van het verdrag in Senior Executives van Fortune 1000 bedrijven noteerden Dallas op de tweede plaats na Austin, Texas, in de lijst van meest aantrekkelijke steden voor technologie gerelateerde bedrijvigheid (studie A.T. Kearney). Forbes plaatste Dallas op de vierde plaats in de lijst van meest aantrekkelijke plaatsen voor bedrijvigheid en carrière. Het Mikkin Instituut noteerde Dallas eveneens vierde in de lijst van tien metropolen die als best presterende steden in de V.S. worden aangemerkt Ohio State University plaatste Dallas als nummer 3 in de lijst van prominente Internetsteden, gebaseerd op het aantal Internetaansluitingen naar en van de belangrijkste Internetproviders.

4 Waarom investeren in Alta Vista Ridge? Het project heeft een aantal onderscheidende kenmerken die het investeren in de $-states Alta Vista Ridge C.V. aantrekkelijk maken: De metropool Dallas/Fort Worth kent een relatief lage werkeloosheid van 4,2 % met uitstekende vooruitzichten voor de komende jaren: in 2004 zijn er nieuwe banen bijgekomen, in 2005 wordt een verdubbeling voorspeld. De gevarieerde economie van Dallas wordt gekenmerkt door een goede balans tussen de dienstensector, de handel en de industrie. Alta Vista Ridge ligt binnen een straal van 12 mijl van en naar de belangrijkste werkgelegenheidscentra in de metropool. De lokale appartementenmarkt kent een bezettingsgraad van 93,1%; er is een goede balans tussen vraag en aanbod en ook voor de komende jaren wordt een stabiele markt voor huurappartementen verwacht. De luxe klasse-a appartementen zullen een relatief grote doelgroep aanspreken, uit het steeds drukker wordende centrum van Dallas, die in de voorsteden willen wonen. Het project is gelegen op een uitstekende zichtlocatie wat met name belangrijk is voor huurappartementen. Voor het soortgelijke project Alta Carrollton is onlangs een verkoopcontract getekend (looptijd van 33 maanden, rendement 17% - 20%). Een korte investeringshorizon gekoppeld aan reële rendementsvooruitzichten. Rendement Voor de participanten is het netto rendement afhankelijk van het uiteindelijke behaalde resultaat na verkoop van het verhuurde complex en de fiscale behandeling van elke (rechts)persoon in de Verenigde Staten. In het prospectus wordt een uitgebreide fiscale opinie opgenomen opgesteld door KPMG Meijburg & Co. Rechtsvorm Participatiebedrag Rendement Rendement Rendement in US$ vóór belasting ná belasting ná belasting in de V.S. in de V.S.* in de V.S.* bij 50% US$-financiering*/** Natuurlijk persoon ,8% 16,7% 27,5% ,8% 15,9% 25,8% Rechtspersoon ,8% 15,2% 24,4% (N.V. of B.V.) ,8% 15,2% 24,4% * Exclusief emissiekosten. De waarde van deze investering kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Slechts het prospectus is bindend. De emissiekosten bedragen 3% en zijn fiscaal aftrekbaar in de V.S. In deze tabel is rekening gehouden met een relatief hoge caprate van 8% bij verkoop. ** In de berekening is rekening gehouden met gemiddeld 6% rente per jaar voor een US$ lening, wat conservatief is. Het driemaandse libor-tarief voor US Dollars bedraagt 23 mei ,28% (zonder opslag).

