TIJDRAPPORT DOSSIER PRIVATE BANKING OP ZOEK NAAR NIEUWE MARKTEN

Transcriptie

1 BIJLAGE BIJ DE TIJD TIJDRAPPORT DOSSIER PRIVATE BANKING 3 NIEUWE MARKTEN Banken vinden sportmensen 6 FISCALE PARADIJZEN Luxemburg heeft alles, behalve zon en bergen FOTO: GAMMA OP ZOEK NAAR NIEUWE MARKTEN Een van de expansiemogelijkheden die zich binnen de private banking aandienen, is het new money, geld dat plots in iemands bezit komt, via het winnen van de Lotto tot en met het overlaten van een familie(bedrijf ). Het beheerde kapitaal blijft toenemen, deels ook omdat nieuwe groepen van mensen bewerkt worden. Zo schakelde de zakenbank Rothschild onlangs Thierry Breton, de gewezen Franse minister van Economische zaken, in om zijn netwerk van adviseurs te versterken. Breton, docent aan Harvard, moet voor Rothschild de Noord- (tijd) - De private banking blijft een sector in volle expansie. Er worden nieuwe groepen van potentiële klanten aangeboord, er worden bekende mensen ingeschakeld om de toegang daartoe te vergemakkelijken, er openen zich mogelijkheden in fiscale paradijzen die zich, in tegenstelling tot wat velen vermoeden, in de perfectie legaliteit bevinden. Amerikaanse markt gaan bewerken. De Londense denktank Scorpio adviseerde al in 2001 om de markt van de sportmensen te bespelen. Op dat moment werd het aantal Europese sporters dat een miljoen euro of meer te besteden had, geschat op ABN AMRO is een voorbeeld van een bank die zich op die wereld stortte. Het schakelde de gewezen tennisser Richard Krajicek in, net als Piet den Boer, de Nederlandse voetballer die KV Mechelen aan winst hielp in de Europacup voetbal. Den Boer richt zich in eerste instantie op voetballers en wielrenners. Niet alleen sportlui, ook vrouwen komen in the picture als potentiële kandidaten voor de private banking. Er zijn meer en meer vrouwelijke ondernemers, maar ook echtscheidingen en erfenissen kunnen redenen zijn waarom vrouwen plots een te beleggen kapitaal ter beschikking hebben. De mogelijkheden blijven ook toenemen. Het mondaine Monaco mag om begrijpelijke redenen al heel wat Belgische topsporters tot zijn inwoners rekenen, maar ook Frankrijk blijkt een aantrekkelijk land. En dan is er uiteraard Luxemburg, in het verleden bekend als het land bij uitstek om couponnetjes te gaan verzilveren. Nu die trafiek afneemt, zoekt het Groothertogdom naar andere mogelijkheden om Belgen te lokken. De fiscaliteit is daar zeker niet de minst belangrijke van. Enkele Belgische auteurs belichten in een boek een andere mogelijkheid tot vermogensbeheer: de levensverzekering, een model dat vanuit Groot-Brittannië kwam overgewaaid en dat in Luxemburg gretig aftrek vond.

2 2 DE TIJD Private bankers ontdekken de fortuinen in opbouw, naast de al bestaande rijkdommen Ten dienste van oude en nieuwe rijken De overname van het familiebedrijf Unilin, bekend van het laminaatmerk QuickStep, door Mohawk is een recent voorbeeld van hoe België Amerikaanse kapitaal aantrekt. FOTO: LIEVEN VAN ASSCHE (tijd) - Het gaat goed met de privébanken. Hun actieve groei bedroeg in 2006 meer dan 20 procent en dat na een jaar als 2005 dat ook al uitstekend genoemd mocht worden. Bovendien wijst alles erop dat 2007 dezelfde kant opgaat, zegt Guy de Marnix, algemeen directeur Private Banking bij ING en hoofd van de Private Bankers Association (PBA) die deze cijfers eens per jaar publiceert. Toch is het aantal privébanken de jongste jaren fors gestegen als gevolg van een dubbele beweging. Enerzijds is er de toenemende autonomie van gespecialiseerde departementen in grote bankgroepen. Anderzijds ontdekten een aantal grote namen uit de sector, zoals Rothschild en Lombard Odier, met enthousiasme de mogelijkheden van België. We kunnen daar nog een derde factor aan toevoegen: de opkomst van personal banking, oftewel de Deze privéverzameling dragen we op aan onze cliënten Aalst. Antwerpen. Brugge. Brussel. Lier. Gent. Hasselt. Knokke-Heist. Kortrijk. Leuven. Namur. Oostmalle. Oudenaarde. Roeselare. Tournai Beste private bank in België voor haar aanbod van gestructureerde producten (Euromoney 2006 en 2007) Beste private bank in Frankrijk (Euromoney 2007) Beste private bank in Europa (Private Banker International 2006) Société Générale Bank van het Jaar (Euromoney 2006) Oplossingen waarin u zich herkent. Getty Images Alles wijst erop dat 2007 de lijn van vorige jaren doortrekt. FOTO: SOFIE VAN HOOF Guy de Marnix, hoofd van de Private Bankers Association (PBA) antichambre van private banking. De klant verdrinkt eerst bijna in de anonieme massa van de harde werkers die het goed menen. Wie dit overleeft, staat een stuk steviger in zijn schoenen, en legt zijn lot in de handen van personal bankers zodra zijn roerend patrimonium of euro of meer bedraagt. Wie op dit elan doorgaat, belandt ten slotte in de armen van private bankers vanaf hij een bepaalde kaap (die vroeger min of meer vastlag op 1 miljoen euro) overschrijdt. Nu is dat bedrag variabel, vertelt Marc Moles le Bailly (Banque privée Edmond de Rothschild), want wat ons interesseert is het potentieel van de klant. Dus niet de bestaande fortuinen? Toch wel, de bestaande fortuinen interesseren ons, maar ook de fortuinen die nog in opbouw zijn of die zullen ontstaan bij kmo s. OLD OF NEW? Het hoge woord is er uit: de bestaande fortuinen én de fortuinen die nog in opbouw zijn. Of, in mooi bankiersnederlands, old money en new money. Wie van beide dempt de put waar de privébanken voorstaan? Het is een debat waar veel professionals in de sector met een boog omheen lopen. Waarom? Omdat dit verschil eigenlijk niet zoveel uitmaakt, gaat Marc Moles le Bailly voort, het doet me denken aan het onderscheid dat gemaakt worden tussen oude en nieuwe rijken. Wij staan ten dienste van beiden. Laten we de zaak naderbij bestuderen. Old money zijn de familiefortuinen die niet dateren van gisteren. Die wereld heeft zijn eigen tradities, zelfs tics, maar wordt vaak nogal karikaturaal beschreven. Natuurlijk is er een grond van waarheid, maar toch gaat het om een veel verscheidener populatie dan algemeen wordt aangenomen. New money verwijst naar de kapitalen die verdiend zijn met aandelen en bedrijven, en dat vooral bij Vlaamse familiebedrijven, maar ook andere soorten bedrijven in België. Ook daar heersen bepaalde stereotypen. Maar waarin schuilt nu precies het verschil tussen iemand die het bedrijf heeft verkocht dat hij heeft opgestart, en iemand die dertig of veertig jaar lang in een grote groep gewerkt heeft en een mooie cent heeft gekregen bij zijn pensioen? Persoonlijk zie ik het verschil niet, zegt Michel de Villenfagne (Banque Transatlantique), ook al verbaas ik me soms over de verschillende houdingen wanneer men overstapt van de professionele naar de privésfeer. Hoe iemand aankijkt tegen risico s kan bijvoorbeeld totaal verschillen. SOCIALE MIX Pierre-Paul de Schrevel (Bank Degroof ) vertelt ongeveer hetzelfde: Alle new money is voorbestemd om ooit old money te worden. Ik merk dat mensen zoeken naar opbrengst, grote winsten, originaliteit en grote deals als ze in de zakenwereld zitten. Maar gestaag gaat men over op andere, meer typische waarden die horen bij mensen die zich zorgen maken om stabiliteit en die op lange termijn denken. Dat is dankzij die sociale mix. Bovendien kan het gebeuren dat wat gezien wordt als new money in feite ouder is dan gedacht. Of omgekeerd. Zo zie ik mensen zonder onderscheid geklasseerd worden onder het etiket new money wanneer ze hun bedrijf verkopen of hun aandelenopties incasseren. Hetzelfde gebeurt met een aantal Franse inwijkelingen. Vooral in het laatste geval zijn bepaalde fortuinen die dezer dagen beheerd worden door Belgische privébanken zeker niet van gisteren, voegt Pierre-Paul de Schrevel er nog aan toe NIEUW LEVEN Tegelijk is het de kunst om samen met het familiebedrijf waar de tweede of derde generatie aan het roer staat, alles opnieuw te bekijken en te vertrekken vanuit een nieuw standpunt, en over te stappen naar nieuwe technologieën. Kortom, een beweging op gang te brengen die het bedrijf nieuw leven inblaast. En die het bijvoorbeeld mogelijk maakt zich op de internationale markt te begeven. Old of new? Wat maakt het uit?, stelt Michel de Villenfagne. GOUD EN GLITTER Inderdaad, wat maakt het uit. Bovendien isoleert dit debat op een kunstmatige manier bepaalde factoren, terwijl de structurele groei van private banking gebaseerd is op meer dan alleen fusies en aankopen, aandelenopties en Franse inwijkelingen. Die zijn er natuurlijk wel, maar daarnaast is er nog de beurs en de vastgoedsector, stelt Guy de Marnix. We kunnen het niet genoeg herhalen: een land met een beurs en een dynamische aandelenmarkt wordt rijk. Soms worden we verblind door het goud en de glitter die horen bij de verkoop van bepaalde bedrijven. Bijvoorbeeld toen de Amerikaanse holding Mohawk het familiebedrijf Unilin opkocht, bij het grote publiek vooral bekend om zijn wielerfiliaal QuickStep. De verkoop was goed voor ongeveer 2 miljard euro die terechtkwam in de portefeuilles van een groep Vlaamse families. Laat ons een kat een kat noemen, je kan het noemen hoe je wil, maar in mijn ogen is de groei van private banking te danken aan new money, zegt Jan de Coninck (SG Private Banking), vooral in Vlaanderen en dankzij buitenlandse investeerders. Ons land behoort tot de top als het gaat om het aantrekken van Amerikaans kapitaal. Het feit dat dit geld te danken is aan de arbeid van familieondernemingen die soms pas een of twee generaties geleden zijn opgericht doet niet ter zake. De feiten spreken voor zich, het geld komt binnen. Toch, geeft Jan de Coninck toe, kunnen we ook niet zeggen dat operaties als diegene die we net beschreven hebben dagelijkse kost zijn. Zoiets komt maar één keer per jaar voor. Maar, ik herhaal, de groei in onze business komt van de bedrijven, en nergens anders. JBl Het instapbedrag is variabel. Wat ons interesseert, is het potentieel van de klant. Marc Moles Le Bailly Banque Edmond de Rothschild FOTO: PHOTONEWS