5 Investeringsbegroting Wood Alta Vista Ridge Limited Partnership Omschrijving US$ Per Unit/US$ Per sq.ft/us$ Aankoop grond ,67 Aankoop- & financieringskosten ,38 Bouwkosten ,91 Marketing- & syndicatiekosten ,10 Totaal investeringen ,05 In de kapitaalbehoefte wordt voorzien door: Eigen vermogen C.V ,5% Eigen vermogen Wood Partners ,5% Bancaire financiering ,0% Totaal vermogen ,0% Initiatiefnemer en lokale partner Initiatiefnemer De initiatiefnemer van dit project is Global State Investments B.V. te Weesp. Global State Investments is in Nederland een belangrijke initiatiefnemer van investeringen in Amerikaans en Europees vastgoed op de markt voor particuliere en zakelijke beleggers. Zij beschikt over een slagvaardige en professionele organisatie om aantrekkelijke vastgoedprojecten in nichemarkten te traceren en hieraan waarde toe te voegen. Global State Investments* heeft sinds 1995 het initiatief genomen om, onder het label $-states, meer dan vijftig vastgoedmaatschappen en C.V. s tot stand te brengen voor projecten in de Verenigde Staten. De reeds beëindigde 26 maatschappen hebben rendementen gerealiseerd tussen 12,3% en 66,4% (op jaarbasis en vóór belasting). Het gemiddeld behaalde gewogen rendement bedraagt 31,1% per jaar. $-states Alta Vista Ridge C.V. biedt het investeringsproject Alta Vista Ridge aan. Beherend vennoot van de $-states Alta Vista Ridge C.V. is Global State Alta Vista Ridge B.V., een dochtervennootschap van Global State Investments B.V. De structuur, werkwijze, bevoegdheden, financiële en fiscale aspecten van de gekozen entiteit worden uitgebreid toegelicht in het prospectus. Asset Manager Asset Manager Global State Partners Corporation staat onder leiding van mevrouw Dawn McNaught, die sinds 1999 voor de Global State-groep werkzaam is. Global State Partners Corporation is gevestigd te Atlanta (Georgia) en houdt zich met name bezig met het assetmanagement van en de verslaggeving over de Amerikaanse projecten. Lokale partner De Amerikaanse lokale partner voor deze investering is Wood Partners waarmee Global State vanaf 1996 de projecten Legacy Square (Atlanta), Legacy Manor (Atlanta), The Dakota (Atlanta), Alta Carrollton (Dallas), Alta Brook (Houston), Alta Renaissance (Fort Worth) en Alta Montecito (Las Vegas) heeft geïnitieerd. Van deze projecten zijn de eerstgenoemde drie inmiddels verkocht. De participanten in de gelijknamige maatschappen hebben daarbij rendementen (ROI) behaald van respectievelijk 40%, 55% en 35% op jaarbasis. De nog lopende projecten in Texas zullen naar verwachting tussen de 17% en 20% op jaarbasis renderen. Wood Partners houdt zich sinds 1998 vooral bezig met de ontwikkeling en nieuwbouw van appartementen in de zuidelijke staten van de Verenigde Staten. Wood Partners heeft nu tien kantoren verdeeld over de gehele oostkust van de Verenigde Staten, een kantoor in Houston en een kantoor in Scottsdale, Phoenix. In de afgelopen jaren heeft Wood Partners bijna woningen succesvol ontwikkeld en gebouwd. Hiermee is het totale investeringsvolume gestegen tot ruim US$ 1,5 miljard verdeeld over ca. 60 projecten. Medio 2004, is Wood Partners door Builder Magazine uitgeroepen tot de op vijf na grootste ontwikkelaar en bouwer van appartementen in de Verenigde Staten. * Voorheen handelend onder de naam Stone Hedge

6 Betrokken partijen Informatie op het Internet Initiatiefnemer Global State Investments B.V. Juridische structuur Mr. M. Albers Notariskantoor Voorneman & Geenen notarissen Advocatenkantoor de CLERCQ Advocaten Notaris Belastingadviseurs Fiscaal adviseur KPMG Meijburg & Co Accountantskantoor BDO CampsObers Accountants & Belastingadviseurs B.V. Bestuurder Stichting $-states Alta Vista Ridge MeesPierson InterTrust N.V. (de Bewaarder) Bankier Fortis Bank N.V. Vraag snel het prospectus aan! U treft deze voorinformatie ook op de website van de initiatiefnemer aan, waar u tevens kunt reserveren of het prospectus aanvragen. Het reserveren van participaties is geheel vrijblijvend. De participaties blijven gereserveerd tot maximaal één week na het verschijnen van het prospectus en garanderen voorrang bij het toewijzen van de beschikbare participaties. Registratie van reserveringen gebeurt op basis van datum en tijdstip van ontvangst van het reserveringsformulier via fax, post of de website Reserveringen worden schriftelijk bevestigd. Aanbieder: $-states Alta Vista Ridge C.V. Beherend vennoot: Global State Alta Vista Ridge B.V. Leeuwenveldseweg LX Weesp - NL - Postbus AA Weesp - NL - Telefoon: +31 (0) Fax: +31 (0) invest@globalstate.nl Internet: Aan deze investment summary kunt u geen rechten ontlenen, slechts de inhoud van het prospectus is bindend. De waarde van deze investering kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen en de in deze investment summary uitgesproken verwachtingen bieden geen garantie voor de toekomst. $-states en Global State Investments zijn handelsmerken van Global State Holding B.V. Niets uit deze uitgave mag worden gereproduceerd zonder uitdrukkelijke toestemming. Global State Holding B.V