3 DE TIJD 3 (tijd) De private banken ontdekken de markt van de sportlui. De topvoetballers en -wielrenners verdienen aardige sommen en hebben nood aan financiële planning tijdens en na hun carrière. Oud-voetballer Piet den Boer wordt door ABN AMRO het veld in gestuurd om die markt te bewerken. Piet den Boer beleefde de topdagen van zijn voetbalcarrière bij KV Mechelen. In 1988 scoorde hij in de finale van de Europabeker voor bekerwinnaars het enige doelpunt en bezorgde KV Mechelen de Europese beker ten nadele van het Nederlandse Ajax. Bijna tien jaar later vinden we Den Boer terug bij de Nederlandse grootbank ABN AMRO, de huidige sponsor van datzelfde Ajax. Hij werkt er op de privatebankingafdeling in België en wordt het uithangbord van de sport desk die ABN AMRO wil oprichten. Daarmee volgt ABN AMRO in België het voorbeeld van Nederland, waar oud-tennisvedette Richard Krajicek al enkele jaren het uithangbord is van ABN AMRO private banking. Hoe bent u als oud-voetballer in private banking terechtgekomen? Piet den Boer: Negen jaar geleden ben ik in private banking terechtgekomen nadat ik benaderd was door Bank Corluy, toen nog een onafhankelijke vermogensbeheerder in Antwerpen. Het was voor mij een nieuwe uitdaging. Ik was wel geïnteresseerd in aandelen en obligaties, volgde de markten en vond het leuk om over te lezen. Eerst vergezelde ik twee ervaren collega s. Later heb ik bijgestudeerd en heeft Bank Corluy ervoor gezorgd dat ik de nodige opleidingen kreeg. Na een klein jaar ben ik zelf begonnen klanten te behartigen en prospecten te bezoeken. Ik vond het heel plezant, vooral de relatie met de klant. Is het idee van een sportdesk toen al ontstaan? Den Boer: In het begin dat ik bij Corluy werkte, had ik al het plan om vier partijen te zoeken die iets kunnen doen voor sportlui tijdens en na hun carrière. Het idee was sportlui te gaan begeleiden met een stukje financiering, een stukje vermogensbeheer en een stukje verzekeringen. We hebben toen met twee partijen een gesprek gehad, maar daarna is het plan in de koelkast beland. In 2006 is Corluy dan overgenomen door ABN AMRO, dat in Nederland al een aantal jaren ervaring heeft met een sportdesk. Ik heb mijn stoute schoenen aangetrokken en ben met die mensen gaan praten. Mijn idee was de ervaring mee te nemen naar ABN AMRO België en uit te groeien in combinatie als Private Banker een soort Benelux-sportdesk. Welke specifieke noden hebben sportlui als privatebankingklanten? Den Boer: We hebben daar bepaalde ideeën over, die ik hier niet allemaal zal vertellen. Anders gaan mijn concurrenten ermee vandoor. Maar een van de ideeën is natuurlijk een financiële planning. Want er komt een groot bedrag binnen in een aantal jaren. Hoe ga je daarmee om? Hoe ga je daar fiscaal mee om bij de aanschaf van vastgoed? Is het misschien nodig - en daar zijn voorbeelden van in Nederland - dat je een bepaalde controlefunctie krijgt in overleg met de cliënt? Dan zeg je bijvoorbeeld: dit is je budget voor deze maand. Houd je daaraan en dan kan je er heel ver mee komen. Er zijn wel eens sportlui geweest die zich een Ferrari aanschaften. Maar misschien houd je het beter bij een Mercedes E, dat is nog goed genoeg. Voorts kan je fiscaal de goede adviezen geven, kan je jonge sporters een financiële opleiding geven. Als je een transfer naar het buitenland doet, kan de bank je daar ook bij helpen. Dat zijn de extraatjes Piet den Boer: Als sporters ook na hun 35ste een bepaald maandelijks inkomen willen, moeten ze een realistische planning maken. Oud-voetballer Piet den Boer richt zich voor ABN AMRO op markt sportlui Private bankers ontdekken topsporters die je die sporters kan aanbieden. We benadrukken wel dat we geen makelaar zijn, maar iemand om alle andere financiële zaken onafhankelijk te behartigen. En dat kan een meerwaarde zijn. Werken jullie rechtstreeks met de speler of gaan jullie via de makelaar? Den Boer: Wij zoeken contact met makelaars omdat we duidelijk willen maken dat we hun werk niet willen afnemen. En we gaan contact zoeken met spelers en hun ouders. Het is vooral belangrijk dat je onafhankelijk advies krijgt. Er zijn wel eens sportlui geweest die zich een Ferrari aanschaften. Maar misschien houd je het beter bij een Mercedes E, dat is nog goed genoeg. Op welke sporters mikken jullie? Den Boer: Voetbal en wielrennen zijn in België de topsporten. Je hebt ook twee tennissters, maar die worden al begeleid. We willen vooral ons netwerk rustig opbouwen. Hoe minder hoog we van de toren blazen, hoe beter je je kan positioneren in de sportwereld. We willen wat we doen niet als product laten overkomen, maar als een echte dienst. Op die manier denk ik dat je een netwerk kan opbouwen dat sterk genoeg is om in de Benelux een niche te vormen. Jullie moeten het dus van mondreclame hebben. Den Boer: Dat is een meerwaarde. Mensen verwachten ook geen grote reclamecampagnes. Maar als mensen tevreden zijn van hun service, dan krijg je hen mee FOTO: SOFIE VAN HOOF en misschien later hun kinderen. En in sportkringen is dat ook zo. Het kost wel tijd om het vertrouwen te winnen. Maar als je daarbij iemand uit het sportwereldje als contactpersoon hebt, is het een stuk gemakkelijker praten. Vanaf welke leeftijd willen jullie sporters begeleiden? Den Boer: Als ons groeiverhaal doorgaat, denk ik dat je je meerwaarde gaat bepalen door al bij sommige doelgroepen van een jaar of 16 wat kennis te geven van de bankwereld, van wat de mogelijkheden zijn, enzovoort. En dan hopen dat daar één of twee kleppers uit voort komen die je hun vertrouwen geven. Nu is dat nog niet zo, maar het zou een idee zijn om vanaf 16 of 18 jaar daar in te investeren. Ik weet wel dat dat energie en geld kost aan een bank. Maar als die sporters doorbreken, heb je een hele mooie klant erbij. En zo zou ik het graag opvatten. Hoe groot is de markt in België eigenlijk? Den Boer: Ik weet dat de sportdesk in Nederland erg goed draait. In België spreek je over 200 tot 300 sporters. Vanaf wanneer is een sporter bij jullie welkom als privatebankingklant? Den Boer: Private banking begint normaal vanaf tot euro. Maar in principe is elke sporter welkom om te zien hoe we hem kunnen helpen. Het is een markt die we nog moeten ontdekken. Sporters verdienen goed tot hun 30ste of 35ste en krijgen daarna een klap. Welke oplossingen bieden jullie aan? Den Boer: In Nederland bestaat een soort pensioenfonds voor professionele spelers. Daar stort je tijdens je carrière geld in en na je 35ste krijg je een uitkering tot je 65ste. Dat bestaat niet in België, maar er bestaat hier wel een groepsverzekering. Wij kunnen onze klanten inderdaad een financiële planning aanbieden. Als je na je 35ste een bepaald inkomen per maand wil, dan moet je naar eerlijke normen een realistische planning maken. En op die manier kan je die sporters wat sturen. In Nederland hebben sommige spelers tijdens hun carrière bijvoorbeeld een Gold Card van Visa en dat is hun budget per maand. Zij vinden dat een prima systeem, omdat ze zo wat overhouden om ook na hun 35ste nog goed te kunnen leven. Is de vraag naar een vast inkomen na de carrière de vaakst voorkomende vraag? Den Boer: Er zijn spelers die daarover nadenken, maar ik vind dat je de sportlui dat ook moet aanreiken. Want het vermogen kan snel op zijn. Als je geen al te groot salaris hebt, loont het zeker de moeite te luisteren naar specialisten. En dat is de taak van een bankier-vertrouwenspersoon. Hoe groot is de concurrentie op de sportmarkt? Den Boer: Dat is moeilijk te zeggen. Er zijn al enkele mensen mee bezig en ik weet dat er nog anderen mee willen beginnen. Het is een markt die ontdekt wordt. Sporters verdienen nu wat meer, wat het interessant maakt voor private banking. Wat verandert er voor u met de overname van ABN AMRO? Den Boer: Mijn speelveld is beperkt, maar mijn idee was steeds de Benelux. Als ik zie wat men wil bereiken met de fusie in de Benelux en rekening houdend met het feit dat Fortis en ABN AMRO twee merken zijn met een verdienste in de sportwereld, zou ik graag deel van dat geheel willen uitmaken. Maar daar is nog veel onduidelijkheid over. JL

4 4 DE TIJD Zakenbank Rothschild versterkt met Thierry Breton netwerk van raadgevers Van minister tot extern adviseur (tijd) - Banken rekruteren wel vaker bekende namen uit andere sectoren. Vorige maand duidde de zakenbank Rothschild de gewezen Franse minister voor Economische Zaken Thierry Breton aan als senior advisor. Breton moet vooral de Noord-Amerikaanse markt bewerken. Thierry Breton (rechts) was minister van Economische Zaken en Financiën toen Jacques Chirac (rechts) nog president was. De aanwerving van Breton past voor Rothschild in de uitbouw van zijn internationale netwerk van raadgevers. De Duitse ex-kanselier Gerhard Schröder, Lord George, gewezen gouverneur van de Engelse nationale bank, en Douglas Daft (ex-voorzitter van Coca-Cola) gingen hem vooraf in een gelijkaardige functie. Breton, die sinds juli doceert aan de Harvard Business School, wordt ingeschakeld in Noord-Amerika en kan dus in Boston blijven. Zijn taak bestaat erin de zakenbank Rothschild te adviseren over de problematiek van de Amerikaanse markt, vooral macro-economisch en sectoraal. Qua tijdsbesteding valt het mee: Rothschild verwacht dat Breton een halve dag per week voor hen werkt. Op Harvard hebben alle professoren een of twee mandaten als extern adviseur bovenop hun eigenlijke functie, zei de Fransman bij de bekendmaking van het nieuws. Breton voegde er meteen aan toe niet uit te sluiten nog voor een andere internationale financiële instelling te gaan werken. De benoeming van Breton kwam voor velen als een verrassing. Rothschild leek in eerste instantie zijn zinnen te hebben gezet op Michel Bon, de voorganger van Breton als voorzitter van France Télécom. Net een maand na zijn aanstelling bij Rothschild kwam Thierry Breton in opspraak toen bleek dat zijn kabinet (toen hij minister van Economische Zaken was) wel degelijk op de hoogte was van de zaak rond handel met voorkennis van het Europese luchtvaart- en defensieconcern EADS. Breton had dat steeds ontkend. Even deden geruchten de ronde dat hem zou worden gevraagd op te stappen. RAFFARIN Bretons politieke carrière begon op 25 februari 2005 toen hij in het kabinet van premier Jean-Pierre Raffarin werd benoemd tot minister van Economische zaken, Financiën en Industrie als opvolger van Hervé Gaymard, die verrassend zijn ontslag had aangeboden. Na de verkiezing van president Sarkozy kreeg Breton zijn ministerpost niet terug, alhoewel hij Sarkozy tijdens de verkiezingscampagne uitgebreid had gesteund. GAMMA Thierry Breton, die geboren is in 1955, bekleedde van oktober 2002 tot eind februari 2005 de functie van president-directeur bij het Franse telecombedrijf France Télécom. Daarvoor was hij directeur van de multimediagroep Thomson ( september 2002). Van 1993 tot 1997 was hij lid van het managementteam van de groep Bull en bij dezelfde groep bekleedde hij vanaf november 1995 ook de functie van vicepresident van de raad van bestuur. Ex-voetballer Romarin Billong adviseur bij SG Private Banking Al heel jong vergroeid met competitie-element (tijd) - Romarin Billong was als profvoetballer onder meer actief bij vooraanstaande clubs als Olympique Lyon en Saint-Étienne, en haalde ook de nodige caps bij het nationale team van Kameroen. Na de beëindiging van zijn topsportcarrière in 2002 is hij zich weer volop gaan richten op zijn oude liefde: de economie. Na een specialisatie in vermogensbeheer kwam hij terecht bij SG. VAN ONZE CORRESPONDENTE IN PARIJS Hoe schakel je over van een carrière als voetbalprof naar een loopbaan als vermogensbeheerder? Romarin Billong: In mijn geval ging dat vrij eenvoudig. Voordat ik mijn voetbalcarrière begon, heb ik economie gestudeerd aan de universiteit van Lyon. Toen ik mijn sportieve loopbaan beëindigde, had ik zin om me weer te gaan toeleggen op de economie, om me in het bedrijfsleven te storten. Daarom heb ik nog een jaar doorgestudeerd aan de ESCP-EAP - een bekende managementopleiding in Parijs - en daar mijn master vermogensbeheer behaald, een studieprogramma dat werd afgesloten met een verplichte stage. Vanwege mijn nogal atypische profiel kreeg ik aanbiedingen van verschillende banken, maar ik besloot stage te gaan lopen bij SG Private Banking. Wat houdt de functie van adviseur vermogensbeheer precies in? Billong: Het komt erop neer dat je strategieën opzet die leiden tot een optimale overgang van iemands zakelijke activa naar een privévermogen. Aansluitend adviseer ik onze klanten over verschillende beleggingsformules en over de beste producten en diensten op de markt, ongeacht door wie die worden aangeboden. Houd je je alleen bezig met nieuwe vermogens? Billong: Ja, ik zit in de hoek van het nieuwe geld. Ik houd me voornamelijk bezig met bedrijfsleiders die veel geld hebben verdiend met opties en met ondernemers die hun bedrijf verkopen. Mijn klantenportefeuille bevat een aantal Mijn klantenportefeuille bevat een aantal topfiguren van heel grote ondernemingen. topfiguren van heel grote ondernemingen; mensen die een veel breder verloningspakket krijgen dan alleen een flink salaris. Dat wil zeggen dat ze naast hun vaste inkomen ook bonussen en opties ontvangen. Alles bij elkaar genomen gaat dat vaak om aanzienlijke bedragen. Richt je je, gezien je sportieve verleden, ook op vermogende topsporters? Billong: Dat gebeurt wel. In dat geval gaat het om profvoetballers die langdurig in Frankrijk verblijven, minder om mensen uit andere sporten. Om klant bij ons te worden, moeten ze in de eerste drie jaar van hun loopbaan een miljoen euro hebben gespaard. Hebben ze meer vertrouwen in je omdat je zelf voetbalprof bent geweest? Billong: Ze merken gauw dat ik weet waar hun vragen en problemen liggen omdat ik in dezelfde situatie heb verkeerd. Mij is het als voetballer ook overkomen dat ik goede en slechte beleggingen heb gedaan. Maar in die contacten leg ik vooral de nadruk op het feit dat ik nu een professionele vermogensbeheerder ben; niet zozeer op mijn status als ex-profvoetballer. Hoe reageren je klassieke klanten als ze horen dat je topvoetballer bent geweest? Billong: Mijn relatie tot die mensen is natuurlijk die van de professional op het gebied van private banking tot zijn klanten, maar er zijn er wel bij die graag vragen stellen over het verleden van hun potentiële adviseur. Sommige mensen zijn mede klant geworden omdat het voetbalgekken waren, maar dat soort dingen gebeuren ook als een adviseur bijvoorbeeld net zo n grote kunstliefhebber is als zijn toekomstige klant. Bezorgt je vorige leven als stervoetballer je voordelen in je huidige baan? Billong: Al heel jong - ik heb op een speciale school voor topsporttalenten gezeten - ben ik vergroeid geraakt met het competitie-element. Mijn prestaties werden elk weekend grondig geëvalueerd. Onder bedrijfsleiders heerst een cultuur die daar naadloos op aansluit. Er zijn er zelfs bij die het leuk vinden me uit te dagen op het gebied van vermogensbeheer om te kijken wat ik in mijn mars heb. Sylvie FAGNART Verscherp uw zicht. Ontdek KBC PortfolioScanner, de nieuwste innovatie in portefeuilleadvies. Vandaag kunt u rekenen op het deskundige advies van uw relatiebeheerder KBC Private Banking. Die doet dagelijks een beroep op professionele technieken en op onze expertise in portefeuillebeheer. Met KBC PortfolioScanner komt daar nog een krachtig werkinstrument bij. We scannen de factoren die de waarde van uw beleggingen beïnvloeden en brengen de onderlinge samenhang van uw beleggingen haarscherp in beeld. Zo ziet u duidelijk welke beleggingskansen passen in uw portefeuille, met respect voor uw risicogrens. U kunt uw beslissingen dus meer doordacht nemen. Doordat de KBC PortfolioScanner de mogelijke uitkomst van uw beleggingskeuzes objectiveert, kunt u uw portefeuille ook makkelijker bijsturen. Kies voor voorsprong in beleggen. Kies voor een portefeuillebeheer met KBC PortfolioScanner.

5 DE TIJD 5 Zwitserse bank blijft wereldwijd nummer één in private banking UBS voert rankings aan (tijd) - De Zwitserse bank UBS blijft wereldwijd het nummer één in private banking, zowel qua beheerd kapitaal als qua klantentevredenheid en dienstverlening. Dat blijkt uit meerdere onderzoeken. Ook uit de jaarlijkse poll van Euromoney kwam de Zwitserse bank UBS als het nummer één naar voren. FOTO: BLOOMBERG Private banking is een zeer gefragmenteerde markt, blijkt uit het benchmarkonderzoek 2007 van Scorpio. De in Londen gevestigde denktank voor vermogensbankiers bevraagde ruim 180 instellingen, waarvan de top tien, omgerekend naar het beheerde kapitaal, 63,4 procent van het onderzoek uitmaakt. Extrapolaties wijzen er volgens Scorpio evenwel op dat diezelfde top 10 nog geen 20 procent van het totaal beschikbare kapitaal in de private banking beheert. ZESDE ONDERZOEK Scorpio, dat intussen aan zijn zesde jaarlijkse onderzoek toe was, noteert voor de tweede opeenvolgende keer een aanzienlijke stijging in het beheerde kapitaal. Het bureau schat die op 14 procent, iets lager dan het jaar voordien. Daarmee leeft de private banking voort op, nadat de groei in 2004 beperkt was gebleven tot 3,8 procent. UBS-topman Peter Wuffli verwacht dat de globale markt tegen 2010 nog met ongeveer 30 procent kan toenemen. Er wordt wel uitgekeken naar de verdere gevolgen van de Amerikaanse kredietcrisis. Zowel UBS als Merril Lynch kwam vorige week met negatieve cijfers voor het derde kwartaal naar buiten. Scorpio waarschuwde er al voor dat de klanten de private bankers niet altijd als de meest veilige optie zullen blijven beschouwen. Zeker niet als de onrust op de financiële markt nog zou toenemen door het rechtstreekse verband tussen de private bankers en de huidige kredietcrisis. De top drie van de benchmark van Scorpio Partnership veranderde niet in vergelijking met Het nummer één blijft het Zwitserse UBS, gevolgd door Citigroup en Merril Lynch. Het zijn, net als het jaar voordien, de enige drie banken die boven de duizend miljard dollar uitkomen in hun private-bankingportefeuille. VOORSPRONG UBS vergroot zijn voorsprong op de concurrentie. Vorig jaar, toen het Scorpio-onderzoek zich weliswaar nog beperkte tot 73 bedrijven, werd het beheerde vermogen geschat op miljard dollar, amper 9 miljard dollar meer dan Citigroup. In de benchmark voor 2007 is het verschil al opgelopen tot 170 miljard. De Zwitserse bank zag zijn kapitaal met 22 procent toenemen, terwijl de achtervolgers Citigroup en Merril Lynch allebei in de buurt van de 10 procent bleven hangen. Het gevoel leeft daarom UBS-topman Peter Wuffli verwacht dat de globale markt van private banking tegen 2010 nog met ongeveer 30 procent kan toenemen. Top 10 globale dienstverlening 1. UBS 2. Citigroup 3. HSBC 4. Credit Suisse 5. Merrill Lynch 6. Deutsche Bank 7. JPMorgan 8. BNP Paribas 9. SG 10. ABN AMRO Bron: Euromoney dat er gemakkelijk geld kan worden gevonden, schrijft Sebastian Dovey, managing partner bij Scorpio, in het rapport. Na de top drie halveert het beheerde kapitaal. De Amerikaanse bank JP Morgan springt vergeleken met vorig jaar van 7 naar 5, Deutsche Bank gaat van 10 naar 8. Nieuw in de lijst is het Zwitserse Pictet dat Bank of America wegduwt uit de top tien. ABN AMRO Net buiten het lijstje staat ABN AMRO, de grootste bank van Nederland, maar ook wereldwijd actief, wat het zo n begeerde prooi maakte. Na de overname door het bankentrio Fortis, het Spaanse Santander en de Royal Bank of Scotland mag de groep binnen de top tien worden verwacht, al is dat niet automatisch het geval. De opdracht om dat in goede banen te leiden, is toegewezen aan Fortis-topman Jean-Paul Votron. Hij krijgt de komende twee tot drie jaar de leiding over de integratie van ABN AMRO Nederland, Asset Management en Private Banking Vaak zijn klanten na een fusie snel in staat tot het maken van een overstap als ze zich vragen stellen over bepaalde onderdelen, zoals het behouden van het eerdere vertrouwen. Een typisch verschijnsel is ook dat na een fusie private bankers overstappen naar andere bedrijven en hun klanten (en daarmee ook hun kapitaal) meenemen naar de concurrentie. EUROMONEY Ook uit de jaarlijkse poll van het financiële maandblad Euromoney kwam UBS als het nummer één naar voren. Dat was al het vierde opeenvolgende jaar het geval. Citigroup en HSBC vervolledigden het podium. Opmerkelijke stijgers bij Euromoney waren Deutsche Bank (van 12 naar 6) en de Franse banken BNP Paribas en Société Générale, die allebei de top tien binnenkwamen. Het blad noteert ook de Nederlandse Bank Degroof en de Spaanse ABN AMRO-overnemer Santander als nieuwkomers in zijn top 20. Euromoney ziet daarin de kwaliteit van de dienstverlenging van de nationale of zelfs de regionale banken als een belangrijke nieuwe factor. Het onderzoek gebeurde op basis van antwoorden van 558 private banken en vermogensbeheerders. You & Us Uw vermogen beheren begint met een dialoog. En blijft ook een dialoog. Bij UBS staat Wealth Management niet zomaar voor een relatie met uw geld; wij streven ernaar een diepgaande relatie op te bouwen met u: een partnerschap waarin we een portefeuille samenstellen die net zo uniek is als uw behoeften en even belangrijk als uw idealen. Om die idealen vorm te geven, hebben we de voor u meest geavanceerde producten en diensten in de financiële wereld voor u klaarliggen. Wealth Management is een continue controle, zodat oplossingen samen met u kunnen evolueren. Het is een relatie met één van de grootste financiële dienstverleners ter wereld. En die relatie begint met een conversatie die steeds verder gaat. Een gesprek waarnaar we verwijzen met You & Us. UBS werd door Euromoney uitgeroepen tot s werelds beste Private Bank. Welkom bij UBS in België De top-tien binnen de private banking Instelling 1 UBS 2 Citigroup 3 Merrill Lynch 4 Credit Suisse 5 JP Morgan 6 Morgan Stanley 7 HSBC 8 Deutsche Bank 9 Wachovia 10 Pictet Top 10 Totaal Benchmark Beheerd kapitaal in miljarden dollars Marktaandeel in benchmark 14,80% 13.30% 11,20% 6,90% 4,30% 4,20% 3,80% 2,30% 1,90% 1,80% 63,40% 100% Plaatselijke munteenheid Zwitserse frank Dollar Dollar Zwitserse frank Dollar Dollar Dollar Euro Dollar Zwitserse frank TIJD Graphics - Bron: Scorpio Partnership Generaal Lemanstraat 55, 2018 Antwerpen Financial Intermediaries Hilde Goossens, tel Carl Van den Bergh, tel UBS is een eersteklas aanbieder van mondiale financiële diensten, die zich toespitst op vermogensbeheer, activabeheer en investment banking voor ondernemingen, individuele en institutionele beleggers. UBS Alle rechten voorbehouden.

6 6 DE TIJD Groothertogdom gaat concurrentie aan met Monaco en Zwitserland Luxemburg heeft alles, behalve de zee en de bergen Cédric Roland-Gosselin, verantwoordelijke private banking voor ING Luxemburg: In vergelijking met andere landen bent u in Luxemburg zo goed als zeker van een goed pensioen. RV (tijd) - De couponnetjestrein naar Luxemburg raakt stilaan leeg. Het groothertogdom tovert daarom nieuwe troeven uit zijn hoed om vermogen aan te trekken. Een van de merkwaardige initiatieven is de gunstige fiscaliteit voor wie zich in Luxemburg vestigt. Belgen worden aangemoedigd te verhuizen. We hebben alles wat Monaco of Zwitserland te bieden heeft, behalve de zee en de bergen, luidt het. Belgen in Luxemburg. Het zijn er meer dan je zou denken. Er zijn er ingeschreven bij de Belgische ambassade in Luxemburg, maar in werkelijkheid zouden het er een pak meer zijn. We hebben evenveel te bieden als Monaco of VERMOGENSBEHEER Zwitserland. Bovendien is Luxemburg dichtbij, zodat je makkelijk even naar de familie kan rijden in België en er ook je vriendenkring behouden, zegt Cédric Roland- Gosselin, verantwoordelijke private banking voor ING Luxemburg. Als je het onthaal van ING Private Banking in Luxemburg belt, krijg je een vriendelijke vrouw aan de lijn die Frans en Nederlands spreekt. ING Private Banking, met Ria, klonk het toen ik belde. En omdat ik aarzelde, voegde ze er na een paar seconden aan toe: Ja hoor, u bent in Luxemburg. Belgen zijn hier overduidelijk vaste klanten. ING is er trouwens niet alleen. De Belgische grootbanken hebben allemaal een vertakking in Luxemburg. En ook de kleinere banken Onze beste ideeën bewaren we voor u. gespecialiseerd in gefortuneerde klanten, waaronder Bank Delen of Bank Degroof, hebben er een kantoor. Luxemburg heeft een jarenlange ervaring in financiële diensten voor welgestelde particulieren. Veertig jaar ervaring is zowat de consensus, maar sommige banken zijn al meer dan honderd jaar op de Luxemburgse bodem aanwezig. Couponnetjes worden er steeds minder geknipt. In 2006 veranderde de wetgeving, waardoor Luxemburg als financieel centrum Bij Petercam stellen we de beste ideeën ten dienste van uw vermogen. Ons beheer van uw kapitaal steunt op een perfecte kennis van de markten, een gepersonaliseerde benadering en onafhankelijk advies. En omdat uw vermogen een bredere visie waard is, schenken we ook veel aandacht aan aspecten zoals fiscaliteit, vastgoed en successie. Zoiets noemen wij Financial Intelligence. www. petercam.be even in het gedrang kwam. De Europese Commissie ontnam Luxemburg zijn voordelig fiscaal regime voor holdings, maar het groothertogdom vocht terug en besliste over een rist van interessante fiscale maatregelen voor particulieren. Sindsdien slapen de Luxemburgse banken weer op beide oren. Ze zijn het er nu over eens dat de Europese richtlijnen voor financiële diensten, die de markt volledig opengooiden, een goede zaak zijn. We komen in een internationale omgeving terecht, waardoor we een ander cliëntèle kunnen aantrekken, luidt het. COMPLETE DIENSTVERLENING De private bankers gaan er prat op dat ze van eenvoudige beleggingen, met obligaties op kop, zijn overgestapt naar een complete financiële dienstverlening voor rijkelui. Vermogensbeheer in de ruimste zin van het woord. Er zijn ongeveer 150 banken in Luxemburg, goed voor een balanstotaal van 890 miljard euro. Zo goed als alle Belgische banken zijn er aanwezig mensen zijn dan weer in de Luxemburgse banksector aan de slag. En misschien is dit wel het opmerkelijkste cijfer: Luxemburg telt bijna beleggingsfondsen. Wie in België investeert in een fonds, komt vaak bij een Luxemburgse investeringsonderneming terecht. Luxemburg heeft zich in 2006, net zoals Zwitserland, verdedigd om zijn gunstig fiscaal banksysteem te behouden. Zo moet het groothertogdom voorlopig niet meedoen met de informatieuitwisseling tussen Europese landen en rust het dus nog altijd op het bankgeheim. Een van de voordelen die Luxemburg uitspeelt om het vermogen van buitenlandse gefortuneerden aan te trekken. SOCIALE GEVOLGEN De laatste nieuwigheid is Belgen aanmoedigen zich in Luxemburg te komen vestigen. Wie resideert in het groothertogdom kan genieten van bijkomende fiscale tegemoetkomingen. Een verhuizing naar Luxemburg is natuurlijk meer dan louter en alleen investeren in een Luxemburgs beleggingsfonds. Zich domiciliëren in Luxemburg impliceert een visie op lange termijn en vraagt ook dat de klant alle aspecten van het Luxemburgs burgerschap aanvaardt. Naast de fiscaliteit zijn de sociale gevolgen ook belangrijk, benadrukt Roland-Gosselin. De vraag is wat een verhuizing naar Luxemburg dan zoal aan voordelen inhoudt, vanuit financieel oogpunt welteverstaan. Luxemburg heeft sinds 2006 geen belasting meer op het fortuin. Spaarproducten hebben bovendien een vaste heffing van 10 procent, terwijl in België een roerende voorheffing van 15 procent geldt. Dat werd onlangs bepaald. Meerwaarden op effecten worden ook niet belast, behalve wanneer de effecten minder dan zes maanden in portefeuille worden aangehouden. De fiscus voerde die maatregel in om speculatie met aandelen te vermijden. Ook wanneer de meerwaarden voortvloeien uit deelnames van meer dan Monaco is tof, maar je moet er ook wonen. Leven in Luxemburg is goedkoper dan aan de Côte d Azur of dan in Zwitserland. Cédric Roland-Gosselin (ING Luxemburg) 10 procent in een onderneming, is er een taxatie. De aanslagvoet op inkomsten gaat van 0 tot 38 procent, met een zeer trage stijging van de barema. Voor een belastbaar inkomen van euro per jaar bijvoorbeeld, zal een vrijgezel euro aan belastingen moeten betalen en een koppel met twee kinderen euro. Voor een beperkter inkomen van bijvoorbeeld euro per jaar, zal alleen de vrijgezel belastingen moeten betalen. 500 euro in dit geval, berekent Roland-Gosselin. Hij wijst er nog dat de fiscaliteit voor wie kinderen heeft, zal veranderen in Kinderen zullen niet langer meetellen voor het belastbaar inkomen, maar de ouders zullen rechtstreeks op hun bankrekening een tegemoetkoming ontvangen van 922 euro per kind/per jaar. Volgens Roland-Gosselin heeft Luxemburg ook de laagste btw in De pro s en de contra s van Luxemburg PRO Luxemburg is fiscaal gunstig voor particulieren en bedrijven. Er bestaan bijvoorbeeld geen successierechten voor nabestaanden in rechte lijn. De welvaart is een van de beste in Europa. De politieke stabiliteit is groot. De sfeer is internationaal: 33 procent is buitenlander. Er is een ruime ervaring in private banking en in vermogensbeheer voor gefortuneerden. Er is een grote waaier aan beleggingsfondsen. de Europese Unie, met een maximum van 15 procent. En wat de sociale bijdragen betreft, heeft Luxemburg een van de meest volledige systemen van sociale zekerheid. In vergelijking met andere landen bent u hier zo goed als zeker van een hoog pensioen. Geen reden om u zorgen te maken over uw oude dag dus, promoot de bankier. BETER AF Bovendien zijn er ook geen successierechten te betalen voor erfgenamen in directe lijn en voor de echtgenoten. De langstlevende echtgenoot kan ook niet worden onterfd, terwijl dat in ons land wel het geval is. En ga zo maar door. Wie naar Luxemburg komt moet ook zijn testament en zijn huwelijkscontract laten aanpassen aan het Luxemburgs recht. Dat komt er natuurlijk bij kijken, maar de Belgen zijn er meestal beter af, stelt Roland-Gosselin. Het valt op dat ING een grote voorstander is van een verhuizing naar Luxemburg, terwijl de andere banken daar eerder stilletjes over zijn. Nochtans hebben ze ook de kennis in huis om Belgen te begeleiden bij een overstap. Maar elk zijn eigen winkel natuurlijk. Het is ING Luxemburg zelf dat deze zomer een paginagrote advertentie in enkele Belgische kranten met als kop: Word Luxemburgse verblijfhouder! Wat zijn de voordelen? Naast een goed economisch klimaat, de internationale omgeving (een derde van de Luxemburgse bevolking is buitenlander), de cultuur en ook de natuur van Luxemburg, haalde de bank vooral het gunstig fiscaal regime van het groothertogdom aan. Roland-Gosselin: We moeten zeker niet onderdoen voor Monaco of Zwitserland. Monaco is tof, maar je moet er ook wonen. Leven in Luxemburg is goedkoper dan aan de Côte d Azur of dan in Zwitserland. Bovendien is de politiek hier ook stabiel. Ook wel een troef als je het vergelijkt met België. ING Luxemburg helpt jaarlijks een tiental Belgen die beslissen zich in Luxemburg te vestigen. Het gaat om zeer vermogende particulieren, die Monaco of Zwitserland niet genegen zijn. Saar SINNAEVE CONTRA Het burgerrecht is anders dan in België. De langstlevende echtgenoot kan bijvoorbeeld worden onterfd, wat in België niet mogelijk is. Het huwelijkscontract en het testament worden dus best ook aangepast aan het Luxemburgs recht. De sociale zekerheid verschilt, waardoor het ook op dat vlak aanpassen is. Maar wie zich inschrijft in Luxemburg als resident, kan onmiddellijk genieten van de sociale voordelen.

7 DE TIJD Luxemburgse variant levert volledig legale voordelen op 7 Verzekering beheert vermogen structureel (tijd) - In onze contreien lijkt de levensverzekering als middel om het vermogen te beheren onderbelicht. De auteurs van een boek over dit onderwerp vestigen de aandacht op de Luxemburgse variant, die volledig legaal voordelen zou opleveren qua beleggingskosten, bescherming, successie en onafhankelijkheid van het beleggingsbeheer. De structuur is legaal. Maar wie Luxemburgs hoort, denkt nog vaak het tegendeel. Er bestonden niet veel diepgaande analyses van de levensverzekering als vermogensstructuur, zeker niet over de Luxemburgse variante hiervan, verklaart Jo Viaene waarom hij met drie coauteurs het boek De levensverzekering: uw vermogen verzekerd! (Roularta Books) heeft geschreven. Maar er is nood aan structurele vermogensoplossingen. Jo Viaene is algemeen directeur en, net als twee van zijn coauteurs, vennoot van Optima Financial Planners. Vooral Belgen denken te veel in termen van losse beleggings- en spaarproducten. De levensverzekering als vermogensstructuur, die al van begin jaren 90 dateert en overwaaide uit het Verenigd Koninkrijk naar Luxemburg, kwam hier lange tijd niet van de grond. Het werken met een vermogensstructuur eerder dan met beleggingsproducten paste niet goed in de aanpak van onze banken. In het boek trekken de auteurs het begrip levensverzekering open om duidelijk te maken dat men het niet puur als een spaarproduct of een overlijdensdekking moet zien. Zij kan een hoofdinstrument worden in een financiële en fiscale planning. Het boek analyseert wetten, rechtspraak en praktijkervaring om tot de slotsom te komen dat de Luxemburgse levensverzekering zowat een ideale combinatie van de mogelijkheden heeft opgezet. Zij combineert een legaal voordelige fiscaliteit, met veiligheid, erfvriendelijkheid, stevige beleggingsprestaties, onafhankelijkheid en soepelheid. Klinkt te mooi om legaal te zijn. En toch. VEILIGHEIDSDRIEHOEK Aan de Luxemburgse vermogensverzekering nemen drie partijen deel, die samen naar verluidt een veiligheidsdriehoek vormen: bank, verzekeraar en Luxemburgse overheid. Bij de bank is het vermogen alleen maar gedeponeerd. De levensverzekeraar levert de polis en mandateert het vermogensbeheer aan gespecialiseerde partners. De Luxemburgse overheid, meer bepaald het Commissariat aux Assurances, kortweg CAA, voert strenge controles op bank, verzekeraar en partners. De controle beveiligt het vermogen van de individuele polis. Zij voorkomt bijvoorbeeld speculatief gebruik. De voorstanders van de formule zwaaien dan ook vurig met de veiligheidsvoordelen. Voor het Groothertogdom Luxemburg was de formule echter ideaal om de wat grotere vermogens uit heel Europa aan te trekken. Luxemburg zette voor ieder Europees buurland structuren op die het de burgers van die landen mogelijk maken om perfect legaal hun Voor successieplanning lost de Luxemburgse levensverzekering niets op, maar ze biedt een oplossing zonder successierechten. Geert Van Emelen (Optima Financial Planners) kapitaal over te brengen, vertelt Jo Viaene. In plaats van met producten te werken die beleggers kiezen volgens hun behoeften, zochten de Luxemburgers via financiële engineering oplossingen voor het hele kapitaal van de belegger, met veel aandacht voor zijn veiligheid en fiscaliteit. Omdat je in een levensverzekering belegt, moet in de Europese Unie geen roerende voorheffing op de behaalde meerwaarde neertellen, weet coauteur Geert Van Emelen. Gezien het geld wordt belegd, stijgt de poliswaarde normaal gezien wel, maar dat wordt niet beschouwd als intrest. Er is ook geen beurstaks of leveringstaks verschuldigd voor een levensverzekering. Ook zijn alle geldopnames uit die structuur niet belastbaar. Op het gebied van successieplanning lost de Luxemburgse levensverzekering op zich niets op, maar in combinatie met een handgift of een beding van aanwas kan zij voor een oplossing op maat zorgen, zodat er geen successierechten verschuldigd zijn. De vermogens- en levensverzekering helpt vooral wie een beetje vooruitziend spaart en belegt. Zij maakt het mogelijk bij leven de vermogensoverdracht naar erfgenamen en anderen zo te organiseren dat de kosten ervan maximaal gereduceerd zijn. Eén polis kan door twee verzekeringsnemers worden afgesloten, wat in België in de praktijk quasi niet voorkomt. Beide echtelingen kunnen verzekeringsnemer en verzekerde zijn, waardoor ze makkelijk de erfenis samen kunnen bepalen. SCHULDEISERS Deze levensverzekering schermt het persoonlijke vermogen ook legaal af van mogelijke schuldeisers of andere aanspraakmakers, wat voor vrije beroepen en andere zaakvoerders in noodgevallen een hele opluchting kan zijn. Schulden belanden later in een nalatenschap, maar wat in de vermogensverzekering blijft onaangetast voor de begunstigden, zegt Van Emelen. Vooral de grotere vermogens in de Luxemburgse levensverzekeringsstructuur krijgen een beheer dat een beroep doet op specialisten per beleggingscategorie. Als de verzekeraar tot een andere groep behoort dan de bank waar het vermogen gedeponeerd is, kan hij onafhankelijk en met een goede spreiding beleggen dankzij die gespecialiseerde beleggingsadviseurs, die ook onafhankelijk zijn. Deze structuur is bedoeld om vermogens minstens op middellange termijn te organiseren en is dus niet geschikt om continu tussentijdse transacties uit te voeren. Je moet vooraf goed weten wat je strategie met dit vermogen is. Je kan in overleg met de verzekeraar en zijn beleggingsspecialisten tussentijds de spreiding van je middelen wel laten aanpassen tegen zeer lage kosten of geen. Normaal bedraagt de looptijd langer dan acht jaar. Dat is een soort ideaal minimum, geen verplichting. Wie vroeger eruit wil stappen of een deel van het vermogen wil opnemen, kan dat nagenoeg kosteloos bij de betere aanbieders. Wie tussentijds kapitaal wil toevoegen, betaalt de gebruikelijke kosten. SUCCESSIEPLANNING De auteurs beweren zeker niet dat alle oplossingen van dit type in Luxemburg even degelijk zijn, verre van. Het Groothertogdom telt er zowat zestig aanbieders van. Sommige benutten het voordelenpotentieel niet helemaal. Maar het succes van de structuur, dat nu toch ook in België vrij snel toeneemt, wordt hier nog afgeremd door een zekere angst voor Luxemburg bij het publiek en de banken. Onder meer de KB-Lux-affaire werkt hier nog door. Sommige banken hebben een tijdje alle verwijzingen naar Luxemburg in hun aanbiedingen gemeden. Die extreme reactie koelt nu wat af. Maar voor een Belgische bank is zelfs de Luxemburgse dochter of zuster nog altijd een concurrent voor het beheren van vermogens, merkt Jo Viaene op. Willem DE BOCK Schenk de dingen die u graag hebt aan de mensen die u graag hebt. U wilt toch het beste voor de mensen die u dierbaar zijn? Zeker als het om uw nalatenschap gaat. Want hun toekomst en uw gemoedsrust, daar gaat het om. Praat erover met uw private banker bij Delta Lloyd Bank. Mijn vermogensbank Jo Viaene en Geert Van Emelen. FOTO: SOFIE VAN HOOF

8 8 Impact van Luxemburgse levensverzekering reëel DE TIJD Vermogensformule drukt kosten (tijd) - De impact van een vermogensstructuur met een Luxemburgse levensverzekering blijkt in een concrete case van een doorsneegezin reëel te zijn, melden de auteurs van het boek De levensverzekering: uw vermogen verzekerd. We nemen een fictief voorbeeld, met de al even fictieve Jan en Mia in de hoofdrollen. Het gezin van Jan en Mia kan kosten besparen, los van de impact op hun bescherming en beleggingsrendement. Maar de structuur is ook niet kosteloos. Jan (51) is zaakvoerder van een kmo en gehuwd met Mia (48), kaderlid. Samen hebben ze twee kinderen, Karel (23) en Els (21). Het echtpaar bouwde een roerend vermogen op van 1 miljoen euro, verspreid over vier banken en nog een verzekeringsformule. Dat blijkt courant te zijn voor de hogere vermogens, maar er stappen ook veel kleinere in de Luxemburgse structuur. Jan en Mia beheerden tot nog toe hun vermogen niet geïntegreerd. Wel blijkt hun kapitaal klassiek ingedeeld te zijn, met 40 procent obligaties, 40 procent aandelen en 20 procent op termijnrekeningen. Dat houdt meteen al in dat de portefeuille van Jan en Mia jaarlijks tegen de huidige tarieven voor euro aan roerende voorheffing kost. Bij de berekening gingen de auteurs uit van een intrest van 5 procent op obligaties en 4 procent op termijn evenals een gemiddeld dividendrendement van 3,2 procent De Luxemburgse structuur kan ook helpen besparen op successierechten. op basis van de Bel20. Jan en Mia voeren geregeld transacties uit. De kosten daarvan kunnen jaarlijks in de duizenden euro s lopen. Met de Luxemburgse vermogensverzekering valt zowel de roerende voorheffing als iedere beurstaks op de transacties weg. Ze betalen op hun miljoen in België wel eenmalig de verzekeringstaks van 1,1 procent, die in dit geval dan euro bedraagt. AFGESCHERMD De Luxemburgse structuur kan ook helpen besparen op successierechten. Als Mia overlijdt, moet Jan in Vlaanderen op hun onbeschermde vermogen een successietaks van euro betalen. In Brussel loopt dat op tot euro en in Wallonië zelfs tot euro. Ons echtpaar kan de Luxemburgse structuur gebruiken om een successie op maat voor te bereiden, onder meer door de handgift (of onrechtstreekse schenking) te combineren met de specifieke kenmerken van een levensverzekering. In andere gevallen helpt bijvoorbeeld het opmaken van een beding van aanwas. De auteurs stellen dat de successierechten zo tot nul te herleiden zijn. De Luxemburgse structuur beschermt ook tegen een eventuele persoonlijke aansprakelijkheid, die Jan kan treffen via zijn zaak. Hij vermijdt zo ieder gevaar op uitvoerend beslag. De erfgenamen kunnen ook worden afgeschermd van schulden. Wat het beleggingsrendement betreft, is er geen reden om aan te nemen dat het geld minder zal renderen in de Luxemburgse structuur dan wanneer Jan en Mia de losse beleggingen met weinig overzicht en structuur blijven aaneenrijgen. Integendeel, bepaalde aanbieders van de Luxemburgse structuur werken voor iedere beleggingscategorie met aparte specialisten. Het beheer ligt immers niet bij de onafhankelijke verzekeraar, die advies haalt en beleggingen plaatst waar hij dat best acht. De aanbieders van deze vermogensstructuur rekenen eenmalige instapkosten en jaarlijks beheersen advieskosten aan. De instapkosten kunnen voor Jan en Mia een eenmalige 0,75 procent of euro bedragen, maar kan oplopen tot 5 procent voor kleine kapitalen. Het beheer en het advies kosten hen jaarlijks bijvoorbeeld 1 procent, wat voor kleinere bedragen tot boven 2 procent kan stijgen. Dat is vergelijkbaar met kosten bij fondsen of tak 23-producten. Maar als het koppel zijn vermogen gespreid blijft beleggen, moet het telkens de relatief hogere kosten voor kleinere bedragen betalen. Willem DE BOCK FOTO: HH Aanbieders van divers pluimage CapitalatWork is een onafhankelijke vermogensbeheerder voor particuliere en institutionele klanten. Met 2,6 miljard euro onder beheer en een zeer mooie track-record is CapitalatWork aanwezig in 5 landen, via 7 kantoren: Antwerpen, Brussel, Gent, Luxemburg, Genève, Den Haag en Madrid. Onze doelstelling is de bescherming en aangroei van uw vermogen op basis van onze specifieke beleggingsfilosofie. Onze taak als vermogensbeheerder is uw vermogen te beleggen in hoogwaardige activa aan interessante prijzen. Bij CapitalatWork wordt een belegging hoogwaardig genoemd als het in staat is gedurende lange periodes veel free-cash-flow te genereren. Indien u uw vermogen aan het werk wilt zetten, aarzel dan niet contact op te nemen voor een persoonlijk onderhoud via het telefoonnummer of via een naar info@capitalatwork.be. (tijd) - Wie een deel of het geheel van zijn vermogen in een Luxemburgse levensverzekeringsstructuur onderbrengt, heeft daar twee partijen voor nodig: zijn bank en zijn verzekeraar. Iedereen kent nog wel de weg naar de banken in Luxemburg. De rol van de bank in deze structuur is ook zeer beperkt, want zij fungeert gewoon als depothouder. De bank is speciaal daarvoor erkend en is verplicht die tegoeden volledig gescheiden van haar eigen vermogen te bewaren. De verzekeraar neemt het vermogensbeheer voor zijn rekening. Het is voor de onafhankelijkheid van dat beheer aangewezen dat de verzekeraar niet tot dezelfde financiële groep behoort als de bank. De keuze van de verzekeraar is veruit de belangrijkste. Er zijn in het groothertogdom zowat 60 mogelijke verzekeraars voor de vermogensverzekering te vinden. Zij blijken van zeer divers pluimage te zijn. De ene mikt op de grotere vermogens, met zowat een minimum van euro aan startkapitaal. De kostenpercentages liggen er lager. De verzekeraar doet bijvoorbeeld een beroep op de beste specialisten ter wereld in iedere beleggingscategorie om hun onafhankelijk advies in te winnen. De andere verzekeraar biedt ongeveer een gewoon tak-23-product aan, tegen wat hogere kostenpercentages en voor veel kleinere vermogens. Soms belegt hij gewoon in een of meerdere beleggingsfondsen en schiet zo eigenlijk het doel van deze structuur voorbij. Je benut dan zeker niet alle voordelen van de Luxemburgse structuur. Alle aanbieders, verzekeraars én depotbanken, zijn wel onderworpen aan de strakke controle van de Luxemburgse overheidsinstantie, het Commissariat aux Assurances. Dat waakt over de belangen van de polishouders. Eind 2005 bedroeg het totaal incasso bij Luxemburgse levensverzekeringen meer dan 9 miljoen euro. Ter vergelijking, in België bedroeg dit meer dan 25 miljoen euro en in tak-23 zowat 6,5 miljoen euro. Heel wat Belgische bank-verzekeraars doen met hun Luxemburgse vertakking mee aan dit systeem. De Luxemburgers hebben ook aangepaste formules uitgewerkt voor vermogens uit andere buurlanden, wat ook van daaruit aanbieders heeft aangelokt. Daarnaast zijn er ook Luxemburgse verzekeraars aan de slag. De marktleider voor de levensverzekering als vermogensstructuur is Lombard International, dat met zijn aanpak de markten van alle buurlanden bespeelt.

9 DE TIJD 9 Petercam France telt onder zijn klanten 40 procent Belgen Franse levenskwaliteit (tijd) - De fiscale troeven die buurland Monaco biedt, verhinderen Frankrijk niet ook veel buitenlanders aan te trekken. Dat zijn onder meer veel Britten en Belgen, die zich laten verleiden door de kwaliteit van het leven in sommige streken. Vaak denkt men daarbij in eerste instantie aan de Provence, maar ook enkele departementen in het zuidwesten en aan de Alpen vinden gemakkelijk belangstellenden. De mensen die naar Frankrijk trekken, zijn vaak gepensioneerden met een spaarpot die genoeg gevuld is om het beheer van hun fortuin toe te vertrouwen aan privébanken. Dat heeft gespecialiseerde organismen, zoals Petercam, ertoe aangezet in Frankrijk een filiaal te openen. Dat filiaal is beter in staat om aan buitenlanders een geïndividualiseerde service te bieden in een meer pan- Europees kader. Petercam France, dat tegelijk een bruggenhoofd vormt voor institutioneel beheer en een bureau voor vermogensbeheer, telt onder zijn klanten 40 procent Belgen, hoofdzakelijk gepensioneerden, die fiscaal in Frankrijk wonen, maar hun vertrouwde gesprekspartners willen behouden op een gebied waar een persoonlijke aanpak van essentieel belang is. Dat percentage is natuurlijk niet representatief voor de Belgische aanwezigheid in Frankrijk, aangezien Petercam goed bekend is in België, zegt Jean de Lambertye, algemeen directeur van het Franse filiaal van de Belgische bankier. Wij bieden de in Frankrijk verblijvende Belgen, klant of geen klant, een beheer aan in een Franse fiscale omgeving. Voor Belgen die zich in Frankrijk vestigen, primeert niet de financiële optimalisatie. Jean de Lambertye (Petercam France) In absolute zin is die fiscale omgeving niet speciaal aantrekkelijk in vergelijking met België, aangezien Frankrijk de naam heeft milder te zijn dan ons land voor het belasten van inkomsten uit arbeid, maar minder voordelig voor die uit kapitaal. Franse privébanken weten dat trouwens maar al te goed. Ze leggen dan ook de nadruk op beleggingsformules zoals vastgoed, meer bepaald in Parijs of aan de Rivièra, een sector die profiteert van de wet Robien op de fiscale vrijstelling van beleggingen in vastgoed voor verhuring. Over het algemeen vestigt men zich trouwens niet in Frankrijk uit financiële overwegingen. We zitten hier niet in een logica van financiële optimalisatie. Voor Belgen die zich in Frankrijk vestigen, gaat het op de eerste plaats om de levenswijze, in tegenstelling tot de Fransen die in Brussel komen wonen om geldelijke redenen, legt Jean de Lambertye uit. Banken zoals BNP Paribas, de Banque Privée Edmond de Rotschild en Rotschild et Cie hebben dat overigens goed begrepen. Ze hebben tegenwoordig een kantoor aan de Brusselse Louizalaan. LVD Franse privébanken leggen dan de nadruk op beleggingsformules als vastgoed, zoals in Parijs, omdat die sector profiteert van de wet-robien op de fiscale vrijstelling van beleggingen in vastgoed voor verhuring. FOTO: HH PRIVATE BANKING HELPT DEUTSCHE BANK Deutsche Bank AG (op de foto een luchtbeeld van het hoofdkwartier in Frankfurt) kondigde vorige week beter dan verwachte kwartaalcijfers aan. De bank schreef dat hoofdzakelijk toe aan de goede prestaties van de private bankingtak. De winst van de grootste Duitse bank steeg met 31 procent tot 1,63 miljard euro. FOTO: HH

10 10 DE TIJD Prinsdom trok in de loop der jaren 45 internationale banken aan Onder de zon van Monaco liggen dikke stapels geld (tijd) - Monaco, zijn zon, zijn rots, zijn prinselijke familie en zijn belastingvrijdom. Deze mediterrane voorschoot, zoals de Franse krant Le Monde het noemt, trekt rijk volk aan. Sportlui en andere beroemdheden zijn er extra welkom, omdat ze bijdragen tot dat gevoel van glitter en glamour dat het prinsdom uitstraalt. Wielrenner Tom Boonen ruilde in 2006 België voor Monaco, omwille van de rust en de fiscale voordelen. FOTO: PHOTO NEWS Er zijn heel wat Michael Schumachers, Boris Beckers en andere Björn Borgs die kozen voor een optrekje in Monaco. Ook Belgen lijken niet ongevoelig te zijn voor de charmes van Monaco, en echt niet enkel omdat het klimaat er zo goed is voor hun spieren. Zo treffen we in dat fiscaal paradijsje de tennisster Justine Henin aan, de wielrenner Tom Boonen, de voormalige F1-rijders Thierry Boutsen en Jacky Ickx, de ex-motorcrossers Stefan Everts en Eric Geboers. Ook Axel Merckx liet er zijn sporen achter, vóór hij naar Canada emigreerde. De reden voor die exodus van gefortuneerden is het uit het verleden geërfde fiscale gunstklimaat. Dat werd in de 19de eeuw ingevoerd, niet wegens concurrentie tussen financiële centra, maar om het leven van de onderdanen van de prins wat lichter te maken, want die hadden niet voldoende inkomsten. Vandaag bestaat de Monegaskische fiscaliteit uit een volledige vrijstelling van directe belastingen, weliswaar met twee uitzonderingen: sommige bedrijven zijn onderworpen aan een vennootschapsbelasting van 33,33 procent en natuurlijke personen met Franse nationaliteit, die niet kunnen aantonen dat ze vijf jaar in Monaco wonen, vallen er onder de Franse inkomstenbelasting. Terwijl natuurlijke personen die in Monaco verblijf houden geen enkele belasting op hun inkomen, op meerwaarden of op kapitaal hoeven te betalen, worden Monegaskische eigendommen in rechte lijn belast tegen 0 procent tussen broers en zussen tegen 8 procent, tussen ooms en neven tegen 10 procent en niet-verwanten tegen 16 procent. Ter vergelijking: Vlaanderen belast (per schijf ) tussen 3 en 27 procent in rechte lijn, tussen 30 en 65 procent tussen broers en zussen en tussen 45 en 65 procent tussen alle andere personen. ONBETWISTBAAR Monaco is onbetwistbaar een paradijs waarvan de banken de bevoorrechte bewoners zijn. Effectenbeheer en gelijkgestelde financiële activiteiten vallen er In de stad zijn liefst 129 bankkantoren, 70 financiëlestudiebureaus, 95 firma s voor effectenbeheer en 64 beleggingsmaatschappijen. onder de wet van 9 juli 1997, die zowel de spaarders als de beleggers ruime bescherming biedt. Dat is ongetwijfeld de reden waarom er zich onlangs grote financiële groepen hebben gevestigd in Monaco, waar ze zich met vermogensbeheer bezighouden. Zo telt men 129 bankkantoren in de stad, 70 financiëlestudiebureaus, 95 firma s voor effectenbeheer en 64 beleggingsmaatschappijen. Een bloeiende sector, die meer dan personen tewerkstelt op de ongeveer inwoners van het prinsdom, onder wie 788 Belgen. Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar steeg de omzet van de banksector met 40 procent tot zowat 73 miljard euro, waarvan ongeveer 65 procent voor rekening van niet-inwoners. De financiële sector vertegenwoordigt op die manier een vierde van het nationaal inkomen van de stadstaat, terwijl de rest hoofdzakelijk uit vastgoed en toerisme komt. In de loop der jaren heeft Monaco op die manier 45 internationale banken aangetrokken. En de toevloed lijkt niet te stuiten. Onlangs opende Dexia zijn Monegaskisch kantoor, dat afhangt van Dexia BIL (Banque Internationale du Luxembourg). Via KBL heeft ook KBC er verscheidene vestigingen. AMB De Monegaskische Vereniging van Banken (Association monégasque des banques of AMB) groepeert ongeveer 70 banken, financiële maatschappijen en andere vennootschappen voor effectenbeheer. Haar rol bestaat in het promoten en vertegenwoordigen van Monaco als financieel centrum, om de Monegaskische financiële sector een nog internationaler karakter te geven, maar ook om er zo snel mogelijk de voornaamste economische groeipool van het prinsdom van te maken. Dominique LIESSE JPMorgan Asset Management helpt u in iedere situatie op koers te blijven Onze 680 analisten en fondsbeheerders in Europa, de Verenigde Staten, Azië en Japan beheren wereldwijd miljard US Dollar* in alle beleggingscategorieën. Om u bij uw keuzes te helpen maken onze teams van specialisten gebruik van bewezen en elkaar aanvullende beleggingsmethoden bij de aandelenfondsen, obligatiefondsen, geldmarktfondsen en total return -fondsen die zij beheren. Om bij die brede waaier aan mogelijkheden de juiste koers te blijven varen hebben zelfs de meest doorgewinterde beleggers soms ondersteuning nodig. Aarzelt u dan ook niet om een beroep op ons te doen. Meer weten? Neem contact op met uw financieel adviseur. Laat u de weg wijzen door JPMorgan Asset Management Dit document bevat eigen prognoses en opinies van JPMorgan Asset Management op de datum van uitgifte. Deze kunnen op ieder moment zonder voorafgaande kennisgeving gewijzigd worden en mogen niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. De gegevens in dit document zijn afkomstig uit betrouwbaar geachte bronnen. Wij wijzen erop dat de waarde van een belegging zowel kan stijgen als kan dalen, afhankelijk van de ontwikkeling van markten en wisselkoersen. Uitgegeven door JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route de Trèves à L-2633 Senningerberg, Luxembourg. * Activa van de Asset Management klanten van JPMorgan Chase & Co per 31/03/2007.

11 DE TIJD Kosten van private banking niet allemaal even zichtbaar 11 Gepersonaliseerde service heeft zijn prijs (tijd) - Privatebankingcliënten kunnen rekenen op een gepersonaliseerde service en gespecialiseerd advies. Maar daar hangt een kostenplaatje aan vast. Behalve de zichtbare beheerskosten die de bank aanrekent, kunnen er ook meer verborgen kosten verbonden zijn aan de service. Private banking is hot in België. De Belgische banken voeren een concurrentiestrijd om de rijke cliënten binnen te halen. En steeds meer buitenlanse banken hebben hun oog laten vallen op de Belgische privatebankingmarkt. Een dergelijke ijver doet vermoeden dat private banking een erg rendabele bezigheid is voor de banksector. Een private bankier beaamt. Het aspect van de grote volumes speelt. Stel dat privatebankingcliënten goed zijn voor 1 procent van uw cliënteel, dan dragen ze zeker voor een hoger percentage bij tot de winst, klinkt het. Dat is een voldoende reden om de privatebankingcliënten extra in de watten te leggen. Maar die cliënten moeten wel extra betalen voor de gepersonaliseerde dienstverlening, het gespecialiseerd advies en de beleggingsdiensten die ze genieten. Een beeld krijgen van het precieze kostenplaatje bij de verschillende banken, blijkt geen eenvoudige opgave. ENQUÊTE Een enquête bij de banken naar de precieze kosten voor private banking, levert heel verschillende reacties op. Verscheidene banken plakken geen precieze tarieven op de privatebankingdiensten. In tegenstelling tot retailbankieren, waarbij de tarieven voor alle producten geafficheerd zijn, is dat voor private banking erg moeilijk. Alles hangt af van wat de cliënt precies wil wat betreft beheer en risico. Het is echt maatwerk, klinkt het bij een grootbank. Dat maakt een vergelijking tussen de tarieven bij diverse banken erg moeilijk. Bovendien hanteren banken niet alleen verschillende tarieven, maar ook verschillende parameters en kostenstructuren. Maar een overzicht van de verschillende kostencategorieën die privatebankingcliënten aangerekend kunnen worden, is wel mogelijk. De meeste privatebankingcliënten betalen een beheersvergoeding. Dat kan een vast bedrag zijn, maar kan ook worden berekend in functie van het beheerde vermogen van de cliënt. In dat geval varieert dat percentage van 0,3 tot maximaal 1 procent. Dat betekent dat je voor het beheer van 1 miljoen euro tot euro aan beheersvergoeding betaalt. Daarnaast kunnen de banken commissiekosten aanrekenen per Banken hanteren niet alleen verschillende tarieven, maar ook verschillende parameters en kostenstructuren. Dat maakt vergelijken erg moeilijk. transactie die ze voor rekening van de cliënt uitvoeren. Daar kan ook nog een bewaarloon bijkomen. Dat is een vergoeding voor het in portefeuille houden van effecten. Sommige banken bieden een all-informule aan die die drie categorieën kosten dekken. Bij Fortis kost die formule, afhankelijk van de beleggingsstragie 1 tot 1,5 procent van het beheerd vermogen, met een minimum van euro per kwartaal. Behalve de beheers-, commissie- en bewaarkosten kan de privatebankingcliënt nog met andere, meer verborgen, kosten geconfronteerd worden. Wanneer belegd wordt in fondsen, betaalt de cliënt ook daar beheerskosten op. Als de fondsen beheerd worden door dezelfde bank die het vermogen beheert, is sprake van een double dip : behalve de gewone beheerskosten voor de private banking, strijkt de bank ook nog eens beheerskosten voor de fondsen op. Ook de in- en uitstapkosten voor die fondsen zijn ten laste van de cliënt. Die twee categorieën van kosten zijn niet zichtbaar op de factuur die de cliënt ontvangt, maar weerspiegelt zich wel in het rendement van zijn fondsen, zegt een expert. Een laatste mogelijke kostencategorie, zijn kosten voor transacties in vreemde munten. Wie bijvoorbeeld wil beleggen in een Amerikaans aandeel, moet eerst dollars aankopen om het effect te betalen. Dat is een van de meest verborgen kosten, waar ongelooflijk veel geld mee verdiend wordt, zegt de expert. ADVISEREND OF DISCRETIONAIR Om te bepalen welk tarief precies van toepassing is, hanteren de banken een aantal parameters. Een eerste is de vorm van beheer. Een privatebankingcliënt kan kiezen voor adviserend beheer. Daarbij krijgt een cliënt advies van private banking, maar beslist zelf wat er in zijn portefeuille gebeurt. Een tweede vorm is discretionair beheer, waarbij de cliënt de bank een mandaat geeft om zijn vermogen te beheren. Voor de twee vormen van beheer worden bij alle banken verschillende beheerstarieven gehanteerd. Een andere constante in de tarifering van private banking is dat de kostprijs proportioneel kleiner wordt naarmate het beheerd vermogen stijgt. De beheersvergoeding kan gerust 25 tot 35 basispunten lager liggen als je 15 miljoen euro onder beheer hebt in plaats van 5 miljoen euro, zegt een specialist. JL Verkoop eerste bedrijf creëert nieuwe rijken Nieuw geld betekent nieuwe uitdagingen (tijd) - Vijfenveertig jaar zijn ze nog maar, de eigenaars van het nieuwe geld. De mensen die hun eerste bedrijf verkopen als de tijd er rijp voor is en als die firma behoorlijk is gaan renderen. Van de ene op de andere dag zijn ze rijk, héél rijk. Dankzij hun eigen inspanningen en tegelijkertijd ook dankzij een flinke duw in de rug van de economische hoogconjunctuur. Het is niet helemaal toevallig dat het begrip new money dicht aanleunt bij de term new economy. Met de ontwikkeling en de doorbraak van nieuwe technologieën hebben zich nieuwe zakelijke kansen aangediend. Enerzijds deden die zich voor in een behoorlijk hoger tempo en met een aanzienlijk ruimere reikwijdte. Anderzijds hebben ze die kansen in zekere zin ook veel beter kunnen aangrijpen omdat er geen cash gemoeid was met de invulling van die mogelijkheden. Cijfers op bankrekeningen, de intrest die deze bedragen deed aanzwellen; reële transacties in een virtuele omgeving. Dat nieuwe geld dat werd gegenereerd bij en door de ontwikkeling van het wereldwijde web heeft geen aanleiding gegeven tot het drukken van nieuw papiergeld. Dat geld was hooguit een abstracte realiteit in de gedachten van zijn nieuwe eigenaars. Wanneer dat abstracte geld bij de verkoop van zo n bedrijf écht geld wordt, is het ook niet zo gek dat er enige tijd voorbijgaat vooraleer dat doordringt tot de eigenaar van die klinkende munt. Bij mensen van gemiddeld 45 jaar - de helft is dus jonger - heb je meestal niet meer te maken met lieden die zich laten meeslepen door buitensporige dromen. Al maakt de jeugdige leeftijd die ze gemeen hebben wel dat ze ook een beetje plezier willen beleven aan hun vermogen. Maar voor het merendeel zijn die bedrijfsleiders heel behoedzaam, hebben ze een groot verantwoordelijkheidsgevoel en beseffen ze heel goed hoe broos en relatief een opgaande groeicurve is. Nee, ze weten goed genoeg wat investeren betekent om zich niet te laten verleiden tot potverteren. En ze zijn zich extra bewust van hun gerieflijke situatie als hen als starters geen erfenis in de schoot is gevallen. Als ze een beetje bevreesd zijn voor hun nieuw verworven kapitaal, dan is dat vooral omdat ze bang zijn dat het snel afbrokkelt. Betekent dat dan ook dat ze dat vermogen automatisch als een goede huisvader beheren? Beslist niet, want meestal ontbreekt het hen aan voldoende financiële gehaaidheid. En dat is ook begrijpelijk. Tot op het moment dat ze hun centjes konden gaan tellen, hebben ze zich met hart en ziel aan hun eigen zaak gewijd. Zo beschouwd hebben veertigjarige rijken uit het bedrijfsleven veel weg van mensen die de lotto hebben gewonnen. Ze lijken ook op die mediagenieke sportlieden die veel geld opstrijken dankzij de reclamebudgetten die in hun sporttak worden gespendeerd en ook op hoogvliegers in bepaalde schaarse vakgebieden die in deze tijd van krapte op de arbeidsmarkt fortuinen kunnen verdienen. Onze nieuwe rijken hebben keihard gewerkt op grote afstand van de beursvloer en hebben daar opeens veel geld mee verdiend. Natuurlijk zijn ze daar dolblij mee, maar ze staan er ook een beetje bedremmeld bij te kijken. Banken weten dat en ze hebben daarom onopvallende, maar doeltreffende dochterbedrijven opgezet om mensen met new money te begeleiden en te sturen bij het beheer van hun fortuin. Met beleggingsadviezen, een hoogst persoonlijke benadering en maatwerkoplossingen bezorgen ze die geluksvogels een buitenkans: de mogelijkheid om van hun geld te genieten. Crédit Agricole Private Bank De bank die haar financiële kracht combineert met duurzame relaties Dankzij een internationaal netwerk en haar vooraanstaande positie in de financiële wereld*, is Crédit Agricole een gevestigde waarde in het begeleiden van vermogens. Wij hebben de nodige ervaring in huis om uw patrimonium naar waarde te schatten. Daarom kunnen we in perfecte overeenstemming met uw zakelijke en persoonlijke behoeften de expertise van onze solide financiële Groep aanwenden. Op het vlak van patrimoniumbeheer, financieringen en investeringen zijn wíj uw zakenpartner bij uitstek. In de grootste financiële centra staan onze vermogensbeheerders steeds klaar om samen met u een duurzame relatie uit te bouwen die gebaseerd is op dialoog en wederzijds vertrouwen. Het is deze integrale aanpak van de Groep Crédit Agricole die garant staat voor het veilig stellen van uw vermogen voor de toekomst. * gerekend naar eigen fondsen. Abu Dhabi - Bahrein - Bazel - Beiroet - Belo Horizonte - Brussel - Caïro - Dubai Genève - Hongkong - Lausanne - Londen - Lugano - Luxemburg - Madrid - Miami Monaco (CFM) - Montevideo - Nassau - Parijs (BGPI) - Rio de Janeiro - São Paulo - Singapore - Zürich

12 12 Ook in relaties neemt vrouw steeds meer financiële beslissingen DE TIJD Steeds meer vrouwen doen aan private banking (tijd) - Vrouwen worden steeds belangrijker voor de privatebankingsector. Steeds meer vrouwen beschikken over een vermogen om voor privatebankingdiensten in aanmerking te komen. En zij vergen vaak een andere aanpak dan het mannelijke cliënteel. Valérie Heremans en Hilde Teirlynck (allebei Dexia) merken een steeds toenemend aandeel voor de vrouw binnen private banking. FOTO: LIEVEN VAN ASSCHE De financiëledienstengroep Dexia onderzocht de recente trends in het wereldje van private banking. Een van de opvallende evoluties is dat de private banking steeds vrouwelijker wordt. Eerst en vooral zijn steeds meer vrouwen zelf privatebankingcliënt omdat almaar meer vrouwen over voldoende geld beschikken om voor die dienstverlening in aanmerking te komen. Dat vermogen vloeit voort uit vier bronnen, legt Valérie Heremans van Dexia Private Banking uit. Een eerste bron is erfenis. De levensverwachting van vrouwen ligt hoger dan die van mannen en neemt nog toe. Na het overlijden van hun echtgenoot hebben die vrouwen vaak privatebankingdiensten nodig. Op ons totaal privatebankingcliënteel van zijn er weduwes tegenover slechts 700 weduwnaars, stelt Heremans. Een tweede vermogensbron voor vrouwen is echtscheiding. Vorig jaar vonden in België ruim echtscheidingen plaats. Dat komt neer op 2,78 per inwoners. Bij een echtscheiding betaalt de man zijn vrouw vaak een uitkering en ziet ze zich plots geconfronteerd met een enorm kapitaal waarvoor ze privatebankingdiensten nodig heeft. Vrouwen zijn in dat geval ook meer geneigd om hulp te vragen. Een derde factor die zorgt voor meer vermogende vrouwen, is het groeiende aantal vrouwelijke ondernemers. In 2004 was een derde van de zelfstandigen een vrouw; in de jaren 80 was dat slechts een vierde. En ten slotte zijn er steeds Een belangrijke vermogensbron voor vrouwen zijn echtscheidingen. Vorig jaar waren er in België ruim meer vrouwen met een hoge opleiding die leidinggevende posities in het bedrijfsleven innemen. BESLISSENDE ROL Steeds meer vrouwen hebben dus een vermogen ter beschikking om voor private banking in aanmerking te komen. Bovendien krijgt de vrouw ook binnen het koppel steeds meer een beslissende rol. Vaak voert de man 95 procent van het gesprek, maar in de beslissende laatste minuten hakt de vrouw de knopen door. Als we daarop kunnen inspelen, kunnen we onze relatie met die cliënten versterken, zegt HildeTeirlynck, een private bankier bij Dexia in Kortrijk. Banken moeten dus meer rekening houden met de zaken die vrouwen belangrijk vinden. Vrouwen hebben andere aandachtspunten dan louter rendement. Zij streven naar meer zekerheid, naar minder risico s en hebben meer aandacht voor de familie en de overdracht van het vermogen naar de kinderen. Vrouwen zijn nog om een andere reden interessante cliënten voor een bank. Vrouwen zijn loyaler aan hun bank. Private-bankingcliënten hebben meerdere banken, gemiddeld 2,7 banken per cliënt. Bij vrouwen bedraagt dat gemiddelde slechts 1,6 banken per cliënt. Ze hebben minder neiging om te shoppen, stelt Teirlynck. Een van de initiatieven die Dexia nam voor zijn vrouwelijke cliënten, is Wings, een netwerk van vrouwen van binnen en buiten de bank. We hebben vastgesteld dat er een behoefte was om actieve vrouwen te doen samenkomen. Vandaar het initiatief. De reacties zijn heel positief, zegt Heremans. Het netwerk kan ook dienen om nieuwe cliëntencontacten te leggen. Niet alleen het aantal vrouwelijke cliënten voor private banking stijgt; veel vrouwen kiezen er ook voor om private bankier te worden. Vrouwen kiezen daarvoor omdat er veel menselijke, familiale aspecten bij komen kijken en er veel interactie is. Bij Dexia bestaat een kwart van de commerciële ploeg private banking uit vrouwen. Vrouwelijke private bankiers hebben volgens Dexia alvast het voordeel dat ze vaak meer geduld hebben, beter luisteren en meer aandacht hebben voor details waardoor ze meer detecteren wat belangrijk is voor de cliënt. JL